客户资产配置与规划教材(53张)PPT
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《资产配置》课件
资产配置是一个动态的过程，投资者 需要根据市场变化及时调整自己的资 产配置比例。
资产配置的重要性
降低风险
通过分散投资，降低单一投资品 种的风险，提高整体投资组合的
稳定性。
提高收益
合理的资产配置可以更好地把握市 场机会，提高投资组合的收益水平 。
适应市场变化
市场环境不断变化，投资者需要根 据市场变化及时调整自己的资产配 置，以保持投资组合的有效性。
根据自身情况制定合适的资产配置策略
投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和资金状况 ，制定适合自己的资产配置策略。在制定策略时，应充分 考虑各类资产的风险收益特征和市场走势，以实现风险和 收益的平衡。
投资者在实施资产配置策略时，应保持冷静和理性，避免 盲目跟风和过度交易，以保持良好的投资心态和稳定的投 资回报。
房地产
房地产是指土地和建 筑物本身及其附属设 施的总称。
房地产投资的风险包 括市场风险、流动性 风险和政策风险等。
房地产是一种实物资 产，具有长期保值和 增值的潜力。
其他投资类别（如商品、期货、期权等）
01
其他投资类别包括商品（如黄金 、石油等）、期货、期权等衍生 品。
02
这些投资品种具有各自的特点和 风险，投资者需要根据自身的风 险承受能力和投资目标进行选择 。
动态调整策略
制定资产配置的动态调整策略，以应对市场变化 和风险。
定期调整与优化
定期评估市场环境
定期分析市场环境，评估各类资产的风险和机会。
调整资产配置比例
根据市场环境和投资目标的变化，适时调整各类资产的配置比例。
优化投资组合
通过优化投资组合，降低风险，提高收益，实现投资目标。
04
CATALOGUE
资产配置的重要性
降低风险
通过分散投资，降低单一投资品 种的风险，提高整体投资组合的
稳定性。
提高收益
合理的资产配置可以更好地把握市 场机会，提高投资组合的收益水平 。
适应市场变化
市场环境不断变化，投资者需要根 据市场变化及时调整自己的资产配 置，以保持投资组合的有效性。
根据自身情况制定合适的资产配置策略
投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和资金状况 ，制定适合自己的资产配置策略。在制定策略时，应充分 考虑各类资产的风险收益特征和市场走势，以实现风险和 收益的平衡。
投资者在实施资产配置策略时，应保持冷静和理性，避免 盲目跟风和过度交易，以保持良好的投资心态和稳定的投 资回报。
房地产
房地产是指土地和建 筑物本身及其附属设 施的总称。
房地产投资的风险包 括市场风险、流动性 风险和政策风险等。
房地产是一种实物资 产，具有长期保值和 增值的潜力。
其他投资类别（如商品、期货、期权等）
01
其他投资类别包括商品（如黄金 、石油等）、期货、期权等衍生 品。
02
这些投资品种具有各自的特点和 风险，投资者需要根据自身的风 险承受能力和投资目标进行选择 。
动态调整策略
制定资产配置的动态调整策略，以应对市场变化 和风险。
定期调整与优化
定期评估市场环境
定期分析市场环境，评估各类资产的风险和机会。
调整资产配置比例
根据市场环境和投资目标的变化，适时调整各类资产的配置比例。
优化投资组合
通过优化投资组合，降低风险，提高收益，实现投资目标。
04
CATALOGUE
个人客户资产配置培训课件(ppt 43张)
问题：
解决策
个人家庭 面临的主 要风险
罹
3
风险无处不在，家庭风险的发生更是 会影响到人的一生。
问题：收
解决策略
现在处于什么时机？
经济增速
2015年经济增
“十三五”时期
复苏
过热
2月CPI同比上涨 5个月的1时代
股票为王
衰退
商品为王
通胀率
滞胀
债券为王 货币为王
当 衰退 以股 以债
现在的时机落到什么阶段？
个人客户资产配置
抗通胀、保资产
您现在的100万定存在30年后可能只剩下41万（购买力）
通货膨胀 率（%） 年 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 35 0% 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1% 100 97 94 91 89 86 84 81 79 76 74 71 2% 100 94 89 84 79 74 70 66 62 59 55 50 3% 100 92 84 77 70 64 59 54 49 45 41 36 4% 100 89 79 70 62 56 49 44 39 35 31 25 5% 100 86 75 64 56 48 42 36 31 27 23 18
自己投资还是专家投资
基金 专家投资 保险 银行理财
自己投资 股票 贵金属
散户的行为
散户的心理
散户的影响
市场投资者之间的差异
3.1 买新基金还是老基金
对比项新基金
优秀的老基金能提前或及时捕捉热点 有1至6个月建仓期，容易 仓位较重 调仓存在很多困难
可延缓建仓 可投资债券等以获得稳定
《资产配置方案》课件
全攻全守型资产配置策略
资产配置：股票、债券、现 金等资产均衡配置
投资理念：积极进取，注重 长期投资
特点：追求高收益，同时注 重风险控制
风险管理：通过分散投资降 低风险，确保资产安全
确定投资目标
明确投资目的：如保值、增值、养老等 设定投资期限：长期、中期、短期等 评估风险承受能力：保守、稳健、激进等 确定投资金额：根据个人财务状况和投资目标确定
单击添加标题 资产配置的种类 资产配置的步骤
资产配置概述
资产配置的策略
资产配置的注意 事项
资产配置的定义
添加项标题
资产配置是指根据投资者的风险承受能力、投资期限、投资目标 等因素，将资金在不同资产类别之间进行分配的过程。
添加项标题
资产配置可以帮助投资者分散风险，提高投资收益。
添加项标题
资产配置的基本原则
风险分散：通 过投资不同资 产类别，降低 单一资产的风
险
长期投资：资 产配置是一个 长期的过程， 需要耐心和坚
持
目标导向：根 据个人或家庭 的财务目标， 制定合适的资
产配置方案
定期评估：定 期评估资产配 置方案，根据 市场变化和个 人需求进行调
整
股票型资产配置
股票型基金：投 资于股票市场的 基金，风险较高， 收益也较高
进行风险评估
确定风险承受能力： 根据个人或家庭的财 务状况、投资经验、 风险偏好等因素，确 定风险承受能力。
评估投资风险：对投 资标的进行风险评估， 包括市场风险、信用 风险、流动性风险等。
制定风险管理策略： 根据风险评估结果， 制定相应的风险管理 策略，如分散投资、 对冲等。
定期评估风险：定期 对投资组合进行风险 评估，根据市场变化 和投资目标调整风险 管理策略。
资产配置专题 ppt课件
理财需求
加强职业培训 增加定投
还贷储备教育金
准备退休金 固定收益投资为主
2.1 家庭财务生命周期
单身期
形成期
成长期
成熟期
养老期
金额
22岁
35岁
45岁
60岁
收入 支出
年龄
2.2 投资人目标的确立
目标 n 财富传承
目标 n 退休规划
养老期 单身期
投资者类型
成熟期
形成期
成长期
目标 n 换房规划 n 换车规划 n 子女教育规划
1.2 资产配置的重要性
“选时操作”,1.8% 其他因素,2.1% “证券挑选”,4.6%
资产分配,91.5%
图：投资组合绩效的决定因素
国外的有关研究表明，投资收益中85%－95%来自资产配置，证券选择、时机选择
的贡献非常小。
2. 投资者分析
投资人的财务生命周期 投资人的目标
投资人风险偏好与承受能力分析
D、短期获利 E、获取高回报
7、哪一个因素最不重要？
A、保本
B、稳定增长
D、短期获利 E、获取高回报
C、抵抗通胀
资产配置专题
2.3风险承受态度测试
8、你于上星期用50元买进一只股票，该股票现在涨到60元，而根 据预测，该股票下周有一半的机会会涨到70元，另一半机会跌到50 元，你现在会？ A、立即卖出 B、继续持有 C、不知道 9、同样的情况，你于上星期用50元买进一只股票，该股票现在跌 到40元，而根据预测，该股票下周有一半的机会会涨到50元，另一 半机会跌到30元，你现在会？ A、立即卖出 B、继续持有 C、不知道
换句话说，资产配置就是按需 把鸡蛋放在具有不同篮子里的 过程。
资产配置PPT课件
家庭理财策略
• 家庭成熟期（50-60）起点是子女独立，终点是退休。家庭支出减 少，重大支出项目基本结束。投资组合以稳健为主导。
• 风险偏好：风险承受能力减弱，期望获得稳定的较高收益。
家庭理财策略
• 家庭衰老期（60-90）主要指退休之后，这个阶段讲完全依赖理财 收入以及退休金。家庭理财应该以安全为主，着眼于有固定收入 的投资工具，使老年生活有保障。
基金小介绍
• 根据基金单位是否可以赎回，可以分为封闭式基金和开放式基金， • 根据组织形式划分，基金可以分为契约型基金和公司型基金。 • 按投资内容可以划分为货币型基金 债券型基金 混合型基金 股票
型基金 以及最新的QDII基金（合格境内机构投资者），此基金是 投资于国外，香港等地区的基金。
• 基金认购是指投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购 买基金份额的过程。 基金申购是指投资人到基金管理公司或选定的基金代销机构开设 基金帐户，按照规定的程序申请购买基金份额的行为。申购基金 份额的数量是以申购日的基金份额资产净值为基础计算的。
• 一.货币基金 • 1.本金安全 • 2.流动性强 • 3.收益率尚可 • 4.投资成本低 • 是闲置资金的好去处
• 货币型基金通常收三类费用：基金管理费、基金托管费和销售服 务费
二.除货币基金以外的基金
• 为什么要买基金？ • 1.有专家帮你投资 • 2.手续费并不贵，部分基金只收认购费或者申购费。 • 3.基金有明确公告的投资方向。
个人生命周期
• 消费水平在各阶段保持适当的水平，根据不同的年龄需求进行合 适的理财规划。
家庭理财策略
• 筑巢期，家庭形成期（25-35）从结婚到子女出生，这一阶段是家 庭的主要消费期，合理安排支出是家庭理财最重要的内容，这个 时期家庭资产开支和风险比较大，主要目标是开源节流。
理财规划与资产配置培训课件ppt(49张)
理财的社会意义
通货膨胀导致的资金贬值 从一而终就业模式的消失及社会保障体系重建 个人资产及消费欲望的增加 金融投资产品和渠道的多样化 人生模式的多样化及财务风险的增加
理财的个人意义
✓ 降低、控制人生财务风险 ✓ 生活具有安全感 ✓ 提高生活水准 ✓ 提供家人生活保障 ✓ 以更大的机会实现人生的目标 ✓ 更早更好地实现财务自由
理财规划与资产配置培训课件(PPT49 页)
学业事业
升学或就业 转业抉择
在职进修 确定方向
提升管理技能 进行创业评估
中层管理 建立专业声誉 高层管理 偏重指导组织 名誉顾问 传承经验
家庭形态 理财活动 投资工具 保险计划
以父母家庭 提升专业 为生活重心 提高收入
择偶结婚 量入节出 有学前小孩 攒首付款
理财规划与资产配置培训课件(PPT49 页)
理财目标
短期：国内外旅游、购置汽车家电、装修资 金筹措
中期：结婚准备金、购换房基金及创业基金 的筹措
长期：子女高等教育基金和退休基金的筹措
理财规划与资产配置培训课件(PPT49 页)
理财规划与资产配置培训课件(PPT49 页)
理财目标制定原则
• 理财目标要符合生涯目标 • 理财目标要明确具体 • 理财目标要积极并且合理 • 要注意长中短期目标的结合和协调 • 理财目标要确定优先顺序
理财
规划 生活 无忧 最高
执行
投资
趋势 资本 增值 较高
建议
投机 赌博
判断
刺激 玩乐
低
运气
劳神 伤财
无
监督 劝阻
目录
第一部分：理财规划与资产配置的意义 第二部分：理财规划与资产配置流程 第三部分：实例分析 第四部分：案例讨论
资产配置PPT课件
(3)投资门槛：100W。
(4)风险性：投资门槛高，并不是为了限制投资者，而恰恰是
为了保护投资者，从侧面也印证了私募基金的风险并不低。
3，适合对象
风险承受能力较强，有一定资金和投资经验。
-
11
「八大主流投资产品」—— 信托
2019/11/8
1，现有体量
截止到2017年，信托规模已达17万亿元。
2，投资资金去向
「八大主流投资产品」—— 互联网投资
2019/11/8
1，资金去向
现在市场上互联网投资平台多，但主要分两大类：
第一类是中小企业或个人通过投资平台发布的借款产品，并由银行、保
险公司等金融、担保机构提供本息保障；
第二类是由各类金融机构通过平台发布投资产品，投资人则可通过平台
向融资人直接出借资金或购买投资产品，以获得收益回报。
3，适合对象
风险承受能力较低- ，资金流动性要求高的投资人。
8
「八大主流投资产品」—— 基金
1，现有体量 截止到2017年，基金规模已达10.07万亿元。 2，债券基金 （1）资金去向 债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借筹资金 时，向投资人发行到期偿还本息的一种金融产品。 （2）性价比 A,流动性：随进随出，可以转让； B,收益：平均收益约9%； C,投资门槛：100元起； D,风险性：传统型的债券基金的风险性也不高。
资产配置方案
主讲：李猛
2019/11/8
蓝拾资产管理（浙江）有限公司
目 录
一 「资产配置定义」 二 「金融资产分类」 三 「资产配置模型」
2019/11/8
-
2
「资产配置」
资产配置：(AssetAllocation)是指根据投资需求将投资资金 在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收 益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
资产配置方案模板ppt
04
风险控制和监测机制
01
风险识别：对资产配置方案中的潜在风险进行识别和分类
03
风险应对：制定相应的风险应对措施，包括规避、减轻、转移和接受等策略
Байду номын сангаас
02
风险评估：对识别出的风险进行评估，确定风险等级和影响程度
04
风险监测：建立风险监测体系，对资产配置方案实施过程中的风险进行实时监测和预警
应对突发事件的应急预案
失业率：分析失业率变化，预测未来就业市场情况
利率：分析利率变化，预测未来货币政策走向
汇率：分析汇率变化，预测未来外汇市场情况
政策环境：分析政策环境变化，预测未来政策走向
行业发展趋势分析
01
市场趋势：行业发展趋势，如市场规模、竞争格局等
政策趋势：行业发展的政策趋势，如政策支持、监管政策等
市场需求趋势：行业发展的市场需求趋势，如消费者需求、企业需求等
债券：30%
02
现金：10%
03
其他：10%
04
股票、债券、基金等各类资产的投资策略和风险控制措施
01
股票投资策略：长期持有、分散投资、价值投资等
03
基金投资策略：基金类型、基金经理、基金业绩等
02
债券投资策略：信用评级、期限结构、利率风险等
04
风险控制措施：止损策略、风险对冲、风险评估等
4
风险管理与监控
02
技术趋势：行业发展的技术趋势，如新技术、新应用等
政策环境分析
区域政策：国家对不同地区的优惠政策、投资政策等
宏观政策：国家对金融市场的监管政策、货币政策等
产业政策：国家对特定产业的扶持政策、税收政策等
法律法规：国家对金融市场的法律法规、监管规定等
风险控制和监测机制
01
风险识别：对资产配置方案中的潜在风险进行识别和分类
03
风险应对：制定相应的风险应对措施，包括规避、减轻、转移和接受等策略
Байду номын сангаас
02
风险评估：对识别出的风险进行评估，确定风险等级和影响程度
04
风险监测：建立风险监测体系，对资产配置方案实施过程中的风险进行实时监测和预警
应对突发事件的应急预案
失业率：分析失业率变化，预测未来就业市场情况
利率：分析利率变化，预测未来货币政策走向
汇率：分析汇率变化，预测未来外汇市场情况
政策环境：分析政策环境变化，预测未来政策走向
行业发展趋势分析
01
市场趋势：行业发展趋势，如市场规模、竞争格局等
政策趋势：行业发展的政策趋势，如政策支持、监管政策等
市场需求趋势：行业发展的市场需求趋势，如消费者需求、企业需求等
债券：30%
02
现金：10%
03
其他：10%
04
股票、债券、基金等各类资产的投资策略和风险控制措施
01
股票投资策略：长期持有、分散投资、价值投资等
03
基金投资策略：基金类型、基金经理、基金业绩等
02
债券投资策略：信用评级、期限结构、利率风险等
04
风险控制措施：止损策略、风险对冲、风险评估等
4
风险管理与监控
02
技术趋势：行业发展的技术趋势，如新技术、新应用等
政策环境分析
区域政策：国家对不同地区的优惠政策、投资政策等
宏观政策：国家对金融市场的监管政策、货币政策等
产业政策：国家对特定产业的扶持政策、税收政策等
法律法规：国家对金融市场的法律法规、监管规定等
资产配置培训PPT课件
资本市场发展发展——
综合性资产配置
国金证券市场营销中心 2010-12-07
Network Optimization Expert Team
1、个人理财发展与资产市场
理财可以理解成是一项工程，是关系家庭、子女、工作、生活，需要资产管理 并实现增值目标等等方面的，是系统性的。
不同阶段的人有不同的理财需求。
国金证券为高端客户提供融资的一揽子解决计划，即解决客户融资需求、也解 决了投资者理想需求。
融资人
投资者
▪创造性增加新的融 资途径；
▪提供一揽子解决计划， 避免了其他途径融资的繁 琐手续和苛刻条件；
▪满足了客户对金融杠 杆的需求。
▪避免了直接参与项 目的投资风险；
▪避免了了主动管理 操作的繁琐； ▪赚取了项目的稳定 收益；
盈融达6号
较高的 权益投 资收益
风控 严格
投资风 险收益 同担
盈融达6号，为有预警线、止损线、安全垫的阳光私募 ，满足了客户博取较高收益的同时，规避证券市场大部 分风险的需求。
Network Optimization Expert Team
2020/1/12
9
Network Optimization Expert Team
•基金收益与与基金管理人的自身利益紧密相 关，故基金管理人的敬业心较强；
隐蔽性强
•私募基金在信息披露方面比公募的要求低得 多，投资更具隐蔽性、专业技巧性；
Network Optimization Expert Team
4、权益类投资——私募基金
国金证券为客户筛选出私募基金中的“长跑健将”，如：汇利、中国龙，这些 私募产品长期收益均在私募排名中靠前，年复合增长率均在30%以上。 同时国金证券也同一些有些私募基金合作，推出创新型的结构化私募产品。
综合性资产配置
国金证券市场营销中心 2010-12-07
Network Optimization Expert Team
1、个人理财发展与资产市场
理财可以理解成是一项工程，是关系家庭、子女、工作、生活，需要资产管理 并实现增值目标等等方面的，是系统性的。
不同阶段的人有不同的理财需求。
国金证券为高端客户提供融资的一揽子解决计划，即解决客户融资需求、也解 决了投资者理想需求。
融资人
投资者
▪创造性增加新的融 资途径；
▪提供一揽子解决计划， 避免了其他途径融资的繁 琐手续和苛刻条件；
▪满足了客户对金融杠 杆的需求。
▪避免了直接参与项 目的投资风险；
▪避免了了主动管理 操作的繁琐； ▪赚取了项目的稳定 收益；
盈融达6号
较高的 权益投 资收益
风控 严格
投资风 险收益 同担
盈融达6号，为有预警线、止损线、安全垫的阳光私募 ，满足了客户博取较高收益的同时，规避证券市场大部 分风险的需求。
Network Optimization Expert Team
2020/1/12
9
Network Optimization Expert Team
•基金收益与与基金管理人的自身利益紧密相 关，故基金管理人的敬业心较强；
隐蔽性强
•私募基金在信息披露方面比公募的要求低得 多，投资更具隐蔽性、专业技巧性；
Network Optimization Expert Team
4、权益类投资——私募基金
国金证券为客户筛选出私募基金中的“长跑健将”，如：汇利、中国龙，这些 私募产品长期收益均在私募排名中靠前，年复合增长率均在30%以上。 同时国金证券也同一些有些私募基金合作，推出创新型的结构化私募产品。
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3、应有寿险保额规划
4、不同类型的家庭保险需求
• 定期、固定缴费的人寿保险： • 定期：成长与高责任时期的保障 • 定期两全（含分红）：保障与强制储蓄 • 终身寿险（含分红）：保障与储蓄资源在更长时间的综合利用 • 收益、保费比较灵活的人寿保险（万能寿险、投资连结保险）： • 销售对象对风险的心理承受能力 • 对产品的理性理解能力 • 自我约束能力，包括在金融理财师协助下的约束能力 • 意外、健康等保险： • 对某一类特殊目的的补充 • 本人健康状况、已有保障、成本效益观念 • 如：意外死亡保险，手术费用保险VS重大疾病保险
7
02 理财目标规划
1、房产规划 2、子女教育规划 3、退休规划 4、个人税务筹划 5、遗产筹划
1、房产规划
• 目标房产定位
2、子女教育规划
• 子女教育规划的原则
➢宁松勿紧 ➢宁多勿少 ➢合理利用教育年金 ➢教育规划纳入保险计划
3、退休规划
• 退休计划操作流程
4、个人税务筹划
5、遗产筹划
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1、职业道德
• 正直诚信 • 客观 • 称职 • 公平 • 保密 • 专业精神（professional） • 勤勉
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客户资产配置与规划教材(53张)PPT完 美版
2、风控合规
• 把合适的产品， • 以合适的方式， • “卖”给合适的人。
46
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全权委托资产管理业务
投资咨询建议
单个产品及组合
全权委托资产管理服务
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06 业务合规和持续学习
1、职业道德 2、风控合规 3、持续学习
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遗产的法律特征
03 保险规划
1、风险与风险管理 2、保险相关理论 3、应有寿险保额规划 4、不同类型的家庭保险需求
1、风险与风险管理
2、保险相关理论
2、保险相关理论
• 保险合同的法律特征
有偿性合同 保障性合同 双务合同 大部分是附和合同 射幸合同 最大诚信合同
3、应有寿险保额规划
• 寿险分类
品服务需求） • 向客户学习
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51
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3、持续学习：参考书
• 《伟大的博弈（1653-2011）》约翰•S•戈登 历史 • 《大行蝶变—中国大型商业银行复兴之路》潘功胜 现状
• 《有效资产管理》 威廉•J•伯恩斯坦 原理 • 《资产配置的艺术》 戴维•达斯特 操作 • 《金融产品概论》 唐文进 手册
海外投资（美国大盘股） 上市公司优先股
国债、金融债等
0.5年
1年
本图是示例，不代表对具体资产的风险判断
3年
5年
40
• 最优组合
41
配置表格样本
42
43
05 综合理财规划实务
综合理财规划的流程
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财富管理的发展阶段（产品视角）
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，今后每年租金的涨幅为10%，预计第5年年初的房产 价值200万元。（Excel）
2、家庭财务分析与诊断
通用会计概念（企业财务会计）
• 资产=负债+权益 • 应计制/收付实现制 • 资产负债表（存量） • 利润表（流量）/现金流量表（流量）
5
3、家庭生命周期理财规划
家庭生命周期及理财重点
6
客户风险特征
客户资产配置与规划
01 金融理财基础知识 02 理财目标规划 03 保险规划 04 投资规划 05 综合理财规划实务 06 业务合规和持续学习
01 金融理财基础知识
1、货币时间价值 2、家庭财务分析与诊断 3、家庭生命周期理财规划
1、货币的时间价值
• 今天的1元钱=明天的1元钱？
• 计算房产价值： • 折现率为6%，每年年初支付租金，今年的租金为3万元
• 《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》 塔勒布 思路 • 《浪潮之巅 第二版》 吴军 互联网 • 《金融革命：财富管理的互联网竞争》吴成丕 互联网+
29
资产配置的条件（中国：轮动）
30
资产配置的条件（相关性：美国）
31
资产配置的条件（中国：相关性）
资产配置=多样化？
32
资产配置的效果 10%货币（国债收益）
33
资产配置的效果
34
资产配置的效果 （10%货币）
35
财富管理的实施
• MOM的财富管理方式 • 个人资产配置步骤
36
MOM的财富管理方式
04 投资规划
客户资 金
企业视角
信贷 发债 理财 信托 资管计划 私募股权
A公司
22
金融产品
23
ห้องสมุดไป่ตู้
• 基本原理 • 适用条件 • 两个问题
资产配置
24
资产配置的原理
• Fred 1 • 30岁，65岁退休：$5000/年，35年
• 选择一：3%
$302,310 $107,436
• 选择二：正（+30%），反（-10%）
3%：23次反 P<5%
$ 162,000,000
25
• Fred 2
资产配置的原理
26
资产配置的原理
期望收益 标准差
8.17%
20%
9.08%
14%
27
风险和收益（配置带来的机会）
美股与20年美国国债的组合（1926-1998）
28
资产配置的条件（轮动）
表F1 标普500/雷曼兄弟全债收益情况
客户资产配置与规划教材(53张)PPT完 美版
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客户资产配置与规划教材(53张)PPT完 美版
3、持续学习：理财/产品/投资（组合）经理
• 合规——保护自己
• 关注市场（经济金融-资金供需-落地-政策-产品-机关报；本地：大客户+大众 微金融集合）
• 公私联动（给他带钱/带项目：金融产品） • 收益率竞争个性化服务的竞争（产品线=平台、客户信息） • 银行最核心的资产是客户（渠道为王：接触客户的机会） • 关注客户：清空自己（融资-客户主业），做好翻译（个性化需求变成金融产
• MOM： Manager of Managers • 管理人（们）的管理人
配置
投资 37
资产配置步骤
38
目标1：认识市场
39
收益/风险 高
资产配置的实施:资产识别
另类投资：房产、商品、 私募股权等
中小盘股
中高
中等 及以下
固定收益
信用、利率、流动性
现金类金融产品 银行理财 货币基金等
大盘股
贵金属