PPP融资模式案例培训演示课件(ppt31张)
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狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、 DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和 项目的衡工量值。
2 PPP模式的本质
PPP融资方式的操作流程
政府或项目 发起人
通过国际招标 授予特许权
收回投资并取得一定回报之后
融资、建设、设备采购、运营
项目公司
国家体育场项目总投资35亿元。北京市政府拟采用PPP的融 资模式解决资金的筹措问题。
项目资金来源包括资本金、信托贷款、银行贷款、预收项 目运营收入投入和北京市政府提供的次级债务。
项目公司前期运营收入，可用于项目建设资金扣除预收运 营收入4.9亿元后，项目实际投资30.1亿元，北京市政府和 联合体公司按51%:49%的比例提供资金支持。
联合体中，中信的出资比例是65%（牵头方），城建占30%，美国金州占5%
4 评标因素的权重
政府选择PPP模式，说明了全球化背景下业主发包的项目越来越趋向巨型化和复杂
化，作为发包方的业主，对承包商的能力要求越来越高，除了基本的价值组合能力外， 更重要的是承包商的融资能力，即带资承包的能力。
“鸟巢”项目法人招标各评标因素的权重
PPP模式是一个完整的项目融资概念，它是政府、赢利性企业和 非赢利性企业基于某个项目而形成的以“双赢”或“多赢”为理念的相互合 作形式，参与各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。
2、运行程序不同
BOT模式运行程序包括： 确立项目阶段-招投标--成立项目公司--项目融资--项目建设--
项目运营管理--项目移交
PPP模式运行程序包括： 选择项目合作公司--确立项目--成立项目公司--招投标和项目融
资--项目建设--项目运行管理-项目移交
1996 年的巴塞罗那奥运会 1998 年法国世界杯的体育场馆建设 伦敦地铁 PPP 运作模式 南非的奈尔斯布鲁特市的水资源与卫生 系统
巴西于2004 年 12 月通过 “公私合营 （ PPP） 模式” 法案
美国最著名的4 大职业联赛俱乐部(MLB 、 NBA、 NFL、 NHL)所拥有的 82 个体育 场馆的 31%都是用 PPP 模式兴建的。
武广高铁
北 京 地 铁 四 号 线
北京亦庄天然气项目
国家体育馆“鸟巢”
1 项目概况
项目名称： 国家体育场
项目位置： 北京奥林匹克公园中心区南部
建设用地： 工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万平方米
国家体育场案例
组长：周琴 组员：周庆雪 张尧 刘勤
刘秀娟 雷琳 程琪
什么是PPP 模式
“鸟巢” 融资方案
后奥运境况
一.什么是ppp
1 PPP定义
Public-Private-Partnerships
政府民间合作
PPP有广义和狭义之分。
广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立 的各种合作关系。
座位数量： 场内观众坐席约为91000个，其中临时坐席约11000个
开工时间： 2003.12.24 竣工时间： 2008.6.28 项目法人单位介绍： 国家体育场有限责任公司负责国家体育场的
投融资和建设工作，北京中信联合体体育场 运营有限公司负责30年特许经营期内的国家 体育场赛后运营维护工作。
2 项目融资计划和融资结构
Байду номын сангаас
信托收益凭证 3亿元
银行贷款 6.03亿元
股本 11.67亿元
国家体育场 项目公司
49%
债务融资 18.4亿元
外资 联合体公司
25%
24%
预收现金 4.95亿元
51%
政府次级债务 9.4亿元
北京市政府
通过国际招标 授予特许权
中信联合体
2008 年奥运会后 30 年的经营权。
融资、建设、设备采购、运营
6 融资风险管理
资金保障风险管理
预收运营收入不足或延期的风险管理
考虑用于项目投资的预收运营收入4.9亿 元期限及金额的不确定性，而影响所需
的项建设目资投金资时超，资在的优风化险建管筑设理计方案增
加项投目资投2.5资亿总元额以为内3，5亿由元投人标民人币解，决如;超果超支
出营并超公2.非支5司亿由部和信元于分投托的北由标发部京联人分行市合按，的政体5由1风府公%北险要司和京求承4管市9的担%理国变，的有动联比资所合例产致体解经，公则司
评标因素
权重
(A)建筑设计优化方案（含投资估算）
10
(B)建设方案
15
(C)融资方案
20
(D)运营方案
25
(E)财务分析
5
(F)保险方案
5
(G)移交方案
5
(H)对合同文件的响应
15
占了45% 的权重
5 所涉及到具体方面
• 项目策划 • 项目设计方案全球招标 • 项目法人全球招标 • 施工总承包 • 项目管理咨询 • 供应商全球招标采购 • 项目运营商
4 BOT与PPP
（一）共同点
1、这两种融资模式的当事人都包括融资人、出资人、担保人。
2、两种模式都是通过签订特许权协议使公共部门与私人企业发生契约关 系的。
3、两种模式都以项目运营的盈利偿还债务并获得投资回报，一般都以项 目本身的资产作担保抵押。
（二）区别
1、组织机构设置不同
以BOT模式参与项目的公共部门和私人企业之间是以等级关系发 生相互作用的。在组织机构中没有一个相互协调的机制，不同角色的 参与各方都有各自的利益目标——自身利益最大化
融资方式包括股权融资与债务融资两种。股权融资占项目总投资的1/3， 北京市政府和投标联合体之出资人按51%:49%的比例出资。债务融资占项 目总投资的2/3，其中，外部融资由北京市政府和投标联合体以出资人按 51%:49%的比例协助解决或者提供资金支持，剩余部分由流动负债解决。
北京国资公司 5.95亿元
中信联合体
鸟巢
3 项目法人合作方招标的中标人
中标人名称：中国中信集团联合体
联合体成员 项目管理顾问 项目运营战略合作伙伴 项目设计顾问
中信集团、北京城建集团、美国金州控股集团 法国万喜大型建筑工程公司、法国布依格建筑公司 法兰西体育场公司 澳大利亚H.O.K Sports+Venue+Event公司
项目
中标单位
3 PPP模式的功能及特点
• ppp模式是一种以各参与方的 “双赢” 或 “多赢” 为
合作理念的现代融资模式，反映了广义的公私合营关系 ，运用于公共基础设施、 公共服务机构和国营企业的私 有化改造等领域。
• 其特点是：通过引入私营企业，将市场中的竞争机制引 入到基础设施项目中，以便更好地为社会服务。
2 PPP模式的本质
PPP融资方式的操作流程
政府或项目 发起人
通过国际招标 授予特许权
收回投资并取得一定回报之后
融资、建设、设备采购、运营
项目公司
国家体育场项目总投资35亿元。北京市政府拟采用PPP的融 资模式解决资金的筹措问题。
项目资金来源包括资本金、信托贷款、银行贷款、预收项 目运营收入投入和北京市政府提供的次级债务。
项目公司前期运营收入，可用于项目建设资金扣除预收运 营收入4.9亿元后，项目实际投资30.1亿元，北京市政府和 联合体公司按51%:49%的比例提供资金支持。
联合体中，中信的出资比例是65%（牵头方），城建占30%，美国金州占5%
4 评标因素的权重
政府选择PPP模式，说明了全球化背景下业主发包的项目越来越趋向巨型化和复杂
化，作为发包方的业主，对承包商的能力要求越来越高，除了基本的价值组合能力外， 更重要的是承包商的融资能力，即带资承包的能力。
“鸟巢”项目法人招标各评标因素的权重
PPP模式是一个完整的项目融资概念，它是政府、赢利性企业和 非赢利性企业基于某个项目而形成的以“双赢”或“多赢”为理念的相互合 作形式，参与各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。
2、运行程序不同
BOT模式运行程序包括： 确立项目阶段-招投标--成立项目公司--项目融资--项目建设--
项目运营管理--项目移交
PPP模式运行程序包括： 选择项目合作公司--确立项目--成立项目公司--招投标和项目融
资--项目建设--项目运行管理-项目移交
1996 年的巴塞罗那奥运会 1998 年法国世界杯的体育场馆建设 伦敦地铁 PPP 运作模式 南非的奈尔斯布鲁特市的水资源与卫生 系统
巴西于2004 年 12 月通过 “公私合营 （ PPP） 模式” 法案
美国最著名的4 大职业联赛俱乐部(MLB 、 NBA、 NFL、 NHL)所拥有的 82 个体育 场馆的 31%都是用 PPP 模式兴建的。
武广高铁
北 京 地 铁 四 号 线
北京亦庄天然气项目
国家体育馆“鸟巢”
1 项目概况
项目名称： 国家体育场
项目位置： 北京奥林匹克公园中心区南部
建设用地： 工程总占地面积21公顷，建筑面积25.8万平方米
国家体育场案例
组长：周琴 组员：周庆雪 张尧 刘勤
刘秀娟 雷琳 程琪
什么是PPP 模式
“鸟巢” 融资方案
后奥运境况
一.什么是ppp
1 PPP定义
Public-Private-Partnerships
政府民间合作
PPP有广义和狭义之分。
广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立 的各种合作关系。
座位数量： 场内观众坐席约为91000个，其中临时坐席约11000个
开工时间： 2003.12.24 竣工时间： 2008.6.28 项目法人单位介绍： 国家体育场有限责任公司负责国家体育场的
投融资和建设工作，北京中信联合体体育场 运营有限公司负责30年特许经营期内的国家 体育场赛后运营维护工作。
2 项目融资计划和融资结构
Байду номын сангаас
信托收益凭证 3亿元
银行贷款 6.03亿元
股本 11.67亿元
国家体育场 项目公司
49%
债务融资 18.4亿元
外资 联合体公司
25%
24%
预收现金 4.95亿元
51%
政府次级债务 9.4亿元
北京市政府
通过国际招标 授予特许权
中信联合体
2008 年奥运会后 30 年的经营权。
融资、建设、设备采购、运营
6 融资风险管理
资金保障风险管理
预收运营收入不足或延期的风险管理
考虑用于项目投资的预收运营收入4.9亿 元期限及金额的不确定性，而影响所需
的项建设目资投金资时超，资在的优风化险建管筑设理计方案增
加项投目资投2.5资亿总元额以为内3，5亿由元投人标民人币解，决如;超果超支
出营并超公2.非支5司亿由部和信元于分投托的北由标发部京联人分行市合按，的政体5由1风府公%北险要司和京求承4管市9的担%理国变，的有动联比资所合例产致体解经，公则司
评标因素
权重
(A)建筑设计优化方案（含投资估算）
10
(B)建设方案
15
(C)融资方案
20
(D)运营方案
25
(E)财务分析
5
(F)保险方案
5
(G)移交方案
5
(H)对合同文件的响应
15
占了45% 的权重
5 所涉及到具体方面
• 项目策划 • 项目设计方案全球招标 • 项目法人全球招标 • 施工总承包 • 项目管理咨询 • 供应商全球招标采购 • 项目运营商
4 BOT与PPP
（一）共同点
1、这两种融资模式的当事人都包括融资人、出资人、担保人。
2、两种模式都是通过签订特许权协议使公共部门与私人企业发生契约关 系的。
3、两种模式都以项目运营的盈利偿还债务并获得投资回报，一般都以项 目本身的资产作担保抵押。
（二）区别
1、组织机构设置不同
以BOT模式参与项目的公共部门和私人企业之间是以等级关系发 生相互作用的。在组织机构中没有一个相互协调的机制，不同角色的 参与各方都有各自的利益目标——自身利益最大化
融资方式包括股权融资与债务融资两种。股权融资占项目总投资的1/3， 北京市政府和投标联合体之出资人按51%:49%的比例出资。债务融资占项 目总投资的2/3，其中，外部融资由北京市政府和投标联合体以出资人按 51%:49%的比例协助解决或者提供资金支持，剩余部分由流动负债解决。
北京国资公司 5.95亿元
中信联合体
鸟巢
3 项目法人合作方招标的中标人
中标人名称：中国中信集团联合体
联合体成员 项目管理顾问 项目运营战略合作伙伴 项目设计顾问
中信集团、北京城建集团、美国金州控股集团 法国万喜大型建筑工程公司、法国布依格建筑公司 法兰西体育场公司 澳大利亚H.O.K Sports+Venue+Event公司
项目
中标单位
3 PPP模式的功能及特点
• ppp模式是一种以各参与方的 “双赢” 或 “多赢” 为
合作理念的现代融资模式，反映了广义的公私合营关系 ，运用于公共基础设施、 公共服务机构和国营企业的私 有化改造等领域。
• 其特点是：通过引入私营企业，将市场中的竞争机制引 入到基础设施项目中，以便更好地为社会服务。