证券公司融资融券业务风险管理研究开题报告
我国融资租赁信用风险控制的研究的开题报告
我国融资租赁信用风险控制的研究的开题报告一、大纲1. 项目名称：我国融资租赁信用风险控制的研究2. 研究背景与目的：融资租赁已成为企业获取资金的重要手段，但信用风险是融资租赁面临的主要风险之一。
本研究旨在探讨我国融资租赁企业在信用风险控制方面存在的问题和应对措施，为融资租赁企业提供有效的风险控制策略和方法。
3. 研究内容与方法：本研究主要包括对我国融资租赁信用风险控制现状的分析、信用风险预警模型的构建、风险控制策略的制定等方面的研究。
研究方法主要包括文献资料收集、案例分析、模型构建等。
4. 研究意义：本研究可为融资租赁企业提供有效的风险控制策略和方法，降低企业信用风险，为行业的健康发展提供保障。
5. 研究进度安排：本研究计划在6个月内完成。
第一、二个月主要进行文献资料收集和整理；第三、四个月进行数据收集和案例分析；第五、六个月进行信用风险预警模型的构建和风险控制策略的制定。
二、研究背景融资租赁（Leasing）指的是一种企业获取资金的方式，在这种方式下，租赁公司（Lessors）通过购买某些设备、设施、机器等物品，并将其租给使用者（Lessee），由此获得租金。
融资租赁已成为企业获取资金的重要手段，估计在我国金融业内，融资租赁业的规模占GDP的比重已达到10%以上。
但是，与其他金融业务相比，融资租赁具有特殊的风险。
其中信用风险是融资租赁面临的主要风险之一，能否控制好信用风险，对于融资租赁企业的生存和发展有着至关重要的意义。
三、研究目的本研究的目的是探讨我国融资租赁企业在信用风险控制方面存在的问题和应对措施，主要包括以下几个方面：1. 分析我国融资租赁市场中信用风险的现状和特点，探讨信用风险的产生原因和影响因素。
2. 建立信用风险预警模型，制定有效的信用评分体系，提高风险识别和评估能力，早期发现潜在信用风险。
3. 设计科学的信用风险控制策略，提高信用风险控制的效率和精度，降低融资租赁企业的信用风险。
浅析证券公司融资融券业务风险及对策
浅析证券公司融资融券业务风险及对策浅析证券公司融资融券业务风险及对策一、引言证券公司作为金融市场中的重要参与者，其融资融券业务在市场中起到了重要的促进作用。
然而，随着市场风险逐渐增加和金融监管环境的变化，证券公司融资融券业务面临着一定的风险。
本文旨在分析证券公司融资融券业务的风险，总结并提出相应的对策，以期为证券公司提供参考和借鉴。
二、融资融券业务风险分析证券公司融资融券业务涉及到的风险主要包括市场风险、信用风险、操作风险和政策风险。
1. 市场风险市场风险是指证券市场价格的波动对证券公司融资融券业务造成的风险。
证券公司在融资融券业务中通常需要持有一定数量的证券作为质押，市场价格的剧烈波动可能导致质押物价值缩水。
此外，市场风险还包括利率风险、汇率风险等因素的影响。
2. 信用风险信用风险是指证券公司与其融资融券客户在交易过程中出现的违约风险。
融资融券业务涉及到资金的借入和借出，如果融资融券客户无法按时偿还借款或支付融资融券费用，将给证券公司带来重大损失。
因此，证券公司需要对融资融券客户的信用进行评估和监控。
3. 操作风险操作风险是指证券公司在融资融券业务中由于操作错误或不当而导致的风险。
操作风险可能包括业务流程不规范、内部控制不完善、人员错误操作等情况，这些都可能导致证券公司蒙受损失。
4. 政策风险政策风险是指政府宏观经济政策、金融监管政策等因素对证券公司融资融券业务的影响。
政策的不确定性和突发性可能导致证券公司融资融券业务面临重大风险，需要证券公司密切关注政策变化，并及时调整业务策略。
三、融资融券业务风险对策为了有效应对融资融券业务的风险，证券公司可以采取以下对策。
1. 健全风险管理体系建立完善的风险管理体系是应对融资融券业务风险的基础。
证券公司需要建立健全的风险定价模型、风险控制指标和风险管理流程，制定相关制度和规范，以确保风险的及时发现和有效控制。
2. 加强内部控制内部控制是证券公司融资融券业务风险管理的关键环节。
证券公司的交易风险控制研究[开题报告]
![证券公司的交易风险控制研究[开题报告]](https://img.taocdn.com/s3/m/0596fcf381c758f5f61f6758.png)
证券公司的交易风险控制研究——以中信证券为例一、选题的背景、意义随着我国证券市场的发展，我国的证券公司也得到了迅速地发展，但由于受到各方面的影响和制约，我国证券公司绝大多数是国有企业，长期以来受政策保护；证券公司数量多而规模小，行业集中度低，抵抗市场风险的能力差；证券公司对风险没有清醒认识，几乎所有证券公司都没有建立起有效的内部风险管理系统。
全面、有效的风险管理是现代金融机构获得成功的一个重要因素。
而要对风险进行全面有效的管理，就必须有与之相适应的组织架构作为保障。
证券公司交易风险指的是证券公司因为本身内部各种原因原因而导致交易过程中产生风险。
证券公司的交易风险有别于普通的证券交易风险，证券公司因为其本身的资产规模，营业规模，一旦出现了问题所引发的交易风险是相当巨大的，其危害性也是较普通散户的交易风险不可同日而语的。
证券公司的交易风险往往伴随的着的是经济诈骗，暴露的是证券公司的内部控制系统的不完善，证券公司对外的信息披露不完全，操纵市场价格等问题，以及外部监管的不力更让证券公司交易发生风险有了可趁之机。
对于中国，证券公司的交易风险主要包括以下几点：企业内部监管不力，企业业务单一导致风险不能分散，信息披露不完全，证券公司操纵市场价格，承销业务与自营业务具有不同的风险等等构成了我国证券公司的交易风险。
面对证券公司及证券市场诸多的风险因素，应该借鉴国外证券市场经验并结合中国实际，建立全方位、多层次的科学有效的风险防范和管理体系。
自从中国加入了WTO以后中国证券公司便面临着国外同行的竞争压力，证券公司的发展举步维艰故而这篇文章希望能通过一些列的分析帮助证券公司完善自己的体制改善目前的困境。
二、相关研究的最新成果及动态（一）国外关于证券公司交易风险控制的研究动态John Y.Campbell（2010）1针对我国内所出现的证券公司操纵市场价格的问题美国政府的处理方式相对中国而言更具有借鉴的意义：美国的司法体制通过赋予美国证券交易委员(SEC)准司法权、独立监管权达到彻底追查证券欺诈行为之目的。
融资融券业务风险与控制研究(一)
融资融券业务风险与控制研究(一)摘要：融资融券业务是建立在市场对未来投资预期的基础上衍生出来的一种金融工具，对我国证券市场的发展无疑将会产生较大的影响。
融资融券业务的实施给证券市场带来机遇的同时也带来了严峻的挑战。
本文从投资者、券商、商业银行三个方面分析了开展融资融券业务蕴含的风险，提出了相应的风险防范措施，并从券商风险控制、投资者风险控制、抵押证券风险控制等方面建立了风险控制指标体系。
关键词：融资融券；证券市场；风险控制；券商；投资者一、融资融券业务中蕴含的风险(一)投资者在融资融券业务中面临的风险1．融资融券业务可能给投资者增加交易成本。
融资融券交易满足了大家喜欢长期满仓以及做多的操作习惯，同时更助长了频繁短线操作的积习。
由于受时间制约，融资融券交易只能多为短线、中线操作，因而操作频率大，导致证券流动性提高并进一步活跃市场。
但流动性提高随之带来交易成本的提高，是要由交易者承担的，因此对投资者的投资收益会产生负面的影响。
而且，融资的投资者在交易完成后还要交一部分融资利率，也增加了投资者的交易成本。
2．融资融券业务放大了收益也放大了风险。
融资业务提高了资金的使用效率，融券业务则提高了股票的使用效率，两者都有放大风险的可能。
投资者在将股票作为担保品进行融资时，既需要承担原有的股票变化带来的风险，又要承担新投资股票带来的风险，还得支付相应的利息。
另外，融资融券交易的复杂程度较高，如果投资者判断正确，可获得较大的利润，如判断失误或操作不当，则投资者的亏损可能比在现金交易方式下更为严重。
对融资者而言，如果股价深跌，投资者所投入的资金便可能会全部化为乌有。
3．融资融券业务可能导致内幕交易加剧。
从理论上讲，庄家只要有足够的资金，就一定能成功作多，但是当股价偏离其价值过大时，普通投资者往往很少购买，导致庄家不能成功出货。
融资融券业务实施后，当出现合理的沽空时，普通投资者可能会从券商借得证券卖出，等股价回落时再买人还给券商，并支付一定的费用。
浅谈我国券商融资融券业务的风险管理与防范论文
浅谈我国券商融资融券业务的风险管理与防范论文一、引言融资融券交易是证券信用交易的一种形式。
相对于证券现货交易而言，证券信用交易是交易客户在买卖股票等有价证券时，向经纪人支付一定比例的现金或者证券，其差额部分由经纪人或者银行通过借贷而补足的一种交易形式，其又被称为保证金交易或垫头交易。
它的基本作用在于通过信用的授予，满足投资者利用财务杠杆追求最大利润的动机，并进而活跃证券市场。
融资融券交易又被称为“证券信用交易”或者“垫头交易”，是一个国家证券市场成熟化的重要标志之一，推出融资融券业务是我国证券市场成熟化的必然趋势和要求。
融资融券的一系列法律、法规的颁布为其提供了法律保障;监管体系逐渐完善，监管能力逐渐加强;证券公司经过综合治理具备了一定的抗风险能力，另外我国上市公司的质量和数量增加，抵抗风险能力增强。
因此，推出融资融券业务给我国的证券市场带来了新的发展机遇，同时也蕴含着风险，特别是我国尚没有开展这项业务的经验。
针对证券公司开展融资融券业务的风险控制进行深入地研究非常必要。
二、国外券商融资融券风险管理的经验分析1、美国券商融资融券业务的风险管理美国证券融资交易的主要运作过程由投资者、证券公司和银行三个环节组成，其中证券公司扮演着关键的角色。
证券公司一方面为投资者提供融资，另一方面又向银行办理转融通。
而在融券交易方面，转融通的对象范围更广，包括其它证券公司、非银行金融机构和投资者在内的证券提供者。
在法规制度女排方面，国会1933年和1934分别通过了《证券法》和《证券交易法》，规定了美国证券交易委员会和联邦储备委员会的定位、在信用交易中的监管范围和职能等。
这两个机构在此上层法的基础上制订详细的监管规则，对信用交易中的授信和交易行为进行管理。
另外，证券交易所和协会作为自律机构，也从自身角度对交易过程的各个环节提出具体要求。
(1)《证券法》和《证券交易法》。
在信用交易方面，规定美国证券交易委员会是证券个案的执行和监督机构，联邦储备委员会制定有关信用交易的规定奠定相应的法律基础;同时强调对各类型的交易活动要进行严格的监管，防止市场操纵行为。
证券公司融资融券业务风险管理与控制研究
操 作 风 险 通 常发 生 于 公 司 内部 员 工操 作 失 误 或 技术系统产生故障时。这类风险密切关系到公司的 信誉和长期稳定发展 。如果是信息系统存在漏洞， 或 是技术操作系统存在故障 ， 证券公司需要派遣专门人 员定期进行检查和维护。如果是员工操作失误 ， 则需 要 加 大 内部 控 制力 度 、 培训 力 度 和制 度 执行 力 度 ， 将 相关经营管理工作落实到位。而更 多的则是操作人 员 出于贪 污 、 欺 诈 或 是 内部 交 易等 违 法行 为 的动 机 ， 人为地超越权限或交易额度 而进行违规操作。对于 这类操作 ， 则应该在加强 内部控制 的同时 ， 改善公司 业务管理结构 ， 完善相关 的制度约束机制 ， 普及员工 违法犯罪行为的知识等等。 ３ 我 国证 券公 司 的风 险控 制体 系及存在 的问题
第２ ４ 期
２ ０ １ ７ 年８ 月
江苏科技信息
Ｊ ｉ ａ ｎ ｇ ｓ ｕ Ｓ ｃ ｉ ｅ ｎ ｃ ｅ＆ Ｔ ｅ ｃ ｈ ｎ ｏ ｌ ｏ ｇ ｙ Ｉ ｎ ｆ ｏ ｒ ｍａ ｔ ｉ ｏ ｎ
Ｎｏ ． ２ ４
Ａｕ ｇ ｕ ｓ ｔ ， ２ ０１ ７
证券公 司融 资融券业务风 险管理与控制研 究
２ ． １ 市 场 风 险
市 场 风 险 在 融 资 融 券 业 务 中主 要 体 现 为 两 杠杆 性 特 点 ， 当证 券 市 场 价格 波 动时 ， 其 盈 亏都 将 放 大 数 倍 。投 资 者 融 人 的 资金 越 多， 其 可 以撬 动 的资 金 量 就越 大 ， 所 面 临损 失 的 风 险 也 就越 大 。一 旦 投 资 者对 证 券 市 场 价格 变 化 的 预期 错误 ， 投资者不仅要蒙受放大数倍 的损失 ， 还要偿还 证券公 司相应的融资融券利息 ； 对证券公 司来说 ， 其 则需要承担投资者 没有能力偿还损失时所面临的连 带风 险 。 （ ２ ） 证券公 司会为了获取更多的佣金收入和融资 融 券 利息 收入 盲 目扩 展业 务 规模 ， 导 致业 务规 模无 法 与 自身风 险承 受 能力 相 匹配 ， 从 而加剧 一 系列 信用 交 易 的风 险 。 目前 我 国 尚未 成熟 的证 券 市场 、 尚未健 全 的制度体制 、 尚未规范的信用交易模式都使得证券公 司面临着 内部外部 的诸多不确定性 因素 。
证券公司开展融资融券业务的风险控制研究
证券公司开展融资融券业务的风险控制研究证券公司的融资融券业务是以客户信用为基础的，证券公司收益高，因此面临的风险也较大，所以证券公司需不断完善和健全风险控制体系，使收益与风险处于最佳平衡状态。
本文以N证券公司为例，在介绍融资融券业务的现状的基础上，剖析了该证券公司风险管理中存在的问题，基于此，提出开展融资融券业务中风险控制的建议，不仅完善和发展了我国融资融券业务的风险管理机制，同时也为整个金融市场的风险管理提供参考。
标签：融资融券；风险控制；证券公司1 引言融资融券业务是以客户信用为基础的[1]，距离最初的海外证券已有几百年历史，海外证券市场已有很长时间的发展，各方面都已比较成熟，对全球的证券市场起着指导作用。
但我国的证券市场起步较晚[2]，但是近20年我国的证券市场发展较快，业务规模不断扩大，各种规章制度不断完善。
但是，目前我国的证券市场，特别是融资融券业务中仍存在较多风险[3]。
所以不断探索证券公司在融资融券中的风险及控制措施，对于我国证券市场的发展具有重大意义。
2 N公司开展融资融券业务风险控制现状分析N证券公司建立了一套高效的管理体系，也构建了一套独特的四级管理体系，即为董事会级、管理层级、管理部门级、业务部及分支机构级。
N证券公司还建立了三级风险管理体系，包括岗位、部门、企业，三者做到自控、互控及监控。
在N证券公司中，风险管理的决策者是风险管理委员会，他们主要负责明确风险管理的要求、内容，并负责对大规模的业务提出建议，对可能出现的风险进行评估，使风险处于可控范围内，并对各种风险决策负责。
N证券公司的所有部门在开展融资融券业务时必须以相关制度为基础，有关管理部门也会开展检查工作。
3 N证券公司融资融券业务风险控制存在问题3.1转融通机制缺乏目前，我国的证券市场上，券源比较少，所以证券市场的交易规模还没有形成。
我国的融资融券业务常规化后，尽管标的券已经进行了扩容，但是其来源主要还是券商原有的证券，因此从标的证券的数量和种类来看，均需要进一步的提升，以促进N证券公司融资融券业务的发展。
我国证券市场融资券业务的风险控制研究的开题报告
我国证券市场融资券业务的风险控制研究的开题报告一、研究背景随着我国证券市场的不断发展和改革开放的深入推进，融资券业务在证券市场中的地位日益突出。
融资券业务是指企业以发行不记名债券、可转换债券等方式来实现融资的形式。
融资券的发行可以有效地提高企业的资金利用率和降低资金成本。
但是，融资券业务风险也随之增加。
当前，我国证券市场存在着融资券业务风险的问题，如信用风险、利率风险、市场风险等问题。
这些风险会对企业的运营和证券市场的稳定性产生重大影响，需要采取有效措施加以控制和管理。
二、研究意义本研究将就我国证券市场融资券业务的风险进行深入研究，挖掘其中的风险控制机制和有效实践经验，为加强融资券业务风险管理提供理论和实践指导。
具体意义如下：1、为进一步推进我国证券市场的健康发展提供理论依据和实践路径。
2、为国内的证券公司和企业提供风险控制和管理方面的参考，帮助其在融资券业务中加强风险管理，提高经济效益。
3、为一些从事证券市场研究的学者提供参考，以此推动中国资本市场的发展。
三、研究内容1、对我国证券市场融资券业务的发展历程和现状进行分析，梳理融资券业务的基本概念与分类，明确融资券业务的风险性质和来源。
2、对我国证券市场融资券业务中存在的各类风险进行逐一分析，重点探讨信用风险、利率风险及市场风险的本质和特点。
3、在风险分析的基础上，探索和总结融资券业务风险管理的基本原则和方法，包括风险识别、风险评估、风险控制、风险监控、风险预警等方面。
4、以某证券公司为案例，分析其在融资券业务风险管理中的经验和实践，并从中总结具有一般意义的经验和教训。
四、研究方法1、文献研究法：通过查阅相关文献，了解我国证券市场融资券业务的发展现状、业务类型、交易制度以及风险控制的理论和实践。
2、案例研究法：通过选取某证券公司作为研究对象，对其在融资券业务风险管理方面的实践和经验进行深入研究和实证分析，以期总结出一般适用的经验和教训。
3、问卷调查法：通过问卷调查的方式，对一定数量的从事融资券业务的专业人士进行调查，以获取他们对融资券业务风险管理的看法和意见，为研究提供数据支撑。
融资 开题报告
融资开题报告融资开题报告一、引言融资是指企业为了满足资金需求而向外部机构或个人筹集资金的行为。
在现代商业环境中，融资是企业发展和扩大规模的重要手段之一。
本文将探讨融资的重要性以及融资开题报告的编写。
二、融资的重要性1. 促进企业发展融资可以为企业提供所需的资金，促进企业的发展和扩大规模。
无论是初创企业还是成熟企业，都需要融资来支持其运营和发展，包括研发新产品、扩大生产能力、开拓市场等。
2. 解决资金短缺问题企业在经营过程中常常面临资金短缺的问题，特别是在扩大规模或进行新项目投资时。
通过融资，企业可以快速解决资金短缺问题，确保正常的运营和发展。
3. 分散风险融资可以帮助企业分散风险。
通过向多个投资者筹集资金，企业可以避免过度依赖单一投资者，降低经营风险。
此外，融资还可以帮助企业在不同的资金来源之间进行选择，以降低融资成本和风险。
三、融资开题报告的编写1. 研究项目背景在融资开题报告中，需要对研究项目的背景进行介绍。
包括项目的目的、研究领域的重要性以及项目的创新性和可行性等。
通过清晰地介绍项目的背景，可以让投资者对项目的价值和前景有更深入的了解。
2. 市场分析与竞争对手在融资开题报告中，需要对市场进行分析，并介绍竞争对手的情况。
包括市场规模、增长趋势、潜在客户群体等。
同时，还需要对竞争对手的产品、定位、优势和劣势进行分析。
通过对市场和竞争对手的深入了解，可以帮助投资者评估项目的潜在风险和收益。
3. 技术和产品创新在融资开题报告中，需要对项目的技术和产品创新进行介绍。
包括项目所采用的核心技术、独特的产品特点以及与现有产品的差异化等。
通过清晰地介绍技术和产品创新，可以让投资者对项目的技术实力和市场竞争力有更深入的了解。
4. 风险分析与应对策略在融资开题报告中，需要对项目的风险进行分析，并提出相应的应对策略。
包括市场风险、技术风险、竞争风险等。
同时，还需要介绍项目团队的能力和经验，以及项目的运营计划和盈利模式等。
a(kaiti)
证券公司融资融券业务风险控制一、论文选题的理由或意义融资融券业务在西方和我国的香港、台港等地区的证券市场早已存在，而在我国长期以来属于空白。
随着近年来股权分置改革、证券公司综合治理、大力发展机构投资者等一系列市场基础建设工作的深入推进，我国证券市场己具备了开展融资融券业务的条件。
自从2008年10月5日中国证监会正式启动融资融券业务试点以来，融资融券就开始进入了倒计时。
2008年10月25日，中信证券、海通证券、东方证券、光大证券、华泰证券、国泰君安、申银万国、银河证券、国信证券、广发证券、招商证券等11家证券公司进行了两次融资融券业务全网测试，测试顺利完成，达到了预期效果。
2008年，证监会分别对备选证券公司的融资融券方案及申报材料进行了窗口指导。
2008年12月1日，根据发布的《证券公司业务范围审批暂行规定》，证券公司在这一天可以申请开展融资融券业务。
但由于试点证券公司的资质条件和标准尚未最终明确，还有待证监会发布相关通知，证券公司才可申报申请，因此，至今还没有证券公司上报融资融券试点申请，但多家证券公司都表示，只要证监会消息一出，就马上递交申请。
由此可见证券公司对融资融券业务的风险控制更是势在必行。
在考察国外证券市场实施证券信用交易的经验并对照中国证监会设计的证券信用交易实施方案的基础上，发现证券公司融资融券业务的风险主要是表现在:业务规模风险;信用交易业务规模失控引发的流动性风险;客户信用风险;经营管理业务操作不当致使公司资金损失的风险;市场操纵引发股价剧烈波动的风险等。
只有进行合理的风险控制，才能大大规避证券公司融资融券业务的负面影响，给证券公司带来极大的经济效益。
因此研究证券公司融资融券业务的风险控制体系具有重要的现实意义。
二、学术回顾中国关于融资融券交易的研究现状从上个世纪90年代中叶起，随着证券市场的逐步发展，国内学者开始了对信用交易与融资融券的研究。
事实上，由于国家政策上的限制，在最初阶段，国内学者对融资融券业务的关注仅限于对国外融资融券业务的介绍。
证券公司融资融券业务的风险管理及优化对策——以ZX证券公司为例
证券公司融资融券业务的风险管理及优化对策———以ＺＸ证券公司为例马广奇 吴 鹏 摘要：证券公司融资融券业务近年来发展迅猛，取得了良好业绩，与之同时，作为一种信用交易也存在较强的风险。
本文以ＺＸ证券公司为例，在分析其融资融券业务发展优势与缺陷的基础上，对其融资融券业务的风险管理进行了深入分析，并提出了风险管理的优化对策。
关键词：证券公司；融资融券；风险管理ＺＸ证券公司是国内规模最大的证券公司之一，在全国２１个省市拥有２７８家证券营业部，注册资本达到人民币１２１亿元，是一家全国性、综合性的证券公司。
２００２年在上海证券交易所挂牌上市交易，之后于２０１１年在香港联合交易所上市交易。
公司的融资融券业务资格于２０１０年获得，２０１７当年实现营业收入４３３亿元，比上年同期增长１３ ９２％；实现净利润达１１４亿元，净资产收益率７ ８２％，从收入和净利润指标分析，持续保持国内证券行业首位，各类主要业务行业领先。
其中，融资融券余额７１０亿元，市场份额６ ９２％，排名行业第一；股权业务承销规模２２１０亿元，市场份额１２ ２９％，排名行业第一；债券业务承销规模５１１６亿元，市场份额４ ２９％，排名同业第一。
一、ＺＸ证券公司融资融券业务发展的优势和缺陷分析ＺＸ证券公司于２０１０年３月３１日正式开通融资融券业务，是我国证券市场融资融券业务的最早试点之一。
经过近十年的发展，ＺＸ证券公司融资融券业务发展良好，拥有诸多业绩。
具体来看，ＺＸ证券公司开展融资融券业务的优势主要表现在四个方面：一是ＺＸ证券公司的费用优势。
公司以最大限度降低客户成本与方便客户交易为指引，在融资融券业务中运用灵活的交易机制，并在融资融券授信额度内不收取占用费。
目前，ＺＸ证券公司的融资年利率为８ ３５％，融券年费率为８ ３５％。
二是ＺＸ证券公司的系统优势。
ＺＸ证券公司的交易系统是国内最早搭建的系统，该软件行情速度快、资讯内容丰富、操作简单明了，支持融资融券等多项功能。
论我国证券公司融资融券业务风险分析及控制研究
金融天地论我国证券公司融资融券业务风险分析及控制研究林 蕾 大连财经学院经济系摘要：随着市场经济的高速发展，我国的证券融资融券业务在各个企业中迅速发展，当中国证监会公布首批入围融资融券业务试点的证券公司时就标志着我国的融资融券业务的发展进入了一个新时代。
证券公司的快速成长、发展壮大离不开企业强大的资金支持，而这些强大的资金来自于企业融资融券。
企业融资能力是企业快速发展的关键因素，融资能为企业创造更多的价值，然而，这些融资融券业务的发展在给公司带来机遇和挑战的同时公司也面临着巨大的融资融券风险。
本文就我国证券公司融资融券业务中存在的风险进行一个简单合理的分析并给出一些可行性高、有效性合理性的建议，使读者更易了解证券公司的融资风险，从而及早防范，为证券公司的明天打下坚实可靠的基础。
关键词：证券公司；融资融券业务；风险；分析中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2015)024-000243-01引言证券公司的融资融券企业面临的巨大风险数不胜数，这些巨大的融资融券风险主要包括不可控性的市场风险、企业自身的信用风险、融资融券业务的操作风险及流动性风险等等。
企业的融资渠道主要有银行借款、P2P融资模式运营、证券融资、股权融资、招商引资、民间借贷、租赁融资等等。
一、我国证券公司融资融券业务的现状分析随着时代的发展，很多人会选择一些可靠的投资理财方式，其中就有一种高风险与高收益并存的投资方式，即证券投资。
这种投资方式是指投资人买卖股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取差价、利息及资本利得的投资行为和投资过程[1]。
选择这种高风险与高收益并存的人越来越多，因此，各大有市场潜力的企业都纷纷推出融资融券业务来扩展企业的市场。
其中，我国主要的证券公司如银行证券、国泰君安、国信证券等，这些证券公司的迅速发展预示着我国的证券投资业越来越好的市场信息。
股市的风波激荡着广大投资者的心，在证券公司融资融券业务尚未开通之时，我国的股票市场一直持“单边市”的走势，即只能买涨不能买跌。
证券公司融资融券风险研究
、
１ 、 客户 流失 风险。当前 ， 国内证券市 场 的客 户资 金交 易主要 托管于各 自银行内 ， 属 于第三方监管状态 ， 券商不具备客户资金掌 控权 。而第 三方监 管银行 需要 同时参 与证券抵押 的平 仓业务 。银 行利用第 三方资金托管形式 ， 能够掌握大部分证券客户资源 ， 这就
证 券公司融资融券风险研 究
陈 晓璐
（ 山 东大学（ 威 海） ２ ６ ４ ２ ０ ９ ）
【 摘 要】 金 融 市场 的进 一步 开放 ， 使 融 资 融券 业务 更为 活 跃 ， 国 内证 券 机构 在 紧抓 机遇 的 同时也 面Ｉ 临着更 为 严峻 的 考验 ， 为 了保 证 融 资 融
的争夺 ， 从而对证券市场的平稳运行造成不 良影响 。 ２ 、 业务操作 风险。这一风 险因素 的主要来源在于证券 机构支 持客 户进行融 资融券 的同时 ， 由于对市场做 出错 误判断 而造成 的 风 险， 例如对股票涨跌判 断失误 而造成资金 的错误 溶 出。这 一风
节进行严格操作 ， 从而有效 防范操作 风 险。同时还要 强化客 户资
风 险控 制 ， 实施 有效 的风 险把控 能够保 障行 业 的健 康稳 定 运 营 。本 文
通过 融 资融券 业务 中的 风险 因素分 析 ， 将 风险按 类 型进 行 划分 ， 并结合
现 阶段 融资 融券 市场交 易规 则 ， 对其 风 险控 制提 出可行 性 建议 。
【 关键 词 】 融 资融 券 ； 风 险管理 ； 风 险 因素 ； 风 险控 制
融资融券属于证券交易类 型 的一 种 ， 主要指对 客户 出借一定
资金 ， 帮助其购 买上 市证 券 ， 或者 出借 已经 上市 的证 券供 客户交 易， 从而收取一定担保 收入 的运 营活动 ， 这一交易方式在发达 国家 证 券市场较为流行 ， 是促 进证 券市 场快速 发展 成熟 的有 效途 径 。
证券公司融资融券业务风险管理研究开题报告
[8]李莹.我国融资融券监管法律制度研究[D].中国政法大学2011
[9]蔡笑，田奎.融资融券对股市流动性影响的实证检验[J].商业时代，2010（31）：56-57
[10]聂庆平.融资融券试点情况[J].中国金融，2011（20）：38-42
一、立题依据和目标
1．研究的目的、意义，国内外研究现状及发展趋势。
（一）选题的目的
本文的写作目的在于：本文在对国内外融资融券业务风险理论研究的基础上，一案例分析的方式，通过SWOT分析方法具体对光大证券公司融资融券业务进行了分析，然后借鉴巴塞尔协议中以净资本为核心的风险管理控制体系，理论联系实际，来研究我国开展融资融券业务可能面临的风险，并提出相应的对策建议。
（五）综述
国内外对金融风险的研究文献众多，但有关证券业务的风险主要还是从投资的角度进行研究，为投资者在投资过程中如何规避风险提供了很多的理论指导，而从证券公司业务开展的角度出发，特别是对证券公司经营创新业务方面的风险研究相对较少。同时，在仅有的关于证券公司风险管理的研究著作中，也都将研究的侧重点放在了风险的如何识别和规避上，而很少顾及到风险与企业经营效益之间的辩证关系，往往一味地强调风险的危害，而很少考虑到企业经营的目的是在风险尽量可控的情况下实现利益的最大化。因此，对证券公司开展融资融券业务的风险管理问题进行研究具有重要的现实意义，特别是结合融资融券业务的实际开展情况对证券公司所制定的各项风险管理指标进行适度性研究，将有利于证券公司进一步完善现有的风险管理制度，促进公司业务的稳健发展并在激烈的市场竞争环境下获取更大的经济效益。
[3]（法）H.法约尔（HenriFayol）著，曹永先译.工业管理与一般管理[M].团结出版社，1999
国泰君安证券公司融资融券业务问题研究
目录1引言 (1)1.1研究背景及意义 (1)1.1.1 研究背景 (1)1.1.2研究意义 (2)1.2研究目的和方法 (2)1.2.1研究目的 (2)1.2.2研究方法 (3)2融资融券业务概述及规则 (4)2.1融资融券业务概念 (4)2.2融资融券业务业务特征 (5)2.2.1融资融券的特性 (5)2.2.2融资融券交易与普通交易、股指期货交易的区别 (6)2.2.3 融资融券业务与银行贷款业务的区别 (6)2.3 融资融券业务规则 (7)3国泰君安证券融资融券业务概述 (8)3.1国泰君安证券介绍 (8)3.2国泰君安证券融资融券业务流程 (9)3.2.1准入条件 (10)3.2.2办理条件 (10)3.2.3账户开立 (11)3.3融资融券业务发展现状 (11)4国泰君安证券融资融券业务存在问题 (15)4.1细化融资融券业务风险控制问题 (15)4.2融资融券业务办理流程繁琐问题 (16)4.3融资融券业务结构失衡问题 (17)4.4融资融券业务人才培养体制待完善 (18)5国泰君安证券融资融券业务相关建议 (20)5.1细化融资融券业务风险控制建议 (20)5.2融资融券业务简化流程建议 (21)5.3促进融资融券业务平衡发展建议 (22)5.4完善融资融券业务人才培养方案 (22)5.5互联网科技助力融资融券业务 (23)结论 (25)致谢 (26)参考文献 (27)摘要我国证券市场1990年成立，经过29年的发展，渐渐变得成熟起来，市场需求不断扩大，许多创新业务随之兴起，如融资融券业务、转融通业务等，不仅改变了证券市场市场格局，更极大的促进了市场的发展。
对证券公司来说，创新业务带来了新的收入增长方式，拓宽了客户渠道，并增加了市场占有率。
本文先是阐释了融资融券业务的相关理论，包括其概念、特征，紧接着介绍了国泰君安证券融资融券的业务流程，之后描述了国泰君安融资融券业务现状，从现状中分析出了细化风险控制、业务办理流程复杂、业务结构失衡、业务人才培养体系待完善等问题，最后提出了有关细化风险控制、简化流程、平衡发展、完善人才培养方案的建议，并分析了为保障发展建议实施公司进行的互联网支持。
开题报告----融资融券的风险收益分析
题目：融资融券的风险收益分析一、选题的背景、意义在1996年时，由于当时市场投资和风险防范意识薄弱，我国还不能为融资融券业务的开展提供有力的条件，证监会明令禁止开展融资融券业务，直到2005年新修订的《证券法》中才确立了融资融券的合法地位，融资融券试点的相应准备工作才渐次展开。
2007年时，我国证券市场处于快速发展阶段，市场规模也在迅速增长。
随着股权分置改革的顺利完成，我国的证券市场也基本具备了推出融资融券的条件，它的推出是市场发展那的必然。
截至2007年底,我国证券公司均已实施客户资金第三方存管。
2010年03月30日，深沪交易所通知融资融券交易试点3月31日正式启动。
我国证券市场缺乏衍生产品，而且金融市场还处在发展阶段，正需要金融创新来推动我国金融体系的完善和发展。
融资融券的推出正可以发展我国的金融市场。
由于我国证券市场现阶段的发育程度还不高，市场运行机制还不够完善，市场上投机性较强，投资风险大，融资融券的推出加大了交易的杠杆性，风险和收益同时放大，同时引入了信用机制，违约风险也加大，所以投资者必须充分认识到融资融券的风险和收益。
二、相关研究的最新成果及动态（一）国外研究动态：Figlewski和 webb(1993)指出了卖空交易与随后市场波动间的相关性并不强。
conmd(1994)研究了在信息公开和信息不公开情况下卖空与股价之间的关系，得出：在公开意料之外信息的情况下，卖空交易与股价下跌呈正相关关系，但在不公开意料之外信息的情况下，卖空交易对价格下跌的影响更大。
Michael Aitken, Alex Frino, Michael McCorry, and Peter Swan（1998）从澳大利亚1994年和1996年的股票交易数据中第一次得出了股票交易的信息内容中存在的做空依据，说明了做空能快速引起价格的调整，并解释了做空机制可以传递一些投资者对证券市场信息的利用。
James Angel, Stephen Christophe, and Michael Ferri(2002)使用2000年纳斯达克做空者的交易阐述了做空可以预测证券收益的方向。
企业资产证券化融资的现实问题研究的开题报告
企业资产证券化融资的现实问题研究的开题报告一、研究背景和意义企业资产证券化是一种创新的融资方式，通过将企业的资产进行打包、证券化和销售，来获得融资。
近年来，在我国资本市场快速发展的背景下，企业资产证券化逐步得到了政策的支持和推广。
尤其是在当前融资难、融资贵的情况下，企业资产证券化作为一种新型、低成本的融资方式备受关注。
但是，企业资产证券化仍存在着一些实际问题。
首先，企业资产证券化的市场发展不够成熟，证券化产品的风险评估和定价难度大，使得一些企业不会选择这种融资方式。
其次，企业资产证券化过程中，需要进行资产评估、债权证券化、信用评级等多个环节，企业对于这些环节的掌控欠缺。
同时，证券化市场难以形成规模化，企业资产证券化的流动性也面临不小的挑战。
这些问题，都使得企业资产证券化的发展受到一定的制约。
因此，本研究旨在探究当前企业资产证券化中存在的问题，分析其形成原因，并提出相应的对策和建议，以促进我国企业资产证券化的发展。
二、研究内容和方法本研究主要内容包括：1.重点分析当前我国企业资产证券化的市场发展现状和存在的问题。
2.分析企业资产证券化的风险特征，并从风控角度对证券化产品进行评估与定价。
3.探究影响企业资产证券化发展的主要原因，主要涉及制度层面、市场层面和技术层面等方面的因素。
4.提出针对企业资产证券化存在的实际问题的解决方案和推进策略。
本研究将采用文献分析、案例分析等方法，对企业资产证券化的发展现状、市场分析、风险评估、法律法规等方面进行深入研究，并进行相关数据分析。
三、研究预期成果和意义通过本研究，预期达到以下成果：1.研究报告将全面剖析当前我国企业资产证券化的现状和问题，为企业资产证券化的发展提供现实性、可操作性的思路与方向。
2.通过风险评估的研究，提出了一些降低企业资产证券化风险的措施和建议，为证券化产品的合理定价和风控提供参考。
3.深入探究研究企业资产证券化的主要制约因素，对进一步打通企业资产证券化的发展瓶颈有重要意义。
证券公司直接投资业务风险控制问题研究的开题报告
证券公司直接投资业务风险控制问题研究的开题报告一、选题的背景和研究意义证券公司是金融市场中的重要参与者，在股票、债券、基金等各类证券产品的发行、交易、托管等环节扮演着重要的角色。
目前，证券公司的业务范围已经拓展到直接投资领域，包括股权投资、债权投资等。
证券公司从事直接投资业务，不仅可以为客户提供更加全面的投资服务，而且也可以为公司自身获得更高的经济收益。
但是，证券公司直接投资业务的风险控制问题也日益凸显，需要加强研究和探讨。
本研究旨在对证券公司直接投资业务风险控制问题进行研究，旨在为相关机构提供有价值的决策参考。
具体研究意义如下：1、加强了解证券公司直接投资业务的特点和规律，有助于建立完善的监管体系，提高市场稳定性。
2、通盘考虑证券公司在直接投资业务中面临的多重风险，制定更加科学的风险管理策略，为企业提供更加安全的投资保障。
3、总结证券公司直接投资业务中的失败案例，加深行业从业人员对于风险控制的认识，提高投资决策的准确性和实效性。
二、研究内容和主要思路本研究拟就证券公司直接投资业务风险控制问题进行深入探讨，主要研究内容和思路如下：1、证券公司直接投资业务的特点和规律分析。
通过收集分析历史数据、研究相关文献和数据资料，探讨证券公司直接投资业务的行业特点、投资形式、投资目的等方面的规律和变化趋势。
2、证券公司直接投资业务的风险控制模式研究。
基于风险管理理论，结合证券公司直接投资业务的实际情况，研究建立科学有效的风险控制模式，分析风险管理的流程、方法和技术手段。
3、证券公司直接投资业务中的失败案例分析。
通过收集整理证券公司直接投资业务中的失败案例，并分析其失误原因和教训，为企业投资决策提供参考依据，提高风险防范意识和决策水平。
三、研究方法和技术路线本研究采用的研究方法包括实证研究和案例分析。
具体技术路线如下：1、数据收集和预处理。
对于证券公司直接投资业务的相关数据和文献资料进行收集，并进行有效的预处理和筛选。
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1．研究的目的、意义，国内外研究现状及发展趋势。
（一）选题的目的
本文的写作目的在于：本文在对国内外融资融券业务风险理论研究的基础上，一案例分析的方式，通过SWOT分析方法具体对光大证券公司融资融券业务进行了分析，然后借鉴巴塞尔协议中以净资本为核心的风险管理控制体系，理论联系实际，来研究我国开展融资融券业务可能面临的风险，并提出相应的对策建议。
（四）国外的研究现状及发展趋势
国外学者对融资融券交易的理论研究主要集中在融资融券的交易模式、对股价波性的影响，以及对融资融券的交易监管等方面。海外证券市场的融资融券信用模式主要包括：以美国为代表的市场化授信模式、以日本为代表的集中授信模式、以及以台湾为代表的双轨制集中授信模式。在融资融券交易对股价的波动性影响的研究方面。Woolridge和Dickinson（2011）研究融券交易与股价之间的关系，结果发现融券并不会造成股价下跌，从事融券交易者无法获得超额报酬，却能够起到价格发现的作用，从而实现价值回归，稳定市场。James. J. Angel（2012）以纽约股票交易所的144只股票为研究对象，研究了市场波动是否与融券交易相关，得出融券交易机制的存在并非是证券市场波动的根源，它不会加剧市场的波动，反而在一定程度上具备稳定证券市场的功能。HaZem Daouk（2012）在2011年10月通过对111个证券市场（23家是发达市场，88家是新兴市场）的研究发现，至2012年下半年在发达市场的国家中，允许融券交易的股票收益总的波动性反而比禁止融券交易的新兴市场还要低。同时，允许融券交易的市场里，发生股市崩盘的可能性也并不比禁止融券交易的市场高，而且两者之间的可能性差异并不显著的。Aitken和Frino（2012）针对市价委托与限价委托的卖空交易行为对市场价格的影响进行了研究，研究的结果表明卖空交易者在委托方式上大多采用市价委托，且这种委托方式对股票市场价格下跌的影响较大。
[3]（法）H.法约尔（HenriFayol）著，曹永先译.工业管理与一般管理[M].团结出版社，1999
[4]黄晓.融资融券业务对我国证券公司的影响研究[D].首都经济贸易大学2010
[5]徐黎明.我国融资融券交易的法律规制[D].华中师范大学2011
[6]强欢.我国融资融券制度实证研究[D].中国政法大学2010
（二）选题的意义
本文的写作意义在于：在考察国外证券市场实施证券信用交易的经验并对照中国证监会设计的证券信用交易实施方案的基础上，发现证券公司融资融券业务的风险，并且由此一举我国国情以及企业实际情况提出合理的风险管理防范措施。因此，本文研究有利于正确认识我国融资融券业务的特征和发展现状，为证券公司资金管理提供工具，提高资金利用效率，降低资金成本，增加业务收入。
5.以案例分析的形式更加直观的崭新啊了融资融券业务风险管理的重要性以及对于证券公司的影响。
（二）预期目标
研究的重点在于通过研究我国现有证券公司开展融资融券的风险控制，对于提升证券公司在金融市场上的资信，促进金融市场功能的更好发挥，减少证券公司的经营风险，最大限度地保护投资者，促进证券市场的健康发展具有重要的现实意义。
（三）国内的研究现状及发展趋势
中国关于融资融券交易的研究现状从上个世纪90年代中叶起，随着证券市场的逐步发展，国内学者开始了对信用交易与融资融券的研究。王丽坤（2009）通过分析我国融资融券的推行对市场的影响,从宏观和微观的层面分析了融资融券对整个证券市场以及市场微观主体的影响,进而对我国融资融券发展提出了若干建议。黄少娜（2010）认为大力发展融资融券业务是证券公司发展的需要,文章在介绍了融资融券业务含义的基础上，其分析了国外发达国家融资融券业务的发展情况，并总结了此业务对证券公司产生的积极影响和潜在风险，由此为证券公司更好地发展融资融券业务提出了若干建议。马司鼎，杨答（2011）认为融资融券业务是建立在市场对未来投资预期基础上衍生出来的一种金融工具。证券融资融券交易是海外证券市场普遍实施的一种成熟的交易制度，是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。适时引进融资融券交易对我国证券市场乃至整个金融市场的发展有着重要的战略意义。他们首先对融资融券进行理论概述，提出我过推行融资融券的必要性，进而从市场主体和证券市场两个视角分析融资融券的影响效应，揭示出开展融资融券将同时带来了如业务规模，资金流动性，强制平仓等融资融券所特有的风险风险，并进一步相对应的提出了完善我国融资融券制度的政策建议。蔡笑，田奎（2011）则对比分析国际上的两种主要模式（美国模式和日本模式）的利弊，然后归纳出我国证券市场现阶段影响信用交易方面的四个特点，结合融资融券的内在要求，提出在吸取两者模式优点的基础上，开展符合我国国情的融资融券模式：由经严格核准的商业银行作为证券公司开展转融通业务，不另设证券金融公司；对商业银行从事转融通业务和证券公司从事融资融券业务设立“核准制”，同时对融资融券交易的信用交易总额设立“额度制”。
3.2..3中国证券公司融资一直不被金融监管机构所允许
3.2.4我国证券市场正处于起步阶段市场运行尚不规范
4.案例分析—以光大证券为例
4.1融资融券对光大证券公司影响
4.1.1优势
4.1.2劣势
4.2光大证券融资融券业务面临风险
4.2.3市场环境未知风险
通过积累和搜集了大量的实践资料，对自己所确定的命题进行了仔细的调查研究，通过在图书馆、网上查阅，得到了大量的理论支持。一定能够在规定时间内完成论文任务。
二、研究方案
1．拟采取的研究方法和可行性论证。
本文拟采用的方法：引用分析，理论和实践相结合等方法。
准备工作及主要措施：主要是通过图书查询、文献查询、网上浏览和老师交流等方法搜集资料。
2013年10月20日—2014年02月20日修改论文，撰写论文第二稿。
2014年02月13日—2014年3月20日修改论文，撰写论文第三稿。
2014年5月进行论文答辩。
三、具备的研究条件
文献资料、设备条件等。
[1]吴世农等著.中国股票市场风险研究[M].中国人民大学出版社，2003
[2]刘逖著.证券市场微观结构理论与实践[M].复旦大学出版社，2002
[15]刘逛.证券市场微观结构理论与实践[J].中国金融，2005（04）：56-61
[16]吕鸿.融资融券交易的四大风险[J].华人世界，2010（05）：98-99
2．研究的主要内容，重点解决的问题，预期结果。
（一）主要研究内容
1．本文系统性的介绍了融资融券业务及其在我国的发展现状；
2．分析国外发达国家证券企业融资融券风险管理经验；
3．分析总结了证券公司在推出融资融券业务后可能而临的风险；
4．理论和实践相结合等方法，对改善我国当前证券公司融资融券业务风险管理提出相应建议；
[11]夏丹，郑梅.融资融券对沪深股市影响的实证分析[J].商业时代，2011（22）：60-61
[12]巴曙松.中国资本市场开放的路径选择[J].经济研究参考，2003（31）：4-14
[13]吴晓灵.科学总结经验教训，稳步推进金融市场改革[J].金融理论与实践，2009（01）：17-20
[14]马司鼎，杨答.融资融券业务对我国证券市场影响分析[J].公司与产业，2011（04）：84-85
4.3光大证券融资融券业务融资融券业务的风险防范
4.3.1建立收益模型，制定资金使用政策
4.3.2增强资本实力，提高业务水平
4.3.3建立动态预警系统，实施全方位监控
4.3.4加强融资融券对象和标的证券的风险控制
5．总结与展望
5.1结论
5.2未来展望
2．研究工作的总体安排及预期进度。
2013年7月10日—2013年10月20日撰写论文初稿。
2.3.3中国台湾双轨制信用模式
2.4我国融资融券业务的模式
3.证券公司融资融券业务风险及成因分析
3.1证券公司业务风险
3.1.1内部面临的风险
3.1.2证券行业面临的风险
3.1.3证券市场面临的风险
3.1.4金融市场面临的风险
3.2成因分析
3.2.1融资主体的市场化水平不够
3.2.2融资主体的风险承受和风险控制能力不强
思路及内容提纲：
1.绪论
1.1论文研究的背景及意义
1.2文献研究综述
1.2.1国外研究情况
1.2.2国内研究情况
1.3论文的研究思路
1.4论文的内容结构
2.融资融券相关理论与实践研究
2.1融资融券的概念
2.2融资融券的作用
2.3各国和地区融资融券的交易模式简介
2.3.1美国分散信用模式
2.3.2日本集中信用模式
（五）综述
国内外对金融风险的研究文献众多，但有关证券业务的风险主要还是从投资的角度进行研究，为投资者在投资过程中如何规避风险提供了很多的理论指导，而从证券公司业务开展的角度出发，特别是对证券公司经营创新业务方面的风险研究相对较少。同时，在仅有的关于证券公司风险管理的研究著作中，也都将研究的侧重点放在了风险的如何识别和规避上，而很少顾及到风险与企业经营效益之间的辩证关系，往往一味地强调风险的危害，而很少考虑到企业经营的目的是在风险尽量可控的情况下实现利益的最大化。因此，对证券公司开展融资融券业务的风险管理问题进行研究具有重要的现实意义，特别是结合融资融券业务的实际开展情况对证券公司所制定的各项风险管理指标进行适度性研究，将有利于证券公司进一步完善现有的风险管理制度，促进公司业务的稳健发展并在激烈的市场竞争环境下获取更大的经济效益。
[7]梁健佩.招商证券公司股票投资价值研究[D].兰州大学2011
[8]李莹.我国融资融券监管法律制度研究[D].中国政法大学2011
[9]蔡笑，田奎.融资融券对股市流动性影响的实证检验[J].商业时代，2010（31）：56-57
[10]聂庆平.融资融券试点情况[J].中国金融，2011（20）：38-42