洋河股份财务报表

洋河股份有限公司财务分析

------资产负债表分析一．洋河股份有限公司水平分析表

洋河股份有限公司水平分析表单位：万元

项目2012年金额2011年金额变动额变动率货币资金765,877.00 709,780.00 56,097 7.32 % 交易性金融资产150,000.00 126,000.00 24,000 16% 应收账款5,531.00 3,641.00 1,890 34.17% 存货592,315.00 379,337.00 212,978 35.96% 1、货币资金分析：

2012年该公司的货币资金为765877万元，与去年相比增长了56097万元，主要是出售股票而导致的现金流入，2011年货币资金与上期相比上期下降了，可能原因是2011 年主要经济体系都表现相对低迷，中国经济增速继续下滑，创下近三年来的最低水平。从公司所属行业来看，虽市场容量有所扩大，但一方面酒占有一定的市场份额，垄断地位确立。另一方面，高企的销售费用和人工、原材料成本大大挤压了行业利润，竞争加剧加速了行业的洗牌进程。

2、交易性金融资产分析：

2012年该公司的交易性金融资产数为150000万元，与上期相比增加了24000万元，主要是基金出售投资增加所致。

3、存货分析：

2012年该公司存货数是592315万元，与上期相比增加了212978万元元，主要原因是制酒成本的增加。

（1）存货的分类

公司存货包括原材料、自制半成品、库存商品、委托加工物资、在产品、周转材料（如低值易耗品）等。

（2）存货的初始计量

公司在取得存货时按照实际成本计价。

（3）发出存货的计价方法

公司存货发出时采用加权平均法计价。

（4）周转材料的摊销

公司对于生产领用的周转材料采用一次转销法进行摊销；但对于生产领用的金额较大的

周转材料采用分次摊销法进行摊销。

（6）存货盘存制度

存货盘存采用永续盘存制，公司对存货定期进行实地盘点。（7）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法资产负债表日，公司的存货按照成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净

值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。公司按照单个存货项目计提存货跌价准备。

4、坏账准备分析：

2011年12月31日该公司坏账准备为10443400元，与上期相比减少了1679700元，2012年12月31日坏账准备为4094700元，与上期相比减少了1772100元，原因是销售额减少，新增客户有账期。

5、应收账款分析

2008年—2009年这段时间洋河股份的应收账款提升了很多，2007年—20011年，我国白酒制造业规模不断扩大，2007年-2011年，白酒业销售收入总额四年间平均增长速度为31.36%，高于工业四年平均增长速度。2011年1-12月，白酒制造业的销售收入总额达到3746.672亿元，同比增长40.25%，继续高于工业平均水平。这个时候的增长显然和国家的政策是息息相关的，增长的增加从而导致各种业务的增多而让应收账款增多。一般来说，一个企业的应收账款存在三年以上将会是一种极不正常的现象，从10到11的趋于平缓大致可以看得出来洋河股份并不存在这种现象，因此也不会对股东权益造成很大的负面影响。

6.坏账准备分析

按组合计提坏账准备的应收款项

（1）确定组合的依据

账龄组合

单项金额重大但经单独测试后未计提坏账准备的应收款项

加上扣除单项计提坏账准备后

的单项金额不重大的应收款项，以应收款项账龄为类似信用风险

特征组合。

其他组合

无风险组合。

（2）按组合计提坏账准备的计提方法

账龄组合，公司按照账龄分析法计提坏账准备的计提比例如

下：

其他组合，公司不计提坏账准备。

二．共同比资产负债表分析

表1

共同比资产负债表（资产部分）

金额单位：万元项目2011年2012年占合计数百分比（%）占总计数百分比（%）

2011年2012年2011年2012年

流动资产：

货币资金70,978 765,877 5.00% 48.11% 3.81% 32.20% 交易性金融资产126,000 150,000 8.88% 9.42% 6.77% 6.31% 应收票据139,450 5,267 9.83% 0.33% 7.49% 0.22% 应收账款3,641 5,531 0.26% 0.35% 0.20% 0.23% 预付款项57,069 29,158 4.02% 1.83% 3.07% 1.23% 其他应收款3,880 3,919 0.27% 0.25% 0.21% 0.16% 存货379,337 592,315 26.73% 37.20% 20.39% 24.91% 流动资产合计1,419,158 1,592,066

非流动资产：

长期股权投资51,866 62,735 11.75% 7.98% 2.79% 2.64% 固定资产156,489 312,261 35.44% 39.72% 8.41% 13.13%

在建工程100,536 192,063 22.77% 24.43% 5.40% 8.08%

工程物资1,372 1,224 0.31% 0.16% 0.07% 0.05%

无形资产79,042 151,064 17.90% 19.22% 4.25% 6.35%

长期待摊费用178 633 0.04% 0.08% 0.10% 0.03%

递延所得税资产52,075 66,121 11.79% 8.41% 2.80% 2.78%

非流动资产合计441,558 786,101

资产总计1,860,716 2,378,167

就共同比资产负债表而言，通过分析可以清楚了解企业资金的来

源和企业资源分配的情况。根据上表所示的个项目共同比，可分

析评价该企业的资源分配和资金结构情况如下。

（1）存货有所上升，由原来的26.73%上升到37.20%，有可能隐

含下列信息：产品畅销；销售方法或销售条件改变，有利于产品

扩大销路；预期产品市价将上升；改变存货评价方法，使存货价

值减少等。其他资产基本保持不变。

（2）固定资产共同比有所增加，由原来的35.44%上升到39.72%，

显示该企业最近有可能处理了某些资产，或者可能办理资产重

估，或者减少了分配于固定资产的财务资源的比率。

（3）.流动资产的百分比有所下降，应结合企业实际评价其变动

的合理性。例如流动负债的下降可能在很大程度上是由于应付账

款百分比的下降，同时也可以考虑有无长期资。

三．资产负债表水平变动情况分析

（一）资产项目的趋势解读与分析

1.绝对额分析

洋河酒业资产项目绝对额趋势分析（单位：万元）

项目2007年2008年2009年2010年2011年2012年货币资金61,028 103,211 467,642 688,398 709,780 765,877 交易性金融资产126,000 150,000