客户资产配置与规划教材(53张)PPT

04 投资规划
客户资 金
企业视角
信贷 发债 理财 信托 资管计划 私募股权
A公司
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金融产品
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• 基本原理 • 适用条件 • 两个问题
资产配置
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资产配置的原理
• Fred 1 • 30岁，65岁退休：$5000/年，35年
• 选择一：3%
$302,310 $107,436
• 选择二：正（+30%），反（-10%）
客户资产配置与规划
01 金融理财基础知识 02 理财目标规划 03 保险规划 04 投资规划 05 综合理财规划实务 06 业务合规和持续学习
01 金融理财基础知识
1、货币时间价值 2、家庭财务分析与诊断 3、家庭生命周期理财规划
1、货币的时间价值
• 今天的1元钱=明天的1元钱？
• 计算房产价值： • 折现率为6%，每年年初支付租金，今年的租金为3万元
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1、职业道德
• 正直诚信 • 客观 • 称职 • 公平 • 保密 • 专业精神（professional） • 勤勉
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2、风控合规
• 把合适的产品， • 以合适的方式， • “卖”给合适的人。
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3、持续学习：理财/产品/投资（组合）经理
• 合规——保护自己
• 关注市场（经济金融-资金供需-落地-政策-产品-机关报；本地：大客户+大众 微金融集合）
• 公私联动（给他带钱/带项目：金融产品） • 收益率竞争个性化服务的竞争（产品线=平台、客户信息） • 银行最核心的资产是客户（渠道为王：接触客户的机会） • 关注客户：清空自己（融资-客户主业），做好翻译（个性化需求变成金融产
，今后每年租金的涨幅为10%，预计第5年年初的房产 价值200万元。（Excel）
2、家庭财务分析与诊断
通用会计概念（企业财务会计）
• 资产=负债+权益 • 应计制/收付实现制 • 资产负债表（存量） • 利润表（流量）/现金流量表（流量）
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3、家庭生命周期理财规划
家庭生命周期及理财重点
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客户风险特征
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全权委托资产管理业务
投资咨询建议
单个产品及组合
全权委托资产管理服务
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06 业务合规和持续学习
1、职业道德 2、风控合规 3、持续学习
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• MOM： Manager of Managers • 管理人（们）的管理人
配置
投资 37
资产配置步骤
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目标1：认识市场
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收益/风险 高
资产配置的实施:资产识别
另类投资：房产、商品、 私募股权等
中小盘股
中高
中等 及以下
固定收益
信用、利率、流动性
现金类金融产品 银行理财 货币基金等
大盘股
贵金属
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资产配置的条件（中国：轮动）
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资产配置的条件（相关性：美国）
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资产配置的条件（中国：相关性）
资产配置=多样化？
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资产配置的效果 10%货币（国债收益）
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资产配置的效果
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资产配置的效果 （10%货币）
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财富管理的实施
• MOM的财富管理方式 • 个人资产配置步骤
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MOM的财富管理方式
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02 理财目标规划
1、房产规划 2、子女教育规划 3、退休规划 4、个人税务筹划 5、遗产筹划
1、房产规划
• 目标房产定位
2、子女教育规划
• 子女教育规划的原则
➢宁松勿紧 ➢宁多勿少 ➢合理利用教育年金 ➢教育规划纳入保险计划
3、退休规划
• 退休计划操作流程
4、个人税务筹划
5、遗产筹划
• 《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》 塔勒布 思路 • 《浪潮之巅 第二版》 吴军 互联网 • 《金融革命：财富管理的互联网竞争》吴成丕 互联网+
3、应有寿险保额规划
4、不同类型的家庭保险需求
• 定期、固定缴费的人寿保险： • 定期：成长与高责任时期的保障 • 定期两全（含分红）：保障与强制储蓄 • 终身寿险（含分红）：保障与储蓄资源在更长时间的综合利用 • 收益、保费比较灵活的人寿保险（万能寿险、投资连结保险）： • 销售对象对风险的心理承受能力 • 对产品的理性理解能力 • 自我约束能力，包括在金融理财师协助下的约束能力 • 意外、健康等保险： • 对某一类特殊目的的补充 • 本人健康状况、已有保障、成本效益观念 • 如：意外死亡保险，手术费用保险VS重大疾病保险
海外投资（美国大盘股） 上市公司优先股
国债、金融债等
0.5年
1年
本图是示例，不代表对具体资产的风险判断
3年
5年
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• 最优组合
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配置表格样本
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05 综合理财规划实务
综合理财规划的流程
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财富管理的发展阶段（产品视角）
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品服务需求） • 向客户学习
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3、持续学习：参考书
• 《伟大的博弈（1653-2011）》约翰•S•戈登 历史 • 《大行蝶变—中国大型商业银行复兴之路》潘功胜 现状
• 《有效资产管理》 威廉•J•伯恩斯坦 原理 • 《资产配置的艺术》 戴维•达斯特 操作 • 《金融产品概论》 唐文进 手册
3%：23次反 P<5%
$ 162,000,000
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• Fred 2
资产配置的原理
Байду номын сангаас26
资产配置的原理
期望收益 标准差
8.17%
20%
9.08%
14%
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风险和收益（配置带来的机会）
美股与20年美国国债的组合（1926-1998）
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资产配置的条件（轮动）
表F1 标普500/雷曼兄弟全债收益情况
遗产的法律特征
03 保险规划
1、风险与风险管理 2、保险相关理论 3、应有寿险保额规划 4、不同类型的家庭保险需求
1、风险与风险管理
2、保险相关理论
2、保险相关理论
• 保险合同的法律特征
有偿性合同 保障性合同 双务合同 大部分是附和合同 射幸合同 最大诚信合同
3、应有寿险保额规划
• 寿险分类