最新广东金融学院金融工程年期末试卷
广东金融学院10级金融工程期末试卷
广东金融学院10级金融工程期末试卷一、单项选择1、下列不属于相对定价法的是（）ａ无套利定价法ｂ贴现现金流定价法ｃ风险中性定价法ｄ状态价格定价法２、１×４远期利率则表示（）ａ１个月之后开始的期限为３个月的远期利率ｂ１个月之后开始的期限为４个月的远期利率ｃ１个月之后开始的期限为３个月的即期利率ｄ１个月之后开始的期限为４个月的即期利率３、以下操作方式中可以避免利率下跌风险的就是（）ａ步入远期利率协议的空头ｂ步入利率期货的多头ｃ步入利率期货的空头ｄ步入紧固利率债券的多头４以下观点错误的就是（）ａ固定利率资产的持有可以通过进入利率互换多头将固定利率资产转换为浮动利率资产ｂ浮动利率负债的持有者可以通过进入利率互换多头将浮动利率负债转换为固定利率负债ｃ如果双方对对方的资产有需求，且双方在两种资产上存在比较优势，那么交易者就可以通过互换进行套利ｄ名义本金为ａ的紧固利率资产和名义本金为２ａ的利率交换的空头女团，可以结构出来逆向浮动利率债券５、以下不属于备兑权证和股票期权的区别是（）ａ数量是否有限ｂ有无发行环节ｃ是否包含权力ｄ是否影响总股本６、以下观点错误的就是（）ａ欧式看涨期权的价格与红利负相关ｂ欧式看涨期权的价格与标的资产的波动率正相关ｃ欧式看涨期权的价格与标的资产价格正相关ｄ欧式看跌期权的价格与执行价格正相关７、对于无收益的美式看涨期权（）ａ不可以提前执行ｂ可以提早继续执行，但不具备合理性ｃ可以提前执行，在一定条件下提前执行是合理的ｄ以上都对８、人们常常用（）描写股票价格的变化过程ａ标准布朗运动ｂ普通布朗运动ｃ几何布朗运动ｄ其他９、以下说法不正确的是（）ａ标准布朗与弱势有效率市场假说不谋而合ｂ可以利用风险中性定价原理去为期权定价ｃ在对股票期权的定价过程中，需要考虑股票的预期收益ｄ在对股票期权的定价过程中，需要考虑股票的风险１０、牛市差价组合可以由（）组成ａ一份看跌期权多头和一份相同期限、继续执行价格较低的看跌期权空头共同组成ｂ一份看跌期权多头和一份相同期限、继续执行价格较低的看跌期权空头共同组成ｃ一份看涨期权多头和一份相同期限、继续执行价格较低的看涨期权空头共同组成ｄ四份具备相同期限、相同继续执行价格的同种期权头寸共同组成二、简答１、如何理解衍生证券市场上的三类参与者？２、简述远期价格和期货价格之间的关系３、表述时间价值和内在价值并详述两者之间的关系。
广东金融学院线性代数A期末考试试题及答案
广东金融学院线性代数A期末考试试题及答案广东金融学院线性代数A期末考试试题及答案广东金融学院期末考试试题学期：2021-2021学年度第二学期考试科目：线性代数(A卷)(闭卷120分钟)专业 _____________ 班级______________ 学号____________ 姓名_______________ 一、填空题(12%): 00010020 03001 1 T2•设A ，则3AA _________________ 。
11 3•当k时，向量组1 (2,1, 3)T,2 (k,1,1)T,3 (1,1, 2)T 是线性相关的。
4. 已知R3 的一组基为 1 (1,0,0)T, 2 (1,1,0)T, 3 (1,1,1)T ，则向量1.(1,2,3)T 在此基下的坐标为_____________ 。
321 5.设矩阵A与B相似，已知A 110 ，矩阵B有特征值1,2,3，则01x2 6. 二次型f(x1,x2,x3) 2x12 x2 4x1x3 2x2x3 的矩阵为 ___________________ 。
二、单项选择题(12%):7. 设A、B均为n阶矩阵，下列关系一定成立的是()。
A. (AB) ABB. (AB) AB 222TTTC. A BABD. AB AB8. 设A为m n矩阵，则线性方程组AX=O有非零解的充分必要条件是()。
A. R(A)=nB. R(A)=mC. R(A)9. 下列向量中，与(1, 1,1)T正交的向量是()。
A. (1, 1,0)B. ( 1,0,1)C. ( 1,1,0)D. ( 1,0, 1) TTTT10. 三阶矩阵A的特征值为1,2,3，则下列矩阵中非奇异矩阵是()。
A.A 2EB. 2E AC.E AD.A 3E.20. (12 分)当入取何值时，线性方程组2x1 x2 x3 2 x1 2x2 x3 1x x 2x 23 1有无穷多解？并用基础解系表示方程组的全部解。
金融工程期末试题及答案
金融工程期末试题及答案（正文开始）第一部分：选择题题目一：在金融工程领域中，以下哪项不是期权合约的要素？A. 行权价格B. 行权期限C. 标的资产D. 合约期限答案：D. 合约期限题目二：以下哪项不是金融工程中的常用模型？A. 布莱克-斯科尔斯模型B. 温度模型C. 卡方模型D. 权益模型答案：B. 温度模型第二部分：填空题题目三：在金融工程中，波动率是衡量资产价格变动的______________。
答案：波动程度/幅度题目四：布莱克-斯科尔斯期权定价模型是一个基于_____________的模型。
答案：Black-Scholes-Merton假设第三部分：解答题题目五：请简要说明金融工程的核心概念和目标。
答案：金融工程是一门交叉学科，综合运用数学、统计学和计算机科学等知识，旨在设计和开发金融产品和衍生品，以最大程度地满足金融市场的需求。
其核心概念包括期权定价、风险管理和投资组合优化等。
金融工程的主要目标是利用科学的方法和工具，提供金融市场中的投资和交易解决方案，同时最大化投资回报并降低风险。
题目六：请简要解释以下金融工程中的术语：1. Delta2. Gamma答案：1. Delta是期权定价模型中的一个重要指标，表示一个期权价格对于标的资产价格变动的敏感性。
Delta可以用来衡量期权合约在不同市场条件下的价格变化情况，帮助投资者进行风险管理和头寸调整。
2. Gamma是指标的Delta相对于标的资产价格的变化率。
Gamma衡量Delta本身的变化情况，可用于评估期权价格的敏感度随着标的资产价格波动的情况。
Gamma较高的期权合约在价格变动时会有更大的Delta变化，从而对投资者构成更大的风险与机会。
（正文结束）以上是以金融工程期末试题及答案为题目的文章示例。
根据要求，文章结构清晰，从选择题、填空题到解答题进行了区分，并在每个题目下给出了准确的答案。
同时，在解答题中，简要说明了金融工程的核心概念和目标，并对期权定价模型中的Delta和Gamma进行了简单解释。
金融工程期末练习题(打印版)
金融工程期末练习题（打印版）一、选择题1. 金融工程主要涉及以下哪些领域？（）A. 投资组合管理B. 风险管理C. 金融工具创新D. 所有以上选项2. 以下哪项不是金融衍生品的基本功能？（）A. 风险转移B. 价格发现C. 投机D. 资金管理3. 期权定价模型中，Black-Scholes模型假设不包括以下哪项？（）A. 标的资产价格遵循对数正态分布B. 无风险利率是恒定的C. 标的资产不支付股息D. 期权可以在任何时间执行二、计算题1. 假设一个欧式看涨期权的执行价格为100元，当前市场价格为120元，无风险利率为5%，到期时间为1年，假设标的资产价格的波动率为20%。
使用Black-Scholes模型计算该看涨期权的理论价格。
解：根据Black-Scholes公式，C = S0 * N(d1) - X * e^(-rT) * N(d2)，其中：- S0 = 120元（当前市场价格）- X = 100元（执行价格）- r = 0.05（无风险利率）- T = 1（到期时间）- σ = 0.2（波动率）- N(d)为标准正态分布的累积分布函数计算d1和d2：- d1 = (ln(S0/X) + (r + σ^2/2) * T) / (σ * sqrt(T))- d2 = d1 - σ * sqrt(T)代入数值计算得到期权价格。
2. 假设一个公司发行了一种可转换债券，债券面值为1000元，转换比率为10，即每持有10股债券可以转换为1股股票。
当前股票市场价格为50元，债券的年利率为3%，假设无风险利率为2%，股票的波动率为30%，债券到期时间为5年。
计算该可转换债券的理论价值。
解：可转换债券价值由债券价值和转换价值组成。
债券价值可以通过债券的现金流计算得到，转换价值可以通过Black-Scholes模型计算得到。
具体计算方法略。
三、简答题1. 简述金融工程在现代金融市场中的作用。
2. 描述金融衍生品在风险管理中的应用。
金融工程的期末练习题附参考答案
金融工程的期末练习题附参考答案答案不一定对，仅作参考，错了别怪我…. 第二章一、判断题1、市场风险可以通过多样化来消除。
2、与n个未来状态相对应，若市场存在n个收益线性无关的资产，则市场具有完全性。
3、根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值。
4、如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产。
5、在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值。
二、单选题下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？A、利率互换B、股票C、远期D、期货2、关于套利组合的特征，下列说法错误的是。
A.套利组合中通常只包含风险资产 B.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资 C.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产D．套利组合是无风险的3、买入一单位远期，且买入一单位看跌期权等同于A、卖出一单位看涨期权B、买入标的资产C、买入一单位看涨期权D、卖出标的资产4、假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。
假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3个月期的欧式看涨期权协议价格为元。
则 A. 一单位股票多头与4单位该看涨期权空头构成了无风险组合 B. 一单位该看涨期权空头与单位股票多头构成了无风险组合C. 当前市值为9的无风险证券多头和4单位该看涨期权多头复制了该股票多头D．以上说法都对三、名词解释1、套利答：套利是在某项金融资产的交易过程中，交易者可以在不需要期初投资支出的条件下获取无风险报酬。
等价鞅测度答：资产价格*St是一个随机过程，假定资产价格的实际概率分布为P，若存在另一种概率*分布P使得以P计算的未来期望风险价格经无风险利率贴现后的价格序列是一个鞅，即Ste?rt?Et(St??e?r(t??))，则称P*为P的等价鞅测度。
金融专业期末考试题及答案
金融专业期末考试题及答案一、选择题（每题2分，共20分）1. 金融市场的主要功能不包括以下哪一项？A. 资金的筹集B. 风险管理C. 信息披露D. 产品制造答案：D2. 以下哪个不是金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 债券D. 掉期答案：C3. 根据现代投资组合理论，以下哪项不是分散投资的优势？A. 降低风险B. 提高收益C. 优化资产配置D. 减少非系统性风险答案：B4. 以下哪个是金融市场的参与者？A. 政府C. 个人投资者D. 所有以上选项答案：D5. 以下哪个不是金融市场的分类？A. 货币市场B. 资本市场C. 商品市场D. 外汇市场答案：C6. 以下哪个不是金融监管机构的职能？A. 制定金融政策B. 监管金融市场C. 促进金融创新D. 维护金融稳定答案：C7. 以下哪个是信用评级机构的主要任务？A. 投资咨询B. 信用评级C. 金融产品设计D. 风险管理答案：B8. 以下哪个不是金融风险管理的工具？B. 期货C. 股票D. 期权答案：C9. 以下哪个是银行的主要业务？A. 存款B. 贷款C. 汇兑D. 所有以上选项答案：D10. 以下哪个不是货币政策工具？A. 利率调整B. 公开市场操作C. 直接融资D. 存款准备金率调整答案：C二、简答题（每题10分，共30分）1. 简述金融衍生品的作用。
答案：金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一个或多个基础资产的价值。
它们的作用包括风险管理、价格发现、投机和套利等。
2. 什么是有效市场假说（EMH）？答案：有效市场假说是一种理论，认为在一个信息效率很高的市场中，证券的价格会立即并准确地反映所有可用信息。
根据这一假说，投资者无法通过分析信息来获得超额回报。
3. 什么是杠杆收购（LBO）？答案：杠杆收购是一种企业收购方式，其中收购方使用大量的债务融资来购买目标公司的股权。
这种方式可以增加收购方的回报，但同时也增加了财务风险。
三、计算题（每题15分，共30分）1. 假设你购买了一份面值为1000元的债券，年利率为5%，期限为5年，每半年支付一次利息。
金融工程学A卷参考答案(1)
《金融工程学》期末考试卷（A ）参考答案一、名词解释（共15分，每题3分）1、盯市指在期货交易中，在每天交易结束时保证金账户进行调整，以反映投资者的盈利或损失。
2、FRA 就是远期利率协议，是参与者同意在指定的未来某个时期将某个确定的利率应用于某个确定的本金的远期合约。
3、远期价格就是使得某个远期合约的合约价值为零的交割价格。
合约刚签定时相等，之后一般不相等。
4、久期指债券的持有者在收到现金付款之前平均需要等待的时间。
用公式表示为:i iy t i i t c e D B -=∑。
5、欧式看涨期权就是持有者可以在约定的期限到来时以约定的价格买入一定数量的某种金融资产的权利。
二、判断说明题（要求先判断对错，然后简要说明理由或给出证明。
共25分，每小题5分）1、答：正确。
（1分）因为期权和期货的交易双方的损益刚好互为相反数，即一方所挣的数额刚好是另一方所亏的数额，所以是零和博弈。
（4分）2、答：正确。
（1分）因为当标的资产的价格上涨时，远期合约的多头可获利，此时相当于一个欧式看涨期权的多头；而当标的资产的价格下跌时，远期合约的多头亏损，此时相当于一个欧式看跌期权的空头（因为看跌期权的多头会行使期权，所以多头是亏损的）。
（4分）3、答：错误。
（1分）最佳的套期比率取决于现货价格的变化和期货价格的变化的标准差以及二者的相关关系。
而只有没有基差风险才可以进行完全的套期保值。
所以最小风险的套期保值比率为1不一定是 完全的套期保值。
（4分）4、答：错误。
（1分）n 年期限的零息票债券的久期等于n 。
因为在到期之前没有收到任何的现金，所以n年期限的零息票债券的持有者在收到现金付款之前平均需要等待的时间就是n 。
(4分)5、答：错误。
（1分）考虑两个组合：组合A 是一个美式看涨期权加上金额为X e-r(T-t) 的现金； 组合B 是一股股票。
假设在到期前的τ时刻执行，则组合A 的价值为()r T S X Xe τ---+，总是小于组合B的价值；如果持有到期，则组合A 的价值为max(S T , X)，至少不小于组合B 的价值；所以说提前执行不支付红利的美式看涨期权是不明智的。
广东金融学院期末复习测验试题A卷
广东金融学院期末复习测验试题A卷Last updated at 10:00 am on 25th December 2020广东金融学院期末复习测验试题（A卷）2011—2012学年第2学期科目：会计学原理 (闭卷120分钟)一、单项选择(每小题1分,计10分)1.下列各项中，划分各会计期间收入和费用的会计基础是（B）。
A．可靠性 B．权责发生制 C．可比性 D．谨慎性2.下列各项中，构成再次确认的关键性标准是（B）。
A．可计量性 B．相关性 C．可靠性 D．审慎性3．下列各项中，反映资产情况的账户是（C）。
A．利润分配 B．实收资本 C．累计折旧 D．营业成本4.下列各项中，能够反映资产增加的是（A）。
A．资产类账户的借方发生额 B．资产类账户的贷方发生额C．资产类账户的借方余额 D．资产类账户的贷方余额5.下列错误中，能够通过试算平衡查找的是（D）。
A．重记经济业务 B．漏记经济业务C．借贷方向相反 D．借贷金额不等6.下列各项中，表示年末结转后“利润分配”账户贷方余额的是（C）。
A．利润分配总额 B．未弥补亏损C．未分配利润 D．实现的利润总额7.如果企业发生货币资金之间的收付业务，对此正确的会计处理是（B）。
A．编制收款凭证 B．编制付款凭证C．编制转账凭证 D．编制原始凭证8.若记账凭证上的会计科目、应借应贷方向和金额均正确，但登记入账时发生笔误，对此正确的更正方法是（A）。
A．划线更正法 B．红字更正法C．补充登记法 D．编制相反分录冲减9.某企业外购A、B两种材料，A材料买价20万元，B材料30万元，两种材料共发生运杂费5000元。
如果运杂费按材料的买价分摊，则B材料的取得成本为（C）元。
A．302500 B．305000 C．303000 D．30000010.企业采用永续盘存制对存货进行核算时，存货账簿平时记录的内容是（D）。
A．对各项财产物资的增加和减少数，都不在账簿中登记B．只在账簿中登记财产物资的减少数，不登记财产物资的增加数C．只在账簿中登记财产物资的增加数，不登记财产物资的减少数D．对各项财产物资的增加和减少数，都要根据会计凭证在账簿中登记二、多选题（每小题2分,计20分）1．下列各项中，属于会计基本职能的有（AB）。
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一、单选题
1.银行贷款的久期值越大，净值对于利率变动的流动幅度越（），所承担的利率风险越（D）。
A.小，低
B.小，高
C.大，低
D.大，高
2利率互换是交易双方在一定时期内交换（D）。
A.本金
B.利率
C.负债
D.利息
3.场外交易不包括以下哪种衍生产品（A）
A.期货
B.远期
C.互换
D.期权
4.期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板造成投资者损失的风险属于（D）
A.流动性风险
B.操作风险
C.信用风险
D.市场风险
5.以下哪个因素不是影响股票期货无套利区间宽度的主要因素（A）
A.股票指数
B.存贷款利差
C.市场冲击成本
D.交易费用
6.股指期货的交易保证金比例越低，则参与股指期货交易的（C）
A.收益越高
B.收益越低
C.杠杆越大
D.杠杆越小
7.欧洲美元期货属于（A）
A.利率期货
B.汇率期货
C.股票期货
D.商品期货
8.当观测到期货基差高于正常范围时，应采用的期现套利交易策略是（A）
A.做多现货，做空期货
B.做空现货，做多期货
C.做空现货，做空期货
D.做多现货，做多期货
9.下列属于平价期货的是（D）
A.执行价格为300，市场价格为300的欧式看涨期权
B. 执行价格为300，市场价格为300的美式看涨期权
C. 执行价格为300，市场价格为300的欧式看跌期权
D. 执行价格为300，市场价格为300的美式看跌期权
10.股指期货买方可以以（C）买入期权
A.卖方报价
B.执行价格
C.指数点值
D.买方报价
二、判断题
1.股市系统性风险可以通过股指期货套期保值交易策略规避。
（）
2.如果Libor上涨，美国长期国债期货价格也会上涨。
（）
3.利率互换，利率期货和利率远期三种相比，一般利率互换信用风险最大。
（）
4.内在价值为0的期权称为平价期权。
（）
5.美式看跌期权可以通过二叉树定价方法估算出期权价格。
（）
6.在我国，期货交易的对象是由中国证监会统一制定的标准化期货合约。
（）
7.套期保值有效性的评价是以期货市场的盈亏大小来判定的。
（）
8.货币互换不存在汇率风险。
（）
三、简答题
1.什么是远期？什么是期货？两者有何区别与联系？
2.简述看涨期权空头的盈亏公式和盈亏图。
四、计算分析题
1.假设日元即期汇率为113日元/美元，日元利率为2%而美元利率为6%（均为连续复利）。
求3个月后到期的日元远期汇率。
2.已知黄金现货当前价格为1250美元/盎司，黄金储存成本120美元/年，假设一个月后到期的黄金远期报价为1280美元/盎司，连续复利无风险年利率为5%，求一单位该黄金远期多头当前价值。
3.A公司和B公司均需要筹集美元100万元，期限2年。
A公司想以浮动利率借款。
B公司想以固定利率借款。
由于两家公司信用等级不同，借款成本如表1。
问题：构造一种A公司和B公司之间的互换交易，对双方公平，期限为2年，每半年支付一次（互换中支付的浮动利率为LIBOR）
（1）计算A公司的借款成本
（2）画出互换流程图。
写出互换利率。
4.某股票目前价格为100元，假设该股票价格波动可用二叉树模型描述，每XX 为1个月，u=1.2，d=0.8，连续复利无风险年利率为12%，求2个月期的协议价格等于100元的美式看跌期权价格。
五、论述题
某商业银行，资产负债情况是：资产多为固定利率贷款，负债多为浮动利率存款。
假设未来一段时期内利率处于上升通道，请举例三种金融衍生工具（写出定义），并说明如何应用三种金融衍生工具解决此商业银行资产负债利率风险问题。
1、利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同名义本金交换的现金流。
可以在利率互换中支付固定利率，收入浮动利率。
交易者原先拥有一笔浮动利率债务，可以通过进入利率互换的多头，使所受到的浮动利率与负债中的负债利率支付相抵消，同时支付固定利率，从而转换为固定利率负债。
（图见p142（a））
2、远期利率协议是指买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以特定货币表示的名义本金的协议。
交易者可以通过购买远期利率协议，将浮动利率债务转变为固定利率债务，买卖双方通过事先约定利率，借款人可以规避利率上升的风险，贷款人可以规避利率下跌的风险，将真实贷款利率锁定为协议利率，将债务的利率属性由浮动转换为固定。
3、欧洲美元期货属于利率期货，使投资者锁定在今后某3个月内对应于借入100万美元面值的利率。
交易者可以通过出售欧洲美元期货实现债务利率的转换，由于欧洲美元期货与远期利率协议相当类似，交易双方都锁定未来一定期限的利率，出售欧洲美元期货，进入欧洲美元期货的空头，规避利率上升的风险，使其所收到的浮动利率与负债中的浮动相抵消，同时支付固定利率。