2008年甲苯生产企业

2008年甲苯生产企业、贸易商不无焦虑

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卓创资讯本网编辑编辑于：2008-7-9 13:40:12 一、行业焦点

（1）原油价格屡创新高，甲苯生产成本急速上升，但下游成品上涨乏力

2007年，全球性资源紧张问题继续延续，尤为体现在原油及石脑油价格高涨。这直接导致甲苯的生产成本大幅上涨，甲苯生产厂家面临巨大的成本压力。但同时多数甲苯下游厂商的开工举步维艰，产品价格上涨困难重重，直接导致了国内甲苯市场涨跌两难的窘境。部分国内外甲苯生产商纷纷停车减产以减少亏损。甲苯下游多数化工合成企业减产甚至停产以应高成本，溶剂类生产厂家则纷纷寻找替代品，从而也带动了溶剂油、焦化芳烃等替代品行情的走高。

（2）为保证成品油生产，国内芳烃产量受影响，但对国内市场刺激有限

2007年底，随着国际油价不断攀高且长期居高，国内成品油价格呈现上升态势，国内成品油市场出现全国范围内的供应告急。为保证国内成品油供应，国家发改委不断出台相应措施。11月底，发改委发出为保障成品油供应，国内七大乙烯炼厂减产的措施。此举一出，国内芳烃供应直接受到影响。原本萎靡的国内芳烃市场一时间议论声不断，众多市场人士对后期国内芳烃谨慎观望。但随着时间的推移，国内除华北炼厂明显减产，造成当地供应吃紧，支撑当地甲苯市场行情外，国内其他地区受此影响较为有限，芳烃产品供应整体仍较为稳定。此次成品油告急的局面也未能刺激国内芳烃市场全面启动。

（3）全年国内库存居高不下，且遭遇诸多替代品冲击市场

继2006年甲苯行情历史性冲高后，众多贸易商涌入芳烃贸易行列。诸多进口商与国外供应商签订长约，大量进口甲苯，准备应对行情高涨时国内供给紧张的局面。但2007年行情出乎意料的平淡，国产货供应量提高，加之大量的进口货，国内甲苯的库存水平节节攀升。而同时受到国家来自环保政策和出口退税政策的打击，市场需求量较上年有明显萎缩。在供应面猛增而需求面萎缩的背景下，国内全年甲苯库存居高不下。

此外，国内甲苯替代品的大量投放市场，不断为下游厂商接受和偏好，抢占了部分石油级国标甲苯市场。从中海油惠州的非标甲苯，到进口非标甲苯，再到焦化甲苯，国标甲苯市场受到严重侵蚀。

（4）出口退税调整政策出台，打击国内大部分出口型中小生产企业

随着国家财政部、国家税务总局2007年年中部分商品出口退税调整政策正式出台，甲苯需求受挫明显。虽国内甲苯出口量微乎其微，出口退税政策基本未对芳烃市场产生直接影响，但对甲苯的下游，尤其是涂料、制漆、家具以及鞋胶等行业，可谓是重大打击。国内甲苯的下游厂商中，有相当一部分厂家靠国家的出口退税政策来保证利润，但随着出口退税的取消，诸多工厂几乎没有利润，甚至面临倒闭危机。在出口退税调整政策出台半年后，国内珠三角地区上千工厂倒闭或外迁，这亦为导致国内甲苯下半年的需求始终疲弱的主要原因之一，而需求的尴尬局面亦导致后半年甲苯走势难有起色。

（5）内外盘全年倒挂明显，外盘指引性减弱，国内现货进口量下降明显

2007年全年内外盘甲苯市场倒挂明显，尤其在2007年下半年，随着国际油价屡创新高，国际甲苯价格同步上扬，且长期居高不下，在内外盘严重脱节的背景下，亚洲甲苯市场对国内芳烃市场的指引性逐步减弱。国内芳烃市场行情不再盲目跟随外盘走势，而是逐渐回归理性，趋向成本定价模式。此外，2007年全年甲苯进口量较2006年进一步萎缩。

（6）国内宏观政策性控制对化工行业的影响日益明显

2007年国内宏观政策不断出台新措施，对国内化工行业产生较为严重的影响。全年宏

观层面对化工行业产生重大影响的举措主要有以下几点：

①太湖“蓝藻事件”引发环保风暴，政府严控高能耗高污染企业；②出口退税调整政策出台；③中国10年来首次提出从紧的货币政策。另外，加上人民币升值的影响，国内化工行业面临越来越不乐观的局面。进入行业的门槛提高，未来化工企业的发展之路不再是薄利多销或简单加工型模式，而是要求向着技术型、服务型等高端方向发展。

二、行情回顾

2007年1～12月

甲苯外盘市场呈两涨两跌波动走势，国内行情走势基本与其保持一致，但国内市场整体显得较为疲软，全年市场价格与韩国保持倒挂。人民币市场，年平均价位7618元/t；年度最低价格在7050元/t，最高价格在8200元/t，最大价差在1150元/t。美金市场，年平均价位860美元/t（CFR中国主港）；年度最低价格在774元/t，最高价格在989美元/t，最大价差在215美元,见图1。

国内华南市场与华东市场全年基本保持300元/t以上的价差，但是11月份后华南市场急剧下滑，价差缩小；到12月份，华南市场价格跌破华东市场价格。

影响因素分析，国内甲苯市场外强内弱，造成这种现象的首要原因是2006年芳烃市场强劲，国内进口商对市场预期太高，致使2007年初华东市场库存高达10万t；而另一方面国内产量进一步增强，环境风暴使得需求进一步减弱；加上扬子石化1～9月份歧化装置停车，中石化华东销售公司外销量较大，市场在多重因素的影响下，价格长期大幅度倒挂。具体为：

①甲苯市场流动性差。由于国家易制毒类商品销售管制。市场上买卖双方操作流和流程较为复杂，中间商操作大幅减少，市场流动性明显减少，缺少活跃气氛。

②焦化芳烃、粗甲苯等替代产品在市场进一步扩散。由于国标货物操作的困难，市场上不少商家开始操作焦化类产品。不少小型溶剂工厂开始使用焦化类产品替代。同时随着丹阳联东、海仲齐旺达等公司的非标产品盛行，也使得正品溶剂需求有所减弱。

③人民币大幅度升值至7.3左右，对国内以加工出口为型的企业打击很大。其中包括服装纺织以及鞋类产品，华南地区就发现近千家企业大幅外迁的情况。对需求的影响也难有量化衡量。

④中石化统一销售。中石化统销基础化工品，使得货源进一步集中。且工厂大幅提高直销率，使得贸易商介入作用进一步减少，市场炒作溢价降低。

⑤国内产能进一步提升。随着兰州石化、燕山扩能等一批装置的运行，国内产量进一步得升。甲苯进口缺口进一步下降。2007年我国净进口甲苯44万t，较2006年减少21%。

2008年1～6月

上半年，国内外甲苯市场价格远远超过上年水平，随着原油突破100美元/桶及140美元/桶的关口，内外盘市场也随之站上万元及1270美元/t的高位。甲苯市场迅猛涨势于二季度表露明显，随着传统需求旺季逐渐来临的影响，以及在原油直线冲高、不断刷新历史记录的强劲推动下，亚洲及国内芳烃大盘急速上行，甲苯市场表现同步。整体看，上游坚挺、外盘走高以及厂家价格高位是今年市场上扬的主力推动因素。

表1 2007年国内甲苯产能统计万t/a

生产厂家产能扩建计划

南炼11.4 100万t/a重整,60万t/a对二甲苯，2008年投产

镇海炼化14.5 70万t/a芳烃抽提，2009年投产

上海石化11.0 60万t/a对二甲苯，28万t/a纯苯，2009年投产

SECCO 14.0 -

和邦化学- 8万t/a，2008年投产