第六章-企业营运能力分析
国开大学财务报表分析第六章 营运能力分析
题目1“指标的变动不一定会引起总资产周转率变动。
”符合上述条件的指标是（）选择一项：a. 固定资产周转率b. 应收账款周转率c. 流动资产周转率d. 营运资金周转率反馈Your answer is correct.正确答案是：营运资金周转率题目2下列关于存货周转率的表述不正确的是（）选择一项：a. 该指标反映存货周转速度和存货占用水平b. 该指标反映了企业实现销售的快慢c. 以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况d. 该指标是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标反馈Your answer is incorrect.正确答案是：以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况题目3下列关于营运资金周转率的表述错误的是（）选择一项：a. 若营运资金周转率过低，表明营运资金不能有效发挥其效率b. 营运资金周转天数越短，表明企业运用较少的营运资金可获得较多的销售收入c. 营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著d. 分析营运资金周转率的时候，要在综合考虑多种因素的基础上，决定企业的营运资金数量反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著题目4下列哪个指标的计算取决于存货周转时间和应收账款周转时间（）选择一项：a. 营运资金周转率b. 总资产周转率c. 营业周期d. 固定资产周转率反馈Your answer is incorrect.正确答案是：营业周期题目5）选择一项：a. 行业不同会导致企业间资产管理力度的巨大差额b. 行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额c. 行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额d. 行业不同会导致企业间营业收入的巨大差额反馈Your answer is incorrect.正确答案是：行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额题目6企业的资产运用效率受到其所属行业的影响是因为（）选择一项：a. 行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额b. 行业不同会导致企业间营业收入的巨大差额c. 行业不同会导致企业间资产管理力度的巨大差额d. 行业不同会导致企业间营业周期的巨大差额反馈Your answer is incorrect.正确答案是：行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额题目7企业营运能力分析的主要目的不包括（）选择一项：a. 评价企业资产利用的效益b. 分析企业资产利用的潜力c. 分析企业资产转换为现金及其等价物的时间d. 评价企业资产的流动性反馈Your answer is incorrect.正确答案是：分析企业资产转换为现金及其等价物的时间题目8分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是（）选择一项：a. 如果销售具有季节性，也会影响营业周期的计算b. 不同企业之间因坏账准备的提取方法、提取比例不同导致营业周期差异，不反映企业的营运能力c. 不同企业对存货的计价方法会存在较大差异，会影响存货周转天数d. 销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算反馈Your answer is incorrect.正确答案是：销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算题目9在一定时期内，企业应收账款的周转天数越多，周转次数越少，说明（）选择一项：a. 收账费用和坏账损失减少，流动资产的投资收益相对增加b. 企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大c. 应收账款的流动性强，从而有利于增强企业短期偿债能力d. 企业收回应收账款的速度越快，信用销售管理严格反馈Your answer is incorrect.正确答案是：企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大题目10对企业短期资产营运能力分析所采用的指标不包括（）选择一项：a. 固定资产周转率b. 流动资产周转率c. 营运资金周转率d. 营业周期反馈Your answer is incorrect.正确答案是：固定资产周转率题目计算固定资产周转次数时“固定资产占用额”的取值可用（）选择一项：a. 固定资产总额b. 固定资产总额c. 固定资产净值d. 固定资产变现价值反馈Your answer is incorrect.正确答案是：固定资产净值二、多项选择题：从下列每小题的选项中选出两个或两个以上正确的，并将其序号字母在题干的括号里。
营运能力分析计算题和答案
营运能力分析计算题和答案第六章营运能力分析练习一、单项选择题1.资产的（）表现为企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率。
A.盈利能力 B.发展能力 C.偿债能力 D.营运能力【正确答案】?D 【答案解析】?资产的营运能力表现为企业资产所占用资金的周转速动，反映企业资金利用的效率。
2.某企业期初存货200万元，期末存货300万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品销售成本为1000万元，则该存货周转率为（）。
A. 3.3次 B. 4次 C. 5次 D. 6次【正确答案】?B 【答案解析】?存货周转次数＝销售成本/平均存货＝1000÷【（200+300）/2】=4次 3.某企业年初应收账款230万元，年末应收账款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周转天数为（）。
A.72天 B.75天 C.4天 D.90天【正确答案】?A 【答案解析】?应收账款周转天数＝360天×应收账款平均余额/产品销售收入＝360天×【（230+250）÷2】/1200＝72天 4.某企业200年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为（）。
A.2次 B.2.22次C.2.5次 D.2.7次【正确答案】?C 【答案解析】?流动资产周转次数＝销售收入净额/流动资产平均余额＝250万元÷【（90+110）÷2】＝2.5次 5.某公司年初存货额为5000万元，年末存货额为3000万元，已知其年销售收入净额为万元，其销售毛利率为40%，那么其存货周转率为（）。
A.12次B.6.5次C.7.5次D.6.2次【正确答案】?C 【答案解析】?销售成本＝×（1-40%）＝存货平均余额＝（000）/2=4000存货周转率＝/4000=7.5 6.应收账款周转率中的应收账款应为（）。
企业营运能力分析
第二节 流动资产营运能力分析
一、应收账款周转率的计算与分析 应收账款周转率是指一定会计期间内营业收入与应 收账款平均余额的比率。它有三种形式：应收账款 周转率、应收账款周转天数。其计算公式为： 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 =（平均应收账款×360）÷营业收入
2．流动资产周转率影响因素分析 将流动资产周转区分为不同的阶段能够更清楚地看 到内部的影响因素。为此引入营业成本因素，则有：
流动资产周转率
流动资产周转率＝流动资产垫支周转率×成本收入 率 其中：
营业成本 流动资产垫支周转率 流动资产
营业成本 营业收入 流动资产 营业成本
成本收入率=
2．流动资产周转加快对营业收入的影响 当流动资产周转速度提高时，保持一定的流动资产 投入不变，会导致企业营业收入增加，经营规模扩 大。其计算公式为： 营业收入的变动额 =基期流动资产平均余额×（比较期流动资产周转率 -基期流动资产周转率）
五、营业周期 营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金 为止的时期，即企业生产经营周期。营业周期的长 短可以通过应收账款和存货的周转天数近似地反映 出来。因此： 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
四、流动资产周转加快效果分析 1．流动资产周转加快对占用流动资产的影响 当流动资产周转速度提高时，保持一定的产出不变， 所需耗用的流动资产减少，因而可以节约流动资产。 由于流动资产周转加快所节约的流动资产可用下式 计算：
1 1 流动资产的变动额 比较期营业收入 （ 比较期流动资产周转率 基期流动资产周转率
固定资产更新率＝
本期新增固定资产(总额)原值 ×100% 期初固定资产(总额)原值
第六章 营运能力分析
补充：1、固定资产产值率分析*
总产值 固定资产产值率 固定资产平均总值
该指标通过固定资产所生产的产品（产值），来反映固定资产的利 用效率。反映了每一元的固定资产可以创造出多少元的产品。不同的行 业，由于技术装备不同，每元固定资产创造的产值也有很大差别，所以 该指标在不同行业不具可比性。 指标值越高，说明固定资产产值越高，资产利用效率越高。
第六章
营运能力分析
第六章 企业营运能力分析
第一节 企业营运能力分析概述
第二节 流动资产营运能力分析 第三节 固定资产营运能力分析 第四节 总资产营运能力分析
一、营运能力分析的内涵
（1）营运资产：
企业营运资产包括流动资产和固定资产两部分。
（2）营运能力：
广义：指企业所有要素共同发挥的营运作用，即企业各项经济资源 通过配置、组合与相互作用而生成推动企业运行的物质能量。 狭义：企业资产营运的效率 和 效益，反映企业的资产管理水平和资 产周转情况。
• 反映固定资产周转速度的另一个指标是固定资产周转天数， 其计算公式是：
360 固定资产周转天数 固定资产周转率 平均固定资产总额 360 营业收入净额
固定资产周转天数越小，说明存货周转速度越快。
注意：
1、固定资产周转速度应低于流动资产。（资产陈旧与否）
2、固定资产利用效率不高。（设备闲置问题）
二、不良资产比率
年末不良资产总额 不良资产比率 年末资产总额
年末不良资产总额：是指企业资产中存在问题、难以进行生产经营的部 分。包括：三年以上的应收账款、积压的存货、闲置的固定资产、不良 投资、待处理流动资产、固定资产净损失等。不良资产比率是从企业资 产管理角度对企业资产营运状况进行的修正。
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第四节 总资产营运能力分析
总资产周转率 总资产周转期 总资产与营业收入比
13
第五节 反映管理效率的现金流量比率
销售现金比率： 销售收到的现金／销售收入净额
应收帐款收现率： 经营活动现金流入／平均应收账款净值
14
8
练习
1.下列各项中，影响营业周期长短 的因素有（ ）.
A．年度销售额 B．平均存货 C．销货成本 D．平均应收账款
9
第三节 非流动资产营运能力分析
1.固定资产周转率
固定资产周转率=营业收入/平均固定资产
（1）在分析固定资产总周转率的基础上，进 一步分析其构成。
（2）计算以固定资产净值为宜。 分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等
3
2.存货周转率 存货周转率=营业成本/平均存货 存货周转率=营业收入×（1-营业毛利率）/
平均存货 存货周转天数= 365/存货周转次数 =原材料周转天数+在产品周转天数+产成品
周转天数
4
分析：存货周转率高，说明企业存货周转快， 销售能力强，但过高也可能说明企业管理 方面有问题（存货水平低、经常缺货或购 买次多量少）；存货周转率低，说明企业 存货管理不力，销售状况不好。
2
第二节 流动资产营运能力分析
1.应收帐款周转率 应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款 =（营业收入净额×赊销比）/平均应收账款 应收帐款周转天数=365/应收帐款周转次数
注意：在计算时，尽量使用“应收账款”总额
分析：此比率越高，说明企业收账快，企业资产流动性 强，短期偿债能力强。但过高的应收账款周转率有可 能是企业信用政策存在问题，应结合存货周转率分析。
行业流动资产周转天数平均为78天，应收帐 款周转天数平均为25天，存货周转天数平均为55 天。 分析：该企业流动资产周转天数平均为74天，应 收帐款周转天数平均为22天，存货周转天数平均 为51天，均优于行业平均水平。
最新自考财务报表分析第五六章
第二节 流动资产周转状况分析
流动资产营运能力根据流动资产分类： 1、应收账款周转率 2、存货周转率 3、营业周期 4、营运资本周转率 5、流动资产周转率
一、应收帐款周转率（重点内容） （1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数
例5. 营业周期越短，说明（ ） A.资产使用效率越高 B.资产的流动性越强 C.流动资产占用相对较多 D.资产风险提高 E.收益能力下降
例6.下列关于营业周期的说法正确的有（ ） A.营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 B.营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 C.应收账款周转天数越短，营业周期越短 D.存货周转天数越短，营业周期越短 E.营业周期越长，资产的风险越小
例1 答案：C 例2 答案：ABE
二、存货周转情况分析（重点）
（一）计算公式 存货周转率= 主营业务营业成本÷存货平均余额 存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2 存货周转天数= 360÷存货周转率
=（存货平均余额×360）÷主营业务营业成本 存货周转率越高、天数越短、周转越快、流动性越强，但周转率 过高也不好。
（3）应收账款周转率的评价方法
企业的获利能力、偿债能力与应收账款的回收情况有直接的关系。 如果企业的应收账款周转率下降，应收账款回收期延长，说明企 业的获利能力和偿债能力都降低 导致应收账款周转率下降的原因有： 企业信用政策过宽 收账不力 呆账过多 产品的竞争力下降 顾客产生支付困难
一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，流动性强， 资产使用效率较高；营业周期长，说明资金周转速度慢，流动性 弱，资产使用效率较低。
第六章 营运能力分析
项目
1990
1991
1992
1． 销售收入 净额 2． 全部资产 年末余额 3． 全部增产 平均于余额 4． 全部增产 周转次数①/③
18 000 19 000 20 000 19 500 0．92
20 000 23 000 21 500 0.93
以上计算表明，企业１９９２年全部资 以上计算表明，企业１９９２年全部资 １９９２ 产的周转率比１９９１年略有加快， １９９１年略有加快 产的周转率比１９９１年略有加快，这 是因为该把业固定资产平均净值的增长 程度（ ％）虽低于销售收入的增长程 程度（9.24％）虽低于销售收入的增长程 ％） ％），但流动资产平均余额的 度（11.11％），但流动资产平均余额的 ％）， 增长程度（16.65％）却大大高于销售收 增长程度（ ％）却大大高于销售收 ％） 入的增长程度， 入的增长程度，所以总资产的利用效果 难以明显提高。 难以明显提高。
以上所述是对流动资产中比重较大。 以上所述是对流动资产中比重较大。需要经过一定过程才 能变现的两项资产周转速度所作的分析。 能变现的两项资产周转速度所作的分析。通过这种分析可 以考察企业资产的营运能力，并作为流动比率的补充， 以考察企业资产的营运能力，并作为流动比率的补充，反 映企业的短期偿债能力。 映企业的短期偿债能力。
2.现金周期 2.现金周期
现金周期=营业周期-应付账款周转天数 =应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周 转天数
赊购净额 应付账款周转率 = 应付账款平均余额 360天 应付账款周转天数 = 应付账款周转率 应付账款平均余额 × 360天 = 赊购净额 赊购净额在公开信息披露资料获得信息，因此以本期 存货增加净额替代。
18 000 12 000 11 900 1.51
财务报表分析一第六章企业运营能力分析课件
第六章 企业营运能力分析年度单 选多 选判断简答计算综合总分题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数题量分数2018年10月221572018年04月221215115242017年10月2212121/4392017年04月22121592016年10月11121215102016年04月2212159本章考情一、企业营运能力的内涵（P165）（一）含义（1）企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率 ，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
（2）企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
（二）营运能力与偿债能力和盈利能力的关系资产周转快流动性强带来更多收益二、企业营运能力的分析内容(P166)★★1.影响企业营运能力的因素（1）外部因素：企业的行业特性、经营背景（例如：商品零售业）（2）内部因素：企业的资产管理政策与方法：①企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；②对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况，一般情况下，企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收账款的周转速度越快。
★★2.企业营运能力分析指标反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。
（1）周转率含义：代表一定时期内资产完成的循环次数计算公式：资产周转率（次数）=计算期的资产周转额/计算期资产平均占用额（2）周转天数含义：代表资产完成一次循环所需要的天数计算公式：资产周转期（天数）= 计算期天数/资产周转率（次数）第二节 流动资产周转情况分析一、企业营运能力的内涵★★★1.流动资产周转情况指标（1）概念应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的全过程。
（2）公式应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=360天/应收账款周转率【注意1】对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据，可以用所有的主营业务收入净额代替赊销收入净额。
企业营运能力分析
企业营运能力分析企业营运能力分析是一项重要的工作，它能够帮助企业了解自身在市场竞争中的优势和劣势，从而制定有效的经营策略和方案。
企业营运能力的高低直接关系到企业的生存和发展，因此对企业营运能力的分析具有重要意义。
一、企业营运能力的内涵企业营运能力是指企业在管理、市场、技术、财务等方面所具有的综合能力。
管理能力是企业最基本的运营能力，包括人才管理、组织架构、决策能力等。
市场能力是企业在市场定位、市场营销和客户关系管理等方面的表现。
技术能力是企业在研发、生产技术和创新能力等方面的水平。
财务能力是企业在资金运作、财务风险控制和效益管理上的能力。
这些能力的协调运作决定了企业的综合营运能力。
二、企业营运能力分析的重要性1. 为企业制定合理的经营策略企业营运能力分析可以帮助企业了解自身的优势和劣势。
通过分析，企业可以根据自身的实际情况，制定出更加符合市场需求和企业实际情况的经营策略，从而更好地适应市场的变化。
企业也可以通过分析找到自身在市场竞争中的优势，保持和扩大这些优势，提高企业的市场占有率。
2. 为企业发展提供有力的支持通过对企业营运能力的分析，企业可以找到自身发展的薄弱环节和短板，从而有针对性地进行改进和提升。
这样可以帮助企业更好地发展，在激烈的市场竞争中保持持续增长。
3. 为企业降低经营风险企业在经营过程中会面临各种风险，如市场风险、技术风险、资金风险等。
通过对企业营运能力的分析，企业可以更好地了解到自己面临的风险，进而提前采取相应的风险控制措施，降低企业的经营风险。
三、企业营运能力分析的方法1. SWOT分析法SWOT分析法是一种常用的企业分析模型，它通过对企业自身的优势（Strengths）、劣势（Weaknesses）、机会（Opportunities）和威胁（Threats）进行分析，帮助企业找到自己的定位和发展方向。
企业可以通过这种分析方法，全面了解自身的实力和弱点，找到发展机会和面临的挑战。
第六章 企业营运能力分析
【多选题】企业管理当局进行营运能力分析的主 要目的表现在（ ）。 A.寻找优化资产结构的途径和方法，制定优 化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的 B.寻找加速资金周转的途径与方法，制定加 速资金周转的决策，达到优化资源配置目的 C. C.判断投入资本的保值情况 D.判断资本增值的情况 E.判断资产流动性，分析企业偿债能力
【单选】某企业年初应收款项为3700万元，年末 应收款项为4100万元，全年销售收入净额为 58520万元，已知其赊销收入额占其销售收入的 80%，则该公司应收账款的周转天数为（ ）。 A.30天 B.4天 C.23天 D.25天
答案：A 解析：赊销收入净额=58520×80%=46816（万元） 应收账款平均余额=（3700+4100）÷2=3900（万元） 应收账款周转天数=3900*360/46816=29.99≈30（天）
（一）应收账款周转率 应收账款周转率是赊销收入与应收账款平均余额之比。 应收账款周转一次指从应收账款发生到收回的全过程。
应收账款周转率 赊销收入净额 = 应收账款平均余额
注意： ①赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销 折扣 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账 款”“应收票据”等全部赊销应收账款，而且是扣坏账准 备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用应收账款上的资金的 平均数额，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之 和除以2。(在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算 每月应收账款的平均余额。再将每个月的平均余额加总除 以12，得到全年的平均余额。)
二、存货周转情况分析 大纲要求： 识记：存货周转率的概念与计算公式 存货周转天数的概念与计算公式 应用：存货周转率的运用与分析评价 存货周转天数的运用与分析评价
第六章企业营运能力分析
固定资产周转天数 =360/4.6=78.19
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第四节、总资产周营运能力分析
1、总资产周转率 =主营业务收入/平均资产总额 平均资产总额=（期初总资产+期末总资产）/2 或者
总资产周转率=流动资产周转率*流动资产占平均总资产 的比重
总资产周转率=固定资产周转率*固定资产占平均总资产 的比重
2、总资产周转天数 =360天/总资产周转率 =360天/（主营业务收入/平均资产总额）
平均营运资本=
（953146.9+944671.6)/2=948908
营运资本周转率=1413319.55/948908=1.49
2011-12
管理学院伍瑞斌
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第三节 固定资产周转情况分析
1. 固定资产周转率与固定资产周转天数 固定资产周转率 =主营业务收入/固定资产平均余额 固定资产周转天数 =360/固定资产周转率 =360/(主营业务收入/固定资产平均余额) 2. 固定资产周转情况的分析：越高，周转天数 越短，说明固定资本周转得越快，利用充分， 反之，周转天数越长，说明固定资产周转得越 慢，利用不充分。
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管理学院伍瑞斌
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3.总资产周转情况分析
A公司03总资产周转率 03年收入=1413319.55 03年平均总资产=（1867036+
2136428)/2=2019732 周转率= 1413319.55/2019732=0.71
一般来说，总资产周转率越 高，周转天数越短，说明资 产周转得越快，同样的资产 取得的收入越多，因而对资 产的管理水平越高。
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管理学院伍瑞斌
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A公司03应收帐款周转率 03年收入=1413319.55 03年平均应收帐款= （422020.9+498513.35)/2=460267.12 周转率= 1413319.55/460267.12=3.07
第六章--企业营运能力分析(上课)
存货是流动资产的重要组成部分，其质量对企 业短期偿债能力的有重大影响。
注意的问题
1）企业存货的季节性波动等(可以将计算周期以销售 周期为基础)；
2)实际分析时,注意分子与分母的口径要保持一致； 3）可以将存货周转率与销售利润率进行互动分析 （销售成本与销售收入不呈同比列增加、企业的促销
2.资产平均余额是反映企业一定时期资产占用的动态指标，从理论上 说，应是计算期内每日资产余额的平均数，但为了计算方便， 通常按资产负债表上的资产余额平均计算。
某月份某项资产平 额均 余 该项资产月初余 2 该额项资产月末余额
某季度某项资产平 额均 余 该季度三个月3份该 产项 平资 均余额之和
全年某项资产平均余该额项资产一至 4 四季 均度 余平 额之和
1）企业收账迅速，信用销售管理严格(或调整企 业信用政策)。
2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能 力。
3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业 流动资产的投资收益。
指标运用
将企业收款期与企业允许的销售信用期比较，可 评价顾客付款的及时性。结合账龄分析可以发现 极端客户。
在评价收款期时，要考虑应收账款、销售额和利 润之间的关系。在以下情况下，企业可实施更宽 松的信用政策：
1、一种新产品刚上市；
2、销售是为了利用闲置的生产能力；
3、出现特殊竞争时；
分析时还应结合坏账准备与应收账款比率的趋势 变化。
指标运用
对应收账款周转率的分析，应注意的问题： （1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的
信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。 （2）应收账款是时点指标，易于受季节性、偶然性
营运能力的分析范文
营运能力的分析范文营运能力是企业运营管理的核心能力之一，它关系到企业是否能够高效地利用资源，实现业务目标，并在市场竞争中获得优势地位。
本文将从企业营运能力的定义、影响因素、评估指标等方面进行分析，旨在深入了解企业营运能力的重要性及其影响因素。
一、企业营运能力的定义企业营运能力是指企业通过对内外部资源的整合和利用，达到高效地开展业务活动、实现经营目标的能力。
其核心在于有效地协调企业内部资源和外部环境，并通过合理的管理和操作，保持企业的稳定运营，提高企业的竞争力。
二、企业营运能力的影响因素1.资源配置能力：企业能否合理、高效地配置资源，包括人力资源、物资资源、金融资源等，将直接影响营运能力。
2.组织管理能力：企业内部的组织结构、流程设计、团队管理等管理能力，对营运能力的发挥起到至关重要的作用。
3.市场开发能力：企业能否针对市场需求，迅速开展新产品、新业务，并加强对现有产品、业务的推广，将直接决定企业的市场占有率和竞争优势。
4.风险控制能力：企业能否识别和应对风险，包括市场风险、金融风险、竞争风险等，将决定企业的生存能力和发展空间。
5.创新能力：企业不断进行技术创新、产品创新、业务模式创新等，将增强企业的竞争力，提高营运能力。
三、评估企业营运能力的指标1.资产周转率：反映了企业利用资产的效率，即每单位资产能够创造多少利润。
资产周转率高意味着企业的营运能力强。
2.存货周转率：衡量企业存货的周转速度，即原材料、半成品和成品在一定时间内的周转次数。
存货周转率高意味着企业能够快速变现，降低库存风险。
3.现金流量比率：评估企业现金流量与经营活动净收益之间的关系，反映了企业的资金流动状况。
现金流量比率高意味着企业可以顺利偿还债务，并支持企业的运营活动。
4.成本控制率：反映企业在生产和经营过程中能否控制成本，有效降低营运成本。
成本控制率高意味着企业的利润空间大。
5.市场份额：衡量企业在市场中所占的地位和竞争力。
市场份额高意味着企业有较强的市场开拓和竞争优势。
企业营运能力分析
企业营运能力分析企业营运能力是指企业在市场竞争中实现良好运营和持续发展的能力。
它关注企业在管理、财务、市场和人力资源等方面的综合能力，对企业的发展和生存至关重要。
本文将以三个主要方面来分析企业的营运能力：管理能力、财务能力和市场能力。
一、管理能力企业的管理能力是企业能否顺利运行的基础。
管理能力主要包括组织管理、决策管理和协调管理三个方面。
组织管理是指企业内部各部门、各岗位之间的协调与合作，以便实现整体目标。
一个良好的组织管理能够使企业内部有效沟通，信息流畅，从而提高工作效率。
决策管理是指企业在面对不同决策时能够合理选择并采取相应的行动。
正确的决策可以避免企业在市场竞争中出现问题，提高企业的竞争力。
协调管理是指企业在各种资源有限的情况下合理配置资源，以实现整体利益最大化。
协调能力涉及到资源的有效管理、供应链的优化和风险的控制等方面。
二、财务能力企业的财务能力是指企业在资金运作、投融资、财务管理和财务分析方面的能力。
财务能力是企业能否健康发展和持续经营的重要保障。
资金运作是指企业在资金周转和运作中能够有效使用资金，确保资金流动性。
合理的资金运作可以降低企业的财务风险，提高企业的经济效益。
投融资是指企业在资金需求和资源配置方面的能力。
良好的投融资能力能够帮助企业获得足够的资金支持，实现企业的扩大和发展。
财务管理是指企业在资产、负债、利润和现金流等方面进行有效的管理和控制。
有效的财务管理可以帮助企业提高资金使用效率，增加企业的利润和盈利能力。
财务分析是指企业对财务数据进行分析和评估，以帮助企业做出合理的财务决策。
财务分析能力可以帮助企业识别问题，并提出相应的改进措施，提高企业的经济效益。
三、市场能力企业的市场能力是指企业在市场竞争中能否迅速适应和应对市场变化的能力。
市场能力是企业在市场营销、品牌建设和顾客关系管理方面的核心竞争力。
市场营销能力是指企业在市场推广、产品定位和渠道管理方面的能力。
有效的市场营销能力可以帮助企业获得市场份额，提高产品销量和品牌知名度。
第6章-企业营运能力分析ppt课件
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
企业营运能力分析
企业营运能力分析企业的营运能力是指企业在市场竞争中能够有效地管理和运营各项业务活动的能力，包括生产能力、供应链管理、市场营销、人力资源管理等方面。
企业的营运能力直接关系到企业的生存和发展，因此对企业营运能力的分析和评估是非常重要的。
一、生产能力分析生产能力是企业达到产品和服务所需的生产和运营能力。
企业需要根据市场需求和竞争环境，合理规划和配置生产资源，提高生产效率和产品质量。
生产能力分析主要从以下几个方面进行。
1. 生产设备和技术水平：分析企业的生产设备和技术水平是否与行业标准相符合，是否符合生产要求，是否能够满足市场的需求。
如果生产设备和技术水平不达标，需要及时进行改进和升级。
2. 生产成本和效率：分析企业的生产成本和效率，包括原材料采购成本、工人工资、生产周期等。
通过比较和评估企业的生产成本和效率水平，找出存在的问题和改进的空间。
3. 供应链管理：供应链管理涉及到原材料采购、生产、物流和销售等环节，对供应链的管理能力直接影响到企业的生产能力和运营效果。
分析企业的供应链管理能力，包括供应商选择、供应商绩效评估、物流配送等方面。
二、市场营销能力分析市场营销能力是企业在市场竞争中能够有效地进行产品销售和市场推广的能力。
企业需要根据市场需求和竞争环境，进行市场调研和分析，制定合适的市场营销策略，提高产品销量和市场份额。
市场营销能力分析主要从以下几个方面进行。
1. 市场调研和分析：分析企业的市场调研和分析能力，包括对市场需求的了解、竞争对手的分析、市场趋势的把握等。
市场调研和分析是决策的基础，对于企业制定合适的市场营销策略至关重要。
2. 品牌和产品定位：分析企业的品牌和产品定位能力，包括品牌形象塑造、产品特色和竞争优势的确定等。
品牌和产品定位是市场竞争的核心，通过良好的品牌和产品定位，企业能够吸引更多的消费者和提高市场竞争力。
3. 渠道管理和销售能力：分析企业的渠道管理和销售能力，包括销售渠道的选择和管理、销售人员的培训和能力提升等。
第六章[1][1].营运能力分析
![第六章[1][1].营运能力分析](https://img.taocdn.com/s3/m/d4b29e82d4d8d15abe234eb7.png)
四、在分析评价存货周转率指标时应注意 的几个问题： 的几个问题：
存货周转率过高或过低。 （1）存货周转率过高或过低。 存货周转率过高也可能意味着企业存货不 存货周转率过高也可能意味着企业存货不 过高 足而可能造成脱销；反之，在存货周转率过低 足而可能造成脱销；反之，在存货周转率过低 时，企业应当进一步分析存货的质量结构，弄 企业应当进一步分析存货的质量结构， 清存货中是否包含有实际远远低于账面价值的 即将报废或已损坏的原材料、商品（产品） 即将报废或已损坏的原材料、商品（产品）等。
营运能力分析的主要手段
营运能力分析主要通过两个指标来分析： 营运能力分析主要通过两个指标来分析： 两个指标来分析
周转率 = 资产周转额 资产平均余额
周转期 = 计算期天数 资产周转率
营运能力分析根据资产的分类具体分为： 营运能力分析根据资产的分类具体分为： 流动资产营运能力分析 固定资产营运能力分析 总资产营运能力分析
应收账款周转率、 一、应收账款周转率、周转期计算
2、应收账款周转期
360 应收账款周转期（天数） = 应收账款周转率
注意： 注意： 1、在计算以上两项指标时，应收账款采用资产负 债表中的应收账款额呢？还是采用“应收账款-坏账准 备”？应收票据是否应该计入呢？其他应收款是否应该 计入呢？ 2、在计算营业收入时，如果有销售退回或者销售 折扣如何处理？ 3、在计算周转天数时，是采用360还是365呢？
ZX公司应收账款周转率计算表 ZX公司应收账款周转率计算表 项 营业收入 期初应收账款 期末应收账款 平均应收账款 应收账款周转率( 应收账款周转率(次) 应收账款周转天数( 应收账款周转天数(天) 目 2005年 2005年 16623.43 958.04 1012.35 985.19 16.87 21.34
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第六章企业营运能力分析
6．以下关于固定资产基本特征的表述错误的是（）（08.1）
A．投入资金多
B．使用效率的高低取决于流动资产的周转情况
C．变现能力差，风险小
D．使用成本是非付现成本
7．某企业销售收入为500万元，现销收入占销售收入的比重为80％，销售折让和折扣共计10万元，假设无销售退回，应收账款平均余额为10万元，则该企业的应收账款周转率为（）（08.1）
A．5
B．6
C．9
D．10
24．某公司销售成本为500万元，流动资产为400万元，固定资产为600万元，假设没有其它资产，存货平均余额为200万元，总负债为500万元，则下列说法正确的有（）（08.1）A．流动资产比率为0．4
B．资产负债率为50％
C．权益乘数为0．5
D．存货周转天数为144天
E．产权比率为1
26．营业周期越短，说明（）（08.1）
A．资产效率越高
B．资产的流动性越强
C．流动资产占用相对较多
D．资产风险提高
E．收益能力下降
43．某公司相关财务资料如下表：（08.1）
单位：元
假设公司其他资产忽略不计，一年按360天计算．
要求：
(1)计算并填写下表：
(2)根据上表进行该公司的资产管理效果分析。
11.关于平均收现期，下列计算公式错误的是（）（08.10）
A.360/应收账款周转率
B.应收账款平均余额*360/赊销收入
假定一年按360天计算，周转天数的计算结果取整数。
要求：(1)计算该公司2007年及2008年应收账款周转率和周转天数：
(2)计算该公司2007年及2008年存货周转率和周转天数：
(3)分析计算得出的结果。
ll.营运能力分析中，关注优化资源配置，加速资金周转的主体是（）（09.1）
A.政府
B.管理当局
C.所有者
D.债权人
12.如果企业闲置设备很多，管理效率低下，则表明固定资产周转率（）（09.1）
A.高
B.低
C.不变
D.波动幅度大
26.导致营运资本周转率较低的可能原因有（）（09.1）
A.企业拥有高额存货
B.企业拥有较高的应收帐款
C.企业进行配股融资
D.营运资本被长期资产过多占用
E.企业采取激进的营运资本筹集政策
41.某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次，销售收入净额为800万元，销售成本为600万元，流动资产比率为25%，负债总额为300万元，发行在外的普通股为80万股，普通股每股市价20元。
假设流动资产由存货和应收账款构成，其他资产忽略不计，公司没有发行优先股，一年按360天计算，不考虑所得税因素。
（09.1）
要求：计算市盈率、权益乘数和营业周期。
11.一般而言，平均收现期越短，应收账款周转率则（）（09.10）
A.不变
B.越低
C.越高
D.波动越大
要求：(1)计算上年及本年的总资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
(2)计算上年及本年的流动资产周转率指标；(计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据)
(3)计算上年及本年的流动资产的结构比率；(计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据)
(4)分析总资产周转率变化的原因。
(计算结果保留四位小数)
41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：（09.10）
要求：对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。
(指标计算中均使用当年数据)
10.可用来补充说明和评价企业流动性的指标是（）（10.1）
A.流动资产周转
率
B.营运资本周转率
C.营业周
期
D.产品周期
11.下列各项中，反映企业全部资产使用效率的指标是（）（10.1）
A.净资产收益
率
B.资产总额
C.总资产周转
率
D.利润总额
12.某企业年度主营业务收入为268 000元，流动资产平均占用额为67 000元，则该企业流动资产周转天数为（）（10.1）
A.4
天
B.15天
C.60
天
D.90天
27.营运能力比率主要包括（）（10.1）
A.营业周
期
B.存货周转率
C.应收账款周转
率
D.资产负债率
E.营业增长率
37．简述提高企业固定资产周转率的措施。
（10.1）
动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。
（10.1）
要求：（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；
（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。
39.某公司2008年和2009年主营业务收入分别为1 300万元和1 460万元，2007年、2008年和2009年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。
（10.1）
要求：（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；
（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。
11.某公司2009年销售收入净额为6000万元。
年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按销售净额的10%计提。
每年按360天计算，则该公司的应收账款周转天数为（）（10.10）
A.15天
B.17天
C.22天
D.24天
12.某公司2009年营业收入净额为36000万元，流动资产周转天数为20天，固定资产周转天数为100天。
假定没有其他资产，则该公司2008年的总资产周转率为（）（10.10）
A.2.9次
B.3次
C.3.2次
D.3.4次
20.下列各项中，不会影响应收账款周转率指标利用价值的因素是（）（10.10）
A.季节性经营引起的销售额波动
B.销售折让和销售折扣
C.大量使用现金结算的销售
D.年末大量销售
26.下列各项中，可能缩短营业周期的事项有( ) （10.10）
A.存货周转率(次数)上升
B.应收账款余额减少
C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力
D.供应商提供的现金折扣降低，提前付款
E.流动资产占用数量增加
36.简述速动比率分析中应注意的问题。
（10.10）
8.下列各项中，不影响应收账款周转率指标使用价值的因素是( ) （11.1）
A.销售折让与折扣的波动
B.季节性经营引起的销售额波动
C.大量使用分期收款结算方式
D.大量使用现金结算的销售
17.影响营运能力的内部因素是( ) （11.1）
A.行业特
性
B.经营背景
C.经营周
期
D.资产的管理政策与方法
26.下列关于营业周期的说法，正确的有( ) （11.1）
A.营业周期可以分析企业资产的使用效率
B.营业周期可以分析企业资产的管理水平
C.营业周期可以说明现金回笼的时间
D.营业周期可以补充说明企业的流动性
E.营业周期可以分析企业的发展能力
40.某企业上年流动资金的周转天数为60天，流动资金平均占用额为20000元，计划年度要求销售收入比上年增长50％，流动资金平均占用额保持稳定。
（11.1）
要求：
(1)计算流动资金周转加速的百分比；
(2)若本年要求销售收入比上年增长30％，同时周转次数加速到8次，则流动资金占用的节约额是多少?。