哲学原理在证券投资中的指导意义

2013

6中总第427期

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【财税金融】Th e Fis cal and Tax atio n Finan cial

2013年8月16日，光大证券发生的乌龙指事件不仅搅得市场天翻地覆，更把机构套利及程序化交易暴露在普通股民的视野之中，人们不禁感叹：和小股民简单又机械的操作相比，原来机构可以如此赚钱。

长期以来，在广大股民的印象中，在股市中只有低买高卖通过差价来赚钱，而且限制条件较多。比如：今天买了明天才能卖，只有上涨才能赚钱下跌则只有被套牢，还要分析各种基本面、技术面，打听小道消息，经常要忍受股指上下剧烈波动带来的心理波动的痛苦；而反观机构，把电脑程序设置好，面对海量而复杂的市场信息，它不仅能自动分析，还能自己下单。和小股民单一的股票不同，机构可以通过期指、融资融券、ETF 等各种方式来赚钱，哪怕是下跌也可以通过期指和融券的做空来赚钱。

那么，如何在纷繁复杂的市场环境中少受些心理折磨，让自己更淡定一些，穿越股价的波动而获取持续稳定的收益，学习点哲学，或者说汲取些哲学思维的滋养，对自己的投资是不是会有些意想不到的裨益？本文将尝试从哲学思想角度来分析股市，对炒股行为予以指导判断。

一、肯定否定规律

这是唯物辩证法的基本规律之一。事物的发展是通过他自身的辩证否定实现的。事物发展过程中的每一阶段，都是对前一阶段的否定，且他自身也被后一阶段否定。经过否定之否定，事物运动就表现为一个周期，即某种趋势，在更高的阶段上重复旧的阶段的某些特征，体现出事物发展的曲折性。

“道氏理论”是所有市场技术研究的鼻祖，它是一种技术理论；换言之，它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。但事实上其理论精髓并非是完全简单介绍技术，也不是基本分析人士所依靠的商业统计材料，其核心

观点是股票是有趋势的。道氏理论认为，股票的变化表现为

三种趋势：主要趋势、中期趋势、短期趋势。主要趋势持续一年或以上，大部分股票将随大市上升或下跌。长期趋势最为重要，也最容易被辨认、归类与了解，它是投资者主要的

考量，对于投机者较为次要。中期与短期趋势都属于长期趋势之中，唯有明白他们在长期趋势中的位置，才可以充分了解他们并从中获利。将价格走势归类为三种趋势，并不是一种学术上的游戏。投资者如果了解这三种趋势而专著于长期趋势，也可以运用逆向的中期与短期趋势提升获利。现实中大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段——这是非常遗憾的一种观点。其实，“道氏理论”的最伟大之处在于其宝贵的哲学思想，即考察事物发展的趋势，这是它全部的精髓，这也和哲学中讲到的“波浪式前进，螺旋式上升”的含义一致。那么，回归到中国股市，笔者认为还会继续发展壮大，因为从全世界的一百多年的证券发展史上看，任何一个国家的股票市场都是发展壮大的，中国股市也不例外。因此，现在看空的、看多的都是暂时的，都是从一个相当短的时间区域里来看的。人们如果想在股市里获利，必须得尊重趋势，也即尊重肯定否定规律。

二、对立统一规律

这是唯物辩证法的根本规律，它揭示出自然界、社会和思想领域中的任何事物以及事物之间都包含着矛盾性，事物矛盾双方又统一又斗争推动事物的运动、变化和发展。对立面的统一即矛盾的统一性，是矛盾双方相互依存、相互肯定的属性，它使事物保持自身统一。由于对立面之间相互统一的作用，双方能够互相吸取和利用有利于自己的因素而得到发展，从而为扬弃对立即解决矛盾准备条件。

对立统一运用到股市中是指投资要从股票背后的企业入手，找到企业内部的主要矛盾的主要方面和次要方面，而两者的力量变化就是量变，两者的转化就是质变。从持有股票的周期上讲，就少也是一个量变质变周期，即到质变的结果完全反映到股价上为止。而企业的发展是无数个这样的周期，优秀的企业也不会像股票的价格一样涨涨跌跌，因为它们的

优势会不断扩大，所以否定之否定就是要长期投资，经历无

数个量变到质变周期，就会收获更多的金钱。而企业内部的根据——主要矛盾的主要方面和次要方面就决定了它到底是石头还是鸡蛋，到底是白马王子还是青蛙。也就是说，买进

收稿日期：36作者简介：张琳（），女，安徽安庆人，硕士，讲师。研究方向：金融证券。

哲学原理在证券投资中的指导意义

张　琳

（西安思源学院金融教研室，陕西西安　710038）

摘　要：笔者通过介绍“肯定否定规律”“对立统一规律”“现象与本质”及“偶然与必然”等哲学原理，揭示了多数股民在股市投资中容易出现的问题及容易忽略的思路，进而阐述了哲学思维对股票投资的指导意义。

关键词：哲学；规律；股票；投资中图分类号：F830.91文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2013）16-0045-C H E E

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6中总第427期

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Th e Fiscal an d Taxat io n Finan cial 【财税金融】

股票首先得判断有没有投资价值，有没有投资价值首先得看股票的内在价值，即主要矛盾的主要方面。

有很多股民花很大的精力研究技术分析方法，但最终换来的却是亏损。而有些人投资股票，基本不用研究什么，只是买了就不卖最终却能盈利，这也许就是抓住了主要矛盾的主要方面。现实中一些坚定的价值投资者，投资的境界也非多数小散能接受的。即使不断下跌，价值投资的思想也会让高手毫无感觉，因为他们不在乎短期，甚至一年两年的亏损，他们更看重5年甚至10年后；他们主要是围绕产业结构调整、地区结构调整、收入结构调整这几条主线来配置自己的仓位，重点考虑企业的经营情况。当然，价值投资并不是简单的买进就不卖，而是技术分析的升华，即在合理的价位上对企业进行投资，利用市场的非理性波动增大收益。也许明白了对立统一规律在炒股中的作用，不仅能给投资者带来收入，还能给股民带来精神上的超越升华。

三、透过现象看本质

现象和本质是对立统一的。现象和本质有明显的差别，现象是事物的外在方面，是表面的、多变的；本质是事物的内在方面，是深藏的、相对稳定的，因而现象是可以直接认识的，本质则只能间接地被认识。现象和本质是统一的，两者是相互依存的，本质只能通过现象表现出来，现象只能是本质的显现。科学研究的任务就是通过现象去认识本质，防止经验主义和理性主义（教条主义）的出现。

从整个中国股市来看，中国上海和深圳证券交易所都成立于1990年，并于1991年开始进行交易。股市的发展经历了这么多年涨跌起伏，从表面上看，股票的价格随着各种不确定的因素发生变化。这些不确定因为包括：供求关系、国内和国际时势、企业的目前状况和发展前景、国家的政策等等。但是，从本质上来讲，价格波动最核心的原因是供求关系。主力和庄家看中哪只股票，需求增加，大量买入，才是该支股票短期内大涨的根本原因。虽然从盘面上来看，经常会有主力骗线的假象出现，但成交量不会作假，成交量才是股票供求关系的本质体现。同时，从个股来看有些上市公司属于周期性行业，财务报表的数据出现业绩下降的迹象，但若不属于公司经营不善或行业整体亏损；相反，公司的实力雄厚，管理有方，并不断进行长远的战略投资。那么，财务报表的亏损数据便不可作为最主要的参考依据而反复挑股换股。在股市中，若能学会透过现象看本质，可使多数新股民少走一些弯路。

四、偶然和必然

必然性是指事物联系和发展中一定要发生的、不可避免

的趋势。偶然性是指事物联系和发展中不确定的趋向。同时，二者也是统一的，必然性总是通过大量的偶然性表现出来，并由此为自己开辟道路，没有脱离偶然性的纯粹必然性；偶然性是必然性的表现形式和必要补充，偶然性背后隐藏着必然性并受其制约，没有脱离必然性的纯粹偶然性。

在2007年，股票投资热潮席卷全中国。据统计，截至2007年11月16日，沪深两市账户总数达到1.34亿户，开户数超过了2002-2006年五年的总和，炒股成为一场全民参与的金钱游戏。在行情火爆的2007年上半年，证券交易所营业大厅里座无虚席，人们只能站着关注股市行情。那时候，很多人在股市赚了钱，也有很多人因为当时赚了钱而把自己当成了只赚不赔的股神，逢人便聊自己买了哪只股，赚了多少钱，“股市有风险，投资须谨慎”这句证券交易所里随处可见的警示语成了新股民见面打招呼的客套话。然而，股场如战场，在庄家与散户、庄家与庄家之间的暗战中，最终受益者只能是少数人。那些把偶然盈利当作必然不会亏损的股民们，在后来的下跌中还来不及从盈利的喜悦中回过神，就被一次次的跌停吓傻了眼。股市作为二级流通市场并不制造利润，只是资金在股民之间的转移，那些分不清偶然和必然关系的股民，总是习惯性的把偶然赚钱当作必然一定会赚钱，结果一次次的判断失误，可能连本金都会腰斩。可当必然通过大量的偶然性表现出来时，又早已对股市心灰意冷分不清真正的走势。

五、结语

某种程度上，一切哲学都是人学，是关于人性的学问。在股票投资中，恐惧与贪婪是一种人性的直接体现，只不过极少数成功的投资者通过自己的反思和实战操作，克服了自己人性中的恐惧与贪婪；但新进入股市的投资者，或者大部分的老股民，仍然可能终其一生也难以克服自身人性中阻碍投资成功的缺点。而哲学强调“修身”、“修心”，投资人懂一点哲学，对人性就会看得更透彻些，就更有可能让自己的性格变得淡定一些，面对股指的涨涨跌跌，心理波动曲线就不会那么蜿蜒。同时，有了哲学思维，对股市内在的运行规律，也更容易了解得通透一下。很多时候，股民们一个劲地钻进金融学、投资学的圈子里，反而还不容易看清投资的本来面目。那么，试着走出来，从其他学科和角度来了解股市，也许会有意想不到的收获。参考文献：

[1]张雷声,张耀灿.马克思主义基本原理概论[M].北京:中国人民大学出版社,2010.[2]罗伯特

雷亚.道氏理论[M].北京:地震出版社,2008.

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