第13章避税策略与金融工具综合配置
企业税收筹划方案的设计思路
税收筹划方案设计第一节税收筹划的战略治理方法税收筹划的战略治理是立足于系统思维方式和超前思维方式的治理活动，那个地点讨论的税收筹划的战略治理，其治理的根底内容是税收链，其治理的方法是合作博弈。
一、税收链关于一个企业来讲，所从事的经营活动是多种多样的，因此，在生产经营过程中面临的税收咨询题也是多种多样的，既有增值税、营业税等流转性质的税收，又有企业所得税和个人所得税等所得性质的税收，还有诸如房产税、资源税等其他性质的税收。
要是从企业的生产经营过程来瞧，要紧活动分为需求、研发、生产、销售等环节，即企业先采购原材料，然后进行生产加工，再到市场上销售产品。
销售的产品，有的成了最终的消费品，有的那么接着作为中间产品为下游企业所利用。
所有这些环节都制造价值或实现价值，因此从总体来瞧就构成了产品的价值链。
在这条产品的价值链中，有一局部价值是以税收的形式流进国库。
这些企业担当的税收，要是沿着价值流转的方向瞧瞧，也形成了一个链条，即所谓的税收链。
税收链如如下面图。
税收链有利于分析税收的形成过程与环节。
关于企业来讲，许多税收根基上在流程中形成的，税收的流程瞧确实是根基税收链的全然思想。
基于税收链的治理，要害是在纳税筹划方案设计时，应该具有系统瞧念，从整体和全局动身，不能因为对某个税种进行筹划，而间接地使另一个税种的税负增加，最后的结果可能是总的税负在增加，得不偿失。
因此，要是纳税人具有了税收链的瞧念，在纳税方案设计中，就能够更好地寻出税收筹划的易胜之地，即在哪个环节筹划空间最大，效果最好。
对某个具体的企业来讲，只要考虑本企业产品及业务的税收情况就能够了。
然而，从社会整体的角度来瞧，要是纳税人具有价值链的瞧念，那么不但要考虑本企业的税收情况，而且还要从企业产品在整个价值链上的位置来考虑，尤其要为下游企业着想。
譬如，关于一个小规模纳税人来讲，即使其产品销售的价格(那个地点指含税价格)比一般纳税人的要低，只要不低到一定的程度，不人就不一定会购置。
基金的税务规划与避税策略
基金的税务规划与避税策略在如今的金融市场中，基金作为一种投资工具被越来越多的投资者所青睐。
然而，对于基金投资者而言，了解基金的税务规划和避税策略是非常重要的，这可以帮助他们最大程度地减少税务负担，提高投资回报。
本文将探讨基金税务规划与避税策略的一些重要方面。
一、基金分类及其税务特点基金可以分为股票型、债券型、混合型、货币型等不同类型，不同类型的基金在税务处理方面也存在一些差异。
以股票型基金为例，其投资主要集中在股票市场，而获得的收益主要来自股票投资的资本利得和股息收入。
在个人投资者持有并出售股票型基金时，存在着资本利得税和股息所得税的征收。
二、长期持有策略针对个人投资者而言，长期持有基金是一种非常有效的避税策略。
通过长期持有基金，投资者可以享受资本利得税的长期持有优惠政策。
根据我国税法规定，个人持有资产超过一年后出售所得取得的红利，可以享受较低的税率。
因此，如果投资者计划进行长期投资，可以选择长期持有基金来减少资本利得税的负担。
三、定期投资策略对于投资者来说，定期定额投资基金也是一种有利的税务规划和避税策略。
定期定额投资可以帮助投资者分散风险，同时也可以通过平均成本效应来降低投资风险。
此外，定期投资还可以帮助投资者避免因短期市场波动而导致频繁买卖基金，并减少相关的税务费用。
四、充分利用免税额度在我国税法规定中，有一定的免税额度，超出免税额度的收入需要缴纳相应的税款。
因此，投资者可以充分利用这一免税额度，通过合理安排自己的投资收入，尽量减少超出免税额度部分的税务负担。
例如，可以合理分配投资资产，将一部分投资于免税额度内的产品，减少应纳税额度。
五、合理选择资金来源在进行基金投资时，投资者还应该合理选择投资资金的来源。
根据我国税法的规定，不同来源的收入在税务处理上也存在一些差异。
例如，某些投资收入可能享受更低的税率，而某些其他收入则需要缴纳较高的税率。
因此，投资者可以根据自身情况合理选择资金来源，以达到更好的税务规划效果。
财政与金融复习题及答案
《财政与金融》复习题及答案一、名词解释题1、资源配置2、规费收入3、金融工具4、保证贷款5、购买支出6、基本建设投资“拨改贷”7、证券收益率8、汇率答案：1、是指通过对现有的人力、物力、财力等社会经济资源的合理配置，实现资源结构合理化，使其得到最有效的使用，获得最大的经济和社会效益。
2、是指国家机关为居民或单位提供某些特殊服务时所收取的手续费和工本费。
3、以书面形式发行和流通、借以证明债务人的义务和债权人权利的证书，称为金融工具。
4、是指以第三人承诺在借款客户不能偿还贷款时，按约定承担一般保证责任或连带责任为前提而发放的贷款。
5、购买支出是指政府在商品和劳务市场上购买所需商品和劳务的支出。
6、基本建设投资“拨改贷”即对国家预算内有偿还能力的基本建设项目，财政投资由无偿拨款改为有偿贷款，并按信贷方式对其进行管理。
7．证券收益率指购买证券所能带来的收益额与本金之间的比率。
8．汇率指两国货币相互兑换的比率。
二、单项选择题1、财政分配的主要对象是（）A、剩余产品B、社会产品C、必要产品D、社会财富2、对国有企业利润征收的所得税属于（）A、企业收入B、债务收入C、税收收入D、其他收入3、下列税种中，属于所得课税的有（）A、农业税B、关税C、耕地占用税D、证券交易税4、跨国公司进行国际避税最常用的一种手段，是将利润（）A、转移到高税国实现B、转移到低税国实现C、隐瞒D、抽逃5、我国国有资产管理的重点是（）A、资源性国有资产B、经营性国有资产C、非经营性国有资产D、有形国有资产6、我国财政支出中的补偿支出是（）A、基本建设支出B、债务支出C、国家物资储备支出D、挖潜改造支出7、实现以外延为主的扩大再生产的重要方式是（）A、基本建设B、大修理C、更新改造D、改建重建8、社会保障制度的核心内容是（）A、社会福利B、社会保险C、社会救济D、商业保险9、各国政府偿还国债的基本手段是（）A、设立偿债基金B、依赖财政盈余C、预算列支D、举借新债10、国家预算管理体制的实质是（）A、处理预算资金上的集权与分权的关系B、处理国家与企业的物质利益关系C、处理积累与消费的关系D、处理中央与地方的关系11、我国最基本的信用形式是（）A、商业信用B、银行信用C、国家信用D、消费信用12、香港特别行政区实行的中央银行制度是属于（）A、单一型中央银行制度B、复合型中央银行制度C、跨国型中央银行制度D、准中央银行制度13、在商业银行的传统负责业务中处于最重要地位的业务是（）A、资本金B、各项存款C、发行债券D、借款14、信托机构接受委托，对其财产进行经营、管理或处理的业务是（）A、信托类业务B、委托类业务C、代理类业务D、融资租赁业务15、保险职能中，能体现保险经济活动内在功能的是（）A、融能资金B、组织经济补偿C、分散危险D、增加投资收益16、证券交易所经纪人与外界证券商或客户的中介者，叫做（）A、证券代理人B、证券买卖者C、掮客D、证券咨询机构17、目前，我国将货币划分为三个层次，Mo通常是指（）A、企业单位的活期存款B、流通中现金C、居民储蓄存款D、银行全部存款18、凯恩斯认为消费倾向递减、资本边际效率下降和流动偏好增加，会直接导致（）A、通货膨胀B、经济危机C、经济滞胀D、有效需求不足19、有利于出口，不利于进口的汇率变动趋势是（）A、本币汇率上升B、外汇汇率波动C、本币汇率下跃D、本币汇率不变20、财政政策的主要手段是（）A、税收B、国家预算C、国债D、财政补贴2l、财政分配的主体是( )A)国家B)企业C)社会团体D)社会组织22、在减轻或消除国际重复征税的各种方法中，采用最为普遍的是( )A)扣除法B)低税法C)免税法D)抵免法23、国家预算对国有企业的资金拨付包括( )A)城市维护建设费支出B)国家物资储备支出C)地质勘探费支出D)企业补贴支出24、就一个由财政投资的建设项目来看，如果该项目当年开工，当年建成投产，则当年财政对该项目的基本建设拨款额与投资额之间具有如下关系( )A)拨款额大于投资额B)拨款额小于投资额C)拨款额等于投资额D)拨款额与投资额无关25、根据国家规定，各地养老社会保险基金收支相抵后的结余额除留足两个月的支付费用外，绝大部分应投资于( )A)股票B)企业债券C)金融债券D)国家发行的特种定向债券26、在金融市场上按预先确定的发行条件发行国债的方式被称为( )A)固定收益出售方式B)公募拍卖方式C)连续经销方式D)直接销售方式27、我国从1994年起实行的预算管理体制是( )A)总额分成B)划分收支，分级包干C)分税制D)划分税种，核定收支，分级包干28、国家财政管理体制的主导环节是( )A)税收管理体制B)国家预算管理体制C)国有企业财务管理体制D)行政事业财务管理体制29、在商业信用中，由债权人开出的命令债务人在一定时期内把一定金额的款项支付给持票人的商业票据是( )A)商业期票B)商业本票C)商业汇票D)商业发票30、现代银行与早期银行相比，其特点之一是( )A)办理存款业务B)办理结算业务C)办理贷款业务D)具备信用创造功能3l、票据贴现与普通贷款相比，其不同之处是( )A)收取利息的保证程度较差B)期限较长C)申请人并非银行的直接债务人D)相同期限下利率略高32、银行投资，通常是指商业银行( )的业务活动。
财政与金融知识点
第十章
1.财政政策的类型：（1）扩张性财政政策（2）紧缩性财政政策（3）中性财政政策
2.世界主要黄金市场：（1）伦敦黄金市场历史最为悠久（2）苏黎世黄金市场是仅次于伦敦的黄金的市场
（3）美国是黄金期货交易的中心（4）香港黄金市场
3.金融市场的功能：（1）积累社会资金（2）配置资源（3）调节经济结构（4）宏观经济信息（5）分散风险（6）价格发现
第十四章
1.商业银行的经营原则：（1）安全性原则（2）流动性原则（3）盈利性原则p241-243
3.税收饶让：是指一国政府对本国居民在国外得到减免的那部分所得税，视同已经缴纳，并允许其用这部分被减免的外国税款抵免在本国应缴纳的税收。
4.偷避税的区别：（1）偷税是指纳税人在纳税义务已经发生的情况下通过种种手段不缴纳税款；而避税则是指规避或减少纳税义务。（2）偷税直接违反税法，是一种非法行为；而避税是钻税法的空子，并不直接违法税法，因而从形式上还是一种合法行为。（3）偷税不仅违反税法，而且往往要借助犯罪手段，比如作假帐、伪造凭证等，所以偷税行为应受到法律的制裁；而避税反之。
第七章
1.国债的功能：（1）弥补财政赤字的功能 （2）筹集建设资金的功能（3）调节经济的功能
国债调节经济的功能主要表现在以下三方面：（1）调节积累和消费的比例关系（2）调节投资结构（3）调节金融市场
2.国债的发行原则：（1）财政需要的原则（2）负担限额原则（3）稳定经济原则（4）低成本原则
3.国债负担的衡量指标：（1）债务负担率（2）债务依存度（3）应债能力（4）偿债率
3.价格水平对财政收入的影响：（1）价格水平的增长率超过名义财政收入的增长率，则实际财政收入水平下降（2）价格水平的增长率低于名义财政收入的增长率，则实际财政收入水平提高。（3）价格水平的增长率与名义财政收入的增长率相同，则实际财政收入水平不变。
保险避税避债
保险避税避债近年来，随着经济全球化和税收政策的不断变化，个人和企业纷纷寻找各种方法来避税和避债。
其中一种常见的方式是通过保险来实现这一目的。
保险作为一种金融工具，在一定程度上可以帮助个人和企业规避税收和债务问题。
本文将探讨保险在避税和避债方面的应用和效果。
一、保险避税保险作为一种合法的金融工具，其资金流动和税收安排具有一定的灵活性。
通过保险产品，个人和企业可以将一部分资金转移到保险公司，从而减少对应税收的影响。
此外，保险合同中的赔付金额和保费支出也可以在一定程度上用于避税。
首先，个人可以通过购买寿险或年金保险来实现避税。
根据税法规定，个人购买的寿险和年金保险产品在缴纳保费时可以享受税收优惠。
保险公司收取的保费可以在个人所得税中作为专项扣除项目，减少应缴税款的金额。
此外，在保险合同履行期间，保险公司对个人提供的保险赔付也是免税的，进一步减少了纳税负担。
对于企业而言，保险避税同样具有一定的优势。
企业可以通过购买商业保险来减少对应税收的影响。
例如，企业可以购买财产保险来保护其固定资产，当遭受损失时，保险公司将根据合同约定进行赔付。
这样一来，企业可以减少损失所造成的税收压力，进一步降低税务成本。
此外，对于一些高风险行业的企业来说，无法避免的事故赔偿可能会给企业带来巨大的财务负担。
通过购买责任保险，企业可以将一部分风险转移给保险公司，减轻自身的负担。
保险避税虽然具有一定的合法性和可行性，但也存在着一些风险和限制。
首先，保险避税是需要付出一定成本的。
购买保险产品本身就需要支付保费，这对个人和企业而言都是一笔不小的开支。
若保险产品的收益率低于预期，可能无法完全弥补保费的支付，导致避税效果不如预期。
其次，保险避税并非完全免税，有一定的限制和规定。
税法对保险避税的使用金额和期限都有一定的限制，个人和企业需按照规定使用，否则可能会面临税务处罚。
二、保险避债保险避债是指通过购买保险产品来降低个人和企业的债务风险。
保险产品的特点是具有分散风险和保障安全的作用，能够在遭受意外或风险时提供一定的赔付和保障，从而减轻债务的压力。
金融资产配置规划策略手册
金融资产配置规划策略手册第一章金融资产配置概述 (2)1.1 金融资产配置的定义 (2)1.2 金融资产配置的重要性 (2)1.3 金融资产配置的基本原则 (3)第二章资产配置的基本理论 (3)2.1 马科维茨投资组合理论 (3)2.2 资本资产定价模型（CAPM） (4)2.3 行为金融学对资产配置的影响 (4)第三章个人投资者特征分析 (5)3.1 投资者风险承受能力评估 (5)3.2 投资者投资目标设定 (5)3.3 投资者投资期限与流动性需求 (6)第四章资产类别与投资工具 (6)4.1 股票投资 (6)4.2 债券投资 (6)4.3 金融衍生品投资 (7)4.4 其他投资工具 (7)第五章资产配置策略与方法 (8)5.1 主动策略与被动策略 (8)5.2 策略选择与调整 (8)5.3 资产配置优化模型 (8)第六章资产配置的风险管理 (9)6.1 风险识别与评估 (9)6.2 风险控制与分散 (10)6.3 风险监测与预警 (10)第七章资产配置的动态调整 (11)7.1 市场环境与经济周期分析 (11)7.2 投资者情绪与市场趋势判断 (11)7.3 资产配置调整策略 (11)第八章资产配置与税收规划 (12)8.1 税收政策对资产配置的影响 (12)8.1.1 税收政策概述 (12)8.1.2 税收政策对资产配置的影响 (12)8.2 税收优化策略 (13)8.2.1 税收优化概述 (13)8.2.2 税收优化策略实施 (13)8.3 税收合规与风险防范 (13)8.3.1 税收合规概述 (13)8.3.2 税收风险防范 (13)第九章资产配置的绩效评价 (14)9.1 绩效评价指标体系 (14)9.1.1 收益指标 (14)9.1.2 风险指标 (14)9.1.3 流动性指标 (14)9.1.4 规模指标 (14)9.2 绩效评价方法 (14)9.2.1 基准比较法：将资产配置组合的实际收益与市场基准收益进行比较，评价资产配置的效果。
金融机构的业务
表外业务是指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括担保或类似的或有负债、承诺类业务和金融衍生业务三大类。
02
（一）支付结算类中间业务
支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。 结算业务借助的主要结算工具包括汇票（银行汇票和商业汇票）银行本票、支票、银行卡。 结算方式按空间范围分为： 同城结算方式和异地结算方式 异地结算方式分为： 汇兑业务（分为信汇和电汇） 托收承付业务 委托收款业务 信用证业务
传统来源分为各种资产变现和通过负债满足现金需求。
资产变现主要是出售持有的证券、各种票据、回购协议及变现其他资产等
（三）现金资产
现金资产管理原则
适度存量控制
适时流量调节
安全性
超额准备金管理
法定存款准备金管理
按规定及时计算与缴存
库存现金管理
2 .现金资产的管理
（四）商业银行贷款管理
贷款是商业银行以一定的利率和约期归还为条件, 将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。贷款是商业银行最主要的资产业务, 是商业银行取得利润的主要途径, 也是商业银行与客户保持良好关系的重要条
正常贷款
是指贷款的本息偿还仍正常, 但是存在一些可能对偿还贷 款产生不利的因素
关注贷款
是指借款人的还款能力出现明显问题, 依靠正常的经营收 入已无法保持足额偿还本息的贷款
次级贷款
是指借款人无法足额偿还本息, 即使执行抵押或担保, 也 肯定要造成一部分损失
可疑贷款
是指采取了所有可能的措施和一切必要的法律程序之后, 本息仍无法收回, 或只能收回极少部分
保险避债避税法律案例(3篇)
第1篇一、案例背景随着我国经济的快速发展，个人和企业的资产规模不断扩大，如何合理避债避税成为社会关注的焦点。
保险作为一种金融工具，因其独特的功能，在避债避税方面具有显著的优势。
本案例将通过对一起保险避债避税案件的剖析，探讨保险在法律层面上的避债避税功能。
二、案例简介某甲，男性，35岁，企业老板，拥有多家企业。
某甲在经营过程中，由于市场竞争激烈，导致企业负债累累。
为了偿还债务，某甲在朋友的推荐下，购买了高额的人寿保险，企图通过保险来实现避债避税的目的。
三、案例分析1. 案件事实某甲在购买保险时，向保险公司支付了高额的保费，并指定受益人为其子女。
在保险合同中，某甲明确表示，购买保险的目的在于实现避债避税。
然而，在保险到期后，某甲因企业经营不善，无力偿还债务，导致保险公司向其追偿。
2. 法律依据根据《中华人民共和国保险法》第二十三条规定：“保险合同成立后，保险人不得解除合同，但被保险人或者受益人有下列情形之一的，保险人可以解除合同：（一）投保人未按照约定支付保险费的；（二）被保险人或者受益人故意隐瞒保险标的的真实情况的；（三）被保险人或者受益人违反合同约定的其他义务的。
”根据《中华人民共和国个人所得税法》第四条规定：“下列各项个人所得，免纳个人所得税：……（四）保险赔款。
”3. 案件分析本案中，某甲购买保险的目的在于避债避税，这在法律上是不被允许的。
根据《保险法》第二十三条的规定，保险人可以解除合同，并要求被保险人偿还已支付的保费。
同时，根据《个人所得税法》第四条的规定，保险赔款是免纳个人所得税的，但并不代表保险合同本身具有避债避税的功能。
本案中，某甲通过购买高额的人寿保险，企图将企业的债务转移至保险合同中，以达到避债避税的目的。
然而，这种做法违背了保险的本质，损害了保险公司的合法权益。
因此，法院判决保险公司可以解除合同，并要求某甲偿还已支付的保费。
四、结论1. 保险在法律层面上并不具有避债避税的功能。
金融理财师(AFP)金融理财概述章节练习试卷(题后含答案及解析)
金融理财师（AFP）金融理财概述章节练习试卷(题后含答案及解析) 题型有：1.1．以下各项的描述中，符合中国金融理财标准委员会(FPSCC)对金融理财定义的是()。
A．金融理财是指商业银行为个人客户提供的财务分析、投资顾问等专业化服务，以及商业银行以特定目标客户或客户群为对象，推介销售投资产品、理财计划，并代理客户进行投资操作或资产管理的业务活动B．金融理财是指专业理财人员通过分析和评估客户财务状况和生活状况，明确客户的理财目标，最终帮助客户制定出合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户人生不同阶段的需求，最终实现人生在财务上的自由、自主和自在的一种综合金融服务C．金融理财是指规划人们现在及未来的财务资源，使其能够满足人生不同阶段的需求，并达到预定的目标，使人们能够财务独立自主的理财服务D．金融理财是指运用科学、公正的财务分析程序对个人的财务计划、投资策略等进行合理的规划与管理，以实现其长期理财和生活目标的专业化个人理财服务正确答案：B解析：A项为中国银监会对个人理财业务的定义；C项为中国台湾理财顾问认证协会对个人理财服务即理财规划的定义；D项为中国香港财务策划师学会对个人理财服务即财务筹划的定义。
知识模块：金融理财概述2．金融理财是一种综合金融服务，按照客户金融理财需求的层次，金融理财可以进一步细分为()。
A．生活理财和投机理财B．生活理财和消费理财C．消费理财和投资理财D．生活理财和投资理财正确答案：D 涉及知识点：金融理财概述3．在下列各项金融理财中，不属于生活理财范畴的是()。
A．古董B．教育C．保险D．职业选择正确答案：A解析：生活理财主要是金融理财专业人土帮助客户设计与其整个生命的生涯事件相关的财务计划，包括职业选择、教育、购房、保险、医疗、养老、遗产、事业继承以及各种税收等各方面。
A项古董属于投资理财的范畴。
知识模块：金融理财概述4．关于中国金融理财标准委员会对于金融理财的定义强调的要点，下列说法错误的是()。
企业所得税的合理避税策略与建议
企业所得税的合理避税策略与建议企业所得税是一项对企业所得利润征收的税种，对于企业来说，合理避税策略的制定和执行可以减轻税收负担，提高企业竞争力和盈利能力。
在合规和合法的前提下，本文将探讨一些企业所得税的合理避税策略和建议。
一、优化企业税务结构优化企业税务结构是企业避税的基础。
通过合理的公司架构安排和业务模式的调整，使企业在国内和国际间合理分配利润，降低纳税负担。
合理设置子公司、分支机构和关联企业，可以利用不同地区和国家的税收政策差异来实现税收优化。
二、合理利用税收优惠政策各国和地区都会为鼓励企业发展和促进经济增长而推出税收优惠政策。
企业可以通过充分了解和合理利用这些优惠政策，来减少所得税的缴纳额。
例如，一些国家鼓励企业投资研发和技术创新，提供相应的税收减免或抵扣政策；一些地区为吸引外商投资，实行较低的企业所得税率。
三、合理规划企业跨国税务随着企业国际化进程的加速，跨国税务规划成为企业避税的重要策略之一。
企业可以通过在不同国家和地区设立子公司、利用税收协定、选择合适的投资模式等方式来最大限度地降低税负和避免重复征税。
此外，管理跨国税务风险和合规也是企业需要重视的方面。
四、合理运用税收减免和豁免在遵守国家税法的前提下，企业可以利用各种税收减免和豁免政策来降低企业所得税负。
例如，一些国家为促进区域经济发展，对符合条件的企业给予地方税收优惠政策；一些特定领域的企业，如高新技术企业、知识产权密集型企业等，可以享受相应的税收减免政策。
五、合理运用税收筹划工具税收筹划工具是指通过利用各类金融工具、合同安排等手段，在合法和合规的范围内进行避税。
如通过优秀的国际税务专业公司设计的跨国关联交易、债务转移定价等手段，合理调整企业利润分配和税务结构，实现税务优化。
六、加强合规与风险管理企业所得税避税策略的实施必须建立在合规和风险管理的基础之上。
企业需要建立健全的内部控制和税务风险管理体系，确保筹划方案符合法律法规要求，同时主动配合税务部门的税务审查和税收政策变化。
2023年湖南自考本科05175税收筹划复习资料
05175税收筹划复习资料第一章关键术语：偷税：是在纳税人的纳税义务已经发生且可以拟定的情况下，采用不合法或不合法的手段以逃脱其纳税义务的行为。
税率上的差异性：纳税的的多少和计税依据有关，也与税率有关。
当课税对象金额一定期，税率越高税额越多，税率越低税额越少。
税收优惠：指国家税制的一个组成部分，是政府为达成一定的政治、社会和经济目的对纳税人实行的税收鼓励。
形式涉及：税额减免；税基扣除；税基减少；起征点；免征额；加速折旧等。
通货膨胀：指在纸币流通条件下，因货币供应大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供应,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价连续而普遍地上涨现象。
其实质是社会总需求大于社会总供应。
筹划性：这表达事先规划、设计、安排的意思。
欠税：纳税人、扣缴义务人超过征收法律法规规定或税务机关依照税收法律、法规规定的纳税期限，未缴或少缴税款的行为。
抗税：指纳税人以暴力、威胁方式拒不缴纳税款的行为。
避税：指纳税人运用税法漏洞或者缺陷，通过对经营及财务活动的精心安排，以期达成纳税承担最小的经济行为。
守法性原则：以依法纳税为前提；以合法节税方式对公司生产经营活动进行安排，作为税收筹划的基本实现形式；以贯彻立法精神为宗旨。
资本的流动限制：此题找不到答案法人税收筹划：是指对法人的组建、分支机构设立、筹资、投资、运营、核算、分派等活动进行的税收筹划。
公司的四大权力：涉及生存权、发展权、自主权和自保权。
税收管辖权：是指一国政府在征税方面所实行的管理权力。
税负弹性：是指某一具体税种的税负伸缩性大小。
简答：1．什么是税收筹划？答：税收筹划是指在纳税行为发生之前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项做出事先安排，以达成少缴税和递延缴纳税收的一系列谋划活动。
2．税收筹划的特点有哪些？答：第一，不违法性；第二，事先性；第三，风险性；第四，方式多样性；第五，综合性；第六，专业性。
3．税收筹划与偷税有何区别？税收筹划与避税有什么关系？答：税收筹划是指在纳税行为发生之前，纳税人在税法规定许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动事先进行筹划和安排，从而达成少缴税和递延缴纳为目的的一系列谋划的活动；偷税是在纳税人的纳税义务已经发生并且可以拟定的情况下，采用不合法或不合法的手段以逃脱其纳税义务的行为。
第10章--证券组合管理概述分析
调整风险资产和无风险资产的比例，同时
略
不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略
战
术
性
根据资本市场环境及经济条件对资 Nhomakorabea产
资产配置状态进行动态调整，从而增
配
置
加投资组合价值的积极战略
策
略
资产配置策略的特征比较
资产配置 策略
买入并持 有
恒定混合
市场变动时
市场环境与收益
的行动方向 适合的 市场
趋势 无趋势
不行动
自下而上： 通过基本分析的方法，来预测股票的未来收益， 根据股票所处的行业及其他一些参数确定股票的内在 价值
代表人物： 沃伦·巴非特 (Warren Buffet) 彼得·林奇 (Peter Lynch)
积极投资策略构筑投资组合的方式
自上而下： 对宏观经济的环境进行评估，预测近期经济前景， 决定资金在资本市场不同部分之间的分配
• 资本资产定价模型最早是由夏普 （Sharpe）、林特（Lintner）和莫森 （Mossin）根据马科威茨(Markowitz）最 有资产组合选择的思想分别独立的提出的， 经过几十年的发展，已经产生了多种多样 的资本资产定价模型，有些学者还创新出 套利定价理论，从而形成了资本市场均衡 理论体系。
• 1.所有资产都是可以在市场上买卖的，即这是一 个高度市场化的经济。
• 2.资本市场是完美无缺的，不存在摩擦。具体体 现在：所有资产都是无限可分的，即资产的任何 一部分都是可以单独买卖的；所有投资者都是随 行逐市者，任何人的买卖行为都不能影响市场价 格，即资产价格由市场决定；没有交易成本和税 收，或者说，这些问题不影响投资决策；对借入 和卖出数量没有限制，也没有保证金要求；所有 投资者都可以无偿获取信息，并掌握同样的信息。
境外收入申报与避税策略
境外收入申报与避税策略随着全球经济的高度发展和信息交流的日益便捷，越来越多的人开始在境外拥有收入来源。
然而，在享受境外收入的同时，合理申报并合法避税也成为一个不得不面对的问题。
本文将介绍境外收入申报的重要性以及一些合法的避税策略，帮助读者更好地管理境外收入。
一、境外收入申报的重要性境外收入申报是指居民通过在国外工作、经商、投资等方式获得的收入需要向自己所在国家的税务机关申报并缴纳相应的税款。
不合法、不申报或漏报境外收入都将涉及到税务违规问题，可能导致罚款、税务审计以及信用记录不良等后果。
首先，境外收入申报是法定义务。
无论是个人还是企业，都需要按照法律规定遵守国家税收法律法规，申报并纳税。
这是每个人都应该承担的义务。
其次，境外收入的申报可以维护个人或企业的税收合规性和税务信用。
通过合理、准确地申报境外收入，个人或企业可展示良好的税收诚信，提高信用评价。
这不仅对日常生活和经营更有利，还有助于获得更多的金融和商业机会。
最后，境外收入申报是推动国际税收合作的重要一环。
国际合作和信息交流越来越频繁，各国税务机关会通过自动信息交换等方式了解境外收入的情况。
如果个人或企业未按照规定进行申报，可能触及国际税收合作的红线，受到跨国税务审计的风险。
二、境外收入避税策略合法避税是指以符合法律规定的方式，通过合理的财务管理和税收筹划手段，最大限度地减少税务负担的行为。
下面将介绍几种常用的境外收入避税策略：1. 合理利用双重税收协定：许多国家之间都有双重税收协定，为避免个人或企业在两国之间被重复征税，可以合理利用这些协定进行收入分割、税负转移等措施，从而减少税务负担。
2. 合法避税工具的运用：各国税务法规中通常会存在一些合法避税的工具和政策，如养老金计划、退休金计划等。
个人或企业可以通过参与这些计划来降低境外收入的税负。
3. 合理推迟境外收入：如果条件允许，个人或企业可以通过推迟境外收入的时间点来延缓纳税，比如将收入放在年末以后进行结算，以便最大限度地推迟纳税时间。
《审计学》课件8风险评估和应对
全球最大的能源交易商；
经营业务覆盖40多个国家和地区；
雇员2万余人；
年营业收入突破1000亿美元；净利润10亿美
元；股价最达90美元；
《财富》杂志排行榜，位居第七；
连续4年获“美国最具创新精神”称号。
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❖ （二）安然公司的背景
项目
2000年
1999 年
1998年
1997 年
❖巴林银行破产的直接原因是：新加坡巴黎公司期货经
理尼克·里森错误地判断了日本股市的走向，期货交易
的损失高达10亿美元，资不抵债而破产！
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❖ 二、直接责任人：尼克·里森的情况介绍
❖年轻的里森在巴林银行被视为期货和期权方面的专家，
1992年，巴林总部派他到新加坡分公司成立期货与期权 交易部门并出任总经理。在期货交易中，出错在所难免，
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❖4、利用能源合同及其他衍生工具操纵利润
2000年
1999年
非衍生金融工 具收入
非衍生金融工 具成本
非衍生金融工 具毛利
非衍生金融工具 利得（或损失）
其他费用
93557 (94517) (960) 7232 (4319)
34774 (34761) 13 5338 (4549)
(3)识别需要特别考虑的领域，包括关联方交易、管理层运用持续经 营假设的合理性，或交易是否具有合理的商业目的等；
(4)确定在实施分析程序时所使用的预期值； (5)设计和实施进一步审计程序，以将审计风险降至可接受的低水平
； (6)评价所获取审计证据的充分性和适当性。
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（二）了解被审计单位及其环境的具体内 容
金融风险管理课后习题解答
第一章习题答案1.系统性金融风险2.逆向选择；道德风险3.正确..心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面;载着乐队演奏音乐的汽车;由于音乐使人情绪激昂;就影响着人们跟着参加游行..在股市中表现为;当经济繁荣推动股价上升时;幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票;促使市场行情飙升..4.错误..不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念;它表示了损失的大小和损失发生概率的大小..5.A本题目有错别字;内存;应改为内在6.A7.略..提示：金融风险的定义..8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移..普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中;都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新;影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化;美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化;美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场;以及2009年发生的欧洲主权债务危机;截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用..9.按照金融风险的形态划分：价格风险利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险法律风险、国家风险、环境风险、关联风险..根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险..根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险..根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等..根据金融风险的层次划分：微观金融风险；宏观金融风险..10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面;经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应..11.要了解金融风险形成机理;需要了解金融风险产生的必要条件和充分条件..金融风险产生的必要条件;也就是金融风险因素;金融风险产生的充分条件;也就是金融风险事故;两者结合就形成了金融风险;在两者的交错作用下;金融风险可能进一步加剧;导致金融危机..12.现代理论认为;信用的脆弱性;是由信用过度扩张和金融业的过度竞争造成的;这可以从信用运行特征来解释：信用是联系国民经济运行的网络;这个网络使国民经济各个部门环节相互依存、共同发展;但是这个网络的任一环节即使是偶然的破坏都势必引起连锁反应;信用的广泛连锁性和依存性是信用脆弱、产生金融风险的一个重要原因..金融业的过度竞争以及信用监管制度的不完善是信用脆弱性的又一表现..13.略..第二章习题答案1.金融风险管理衡量系统2.风险的计量问题3.正确..人们越来越深刻的认识到;金融机构不仅是现代经济体的支付中介和信用中介;更重要的金融机构是作为风险中介而存在着;是“通过交易金融资产而经营金融风险的机构”..有效的风险管理具有减少损失;合理避税、增加投资机会、降低管理成本等为金融机构创造价值的效用..4.正确..缺乏统一的组织和协调;使得在同一个机构内不同业务风险之间难以进行对比分析;难以从机构层面来把握整体风险；随着金融衍生业务的发展;各种风险的边界越来越模糊;呈现出越来越多的交叉与融合;从而要求人们全面把握风险..5. 金融风险管理是指以消除或减少金融风险及其不利影响为目的;人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为..根据管理学的定义;经济行为主体的管理行为是为实现一定的目标而对其经济经营活动采取的计划、组织、协调、控制的完整过程..对金融风险进行管理也应是一整套系列性、完整性的管理行为;包括对金融风险的预测、识别、度量、策略选择及评估等内容..但是;由于金融风险复杂善变的特性;这系列的管理行为并不是孤立发生的;它们相互融合;交互产生;以在动态管理行为中有效减少或消除金融风险产生的后果、维护经济主体的目标实现为己任..略..6.略..提示：加强对自身金融风险的认识、以较低成本来避免或减少损失等..7.略..提示：保持整个金融系统的稳定性；促进金融市场有序、高效率地发展..8.略..第三章习题答案1.均值－方差模型Mean-Variance Model2.灵敏度方法3.正确..要保证风险分析的准确性;就必须进行全面系统地调查分析;对金融风险进行综合归类;以揭示其性质、类型及后果..否则;就不可能对风险有一个总体的综合认识;就难以确定哪种风险具有发生的可能性;就难以合理地选择控制和处置风险的方法..因此风险分析必须坚持系统化原则..同时;由于风险随时存在于单位的生产经营活动中;所以金融风险的识别和衡量也必须是一个连续不断的、制度化的过程;这就是风险识别的制度化、经常化原则....4.错误..方差作为风险度量;缺点主要在于组合证券的风险表达式比较复杂;其复杂性超过了Markowitz的方差风险度量;这为实际计算带来了困难;半方差方法同方差法一样;也没有给出风险损失的期望值..5.A6.B7.它是金融风险管理第一步的、最基本的程序；它是整个金融风险管理过程中极为艰难和复杂的工作；它是一项连续性和制度性的工作..8.提示：金融风险识别的要求..9.提示：均值——方差选择为基础的马克维兹模型、资本资产定价模型、资本资产套利定价理论、行为金融理论、VaR方法等..10.定量方法的运用大大地提高了风险度量的精确性;但是有些风险难以度量;比如信用风险；定性方法可以用于当一些影响因素不能量化;或者影响因素过多;难以使用严格的数学模型进行量化分析时的情况;但难以对风险作出准确的计量..11.金融风险预测是金融风险管理的先行步骤;它要求我们应该能够在现存环境下分析各类因素;运用一定的定量分析方法预测出将要面临的金融风险;做到“防范于未然”;因此属于对潜在金融风险的管理..第四章习题答案1.选择控制型2.预防3.正确..摩根规则假设现在是过去的重复;将来是现在的重复..在经济上升期企业收益表现得比预期要好;收回贷款自然没有问题；但一旦经济下行;银行对企业未来收益的预测就显得过于乐观;资产的安全就得不到保障..4.B5.经济主体的金融风险管理策略的选择是基于风险管理战略确定后的择优挑选;也就是说;金融风险管理策略是以金融风险管理战略为指导的亦即战略指导策略..金融风险管理策略的着眼更为具体细致;相对而言也更具有挑战性;而主要的实施和评估对象也是金融风险管理策略..6.①预防策略优点：可以事前防范风险..缺点：防范风险需要以减少业务量和储备一定流动性为代价;会减少收入..②规避策略优点：可以设想“躲避”掉一些高风险的项目..缺点：在规避风险的同时也放弃了因承担风险而获得的收益;同时规避风险需要一定的技巧;对金融工具的运用能力方面要求较高..③分散策略优点：通过分散投资可以再总体上达到风险抵消的目的..缺点：分散策略只能抵消非系统性风险;系统性风险不能被抵消;随着投资的分散;管理成本也将上升..④转嫁策略优点：可以将风险转移给别人..缺点：必须以有人承担风险为前提条件;风险并没有被消除;只是改变了风险的承担者..⑤保值策略优点：简便、有效..缺点：套期保值存在成本;并且所使用的金融工具必须以发达完全的资本市场为前提..⑥补偿策略优点：能对已发生或将发生的损失追寻补偿..缺点：取决于对未来判断的准确程度和议价能力..7.略8.略第五章习题答案1.开业资本金是否充足2.资本的组成、风险加权的计算、标准比率的目标、过渡期及实施的安排3.最低资本金要求、外部监管、市场约束4.错误..解释：在初级法中;银行测算与每个借款人相关的违约概率;其他数值由监管部门提供..高级法中;则允许内部资本配置方式较发达的银行自己测算其他必需的数值..5.A6.准入监管是指对于银行业注册登记的严格程序和开业条件的具体要求;以防止不合格的金融机构进入金融市场;保持合理的机构数量;避免恶性竞争..日常经营监管主要是指银行日常审慎监管以及现场稽核与非现场稽核..其中银行日常审慎监管包括：对银行业务范围的限制、风险控制、流动性要求、资本充足率、盈利能力、内部控制..市场退出监管是指对出现问题的银行进行及时处理..7.提示：可以从市场准入的监管、日常经营的监管和市场退出的监管三方面考虑..8.新巴塞尔协议以三大支柱：最低资本金要求、外部监管、市场约束为主要内容..最低资本金要求主要包括提出了两种信用风险的基本计量方法即标准法和内部评级法和对操作风险提资本准备..外部监管主要包括监督检查应遵循的四大原则、检查各项最低标准的遵守情况、监督检查的其它内容包括监督检查的透明度以及对银行账簿利率风险的处理..市场约束是指提出了信息披露的有关强制性规定和建议;并在四个领域制定了更为具体的定量及定性的信息披露内容;包括适用范围、资本构成、风险暴露的评估和管理程序以及资本充足率..第六章习题答案1.“信用悖论”2.违约概率、给定违约概率下的损失率、风险暴露、有效期限3.错误..现代意义上的广义的商业银行信用风险还应包括由于借款人信用水平的变动和履约能力的变化导致其债务市场价值下降而给银行造成损失的可能性..4.错误..信用风险概率分布曲线是向左倾斜;厚尾现象仅出现在左侧..5.B6.C7.狭义上的商业银行的信用风险是指借款人到期不能或不愿履行借款协议;未能如期偿还其债务;致使银行遭受损失的可能性；广义上的商业银行信用风险还应包括由于借款人信用水平的变动和履约能力的变化导致其债务市场价值下降而给银行造成损失的可能性..信贷风险是指在信贷过程中;由于各种不确定性;使借款人不能按时偿还贷款;造成银行贷款本金及利息损失的可能性..二者的主要差异在于其所包含的金融资产的范围不同;信用风险不仅包括贷款风险;还包括存在于其他表内、表外业务如贷款承诺、证券投资、金融衍生工具中的风险..8.内部评级法是巴塞尔新资本协议框架中有关信用风险的管理办法..内部评级法作为一套商业银行信用风险管理的国际准则..其体系结构包括了商业银行自身的内部评级体系与监管机构的外部监管两个部分..内部评级法有以下四个基本要素：敞口的分类、风险要素、风险权重和最低要求..展开：略9.传统信用风险的度量：专家评定方法：主观性较强；Z评分模型：运用5个财务比率进行评分； ZETA评分模型：将Z评分模型中的变量由5个增加到7个；现代信用风险的度量：Credit Metrics模型构建在资产组合理论、VaR等理论和方法基础之上；Credit Risk+模型：应用保险经济学中的保险精算方法来计算债务组合的损失分布；Credit Portfolio View 模型：从宏观经济环境的角度来分析债务人的信用等级迁移；KMV模型：以期权定价理论为基础;通过计算预期违约频率;对所有其股权公开交易的公司和银行的违约可能性做出了预测..展开;略第七章习题答案1.核心2.真实票据理论3.错误..银行保有流动性的目的;不单单是为了满足客户的提存需求;同时也为了满足客户正当的贷款需求;拒绝客户尤其是基本客户的正当贷款要求;不仅会影响到银行的利息收入及为客户提供多方位服务而带来的费用收入;而且还会失去了客户对该银行的忠诚;进而影响银行未来的存贷款业务的增长..4.错误..资产管理理论主要是从资产的角度来考虑怎样满足流动性;而负债管理理论则认为银行可以通过货币管理来获取流动性..此理论不仅强调怎样以合理价格获得资金;也重视如何有效地使用资金..负债管理理论并不能完全克服资产管理理论的缺陷;表现为在出现激增的流动性需求时;也很难以合理价格从市场上购买到流动性;当市场环境恶化或自身信誉下降时;银行仅仅依靠负债管理来满足流动性需求是很困难的..5.D6.0时刻某银行流动性缺口为0;在1时刻;资产偿还金额为5亿元;负债偿还金额为8亿元;流动性缺口＝资金来源资金运用＝5－8＝－3亿元..说明该银行存在流动性不足..注：本题目有错别字;交道应改为资产7.流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款需求或其它即时的现金需求而引发的风险..引发流动性风险的主要原因有：“存短贷长”的资产负债结构引发的内在不稳定因素、商业银行客户投资行为的变化、突发性的存款大量流失、中央银行政策的影响、金融市场发育程度的影响、信用风险的影响以及利率变动的影响等..8.流动性风险管理经历早期的资产管理过渡到负债管理、资产负债综合管理、表内表外统一管理等几个阶段..详细：略9.度量商业银行流动性风险的财务指标很多;如现金比率、流动比率、存贷款比率、不良贷款率、核心存款与总资产比率、贷款总额与总资产比率、贷款总额与核心存款比率、流动资产与总资产比率、流动资产与易变负债比率、易变负债与总资产比率、存款增减变动额与存款平均余额比率、流动资产和可用头寸与未履约贷款承诺比率、证券市场价格与票面价格比率;等等..市场信息指标有公众对银行的信心、资产出售时的损失、银行满足优质客户资金需求的能力、向中央银行借款情况、票据贴现或转贴现、资信评级、中间业务情况10.商业银行进行流动性风险管理主要包括衡量流动性缺口和提供流动性供给..其中;流动性供给包括流动性储备和流动性购买;流动性购买的形式包括窗口贴现、同业拆借、发放回购协议、发行大额可转让存单以及利用欧洲货币存单和海外资金市场等..第八章习题答案1.内含选择权风险选择性风险或期权性风险2.相反3.正确..商业银行为了保持一定的流动性;需要持有相当比例的有价证券短期国债;以满足随时出现的支付需要;当市场利率大幅上升时;证券价格随之下降;而银行为了应对流动性需求而不得不出售这些有价证券;导致损失;致使银行因流动性管理而承受利率风险..4.错误..随着银行新业务的不断开拓;非利息收入业务对利率变化的越来越敏感..如银行为不动产抵押贷款组合提供收取本息和贷款管理服务;并按其管理的资产总额收费..当利率下降时;该银行同样会由于许多不动产抵押贷款提前还款而导致服务费收入的减少..5.正确..凸性分析弥补了持续期分析方法中关于债券价格的变化与利率的变化成线性比例关系的不合理性假定;反映了持续期本身也会随利率变化而变化的事实;它与持续期的结合使用能更精确地度量在市场利率变化较大时债券价格对利率变化的敏感性;即债券的利率风险..6.C7.成因包括：利率水平的预测和控制的不确定性；资产负债的期限结构不对称性；商业银行为保持流动性而导致利率风险；非利息收入业务对利率变化的越来越敏感8.利率风险管理工具包括：远期利率协议：灵活、简便、不需要保证金;但不能将利率风险完全锁定；利率互换：形式相当灵活;可以根据客户现金流量的实际需要做到“量体裁衣”;既可作为债务保值工具同样也可运用于资产的收益管理；利率期货：在未来某段时间进行交割的标准化金融工具；利率期权：为风险规避者提供了单方面防范利率风险的途径..9.表内管理策略;即通过改变资产负债表的构成达到控制利率风险的目的；表外管理策略;即利用金融衍生工具对银行利率风险进行控制..详细：略第九章习题答案1.交易风险、折算风险和经济风险2.持有期长度置信水平3.正确..极端测试是通过对一个或一组市场变量在短期内的特定波动进行假设分析;研究和衡量这组市场变量的异常变化给商业银行资产组合带来的风险;是一个由下而上的过程;而且是一维的战术性风险管理方法；而情景分析假设的是更为广泛的情况;包括政治、经济、军事和自然灾害在内的投资环境;一旦环境变化;首先分析市场主要变量的可能变化;进而分析对商业银行资产组合的影响..可以看出;这是一个由上而下的过程;比较注重全面和长远的环境变化;属于多维战略性风险管理方法..4.汇率风险产生的原因是汇率的波动导致银行持有外汇头寸的价值发生变化;当汇率变动与预期趋势相反时;很可能导致银行持有外汇头寸的价值减少..5.VAR给出了一定置信率下的风险暴露值..优点：以最简单的形式将不同市场因子、不同市场风险集成为一个值;较为准确地度量了由不同风险来源及其相互作用而产生的潜在损失；能够作出事前估计；能计算投资组合的风险..缺点：VAR方法衡量的主要是市场风险;往往容易忽视信用风险等其他风险;同时;VAR值表明的是一定置信度内的最大损失;但并不能绝对排除高于VAR值的损失发生的可能性..极端测试法考虑了一个或几个关键市场因素的剧烈波动的申请号..优点：可以模拟市场因素任何幅度的变动;而无需确定每种变化的概率..缺点：忽略一个经济组织所面临的最大风险;即具有潜在灾难性后果事件的发生；缺点;极端测试法不能不能独立使用;一般要依托于其他如VAR方法..情景分析是假定某种现象或某种趋势将持续到未来的前提下;对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法..优点：以更广泛的视野;更长远的时间范围来考察商业银行的风险问题;包括政治、经济、军事和自然灾害等..缺点：情景分析法依赖于主观想象力;建立在了解内部环境的基础之上;会得出多种结果..6.提示：表内策略是指通过外汇资产负债或外汇交易相互配置;使净受险头寸接近或等于零;从而规避汇率风险;比如交易货币选择或者敞口限额管理等..第十章习题答案1.情景分析2.人；物银行工作人员；有形资产、硬件设施及技术3.错误..目前操作风险的管理还处于不成熟的阶段;正在从传统的定性分析为主向以定量分析为基础的定量和定性相结合的现代风险管理模式过渡..4.正确..由于操作风险发生频率低;缺乏充足的数据..5.A6.提示：从操作风险产生的原因及种类出发考虑..7.略..8.1董事会应了解本行的主要操作风险所在;把它作为一种必须管理的主要风险类别;核准并定期审核本行的操作风险管理系统..该系统应对存在于本行各类业务中的操作风险进行界定;并制订识别、评估、监测与控制、缓释操作风险所应依据的原则..2董事会要确保本行的操作风险管理系统受到内审部门全面、有效的监督..内审部门必须拥有一支独立运作、训练有素、业务精良的内审队伍..内审部门不应直接负责操作风险的管理..3高级管理层应负责执行经董事会批准的操作风险管理系统..该系统应在银行内各部门得以持续的贯彻执行;并且各级员工也应了解自己在操作风险管理中的责任..高级管理层还应负责制订相关政策、程序和步骤;以管理存在于银行重要产品、活动、程序和系统中的操作风险..4银行应该识别和评估所有重要产品、活动、程序和系统中固有的操作风险..银行还应该确保在引进或采取新产品、活动、程序和系统之前;对其中固有的操作风险已经经过了足够的评估步骤..5银行应该制定一套程序来定期监测操作风险状况和重大损失风险..对积极支持操作风险管理的高级管理层和董事会;应该定期报告有关信息..6银行应该制定控制和缓释重大操作风险的政策、程序和步骤..银行应该定期检查其风险限度和控制战略;并且根据其全面的风险喜好和状况;通过使用合适的战略;相应地调整其操作风险状况7银行应该制定应急和连续营业方案;以确保在严重的业务中断事件中连续经营并控制住损失..8银行监管者应该要求所有的银行;不管其大小;制定有效的制度来识别、评估、监测和控制、缓释重大操作风险;并且作为全面风险管理方法的一部分9监管者应该直接或间接地对银行有关操作风险的政策、程序和做法进行定期的独立评估..监管者应该确保有适当的机制保证他们知悉银行的进展情况..10银行应该进行足够的信息披露;允许市场参与者评估银行的操作风险管理方法..9.内部欺诈风险；外部欺诈风险；客户、产品与商业行为风险；执行交割和流程管理风险；经营中断和系统错误风险；雇员行为与工作场所管理风险；物理资产破坏风险..第十一章习题答案1.购买力风险；利率风险；汇率风险；宏观经济风险；社会、政治风险；价格风险2.市场组合与无风险资产的组合3.正确..有效集上的证券组合与可行集中的证券组合相比;在相同的收益水平下承担更小的风险;在相同的风险水平下创造更高的收益;因此理性的投资者应更加偏好有效集上的证券组合..4.正确..证券组合中的多种证券可以降低非系统风险;而市场风险是不能用多样化方法消除的..因此在证券组合足够多样化的情况下;单个资产。
自考05157税收筹划新版重点复习资料
税收筹划税收筹划第一章税收筹划基础1.1 税收筹划的概念1.税收筹划是指在纳税行为发生之前，在税法允许的范围内，通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项做出事先安排，以达到少缴税和递延缴纳税收的一系列谋划活动。
2.税收筹划的特点：合法性、事先性、风险性税收筹划的合法性是指税收筹划必须在税收法律许可的范围内。
这里的合法性具有两层含义：一是遵守税法；二是不违反税法。
税收筹划区别于偷税、逃税、抗税、骗税的最基本特征是（合法性）3.税收筹划的事先性是指税收筹划是在纳税义务发生之前对涉税事项所做的规划和安排。
4.税率：是征收额与计税依据之间的比例。
是计算应纳税额的尺度，体现着税收的征收度。
税率包括比例税率、累进税率、定额税率三种。
【201504名词解释】5.偷税：指纳税人伪造、变造、隐匿、擅自销毁、记账凭证，或者在账簿上多列支出或者不列，少列收入，或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款的，是偷税。
【201504名词解释】6.税收筹划与骗税的区别：骗税是采取弄虚作假和欺骗手段，虚构本来没有发生的应退税行为，以骗取国家的出口退税款。
而税收筹划是在遵守税法的前提下少缴税、多免税、多退税的行为。
【201504简答题】7.欠税是指纳税人超过税务机关核定的纳税期限而发生的拖欠税款行为。
与欠税不同，税收筹划是指通过不违法的筹划手段实现少缴税款或递延缴纳税款的行为。
通过实施税收筹划方案，可使某项涉税行为免于应税义务，或产生较小的应税义务，或推迟其应税义务的发生时间等，而欠税是指已经发生了应税义务而未按期履行缴纳税款的行为。
8.避税：是纳税人在熟知法律及其规章制度的基础上，在不触犯税收法律的前提下，通过对筹资活动、投资活动、经营活动等一系列涉税行为的安排，达到规避或减轻税负的活动。
避税的最大特点是非违法性，它包括利用合法手段，如各种特定税收条款或税法中缺乏的某些条款（即税法漏洞），而引起的应税义务的减少。
企业避税、债务资本成本与资本结构
企业避税、债务资本成本与资本结构摘要：本文主要论述企业在避税、债务资本成本和资本结构等方面所面临的问题。
首先，本文介绍了避税的概念和意义，并分析了避税的方法和策略。
其次，本文讨论了企业债务资本成本及其影响因素，并探讨了财务杠杆与操作杠杆对债务资本成本的影响。
最后，本文探究了资本结构对企业经营和投资决策的影响，并分析了资本结构的优化策略。
关键词：避税、债务资本成本、财务杠杆、操作杠杆、资本结构正文：一、避税避税是企业合法的减少税收负担的行为。
避税方法包括税收规划、税收筹划和税收优化。
企业通过避税可以有效降低税收负担，提高企业利益和竞争优势。
但是，避税也需要遵照法律和规定的合理范围，不能违法操作。
企业应根据具体情况选取适合自己的避税方案，既要实现税收优化，又要符合法律规定。
二、债务资本成本债务资本成本是企业使用借贷资金所需要支付的成本。
债务资本成本受借款利率、资产盈利能力、资产风险等因素的影响。
财务杠杆和操作杠杆也会对债务资本成本产生重要影响。
财务杠杆是企业使用借贷资本来增加回报率的一种手段，但是也增加了债务风险；操作杠杆是企业运用各种资源和能力提高收益和利润的一种手段。
企业应结合自身情况和借贷利率、盈利能力等因素合理选择借贷行为，实现债务资本成本的最优化。
三、资本结构资本结构是企业在融资过程中所确定的不同资本来源的组合方式。
资本结构包括债务资本和股权资本两种资本来源。
资本结构的优化需要根据企业自身的特点、市场情况、行业环境等因素进行分析，并选择合适的资金组合方案。
适当的杠杆水平可以提高企业回报率，同时也增加了债务负担。
因此，企业应充分考虑杠杆率对投资决策和发展的影响，制定合理的资本结构和融资策略。
结论：企业在避税、债务资本成本和资本结构等方面都需要做出合理决策，实现企业多方面的利益最大化。
合理避税可以降低税收负担，增加企业竞争力；债务资本成本的优化可以减少资金成本，提高企业回报率；资本结构的优化可以提高企业回报率，降低融资成本，并且可以实现企业的可持续发展。
国际税务和关税税收规划和避免双重征税
方面的差异，降低整体税负。
03
运用国际税收筹划工具
利用国际税收筹划工具，如国际信托、国际租赁等，可以合法避税。这
些工具可以帮助企业实现利润的跨国转移和税负的降低。
转让定价调整
遵循独立交易原则
在制定转让定价策略时，应遵循独立交易原则，确保关联企业之间的交易价格与独立企业之间的交易价格相符。这样 可以避免因价格不合理而引发的税务争议。
利用衍生金融工具
衍生金融工具如期权、期货等可以帮助企业在一定程度上 规避资本弱化规则的限制。通过合理运用这些工具，企业 可以实现融资成本的降低和税负的优化。
避免双重征税措施
04
及实践
双重征税产生原因及影响
税收管辖权冲突
不同国家税收管辖权的规定和行 使，导致同一纳税人的同一笔所 得被两个或两个以上国家同时征
国际税务和关税税收规 划和避免双重征税
contents
目录
• 国际税务概述 • 关税与贸易政策 • 税收规划方法与技巧 • 避免双重征税措施及实践 • 国际税务争议解决机制 • 未来发展趋势与挑战
国际税务概述
01
国际税收体系
税收主权原则
每个国家有权制定自己的税法并独立征税，不受其他国家干涉。
税收公平原则
促进国际贸易和投资便利化
通过加强国际税收合作，可以降低跨国企业的税收成本，促进国际贸易和投资便利化，推 动全球经济发展。
维护国际税收秩序和公平竞争
加强国际税收合作有助于维护国际税收秩序，确保各国在税收领域的公平竞争，防止税收 歧视和恶性税收竞争。
提升跨国企业税收遵从度
完善跨国企业税收法规
各国应加强对跨国企业的税收监管，完善相 关法规，确保跨国企业依法履行纳税义务。
证券投资业务
缺点在于：
一．容易形成金融市场的垄断， 产生不公平竞争；
二．过大的综合性银行集团会 产生集团内竞争和内部协调 困难的问题；可能会招致新 的更大的金融风险。
分业经营也不利于银行 进行公平的国际竞争， 尤其是面对规模宏大， 业务齐全的欧洲大型全 能银行，单一型商业银 行很难在国际竞争中占 据有利地位。
二．混业经营模式
混业经营是证券业和银行业相互结合、相互渗透的一种经营方式， 混业经营以德国、瑞士、法国等欧洲大陆国家为典型代表。
这种混业经营模式又被称为 “全能银行制度”，它与美、日、 英的分离型模式完全不同。在此种模式下，没有银行业务之间的 界限划分，各种银行都可以经营存贷款、证券买卖等业务。每家 银行具体选择何种业务经营则由企业根据自身优势，各种主客观 条件及发展目标等自行考虑，国家对其不作过多干预。
二． 公司债券
三． 股票（我国现行法律不允许银行投资）
1. 商业票据：由一些信誉卓著的大公司发行，其安全性可能比企业贷款高。
2. 银行承兑票据：银行对从事进出口等业务的客户提供的一种信用担保，银行承诺 在任何条件下都会偿付其 客户的债务。
3. 回购协议 4. 央行票据：央行债券
5. 创新的金融工具
证券的收益率一般可以用三种方法表示： 1、票面收益率 2、当期收益率：票面收益额/市场价格 3、到期收益率：
每期利息+（售出价格-购买价格）/持有期间
（售出价格+购买价格）/2
商业银行证券投资的风险
•系统性风险和非系统性风险
•系统性风险（又称为不可分散风险）是指对整个证券市场产生影响的风险。
○ 其来源可能是战争、通货膨胀、经济衰退等多种外部因素。 ○ 系统性风险波及市场上的所有证券，所以是不可能采用投资组合法加以分散的。 •非系统性风险是指存在于个别投资证券或个别类别投资证券的风险。
金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引(银发[2003]2号)
![金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引(银发[2003]2号)](https://img.taocdn.com/s3/m/84cbd01b5ef7ba0d4b733b49.png)
金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引为深入实践风险为本的反洗钱方法，指导金融机构评估洗钱和恐怖融资〔以下统称洗钱〕风险，合理确定客户洗钱风险等级，提升反洗钱和反恐怖融资〔以下统称反洗钱〕工作有效性，根据《中华人民共和国反洗钱法》等法律制定本指引。
第一章总则一、基本原则〔一〕风险相当原则。
金融机构应依据风险评估结果科学配置反洗钱资源，在洗钱风险较高的领域采取强化的反洗钱措施，在洗钱风险较低的领域采取简化的反洗钱措施。
〔二〕全面性原则。
除本指引所列的例外情形外，金融机构应全面评估客户及地域、业务、行业〔职业〕等方面的风险状况，科学合理地为每一名客户确定风险等级。
〔三〕同一性原则。
金融机构应建立健全洗钱风险评估及客户风险等级划分流程，赋予同一客户在本金融机构唯一的风险等级，但同一客户可以被同一集团内的不同金融机构赋予不同的风险等级。
〔四〕动态管理原则。
金融机构应根据客户风险状况的变化，及时调整其风险等级及所对应的风险控制措施。
〔五〕自主管理原则。
金融机构经评估论证后认定，自行确定的风险评估标准或风险控制措施的实施效果不低于本指引或其中某项要求，即可决定不遵循本指引或其中某项要求，但应书面记录评估论证的方法、过程及结论。
〔六〕保密原则。
金融机构不得向客户或其他与反洗钱工作无关的第三方泄露客户风险等级信息。
二、功能〔一〕本指引所列风险评估要素及其风险子项是金融机构全面科学评估洗钱风险的参考指标，为金融机构划分客户洗钱风险等级提供依据。
〔二〕本指引所确定的工作流程是金融机构科学整合内部各类资源，特别是发挥业务条线了解客户的基础性作用，有效评估、管理洗钱风险的必要管理措施。
〔三〕本指引有助于指导金融机构依据洗钱风险评估及客户风险等级划分结果，优化反洗钱资源配置。
三、适用范围本指引适用于金融机构开展洗钱风险评估、客户洗钱风险等级划分及其他风险管理工作。
支付机构及其他应履行反洗钱义务的特定非金融机构可参照本指引开展相关工作。
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13.5.2 利用中介国际金融公司避税
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转让定价避税的基本做法是：在经济交易
活动中，当卖方处于高税负而买方处于低税负 情况下，其交易价格就以低于市场价格的方式 进行；而当卖方处于低税负而买方处于高税负 的情况下，其交易价格就以高于市场价格的方 法进行。
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2)设法统一计算海外子公司的利润，以 充分利用母公司居住国的外国税收抵免限额。
如果母公司在海外许多国家拥有子公司， 而且东道国税率有的高于、有的低于母公司 居住国的税率，那么母公司在进行外国税收 抵免时就会出现有些抵免限额利用不完，有 的抵免限额不够用的情况。为了能使各家海 外子公司的抵免限额相互调剂使用，母公司 可以在国外建立一个中介控股公司。
转让定价作为公司避税的常用手段，主 要是通过关联公司来进行的，其方法主要有
第一，收入与费用的转让定价。 第二，劳务收入的转让定价。 第三，贷款利息收入的转让定价。 第四，有形资产的转让定价。 第五，无形资产的转让定价。
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13.5 税务筹划
税务筹划又称税务计划(tax planning)， 其主要目的是在法律允许的范围内减轻公 司经营活动的税务成本，它是纳税人的一 种避税安排。
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第13章避税策略与金融工具综合配置
13.5 税务筹划
13.5.1 利用中介国际控股公司避税 13.5.2 利用中介国际金融公司避税 13.5.3 利用中介国际贸易公司避税 13.5.4 利用中介国际许可公司避税
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13.5.1 利用中介国际控股公司避税
并购使合并企业双方能获得相当多的协同效益， 其中，税负利得是重要的一点。获得税负利得很可 能是某些并购发生的强大动力，甚至是惟一动因。 并购产生的税负利得一般有以下几个方面：
①使用由经营净损失形成的税收抵减； ②使用尚未动用的举债能力； ③使用多余的资金； ④低税率套现。
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1)规避东道国股息预提税。
跨国公司在海外进行直接投资或购买外国公 司一定的股份，通常要直接面临两方面的税收：一 是东道国对汇出股息征收的预提税。二是股息从海 外公司汇回母公司，还要缴纳居住国的公司所得税， 这也是一笔不可忽视的税收负担，税务筹划自然也 要避免这笔税收开支。为解决上述问题，国际控股 公司所在的居住国应当既有广泛的税收协定，又对 本国居民取得的海外股息免税或低税。
东来说，这一措施延迟了其所得税的缴纳。
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13.2.2 股票回购与避税
近年来，股票回购已成为公司向股东分配 利润的一种重要形式。这是基于这一基本的税 法条款：股东收到的现金股利按普通收入征税， 证券买卖利得征收资本利得税，并且在证券买 卖实现利得时纳税，资本利得适用的税率较普 通收入适用税率低。
务杠杆以避税，实现企业价值的最大化。债务的这一减
税效用通常被称为债务的税减(tax shield)。
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13.2 股利政策与避税
13.2.1
由于个人所得税的存在，使大多数企业倾向于采
用低股利政策。
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2020/11/25
第13章避税策略与金融工具综合配置
避税：一般认为避税是纳税人在法律允许 的范围内，采用一定的形式、方法和手段，规 避、降低或延迟纳税义务的行为。
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13.1 资本结构与避36
在没有税收的世界中，企业价值与债务无关，而当 存在公司税时，企业的价值与其债务正相关。
这个基本观点可从图13—1中看出。在图(1)中，完全
权益企业股东和税务当局对企业价值有索取权，完全权
益企业的价值即为股东拥有的部分；而图(2)中，杠杆企
业有三类索取者：股东、债权人和税务当局，杠杆企业
的价值是债务价值与权益价值之和。显然，支付较少税
收的资本结构价值最大。杠杆企业的税负对应的比例小
于无杠杆企业税负对应的比例，因此，企业应选择高财
从表13—2中我们可以看出，个人所得税的存在
使公司税后净利中的300 000流出，股东只能得到
剩下的$700 000。而采用零股利政策时，股东通过
企业还掌握着$1 000 000，这增加了企业的价值，
即股东财富，而且会推动企业股价的上涨，股东通
过转让股票同样可以得到公司盈利的好处，而且仅
纳税率较低的资本利得税。对于继续持有股票的股
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第13章避税策略与金融工具综合配置
13.2.3 税收套利 税收的存在使得很多公司倾向于发放股票股
利、采用低股利政策分配其证券收益，并在股利 分配上进行了一系列创新活动。但米勒和舒尔茨 (Miller and Scholes, MS)指出，可以通过税收套利 采用与消除因投资高股利政策证券而带来的税收 问题。
13.4 转让定价与避税
转让定价(transfer pricing)是指公司集团内部机 构之间或关联企业之间相互提供产品、劳务或财产 而进行的内部交易作价。通过转让定价所确定的价 格称为转让价格。
转让定价的定价方法主要有三大类：
一是以成本为基础定价； 二是以市场为基础定价； 三是关联企业之间协商定价。
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第13章避税策略与金融工具综合配置
米勒和舒尔茨的策略如下： 第一步，买入高股利收益率的股票，同
时借入足够的资金以使支付的利息与收到的
股利相等。 第二步，为消除杠杆的不利影响，投资
等额的资金于已经出现税收递延账户的债务。
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第13章避税策略与金融工具综合配置
13.3 企业并购与避税