论我国上市公司退市标准的缺陷和完善【开题报告】

（2011届）

本科毕业论文（设计）

开题报告

题目：论我国上市公司退市标准的缺陷和完善专业：法学

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一、选题的背景、意义

随着上世纪九十年代我国证券市场的产生，我国的证券市场已经经过了20年的发展，今年我国证券市场将迎来成立20周年纪念，在这20年的时间里，无论从上市公司数量、总市值、融资额，还是投资者规模、结构等指标衡量，我国的证券市场的达到了发达国家需要几十年甚至百年的发展才能实现的规模：我国的上市公司90年只有10家，但是截止到2010年11月已有上市公司2026家，上市股票有2112只，其中上海证券交易所从当初的“老八股”发展到了现在的890家，深圳交易所的上市公司从“老五家”到现在的1136家；上市公司总市值达到了26.43万亿元，流通市值19.01万亿元，其中，上交所总市值为17.87万亿元，流通市值14.01万亿元；深交所总市值8.56万亿元，流通市值为4.99万亿元；经过20年的发展，形成了以沪深两大证券交易所为中心的股票市场；股票账户达到了 1.53亿，其中有效账户1.32亿户。

虽然我国的证券市场取得了很大的成就，但是也存在着很多的问题，严重制约着证券市场的发展。一是我国证券市场的规模过小，以股票市场为例，虽然发展速度较快，但是从总体规模看，与国外还有相当大差距，参与股票投资的人数占总人数的比例，全世界平均为8%左右，发达国家的比例则更高，如英、美均在20%以上。我国目前股市投资者的人数占人口比例很小。另外，从股市总市值占国内生产总值的比重看，世界平均为30%左右，美、日、英等国均在80%以上，而我国为24.2%，况且在总市值中还包括大部分不流通的市值，如果扣除这一部分，我国股市总值占GDP的比重就更低了。由此可见，我国股市规模较小，与国民经济发展的客观要求有较大差距，同时也可以看出在我国扩大股市规模有很大的潜力可挖。二是市场制度不完善。虽然我国目前形成了以《证券法》，《公司法》为核心，《股票发行与交易暂行管理条例》等一系列规范性文件以及以自律性规则为基本内容，奠定了证券市场规范发展的法律基础。

第一个规模上的问题属于经济发展问题，随着我国的经济发展水平的不断提高和社会保障制度的完善，证券市场的规模自然会扩大。但是制度问题属于“软实力”，一个良好的制度环境能够促进证券市场又好又快的发展。

而在我国证券市场制度中，又以上市公司退市制度的不完善为重点，退市制度中又以退

市标准为基础，因此，本文就以讨论我国上市公司退市标准的存在的问题，以及完善退市标准为重点，为完善我国的上市公司退市标准提出建议。

二、研究的基本内容与拟解决的主要问题

近几年来，随着我国的证券市场的快速发展，目前有关中国上市公司退市机制的法律法规很不完善，《公司法》和《证券法》对上市公司退市的规定不够具体明确，缺乏可操作性；《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法(修订)》对中国上市公司的退市标准的规定过于单一，仅仅以连续三年时间的亏损就暂停上市，连续三年半年亏损就终止上市，易于被上市公司通过利用会计报表变更来进行操纵，缺乏反映象上市公司股权的分散程度、股权结构、持续经营能力、股利分配、公司治理、股票市值、投资者保护情况等符合市场化的退市标准及相应退市程序的创新；缺少自愿退市机制和中国创业板市场退市机制的设置。

本论文的研究内容是关于上市公司的退市标准的缺陷及其完善。上市公司退市标准问题非常重要，但是现行的法律对其还没有明确规定。课题可以从对上市公司退市的概念界定出发，结合理论和实践，尝试对上市公司现状进行探析，发现问题，对这一问题有一定认识后，再提出解决问题的方法。

三、研究的方法与技术路线、研究难点，预期达到的目标

我国早已建立上市公司退市机制，但是由于我国证券市场起步晚，缺少成功的市场运作经验，因此在存在着退市标准模糊，思想观念、管理体制落后，行政干预过多等问题。本文拟通过研究中国上市公司的退出机制的现状，以及存在的问题，并通过比较中外上市公司退市标准上的差异来提出完善我国上市公司退市标准的建议。建立和完善中国上市公司的退市机制，有利于在中国形成规范和成熟的证券市场，完善证券市场功能的发挥；有助于中国证券市场形成一种优胜劣汰的竞争环境；有利于净化中国证券市场环境，引导投资者树立理性的投资理念，矫正长期畸形的市场投资心理，化解系统风险，从根本上提高证券市场的投资价值和投资者抵御市场风险的意识；有利于规范证券市场运作；有利于规范市场中介机构的正常运作，使中介机构认真履行其职责，这也是市场经济的必然要求。

四、论文详细工作进度和安排

1．2010年7月，确定毕业论文导师，导师对学生进行毕业论文选题、收集资料、撰写提纲等方面的指导。

2．2010年7月短学期期间学生进行选题答辩。

3．2010年9月～11月，毕业生写出文献综述，开题报告初稿，收集外文文献并翻译。开题报告、文献综述和论文要严格按照学校统一布置的格式撰写。外文翻译资料2篇，每篇不少于2000字。

4．2010年11月15日前指导教师在高校毕业论文网络平台上向毕业生公布选题，每个选题应包括主要中英文参考书目（文献）、检索相关文献的数量要求以及外文文献等，尔后学生在网络上确定选题，指导教师下达任务书，11月22日前完成。

5．2010年12月30日前，完成开题报告。

6．2011年2月20日所有毕业班学生返校报到。2011年2月21日—3月10日期间在校内接受教师论文指导。2011年3月10日之前，毕业生完成毕业论文初稿并提交指导教师审阅。

7．毕业生在2011年5月3日实习结束后返校，于5月10日前完成毕业论文定稿。

8.2011年5月论文答辩。

五、主要参考文献：

[1] 崔钊，《证券市场颓势问题研究》，红旗出版社，第一版，2004年出版。

[2] 童增，《上市公司退市与复市案例》，中国经济出版社，第一版，2003年出版。

[3] 王京、滕必焱，《证券法比较研究》，中国人民公安大学出版社第一版，2004年出版。

[4] 井涛，《退市法律研究》，上海交通大学出版社，第一版，2004年出版。

[5] 肖明,杨健. 《中美证券市场退市机制比较研究》, 煤炭经济研究, 2005。

[6] 甘功仁,杨益. 《完善我国上市公司退市制度》, 证券市场, 2004。

[7] 顾肖荣. <证券交易法教程> . 法律出版社,1999。

[8] 韩志国、段强主编:《退市机制:市场压迫还是压迫市场》，经济科学出版社2002年版.

[9] 赵锡军:《论证券监管》，中国人民大学出版社2000年版.

[10] 庄序莹:《中国证券市场监管理论与实践》，中国财政经济出版社2001年版。

[11] 万猛,刘毅.《英美证券法律制度比较研究》.武汉工业大学出版社，1998

[12] 韩国志.《建立有序和有效的股市退出机制》.经济导刊,2001,2001(3)

[13] 许长新．《境外上市公司的退市规定以及对我国的借鉴》．国际金融,2001,2001(9)