企业营运能力分析22页
企业营运能力分析
第二节 流动资产营运能力分析
一、应收账款周转率的计算与分析 应收账款周转率是指一定会计期间内营业收入与应 收账款平均余额的比率。它有三种形式：应收账款 周转率、应收账款周转天数。其计算公式为： 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 =（平均应收账款×360）÷营业收入
2．流动资产周转率影响因素分析 将流动资产周转区分为不同的阶段能够更清楚地看 到内部的影响因素。为此引入营业成本因素，则有：
流动资产周转率
流动资产周转率＝流动资产垫支周转率×成本收入 率 其中：
营业成本 流动资产垫支周转率 流动资产
营业成本 营业收入 流动资产 营业成本
成本收入率=
2．流动资产周转加快对营业收入的影响 当流动资产周转速度提高时，保持一定的流动资产 投入不变，会导致企业营业收入增加，经营规模扩 大。其计算公式为： 营业收入的变动额 =基期流动资产平均余额×（比较期流动资产周转率 -基期流动资产周转率）
五、营业周期 营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金 为止的时期，即企业生产经营周期。营业周期的长 短可以通过应收账款和存货的周转天数近似地反映 出来。因此： 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
四、流动资产周转加快效果分析 1．流动资产周转加快对占用流动资产的影响 当流动资产周转速度提高时，保持一定的产出不变， 所需耗用的流动资产减少，因而可以节约流动资产。 由于流动资产周转加快所节约的流动资产可用下式 计算：
1 1 流动资产的变动额 比较期营业收入 （ 比较期流动资产周转率 基期流动资产周转率
固定资产更新率＝
本期新增固定资产(总额)原值 ×100% 期初固定资产(总额)原值
企业营运能力分析(PPT 70张)
节企业营运能力分析的目的与内容
节流动资产周转情况分析
节固定资产周转情况分析
本章重要考点： 1.应收账款周转情况分析 2.存货周转情况分析 3.流动资产周转情况分析 4.固定资产周转情况分析 5.总资产周转情况分析
第一节
企业营运能力分析内容与目的
一、企业营运能力的内涵 1.含义：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转 速度，反映资金利用的效率，表明管理人员经营管理 运用资金的能力。
=360÷应收帐款周转率
=（应收账款平均余额×360）÷赊销收入 =（应收账款平均余额×360）÷主营业务收入 周转率越高、天数越短、收回越快、流动动性越强、发生坏账的 可能性越小，但并不是越高越好。
注意：
①赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折让—赊销折扣 ②分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”“应收 票据”等全部赊销应收款项，而且是扣坏账准备后的净额。 ③分母中的应收账款是全年占用在应收账款上的资金的平均数额 ，简化方法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。 在企业经营存在明显季节性时，可以考虑计算每月应收账款的平 均余额。再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年的平均余 额。
第二节 流动资产周转状况分析
流动资产营运能力根据流动资产分类：
1、应收账款周转率
2、存货周转率
3、营业周期
4、营运资本周转率
5、流动资产周转率
一、应收帐款周转率（重点内容）
（1）计算公式 应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额 应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）÷2 应收帐款周转天数
A. 5
B. 6
C. 9
D. 10
例2. 企业某年应收账款周转率大幅度提高可能的原因是（
第6章-企业营运能力分析ppt课件
下，该指标越高，说明企业资产的投入产出率越高， 企业总资产营运状况越好
p 反映总产值与总资产关系的另一指标是单位产值占用资 金，其计算公式为：
p 单位产值占用资金=平均总资产／总产值×100%
p 该指标越低，反映总资产营运能力越好。对该指标的分 析，可在上式的基础上，从资产占用角度分析：
1．总资产周转率
总资产周转率=
p 流动资产周转速度的快慢是决定企业总资产周转速度快慢的 关键性因素
总资产周转率=
=流动资产占总资产比重×流动资产周转率 p 2．总资产周转期
总资产周转期=计算期/总资产周转率
三、总资产产值率的计算与分析
p 总资产产值率是指企业占用每单位资产所创造的总产值。 其计算公式为：
p (三)总资产营运能力分析
p 企业总资产的营运能力集中反映在总资产的周转速度上，总 资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果企 业总资产周转率较高，说明企业运用全部资产进行经营的效 果好，效率高。如果总资产周转率长期处于较低的状态，企 业就应当采取措施以增加营业收入和提高各项资产的利用程 度，以加快资产的周转
p (5)企业的固定资产一般采用历史成本入账，在企业的固定资产、 销售情况都并未发生变化的条件下，也可能由于通货膨胀导致物 价上涨等因素而使营业收入虚增，导致固定资产周转率的提高， 而实际上企业的固定资产效能并未增加
p 2．固定资产更新率 p 固定资产更新率是指一定计算期内新增加的固定资产总
值与期初固定资产总值的比率。它反映固定资产在计 算期内更新的规模和速度。其计算公式为：
p 在实际分析和评价该项指标时，应当注意： p (1)企业固定资产所采用的折旧方法和折旧年限的不同，会导致
企业营运能力分析精品文档22页
六、企业营运能力分析1.某企业某年末营业收入总额为100万元，其中兼营业务收入占20%，主营业务收入中赊销收入占70%；年初应收账款余额为65万元，年末应=1.12收账款余额为35万元，则应收账款周转率为：100∗(1−20%)(1−70%)(65+35)÷22.关于流动资产周转率说法正确的是：计算流动资产周转率时，周转额一般用主营业务收入作为计算口径；周转次数与周转天数成反比；流动资产周转率的高低，应结合企业历史资料或行业水平判断；流动资产周转率过高，可能是流动资产管理不善储备不足造成的。
3.资产的核心特征是：能够带来未来经济利益。
4.关于资产的说法，正确的是：资产是企业资金的占用形式；资产是一个投入的概念；资产是一个企业从事生产经营活动必须具备的物质基础；资产是一个动态的概念，只有能够不断进行循环与周转，才能带来更多的收入。
5.企业资产经营的效率主要反映企业的：营运能力。
6.表现为企业资产占用资金的周转速度，反映企业资金利用效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力的是：企业资产营运能力。
7.影响企业营运能力的内部因素是：企业资产管理政策。
8.反映流动资产周转情况的指标的是：存货周转率。
9.某公司2004年和2005年应收账款平均余额分别为70万元和60万元，应收账款周转次数分别为7次和9次，则2005年度销售收入净额比2004年增加了：60*9-70*7=50万元。
10.某企业期初应收账款余额150万元，期末应收账款余额250万元，本期产品销售收入为1200万元，本期产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周转率为：1200(150+250)÷2=6次。
11.如果企业的应收账款周转率高，则说明：收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和还账损失。
12.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是：赊销收入净额。
13.在计算应收账款周转率时，赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折让—赊销折扣。
企业营运能力分析ppt课件
“雪亮工程"是以区（县）、乡（镇） 、村（ 社区） 三级综 治中心 为指挥 平台、 以综治 信息化 为支撑 、以网 格化管 理为基 础、以 公共安 全视频 监控联 网应用 为重点 的“群 众性治 安防控 工程” 。
二、总资产营运能力综合分析
资产与产值
固定资产产值率、流动资产产值率、总资产产值率
资产与收入
转速度。 企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与
资产占用额之间的比率。 企业营运能力的实质，就是要以尽可能少的资
产占用、尽可能短的时间周转，生产尽可能多 的产品，实现尽可能多的营业收入，创造尽可 能多的纯收入
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全部资产周转率分析案例
❖ 分析对象：0.48-0.59=-0.11 ❖ 流动资产周转速度变动对全部资产周转影响
“雪亮工程"是以区（县）、乡（镇） 、村（ 社区） 三级综 治中心 为指挥 平台、 以综治 信息化 为支撑 、以网 格化管 理为基 础、以 公共安 全视频 监控联 网应用 为重点 的“群 众性治 安防控 工程” 。
流动资产周转率计算
流动资产周转次数 =销售收入/全部流动资产平均余额
流动资产周转天数 =全部流动资产平均余额×计算期天数/销售收入
第三节 流动资产营运能力分析
6、企业营运能力分析共53页
三、营运能力分析的内容
全部资产营运能力分析 流动资产营运能力(周转速度)分析 固定资产营运能力(利用效果)分析
第二节 全部资产营运能力分析
反映全部资产营运能力的指标 ★总资产产值率分析 ★总资产收入率分析 ★总资产周转率分析
全部资产营运能力综合分析
一、总资产产值率分析
（一）应收账款营运能力分析
赊销收入净额 1.应收账款周转率(速度)＝─────────
平均应收账款余额
360 应收账款周转天数＝─────────
应收账款周转次数 应收账款平均余额*360 ＝ ─────────
销售收入
（一）应收账款营运能力分析
其中： ★赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回、 折让、折扣 ★一般“赊销收入净额”的数据资料难以获取，可 以以“销售收入净额”来代替
3.若销售具有季节性或企业以日历年度作为会计期 间，则该指标可能不反映实际情况
2.应收账款与日销售额比的分析
以下因素会导致该指标偏高
大量销售集中在年末 应收账款无法收回，而且应当已经冲销 大多数应收账款为分期应收账款
2.应收账款与日销售额比的分析
以下因素会导致该指标偏低
年末销货额大量减少 大量的现金销货 企业在代理融通安排下卖出大量应收账款
总资产营运能力分析案例
分析资料 分析方法 评价
四、总资产营运能力综合分析
资产与产值 资产与收入 资产与利润
资产占用与总产值对比分析
分析目的
说明各类资产在企业生产过程中的利用效果
主要指标
★固定资产产值率 ★流动资产产值率 ★总资产产值率
资产占用与收入的对比分析
分析目的
企业营运能力分析
• 二、流动资产周转速度分析
➢流动资产周转率＝ 营业收入/流动资产 平均占用
➢流动资产周转期＝360/流动资产周转率
三、各项流动资产周转速度分析
（一）存货周转速度分析
存货周转率
营业成本 存货平均余额
存货周转期
存货平均余额 计算期天数 营业成本
总产值 固定资产平均总值
该指标意味着每一元的固定资产可以创造 出多少元的产品。不同的行业，由于技术 装备不同，每元固定资产创造的产值也有 很大差别，所以该指标在不同行业不具可 比性。
二、固定资产收入率分析
• 固定资产收入率是指一定时期实现的营业收入与 固定资产平均总值的比率。其计算公式是：
固定资产收入率
周转期
计算期天数 周转率（次数）
资产平均余额 计算期天数 资产周转额
• 数据说明：
1. 计算期天数，从理论上说应使用计算期间的实 际天数，但为了计算方便，全年按360天计算， 季度按90天计算，月度按30天计算。
2. 资产平均余额是反映企业一定时期资产占用的 动态指标，从理论上说，应是计算期内每日资 产余额的平均数，但为了计算方便，通常按资 产负债表上的资产余额平均计算。
• 2、流动资产占总资产的比重
由于流动资产周转速度快于其他类资产周转速 度，所以，企业流动资产所占比例越大，总资 产周转速度越快；反之，则越慢。
二、总资产营运能力综合对比分析
• 将反映总资产营运能力的指标与反映流动资产 和固定资产营运能力的指标结合起来分析。
• 包括以下：
（一）综合对比分析反映资产占 用与总产值之间的关系
第九章 企业营运能力分析
• 第一节 企业营运能力分析的目的与内容 • 第二节 总资产营运能力分析 • 第三节 流动资产周转速度分析 • 第四节 固定资产利用效果分析
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六、企业营运能力分析1.某企业某年末营业收入总额为100万元，其中兼营业务收入占20%，主营业务收入中赊销收入占70%；年初应收账款余额为65万元，年末应=1.12收账款余额为35万元，则应收账款周转率为：100∗(1−20%)(1−70%)(65+35)÷22.关于流动资产周转率说法正确的是：计算流动资产周转率时，周转额一般用主营业务收入作为计算口径；周转次数与周转天数成反比；流动资产周转率的高低，应结合企业历史资料或行业水平判断；流动资产周转率过高，可能是流动资产管理不善储备不足造成的。
3.资产的核心特征是：能够带来未来经济利益。
4.关于资产的说法，正确的是：资产是企业资金的占用形式；资产是一个投入的概念；资产是一个企业从事生产经营活动必须具备的物质基础；资产是一个动态的概念，只有能够不断进行循环与周转，才能带来更多的收入。
5.企业资产经营的效率主要反映企业的：营运能力。
6.表现为企业资产占用资金的周转速度，反映企业资金利用效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力的是：企业资产营运能力。
7.影响企业营运能力的内部因素是：企业资产管理政策。
8.反映流动资产周转情况的指标的是：存货周转率。
9.某公司2004年和2005年应收账款平均余额分别为70万元和60万元，应收账款周转次数分别为7次和9次，则2005年度销售收入净额比2004年增加了：60*9-70*7=50万元。
10.某企业期初应收账款余额150万元，期末应收账款余额250万元，本期产品销售收入为1200万元，本期产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周转率为：1200(150+250)÷2=6次。
11.如果企业的应收账款周转率高，则说明：收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和还账损失。
12.从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是：赊销收入净额。
13.在计算应收账款周转率时，赊销收入净额=赊销收入—赊销退回—赊销折让—赊销折扣。
14.赊销收入净额与应收账款平均余额之比为：应收账款周转率。
15.关于平均收现期，计算公式正确的有：应收账款周转天数（应收账款平均收现期）=360应收账款周转率=应收账款平均余额∗360赊销收入=应收账款平均余额∗360主营业务收入16.某企业某年末应收账款周转天数为180天，应收账款平均余额为100万元，赊销比率为80%，企业无销售退回、折让和折扣，则企业年末的主营业务收入是：应收账款周转率=360÷180=2，赊销收入净额=100*2=200，主营业务收入=200÷80%=250。
17.一般而言，平均收账期越短，应收账款周转率则：越高。
18.某公司2001年销售收入为500万元。
未发生销售退回和折让，年初应收账款为120万元。
年末应收账款为240万元。
则该公司2001年应收账款周转天数为：应收账款平均余额=（120+240）÷2=180应收账款周转率=500÷180=2.78应收账款周转天数=360÷2.78=129.519.将财务比率与同行业平均水平或竞争对手相比较的方法，被称作：横向比较。
20.已知某存货的周转天数为50天，则该存货的年周转率为：360÷50=7.2天。
21.存货周转率偏低的原因可能是：提高销售价格。
22.某企业某年末流动比率为2，速动比率为1，预付账款和其他流动资产为0，流动负债为50万元；年初存货余额40万元；主营业务成本为135万元，则年末存货周转率为：年末流动资产=50*2=100 年末速动资产=50*1=50 年末存货余额=100-50=50存货平均余额=（40+50）÷2=45 存货周转率=135÷45=323.一定时期内企业销货或主营业务成本与存货平均余额之比为：存货周转率。
24.关于存货平均余额说法正确的是：存货平均余额是计算存货周转率所必需的；一般用期初存货与期末存货的算术平均数来代替存货平均余额；当企业在整个会计期间，存货波动频繁而且较大，使用期初余额与期末余额算术平均数代替存货平均余额可能不恰当。
25.某企业某年初存货余额为125万，年末175万元；主营业务成本450万元；则年末存货周转天数是：120天。
(125+175) ÷2=150 450÷150=3 360÷3=12026.从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔是指：营业周期。
27.某企业应收账款周转率为3，存货周转率为4，则企业的营业周期是：210天。
360÷3=120 360÷4=90 120+90=21028.衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需要的时间是指：现金周期。
29.某企业某年末赊购净额为210万元，应付账款平均余额70万元，则企业的应付账款周转天数为：360÷（210÷70）=120天。
30.某企业某年末应收账款周转天数为120天，存货周转天数为180天，赊购净额为210万元，应付账款平均余额70万元，则企业的现金周期为：应付账款周转率=210÷70=3，应付账款周转天数=360÷3=120，现金周期=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数=120+180-120=180天。
31.应付账款周转率的分子赊购净额一般很难通过公开信息披露资料获得，可以用（本期存货增加净额）代替。
32.短期偿债能力辅助指标的是：营运资本周转率。
33.企业2007年期初流动资产为200万元，流动负债为100万元，期末流动资产为250万元，流动负债为80万元，销售净额为200万元，该公司的营运资本周转率是：200-100=100，250-80=170，（100+170）÷2=135,200÷135=1.48次。
34.分期企业营运资本周转情况的核心指标是：营运资本周转率。
35.某企业2007年销售收入净额为250万元，销售毛利率为20%，年末流动资产90万元，年初流动资产110万元，则该企业流动资产周转率为：（90+110）÷2=100,250÷100=2.5次。
36.某企业上年度和本年度的流动资产平均占用均为100万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年度比上年度的销售收入增加了：100*8-100*6=200万元。
37.固定资产周转的特点是：占用资金大，回收时间长，变现能力差。
38.某企业某年末营业收入总额为500万元，其中兼营业务的比重为40%；期初固定资产原值为600万元，累计折旧150万元，期末固定资产原值为800万元，累计折旧250万元，则固定资产周转率为：[（600-150）+（800-250）] ÷2=500,500*（1-40%）=300,300÷500=0.6次。
39.计算固定资产周转率时所使用的固定资产期初余额和期末余额是指固定资产的：净值。
40.会对总资产周转率产生直接影响的指标是：流动资产周转率、固定资产周转率、资产结构。
营运资本周转率没有影响。
41.在企业的总资产周转率一定时，会引起该指标下降的经济业务是：借入一笔短期借款。
42.天成公司2007年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为：（6810+8600）÷2=7705,60111÷7705=7.8次，360÷7.8=46.15天。
43.反映企业所有资产周转情况的重要指标是：总资产周转率。
44.通过与企业以往各期的总资产周转率和总资产周转天数进行比较，可以看出：总资产周转速度的变动趋势。
45.关于营运能力说法正确的有：营运能力与偿债能力和盈利能力关系密切；周转速度的快慢影响企业的流动性进而影响偿债能力；资产只有在周转使用中才能带来收益；提高资产的营运能力就能以尽可能少的投入带来更多的收入；营运能力与生产经营和获利能力直接相关。
46.反映企业资产周转快慢的指标一般包括：周转率，周转天数，周转次数，周转期。
47.反映企业流动资产周转情况的指标主要包括：应收账款周转率，存货周转率，营业周期，营运资本周转率，流动资产周转率。
48.关于应收账款周转率的说法，正确的是：公式的分子既可以是赊销收入也可以是所有的主营业务收入；公式的分母包括应收账款也包括应收票据；公式的分母应当为扣除坏账准备后的净额；公式的分子应使用平均占额以保证和分母口径上的一致；应收账款周转率受季节性影响较大，应注意调整。
49.反映企业应收账款周转情况的指标有：应收账款周转率、应收账款周转天数、应收账款周转次数、应收账款平均收现期。
50.赊销收入净额是赊销收入扣除（赊销退回、赊销折让、赊销折扣）后的余额。
51.企业的应收账款周转率越高，则收账越迅速，短期偿债能力越强。
52.反映企业存货周转情况的指标包括：存货周转率、存货周转天数、存货周转次数、存货周转期。
53.会影响到企业存货周转率的经济业务有：销售产成品、期末购买存货。
54.存货周转率偏低的原因可能是：降低销售、产品滞销、销售政策发生变化。
55.关于存货周转情况的分析正确的有：存货周转率越高，存货周转天数越短；存货水平太低可能会导致缺货，影响企业的正常生产；存货周转率越低，说明存货周转得越不顺畅；存货周转率越高，说明存货周转得越快，存货的流动性越强；存货周转率过高，有可能是由于企业的存货水平太低所致。
56.关于营业周期的说法，正确的有：一般说来营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强；应收账款周转天数越短，营业周期越短；存货周转天数越短，营业周期越短。
57.现金周期的影响因素主要有：应收账款周转天数、存货周转天数、应付账款周转天数。
58.固定资产周转的基本特点主要有：固定资产占用资金量大，回收时间长；固定资产变现能力差。
59.一般情况下，固定资产周转率越高，说明：企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，固定资产利用充分，能够充分的发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效。
60.在分析总资产周转率指标时，为了真正了解企业资产周转快慢的原因，应结合分析：流动资产周转率、固定资产周转率、存货周转率、应收账款周转率。
61.总资产周转率等于：主营业务收入与平均资产总额的比值；流动资产周转率*流动资产占总资产平均比重；固定资产周转率*固定资产占总资产平均比重。
62.流动资产利用率用于反映企业投资产生盈利的能力。
资产周转使用效率的指标包括周转率和周转天数。
63.商品零售业的经营周期明显要比制造业短，但这并不说明商品零售业的营运能力比制造业好。