企业年金成本收益分析及部分问题说明

企业年金成本收益分析及部分问题说明
企业年金顾名思义，是企业在员工工作期间为其建立的年金，该年金的目的是为企业的员工退休后提供一笔可观的收入。

本文将从企业角度，对企业年金这一制度安排的成本和收益进行比较分析，以揭示建立企业年金的重要意义。

一、企业的成本－收益分析。

1.企业-成本
企业年金制度中最主要的主体就是企业。

对于企业来说除了向员工支付工作期间的各种工资报酬，政府还将员工退休后的保障也部分的交由企业来承担。

因此对于企业来说，如果建立企业年金计划，人工成本将在原来的基础上增加一项内容——企业年金计划的企业缴费。

企业年金基金由企业缴费、员工个人缴费和企业年金基金投资运营收益三部分组成。

企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理。

企业年金的列支渠道按国家有关规定执行。

企业缴费享受税收优惠待遇，即在工资总额4%以内的部分可以从成本中列支。

考虑到现有的税收优惠政策，简单计算一下某企业年金缴费对企业当起成本和利润的影响。

企业上年度年收入为25700万，可税前扣除的成本17000万元，利润总额为8700万。

所得税= 8700×25% = 2175万
净利润= 8700－2175=6525万
通常企业缴费金额和员工缴费金额的比例为1∶1，企业缴费每年不超过本企业上年度员工工资总额的十二分之一，相当于工资总额的8.33%，企业缴费和职工个人缴费合计一般不超过本企业上年度职工工资总额的六分之一，相当于工资总额的16.7%。

假设该企业缴费为上年度工资总额的4%，职工平均月工资5000元，企业共有400名正式职工，即上年度工资总额为2400万。

则
企业年金企业缴费= 2400×4% = 96万
则，
可税前扣除成本为17000+96= 17096万
利润总额= 25700－17096= 8604万
所得税= 8604×25%=2151万
净利润= 8604-2151 = 6453万
由此可见，建立企业年金，企业的成本增加了96万，但是由于企业年金税收优惠的因素，企业的净利润只减少了72万。

2、企业-收益
接下来我们分析一下企业年金制度为企业带来的收益。

企业年金是员工福利制度的重要组成部分，它与工资、奖金及日常福利费用的最大区别在于：企业年金是一项延期支付的福利，企业当期为员工的缴费，并不能反映在员工当期收入上，而是到员工退休后才能发生领取，以此提高员工的退休待遇。

因此，对于企业来说，建立企业年金制度有如下几点效益：
1) 有助于减少人才流失。

企业年金计划与社会保障的根本不同是，社会保障的目标是公平，结果是方便人才的流动。

不论员工到任何企业工作，所能得到的社会保障内容基本是一样的。

企业年金计划则不同，是对企业人才的“金手铐”。

一个员工离开本企业，在其他企业未必能够享受同样的企业年金计划。

而在原企业积累的企业年金基金，也可能因为未达到企业约定的服务年限，而不能将企业缴费部分全额归属到员工个人。

这就加大了人才的“离职成本”。

所以设计完善的企业年金计划能够帮助企业留住人才，有效地稳定职工队伍。

2) 是对管理人员有效的长期激励手段。

经验丰富的管理人成为大公司追逐的对象，许多公司利用丰厚的退休待遇作为激励手段。

根据统计，长期激励在高管薪酬中比例高达60%以上。

由于中国的特殊国情，股票在长期激励计划中的使用条件尚不具备，所以企业年金成为企业普遍选择的工具。

3)减少员工后顾之忧，增强员工的企业归属感。

针对国内企业的研究表明，大多数的员工（70%）都比较关心退休后的收入水平，但同时大多数的员工（73%）目前都还没有开始为退休做财务方面的安排和打算。

企业通过建立企业年金，为员工们在基本养老保险之外又建立了一份有制度保证的退休金，这可以大大减少员工对于自身养老问题的顾虑，同时也可以增强员工对于企业及企业主的认同感和归属感，增强企业的凝聚力。

4)有助于增强企业竞争实力。

企业年金计划的建立可以提高一个企业在行业中的地位，树立企业的良好社会形象。

现代企业的竞争，在很大程度上就是人才的竞争。

建立企业年金计划，完善福利保障和激励机制，可以更好的吸引人才，增强现有人才的工作积极性，从而增强企业的竞争实力。

二、企业年金缴费方式
企业只有选择合适的企业年金缴费方式，才能体现效益最大化所需要的工资收入分配
第一种方法是按本企业工龄长短确定缴费额。

企业根据职工工龄划分若干档次，每档次对应一定的缴费额，职工按对应档次享受企业年金待遇。

第二种方法是按贡献大小划档次。

企业按工资总额的一定比例（如4%）为职工建立企业年金，存入职工个人账户。

其中，例如优秀职工或从事特殊工种岗位的职工本企业工龄五年以下的，企业每月缴费220元，五年至十年的，每月260元。

十年至十五年的，每月300元，十五年至二十年的，每月340元，二十年以上的，每月380元。

第三种方法是补充加奖励法。

在为职工建立企业年金的基础上，对有突出贡献的职工增加一次性奖励并记入职工企业年金个人账户。

如为杰出贡献人员（获各种优秀称号）增加奖励，额度为2000~50000元。

为杰出人员增加奖励，标准为本企业上年度某几个月月平均工资。

企业在选择企业年金缴费方式时一定要与本企业的实际情况相符，在缴费方式的选择上，一定要广泛听取企业各方面的意见，与企业整体的薪酬福利体系相适应。

三、企业关注的问题说明：
1. 企业年金权益归属
当职工在正常退休年龄之前离职时，职工个人个人缴费部分及其投资运营收益全部归属职工个人。

企业缴费归属即企业缴费的产权向指定员工的转移，通常，企业缴费和财产权利转移到时间是可以分离的，这样就可以确保企业缴费对员工产生激励作用，使企业在缴费承诺和二次执行之间有灵活处理的空间，还可以对未能履行企业年金方案规定条件的员工保留取消受益权的资格，比如说必须为企业服务满多长的期限才能得到全额的企业缴费部分的归属转移等等。

企业缴费部分权益归属规则可在“企业年金方案”中的“权益归属”条款中作出具体规定和限制。

例如，工作5年以下，企业部分不给个人；工作5年-10年，企业部分50%给个人；工作10年以上，企业部分100%给个人等等。

企业均可在“企业年金方案”中根据实际情况和协商作出具体适用于本企业的规定。

2.企业年金投资收益
企业年金基金是指根据依法制定的企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的
企业补充养老保险基金。

企业年金基金必须与受托人、账户管理人、投资管理人和托管人的自有资产或其他资产分开管理，不得挪作其他用途。

目前，企业年金通常采用“2+2”模式，即由具有相应资格牌照的商业银行作为托管人和账户管理人，由同样取得相关资格的专业保险公司和专业养老金基金管理公司作为受托人与投资管理人，其中托管人和投资管理人不得为同一家机构。

民生银行早在2007年同时获得企业年金基金账户管理人和托管人两项资格，并于2010年11月顺利获得两项业务资格的延续批准。

企业年金基金的投资管理遵循谨慎、分散风险的原则，充分考虑企业年金基金的安全性和流动性，实行专业化管理。

基金的投资范围受到严格的限制：投资银行活期存款、央行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20%；投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债等固定收益类产品及可转债、债券基金的比例，不高于基金净资产的50%，其中投资国债的比例不低于基金净资产的20%；投资股票等权益类产品及投资性保险产品、股票基金的比例，不高于基金净资产的30%，其中投资股票的比例不高于基金净资产的20%。

企业年金本质是补充养老制度，受多项政策支持。

投资渠道严格收到保监会法规限制，受人社、保监共同监管，对投资标的的选择更为严格，对投资者的本金及收益形成保障。

以目前企业年金的运作情况来看，收益率水平大幅提高。

需要明确的是，企业年金本身是信托财产，不承诺收益，而银行提供账管和托管服务，并不负责投资，但可为企业选择投资产品和投资管理人提出建议。

目前民生银行与多家专业养老金公司和基金管理公司合作推出多款企业年金集合计划产品，其中与银华基金管理有限公司合作推出的银华屯利系列产品，企业年金最多可以有30%投资于分级专户的优先级，获得无波动的较高约定收益达7%以上。

而民生-平安“富盈人生”养老保障委托管理产品在同类型企业年金标准化产品中优势明显，明显高于同期银行理财产品，例如目前封闭期收益率6-6.3%，开放式的5-5.3%，最近一期封闭一年，年化收益率6%。

3.企业年金缴费方式选择
建立企业年金计划可以提高企业的凝聚力和竞争力的原因，在于它能进一步实现职工参与企业效益分配和管理，从而将企业与职工的利益更加紧密地联系在一起。

企业年金计划的建立不仅要有利于调动职工的劳动积极性，而且要有利于促进企业提高经济效益，在提高经济效益的基础上，增进职工的企业年金待遇。

设计企业年金缴费方案时，要在企业内部体现分配方式的多样性，根据职工工龄和岗位责任的不同实行差别缴费。

对于工龄长、贡献较
大的职工，企业应适当提高缴费比例。

将企业年金缴费的高低与企业的经济效益和个人的劳动贡献直接挂钩，这样能够促使职工关心企业的生产经营，充分调动职工劳动积极性，鼓励职工长期为企业服务。