投行业务战略规划研讨44页PPT
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第5章 投资银行的经营策略 《投资银行学精讲》PPT课件
23
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
6.将公司内部的研究成果公布于众，如定期发布关于行业、宏 观经济形势的研究报告，以公司名义定期发表价格指数，举 办大型面向投资者的咨询会等等。
7.开展优质服务活动，接受公众监督。此举不仅有利于提高公司 形象，还可以帮助发现经营中存在的问题，改善管理。
8.开展社会公益活动，如赞助体育比赛，资助教育事业，参与社 会建设等。
9.邀请相关单位进行互访，一起就经济和金融发展、市场走势
、行业前景、本公司经营活动等方面话题交换看法，缩短相
互间的距离。
24
投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的竞争战略
25
投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的竞争战略
2.坚持统一的品牌形象。品牌形象是指消费者怎样看 待你的品牌，它反映的是当前品牌给人的感觉。坚 持统一的品牌形象是一些国际品牌走向成功的不二 法则。
4
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
（三）品牌建立的方法
3.品牌个性要鲜明。在品牌传播中，一定要突出品牌 的个性，以区别于其他同类的品牌。只有突出品牌 的鲜明性和个性化，品牌的效果才能够十分显现。
15
投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
（二）品牌建设的方法与手段 投资银行是通过为客户提供服务赢得市场的，因此如何树立 在客户中的信誉是其品牌建设中最重要的方面。
对投资银行之间来说，信誉是指能及时履行清算交割义务， 有足够的资金实力，不参与证券市场的非法活动，合法经营 和工作作风稳健，高水平的专业素质和高质量的职员队伍等 。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
6.将公司内部的研究成果公布于众，如定期发布关于行业、宏 观经济形势的研究报告，以公司名义定期发表价格指数，举 办大型面向投资者的咨询会等等。
7.开展优质服务活动，接受公众监督。此举不仅有利于提高公司 形象，还可以帮助发现经营中存在的问题，改善管理。
8.开展社会公益活动，如赞助体育比赛，资助教育事业，参与社 会建设等。
9.邀请相关单位进行互访，一起就经济和金融发展、市场走势
、行业前景、本公司经营活动等方面话题交换看法，缩短相
互间的距离。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的竞争战略
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投资银行学精讲 2024/3/16
第二节 投资银行的竞争战略
2.坚持统一的品牌形象。品牌形象是指消费者怎样看 待你的品牌，它反映的是当前品牌给人的感觉。坚 持统一的品牌形象是一些国际品牌走向成功的不二 法则。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
（三）品牌建立的方法
3.品牌个性要鲜明。在品牌传播中，一定要突出品牌 的个性，以区别于其他同类的品牌。只有突出品牌 的鲜明性和个性化，品牌的效果才能够十分显现。
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投资银行学精讲 2024/3/16
第一节 投资银行的品牌策略
（二）品牌建设的方法与手段 投资银行是通过为客户提供服务赢得市场的，因此如何树立 在客户中的信誉是其品牌建设中最重要的方面。
对投资银行之间来说，信誉是指能及时履行清算交割义务， 有足够的资金实力，不参与证券市场的非法活动，合法经营 和工作作风稳健，高水平的专业素质和高质量的职员队伍等 。
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最新投行业务战略规划研讨PPT课件
国资改革的主要方向是推进混合所有制改革，而创投、民营资本可通过并购基金参与国资改革。
目前各创投公司已表现出对国资改革的热情，其中弘毅、鼎晖等已参与上海国资改革。
图19：创投问卷调查显示国资改革投资热情高
表10：各创投已积极参与国资改革进程
时间
投资方 合作方
交易描述
新三板企业 Pre-IPO
PIPE（包括私有化） 早期项目 国企改制
2014-2-28 复星集团 三元股份 2013-10-31 海通开元 东方创业
复星集团旗下公司将斥资20亿元入 股三元股份20.45%股权
共同发起设立了“海通并购资本管 理有限公司”，旨在提高国企并购 整合的效率。海通开元出资5100万 元，占股51%
二、市场环境和业务特点（定增）
➢ 定增市场规模
欢瑞世纪（拟“借道”的公司）
欢瑞世纪的主营业务为影视剧的投资制作与发 行，以及演艺经纪及影视周边衍生业务。截至 预案披露日，欢瑞世纪投资制作完成并取得发 行许可证的电视剧（享有版权）共有16部，公 司已与多家明星工作室签约或建立了合作关系
公司有一定行业知名度，之前出品的影视剧都 取得很高的收视率，公司参与投资拍摄的电影 也取得了很好的票房成绩
根据投中研究院统计显示， 2014 年上半年，有 157 2013年定增市场活跃 239家企业完成3511亿
家 A 股上市公司实施了定向增发方案， 融资金额总计 2013年A股市场有239家企业完成定向增发，募集资金规
2738.37 亿元， 与 2013 年同期的 2111.8 亿元相比增 模为3511亿元，平均融资规模为14.69亿元。其中12
影视剧公司最大的问题就在于财务业绩波动较 大，这与影视剧制作公司的经营模式是高度相 关的。根据目前预案中披露的欢瑞世纪的基础 财务数据可以看出，公司最近几年收入规模有 所下滑，从2012年的2.59亿下降到2013年 2.01亿，净利润从2012年8384万下降到2013 年5125万
投资公司业务发展战略与规划PPT课件( 26页)
步骤三 管理架构和模式
公司总部定位 组织架构设计 子公司管理模式确定
步骤四 管理体系建立
核心流程优化 部门岗位职责确定
考核激励机制 管理制度建立
14
第三部分 投资公司业务规划
3.投资公司业务规划
股权投资 我们关注与涉足的投资领域主要包括IT、高科技、通信/通讯电子、广播电 视、生物医药 、节能环保、快速消费品、新媒体及教育等行业
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3.投资公司业务规划
风险投资(Venture Capital)的对象主要是那些处于起动期或发展初期却快速成长的小型企业， 主要着眼于那些产品或服务具有较大增长潜力的高科技产业。
投资规模 对每一家企业的投资额通常在100万至500万元之间，并会定期追加投资于业绩良好的已投 企业。
投资原则 拥有专有技术，并在快速增长的市场中具备明显优势竞争力 拥有一支在启动和经营高科技企业方面有优良业绩的管理团队 具备保护措施的销售渠道 企业具有稳步、迅速发展的潜力 细致、切实可行的企业发展计划
•明晰企业的战略定位和 核心价值
•拟定总的战略目标规划 体系
•在行业和产业分析的基 础上，拟定未来发展的 业务组合策略
•资本运营策略建议
•人力资源战略规划
•设立管理模式，以适应 投资公司的今后发展战 略
•公司应采用的组织结构
•公司应建立的集团化管 理的母子公司管理模式
•确定投资公司的核心业务流程 •公司各部门的职责和各岗位的 职责 •公司薪酬和考核激励制度 •建立公司管理制度体系
– 提出对子分公司经济运行的对策和建议
•
人事管理制度
– 对集团公司直接控制的各类企业的主要领导干部的任用、考评、奖惩、培训及日常事 务实施管理
投行发展PPT演示文稿
11.中投证券 12.安信证券 13.中信证券 14.方正证券 15.齐鲁证券 16.联合证券 17.中信金通 18.东方证券 19.兴业证券 20.长江证券
12765.06 10776.34 10710.48 10347.15 10321.24 8494.68 7852.55 7484.1 6660.1 6529.13
12
第二节 投资银行的发展模式与行业特征 ▪ （一）投资银行的发展模式
▪ （二）投资银行的行业特征
13
•（一）投资银行的发展模式
１.分离式 ▪ ●所谓分离型模式是指商业银行和投资银行在经
营业务方面有严格的界限,各金融机构实行分业经 营、分业管理的经营模式。20 世纪90 年代以前， 美国、日本、英国等国是这种模式的典型代表,他 们都实行银证分离的经营模式。
剂。
2
二、主要国家的投资银行
▪ １.英国的投资银行 ▪ ２.美国投资银行 ▪ ３.日本投资银行 ▪ 4.欧洲大陆投资银行
3
１．英国的投资银行
◆ 英国是当今世界投资银行历史最悠久的国家 之一。 16世纪中期英国的商人银行也从为国际 贸易提供承兑便利的业务中发展起来。
◆英国伦敦证券交易所在第一次世界大战之前是 世界上最大的证券交易所。
8
（3）金融管制下的投资银行(1929年至20世 纪70年代中期) ●1933年,作为罗斯福总统实施“新政”的一
个重要步骤,美国国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔 法》,将美国投资银行与商业银行的界限明确地区 分开来,该法规定商业银行仅限于从事政府证券业 务以及公司证券经纪、结算业务,除此以外不得从 事其他证券业务,亦不得与投资银行联营或设立投 资银行子公司;投资银行也不准承办商业银行的主 要业务如存贷款、支票等。
投资银行业务与经营PPT课件
行
中国人民大学财政金融学院
投资银行业务与经营
投资银行是金融业和金融资本发展到一定阶段的产物。
➢ 首先，现代意义上的投资银行是伴随着证券信用或信用 证券化下证券市场的发展而发展的。
➢ 其次，现代投资银行作为一个独立产业，则是在银行业 与证券业的“融合－分离－融合”的过程中产生和发展 起来的
➢ 第三，20世纪80年代以来，随着金融业向国际化、证券 化、市场化、创新化、工程化、综合化方向发展，以及 金融监管体系、监管手段的不断完善，金融业发展到了 一个新的历史阶段，投资银行与商业银行重新走向融合 已是大势所趋。
中国人民大学财政金融学院
投资银行业务与经营
发展战略
➢ 以实践作为检验标准，选择适应中国发展阶段的投 资银行体制模式。
在考虑选择与转换体制模式时，应坚持以下原则 ✓ 国际接轨 ✓ 市场实践的发展 ✓ 管制的可操作性 ✓ 时代特点 ✓ 调整修正
➢ 建造投资银行旗舰，扶持集团化发展 ➢ 建立健全法律环境，不断完善监管模式 ➢ 按照国际从业标准培养跨世纪专业人才 ➢ 加快引进先进金融管理技术，加强风险管理 ➢ 发现市场需求，加快金融创新
我国投资银行的主体和业务的运作 与真正意义上的投资银行还存在相 当的距离：
➢ 证券机构资金规模总体较小 ➢ 业务范围狭窄 ➢ 投资银行家的缺乏
中国人民大学财政金融学院
投资银行业务与经营
上海证券交易所一景
21世纪前10多年，是 我国投资银行业务发 展极其重要的时期， 必须着眼于国际化现 代投资银行的竞争要 求，及早确定明智的 发展战略。
中国人民大学财政金融学院
投资银行业务与经营
二、投资银行功能和定位
投资银行具有 沟通资金供求、优 化资源配置、构造 证券市场、实现生 产规模化、促进产 业集中的功能。
中国人民大学财政金融学院
投资银行业务与经营
投资银行是金融业和金融资本发展到一定阶段的产物。
➢ 首先，现代意义上的投资银行是伴随着证券信用或信用 证券化下证券市场的发展而发展的。
➢ 其次，现代投资银行作为一个独立产业，则是在银行业 与证券业的“融合－分离－融合”的过程中产生和发展 起来的
➢ 第三，20世纪80年代以来，随着金融业向国际化、证券 化、市场化、创新化、工程化、综合化方向发展，以及 金融监管体系、监管手段的不断完善，金融业发展到了 一个新的历史阶段，投资银行与商业银行重新走向融合 已是大势所趋。
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投资银行业务与经营
发展战略
➢ 以实践作为检验标准，选择适应中国发展阶段的投 资银行体制模式。
在考虑选择与转换体制模式时，应坚持以下原则 ✓ 国际接轨 ✓ 市场实践的发展 ✓ 管制的可操作性 ✓ 时代特点 ✓ 调整修正
➢ 建造投资银行旗舰，扶持集团化发展 ➢ 建立健全法律环境，不断完善监管模式 ➢ 按照国际从业标准培养跨世纪专业人才 ➢ 加快引进先进金融管理技术，加强风险管理 ➢ 发现市场需求，加快金融创新
我国投资银行的主体和业务的运作 与真正意义上的投资银行还存在相 当的距离：
➢ 证券机构资金规模总体较小 ➢ 业务范围狭窄 ➢ 投资银行家的缺乏
中国人民大学财政金融学院
投资银行业务与经营
上海证券交易所一景
21世纪前10多年，是 我国投资银行业务发 展极其重要的时期， 必须着眼于国际化现 代投资银行的竞争要 求，及早确定明智的 发展战略。
中国人民大学财政金融学院
投资银行业务与经营
二、投资银行功能和定位
投资银行具有 沟通资金供求、优 化资源配置、构造 证券市场、实现生 产规模化、促进产 业集中的功能。
投资银行业分析研究报告PPT
投资银行业未来展望
未来投资银行业的发展将受到全球经济环境和金融市场变化的影响，同时行业内部也将继续调整和优化，投资银行需要积 极应对挑战，把握机遇，以实现可持续发展。
对投资银行的监管和发展建议
加强监管制度建设
推进数字化转型
为防范和化解金融风险，保障市场秩 序和公平竞争，需要进一步完善投资 银行的监管制度，明确监管职责和要 求，加强监管力度，提高监管效率。
评估投资银行在相关市场的份额和地位，以判断其竞争地位和
影响力。
客户关系管理
02
分析投资银行的客户关系管理能力，包括客户拓展、维护及服
务水平等方面。
合作伙伴关系
03
了解投资银行与其他金融机构、企业及政府等合作伙伴的关系
状况，以评估其市场地位和影响力。
风险偏好和风险管理能力
01
风险偏好
02
风险管理架构
投资银行业分析研究报告 ppt
xx年xx月xx日
目 录
• 引言 • 投资银行业概述 • 投资银行的经营状况分析 • 投资银行的竞争力分析 • 投资银行业的发展前景和趋势 • 结论和建议 • 参考文献
01
引言
报告目的和背景
探讨投资银行业的市场表现 分析行业竞争格局和发展趋势 研究影响投资银行业发展的主要因素
投资者需加强风险意识
投资者在选择投资产品和服务的时，需要了解投资风险，合理评估自身风险承受能力，并选择适合自己的投资 组合。
利益相关者需关注投资银行业的可持续发展
利益相关者需要关注投资银行业的环境、社会和治理标准，以及其对当地社区、经济和环境的影响，推动投资 银行业的可持续发展。
07
参考文献
学术论文和报告
国际投资银行不断拓展业务范 围，从传统的证券承销和交易 扩展到资产管理、并购咨询、
未来投资银行业的发展将受到全球经济环境和金融市场变化的影响，同时行业内部也将继续调整和优化，投资银行需要积 极应对挑战，把握机遇，以实现可持续发展。
对投资银行的监管和发展建议
加强监管制度建设
推进数字化转型
为防范和化解金融风险，保障市场秩 序和公平竞争，需要进一步完善投资 银行的监管制度，明确监管职责和要 求，加强监管力度，提高监管效率。
评估投资银行在相关市场的份额和地位，以判断其竞争地位和
影响力。
客户关系管理
02
分析投资银行的客户关系管理能力，包括客户拓展、维护及服
务水平等方面。
合作伙伴关系
03
了解投资银行与其他金融机构、企业及政府等合作伙伴的关系
状况，以评估其市场地位和影响力。
风险偏好和风险管理能力
01
风险偏好
02
风险管理架构
投资银行业分析研究报告 ppt
xx年xx月xx日
目 录
• 引言 • 投资银行业概述 • 投资银行的经营状况分析 • 投资银行的竞争力分析 • 投资银行业的发展前景和趋势 • 结论和建议 • 参考文献
01
引言
报告目的和背景
探讨投资银行业的市场表现 分析行业竞争格局和发展趋势 研究影响投资银行业发展的主要因素
投资者需加强风险意识
投资者在选择投资产品和服务的时，需要了解投资风险，合理评估自身风险承受能力，并选择适合自己的投资 组合。
利益相关者需关注投资银行业的可持续发展
利益相关者需要关注投资银行业的环境、社会和治理标准，以及其对当地社区、经济和环境的影响，推动投资 银行业的可持续发展。
07
参考文献
学术论文和报告
国际投资银行不断拓展业务范 围，从传统的证券承销和交易 扩展到资产管理、并购咨询、
企业战略业务规划课件PPT课件( 33页)
•
13、不管从什么时候开始，重要的是开始以后不要停止；不管在什么时候结束，重要的是结束以后不要后悔。
•
14、当你决定坚持一件事情，全世界都会为你让路。
•
15、只有在开水里，茶叶才能展开生命浓郁的香气。
第三章 企业战略业务规划
第一节 企业战略规划 第二节 企业业务组合分析 第三节 企业业务发展战略
本章目标:
● 了解营销战略在企业战略层次中的位置； ● 熟悉企业战略业务单位的划分方法； ● 掌握企业业务组合分析的方法，并能根据 分析结果对不同的业务做出正确的决策； ● 熟练掌握企业业务发展战略的分类和选择 方法。
◆ 要有明确的服务对象，即顾客 ◆ 要能够与企业的其它业务明确区分开来 ◆ 要便于企业分业务进行管理
第二节 企业业务组合分 析
企业业务组合分析是对企 业现有的业务进行分析评价， 以对现有业务的发展做出相应 的决策。
企业现有业务组合分析常用的方法：
◆ BCG模型 ◆ GE模型
BCG模型 BCG模型的建立：
•
13、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。
•
14、一个人的知识，通过学习可以得到;一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。
•
15、如果没有人为你遮风挡雨，那就学会自己披荆斩棘，面对一切，用倔强的骄傲，活出无人能及的精彩。
新业务（战略)选择 的条件是什么？
问题：以上三类
战略的选择有无先后 顺序？
机会的识别或利用（制定战略）需要注意：
• 利用机会所需的条件 • 企业的能力 • 可能面临的竞争
投资银行学ppt课件完整版
业务。
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的 一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财 务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩 （Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义 到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司 立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力 资部 发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合 理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业 投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证 券。
4. 学科层次：是关于投资银行的理论和实务的学科---
--投资银行学。
一、现代金融系统中的投资银行学
1. 金融系统与金融学 2. 投资银行学与金融学
1、金融系统与金融学（1）
① 由金融机构、金融市场、金融工具、资金供
求者及金融监管部门以一定的方式所构成的 一种体系，这一体系旨在提高决策主体对财 务资源配置的决策质量与效率。
1、投资银行内涵
➢ 国际上对投资银行Investment banking的定义主要
以美国著名的金融投资专家罗伯特 ·库恩 （Robert Kuhn）为投资银行所下的四个定义为参照，从广义 到狭义分别是：
① 任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称作投资
银行；
② 只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是
5 风险资本部 对新兴的高科技公司投资获得高风险下的高收益。 6 资产证券化 以一定资产作为抵押品而发行证券的过程。
部 7 资产与基金 是投资银行的重要业务之一，通常投资银行设立独
管理公司 立的机构为个人或机构管理资产与基金。
二、投资银行的主要业务部门(3)
8 项目融 主要为大规模的自然资源开发，如天然气、火力 资部 发电、开矿等之类的项目建设筹措必要的资金
③ 最初的含义，政府通过税收和发行国债筹集资金并
管理使用的行为，现在一般用Public finance。
➢ 本书所用的金融学是指第二种含义即研究如何在不
确定的条件下，对财务资源（资金）进行跨时期合 理配置的理论和实践的学科。
2、投资银行学与金融学
从不同的角度进行金融学研究，形成了不同的研究领域：
① 从企业的角度来考察金融学-----公司财务学
2 私募证券部 向数量有限的机构投资者，如保险公司、专业 投资公司、养老基金私下推销不公开上市的证 券。
战略规划研讨会PPT
一 宗旨
1 宗旨的含义：
➢ 用一段广泛的;基本的;鼓舞人心的和具 有持久力的话来表达存在的原因 意义 和价值
➢ 的宗旨在一段时期内;通常是稳定不变 的;以对的思想和行为具有相对持久的 引导力和驱动力
➢ 一个的宗旨;标定了一个在一段时期内 的发展方向;即确定了在这段时期内的 战略走向
一 宗旨
2 宗旨：
➢的组织结构与职责定位包括目前 3 年后以及组织结构的演变过程
➢的管理监控体系 ➢的考核评价体系
一 战略方案的设计与制订
1 的经营预算与财务分析;包括：
➢ xx财年的损益预测简表分解到核算部门 和季度
➢ 项目金额营业收入净额 减：营业成本 净额毛利减：营业税金期间费用减：营 业外收支净额 预提奖励基金税前净利 减：所得税税后净利
4 的核心竞争力分析： ➢核心竞争力是获得竞争优势的关键
能力和素质
三 行业内的商业模式分析
核心竞争力的特征： ➢ 具有进入壁垒;不易被竞争对手模仿； ➢ 具有独特性； ➢ 具有内生性;是从内部产生的； ➢ 具有延展性;是可以延展和发展的
核心竞争力的构成： ➢ 员工的知识和技能水平； ➢ 的技术体系； ➢ 的管理体系; ➢ 的价值观念
➢ 致力于信息产业技术创新;设计 制造 销售和支持信息产品及相关的消费类电子 产品；提高个人和组织信息的获取 分析 处理与使用的效能；改善人类的工作和生 活质量
➢ 惠普宗旨：设计 制造 销售 和支持高 精密电子产品和测量系统;以收集计算分 析资料作为决策依据;帮助全球用户提高 其个人及的效能
二 的战略发展目标
一 战略方案的设计与制订
➢ xx财年资产负债预测简表 分解到核算部 门和季度
➢ 项目年初余额年末余额平均余额资产合计 其中：货币资金 应收款项 投资 固定资产负债合计其中： 内部银行借款 应付款项 应交税金所有者权益合计其 中：股本 上年末分配利润 本年未分 配利润
投资银行业务PPT课件
年
份
1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991
销售收入增长率(%) 44
41
75
71
36
47
56
税后利润增长率(%
66
每股收益增长率(%) 51
50
67
71
37
54
58
1992 50 53 46
1993 36 35 25
1994 24 20 19
保险公司、商业银行
衍生市场
共同
小企业
衍股生票证市券场市场
基金
社
中型企业
股债票券市市场场 债货券币市市场场
私募
会
基金
资
大企业
网络 平台
货私币募市市场场 保险市场
货币
本
市场
基金
风险管理衍生基金
第26页/共40页
第27页/共40页
第28页/共40页
三.投资银行业务的基本技能
1. 理解现代产业竞争规律，企业竞争优
地产 分拆上市
债券市场 发行债券
资产注入
电力
啤酒
华润集团 现金
华润创业
金融支持
食品 内部融资
零售
业务群上市
水泥
电子
股票市场
第34页/共40页
招商局
• 招商局先将港口、物流等子公司分拆在A股、香港和新加坡上市；随着 内地资本市场容量扩张，再计划将航运等交通业务重组后整体上市；同 时，集团在地产、金融等业务上采取投资控股方式，实现产业多元化与 投资多元化结合。
上市 上市
私募创业 资源板 投资(VC) 块上市 天使投资
回购/LBO 分拆上市
投资银行概述PPT课件
重组等方式参与企业并购过程。
2021年8月18日
第14页/共67页
page14
1.1.3 投资银行的主要业务
资产证券化业务
• 基本认识 • 资产证券化是近30年来国际金融市场领域中最重要的金融创新之一。它 是将资产原始权益人或发起人（卖方）不流通的存量资产或可预见的未 来现金流量，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。
• 第二个阶段是投资管理阶段，在私募股权投资中，投资银行帮助 寻找项目、选择项目和管理项目，而在私募证券投资中，投资银 行提供投资标的以及投资参考意见，出具投资研究报告等；
• 第三个阶段是推动所投资企业上市或者并购，投资银行往往会利 用其在证券发行和公司并购方面的优势，帮助私募基金所投资企 业上市或者寻找收购方，通过上市或者收购实现投资退出。
➢ 投资承销
• 投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售 给投资者
2021年8月18日
第11页/共67页
page11
1.1.3 投资银行的主要业务
• 二级市场业务
➢ 二级市场业务，又称证券交易业务 ➢ 投资银行最本源，最基础的业务活动
➢ 投资银行的三重角色
➢ 作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户 提出的价格代理进行交易
在风控下，稳健与开拓并重
追求安全性、盈利性和流动性的 统一，坚持稳健原则
2021年8月18日
第6页/共67页
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1.1.2 投资银行与商业银行
• 投资银行和商业银行的关系
➢ 早期——自然分业阶段
• 如英国的商人银行。再如美国最大的投资银行美林 公司，在19世纪20年代创建之初，就是一家专门经 销证券和企业票据贴现的商号。
8000 6000 4000 2000
2021年8月18日
第14页/共67页
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1.1.3 投资银行的主要业务
资产证券化业务
• 基本认识 • 资产证券化是近30年来国际金融市场领域中最重要的金融创新之一。它 是将资产原始权益人或发起人（卖方）不流通的存量资产或可预见的未 来现金流量，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。
• 第二个阶段是投资管理阶段，在私募股权投资中，投资银行帮助 寻找项目、选择项目和管理项目，而在私募证券投资中，投资银 行提供投资标的以及投资参考意见，出具投资研究报告等；
• 第三个阶段是推动所投资企业上市或者并购，投资银行往往会利 用其在证券发行和公司并购方面的优势，帮助私募基金所投资企 业上市或者寻找收购方，通过上市或者收购实现投资退出。
➢ 投资承销
• 投资银行通过参加投标承购证券，再将其销售 给投资者
2021年8月18日
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1.1.3 投资银行的主要业务
• 二级市场业务
➢ 二级市场业务，又称证券交易业务 ➢ 投资银行最本源，最基础的业务活动
➢ 投资银行的三重角色
➢ 作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户 提出的价格代理进行交易
在风控下，稳健与开拓并重
追求安全性、盈利性和流动性的 统一，坚持稳健原则
2021年8月18日
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1.1.2 投资银行与商业银行
• 投资银行和商业银行的关系
➢ 早期——自然分业阶段
• 如英国的商人银行。再如美国最大的投资银行美林 公司，在19世纪20年代创建之初，就是一家专门经 销证券和企业票据贴现的商号。
8000 6000 4000 2000
最新第五章-投资银行的业务经营ppt课件
第四，投资银行还常常接受基金发起人的委托， 作为基金的管理人，帮助其管理基金，并据此获 得一定的佣金。
3.2011年上半年我国基金收益情况（2010.12.31-2011.6.30，单位：%）
2 1.54 1.04
1
0
-1 货币型 纯债型 保本型 一级债 二级债 QDII 指数型 封闭型 混合型 股票型 总计
（六）风险资本(Venture Capital)
1、概念：风险资本又称创业资本，它是指新兴公司在 创业期和拓展期所融通的资金。
2、对象：运用于新技术、新发明、新产品和新思维的 公司，这些公司具有很强的市场潜力，但存在很大风险 和不确定性。
3、操作：私募发行
4、风险资本市场构成：
风险资本的供给者--投资者（家庭、个人；退休基金、 捐赠基金、银行持股公司、保险公司、投资银行、非金 融机构、外国投资者）；
不管交易金额是多少投资银行都按一固定比例(例 如2％或3％)收取酬金。这一固定比例由投资银行 与其客户商讨决决定。（固定费率制，日本等）
越来越流行的计费方法是：先让客户对其交易额 作一估计，如果最后成交额优于这一估计额则在 固定比例之外增收一笔鼓励费。（激励佣金制）
（五）基金管理(Fund Management)
案例5-1：
“搜狐”的风险创业
麻省理工学院的张朝阳博士在学习、工作的几年深受硅谷创业文 化的熏陶，他很希望获得硅谷风险投资家的“天使基金”来创办自 己的公司，看好国内市场的发展前景，并决心在国内创业。
-2
-0.46 -0.62 -1.05 -1.18
-3
-2.19
-4
-5
-4.40
-6
-5.92
-7
-8
-7.05 -7.26
3.2011年上半年我国基金收益情况（2010.12.31-2011.6.30，单位：%）
2 1.54 1.04
1
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-1 货币型 纯债型 保本型 一级债 二级债 QDII 指数型 封闭型 混合型 股票型 总计
（六）风险资本(Venture Capital)
1、概念：风险资本又称创业资本，它是指新兴公司在 创业期和拓展期所融通的资金。
2、对象：运用于新技术、新发明、新产品和新思维的 公司，这些公司具有很强的市场潜力，但存在很大风险 和不确定性。
3、操作：私募发行
4、风险资本市场构成：
风险资本的供给者--投资者（家庭、个人；退休基金、 捐赠基金、银行持股公司、保险公司、投资银行、非金 融机构、外国投资者）；
不管交易金额是多少投资银行都按一固定比例(例 如2％或3％)收取酬金。这一固定比例由投资银行 与其客户商讨决决定。（固定费率制，日本等）
越来越流行的计费方法是：先让客户对其交易额 作一估计，如果最后成交额优于这一估计额则在 固定比例之外增收一笔鼓励费。（激励佣金制）
（五）基金管理(Fund Management)
案例5-1：
“搜狐”的风险创业
麻省理工学院的张朝阳博士在学习、工作的几年深受硅谷创业文 化的熏陶，他很希望获得硅谷风险投资家的“天使基金”来创办自 己的公司，看好国内市场的发展前景，并决心在国内创业。
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-0.46 -0.62 -1.05 -1.18
-3
-2.19
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-4.40
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-5.92
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-7.05 -7.26
证券公司投行业务简介PPT课件
综合融 资
并购私募：兼并收购 、私募融资的财务顾问。
企业重组：资产重组、债务重组、战略管理咨询。
资产证
券化
综合融资：与银行、信托、投资公司合作的综合融资。
证 券 公 司
投 资 银
行 的 构
架 和
优 势
股本融 资
投资 银行
并购私 募
债券融 资
企业重 组
收购人包括投资者及与其一致行动的他人
上市公司重大资产重组适用范围
适用于上市公司及其控股子公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达 到规定的比例，导致上市公司主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为
证券公司担任角色：财务顾问
产品特点
提供除融资以外的服务，满足企业在资本市场运作方面的多样化、个性化需求
与交易所专家 董事会 组沟通方案
券商完 成内核
中介机构 修改文件
刊登募集 说明书
发行
证
券
估计周期为5～7个月，其中申报后的周期约为3～4个月
公
司
投
资
银
行
产
品
介
绍
私募融资
私募融资的涵义
指除公开发行股票以外的企业增资扩股行为的统称
通过券商作为财务顾问为企业引入风险投资基金或战略投资者，解决企业上市前的资金困难
企业通过发行股份上市，可以扩大经营，有效改善治理结构，提高管理水平，增强竞争实力和抗 风险能力
充分挖掘企业内在价值，促进企业财富最大化
证券公司担任的角色
保荐机构及主承销商
适用企业
适用于主营业务突出、成长性良好，且在行业中具备一定竞争优势的企业
证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍
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资本主义的发展 金融资本主义 经理资本主义 经理机会主义顶峰 金融资本主义的再生 技术资本主义
二、市场环境和业务特点（并购）
并购重组在产业升级的目标下将延续高增长（1）
产业升级是驱动并购重组大浪潮到来的主要因素，并购将成为市场化、高效的资源配置方式。
美国1983-1989年的第四次并购高峰，主要由传统产业（钢铁、汽车等）向新兴产业（有线电
影视剧公司最大的问题就在于财务业绩波动较 大，这与影视剧制作公司的经营模式是高度相 关的。根据目前预案中披露的欢瑞世纪的基础 财务数据可以看出，公司最近几年收入规模有 所下滑，从2019年的2.59亿下降到2019年 2.01亿，净利润从2019年8384万下降到2019 年5125万
1400 1200 1000 800 600 400 200 0
3000
35000
2500 2000 1500 1000
500
30000 25000 20000 15000 10000 5000
0
0Hale Waihona Puke 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
银行信贷 金融服务 资本市场
引导商业银行开展并购贷款业务
支付方式多样化
优先股 定向可转债、定向权证
参与主体多元化
鼓励券商并购重组业务 股权/创投/产业/并购基金参与
实施主体&定价
不强制要求业绩承诺、增加 定价弹性
非上市公司不实施要约收购、允许协 商定价
二、市场环境和业务特点（并购）
政策对借壳上市严化要求，为并购重组提供更多标的
监管层将借壳上市审批从严，等同于IPO，同时禁止创业板借壳上市，使得部分拟上市公司知难 而退，不再追求独木桥式IPO冲刺，为并购重组提供更充分的土壤。对于希望通过反向并购上市 的公司来说，借壳上市难度越来越大，只能采取迂回策略。
为什么要规避借壳上市：
证监会对借壳上市的相关规定
证监会相关规定对借壳方的影响
欢瑞世纪（拟“借道”的公司）
欢瑞世纪的主营业务为影视剧的投资制作与发 行，以及演艺经纪及影视周边衍生业务。截至 预案披露日，欢瑞世纪投资制作完成并取得发 行许可证的电视剧（享有版权）共有16部，公 司已与多家明星工作室签约或建立了合作关系
公司有一定行业知名度，之前出品的影视剧都 取得很高的收视率，公司参与投资拍摄的电影 也取得了很好的票房成绩
视、无线通讯等）的转型所驱动，而同期GDP增速出现放缓。日本第二次并购浪潮同样如此。
图1：美国1983-1988的第四次并购重组浪潮
图2：日本第二次并购浪潮（2019-2019）
二、市场环境和业务特点（并购）
并购重组在产业升级的目标下将延续高增长（2）
2019年中国并购规模达到历年峰值，为932亿美元，同时全球并购规模在危机后持续攀 升，预计在经济目标和政策鼓励双重推动下，国内将迎来一轮并购重组浪潮。
图3：中国的并购规模近3年增长十分迅速
图4：全球并购规模在金融危机后持续增长
1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
270 2007
932
669
508
345
331
348
2008 2009 2010 2011 2012 2013
并购总额（亿美元)
案例数（右轴）
公司于2019年11月24日上市，最近几年公司 的收入规模在3.5亿徘徊，利润规模在3000万6000万之间，到2019年公司业绩大幅萎缩， 仅有500万元
本次重组前，泰亚股份的控股股东为泰亚国际， 实际控制人为林祥伟和王燕娥夫妇，而泰亚国 际为香港公司，其存续会对本次重组注入资产 受到政策上的限制，因此本次重组时泰亚国际 进行了股权转让，转让后林诗奕、林松柏、泰 亚投资构成一致行动人，其共计持有泰亚股份 29.41%的股份，成为泰亚股份的实际控制人
投资二部现管理定向增发基金6支，开展定增项目4个，项目总金额15亿 元，接洽并购业务多个。
长园集团
创东方长园一号 创东方长园二号 创东方长园三号 创东方长园四号
和而泰
创东方和而泰
青海华鼎
创东方富达
科陆电子
创东方慈爱
-2-
二、市场环境和业务特点（并购）
并购周期：
➢ 美国：五次并购浪潮
并购浪潮
持续期间
目录
创东方投行业务概述
投行业务 战略规划
市场环境和业务特点 运作模式及行业案例 投行业务优劣势分析
投行业务发展战略
-1-
一、创东方投行业务概述
为顺应公司战略发展调整要求和私募基金行业的整体转型，投资二部于
2019年初成立，承担对类投行业务的研究和试参与工作。目前已开展的业务 有参与上市公司战略性的非公开发行，上市公司的并购战略梳理、并购标的 的筛选，为有意愿被收购的非上市公司提供寻找收购方。
完善借壳上市的界定，明确对借壳上市执行与 IPO审核等同的要求，遏止规避IPO规定的 “绕道上市”，进一步净化资本市场环境
并明确创业板上市公司不允许借壳上市，进一 步突出创业板支持创业创新、优胜劣汰的功能 定位
如果构成借壳上市，那么所有的审核条件都要 比照IPO审核，那对于很多企业来说审核周期 将大大拉长
尤其是对于很多自身规范性较差的企业，更是 将大大增加重组失败的风险
二、市场环境和业务特点（并购）
在国内当前的IPO形势下，如何利用现有规则规避“借壳”的行为，但在本 质上又是真正的借壳来实现曲线上市仍不失为待上市企业的首选
泰亚科技（002517，被“借道”的上市公司）
公司是专业从事运动鞋鞋底的研发、生产及销 售的大型企业，是福建泉州地区规模最大、设 计能力最强、研发技术水平最高的运动鞋鞋底 企业
金额（US$B）
数量(右轴）
二、市场环境和业务特点（并购）
政策鼓励并购产业持续做大做强
监管层不断出台鼓励并购产业发展的指导意见，具体有取消相关审批、多元化支付手段以及给予税 收优惠等举措，重视程度明显提升，包括国务院、证监会、全国股转系统均出台文件。
图5：2019年3月国务院出台《关于进一步优化 企业兼并重组市场环境的意见》
第一次并购浪潮
1897-1904
收购方式 水平合并
第二次并购浪潮
1916-1929（股灾）
垂直合并
第三次并购浪潮
1963-1974（石油危机） 联合型合并
第四次并购浪潮
1980s
杠杆收购
第五次并购浪潮
2000s
混合并购
并购浪潮的共性： • 诞生于产能过剩、资金充足之时 • 促成管制改革和立法改革 • 推进企业制度和金融制度的演变 • 技术革命的内生推动