现代货币的创造机制PPT课件
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黄达金融学 12现代货币的创造机制PPT课件
因此，把最初的存款称为“原始存款”，把 在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系 可表示：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资 产负债状况如下：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银 行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币 的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从 先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元 是由于有了最初的存款才产生的。
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根
据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
02.12.2020
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
5. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系 可表示：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
⑵乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己的往 来银行B，按照同样的考虑，B银行留下20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客户丁。这时，B银行的资 产负债状况如下：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银 行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果：
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
4. 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例— —假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币 的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸 收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从 先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元 是由于有了最初的存款才产生的。
02.12.2020
金融学
西北师范大学经济管理学院
原始存款和派生存款
3. 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根
据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应 付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
02.12.2020
第11章 现代货币的创造机制-PPT精选文档
…..
40000
△D= △R
1
rd
K=
1
rd
△D表示经过派生的存款增加总额 △R表示原始存款的增加额
△L表示派生存款 rd表示法定存款准备率 K表示派生倍数或派生乘数 1 △L = △D－ △R= △R( －1)
rd
(三）其它制约派生存款的因素 1、现金漏损率c——现金漏损和活期存款总 额之比(△C/ △D) 。 2、超额准备率e——超额准备金和活期存款 总额之比(△E/ △D)。 3、活期存款转为定期存款的比例t（△T/ △D） 客户的活期存款不会只以活期存款持有， 还会有一部分转为定期，这也会降低派生 能力。用rt表示定期存款准备率、 △T为 定期存款量的增加额
Байду номын сангаас
B银行
法定准备金1600 贷款（丙）6400 存款（乙）8000
C银行
法定准备金1280 贷款（戊）5120 存款（丁）6400
如此类推，存款的派生过程如下表：
银行
A
存款
10000
准备金存款
2000
贷款
8000
B
C
8000
6400
1600
1280
6400
5120
…..
合计 50000
…..
10000
第二节
存款货币的创造
创造存款 货币
一、现代商业银行功能之一
商业银行在其调剂货币资金余缺 和组织客户相互结算的基础上， 发展了创造存款货币的功能。
二、几个概念 1、原始存款：商业银行因接受客户的现金 或中央银行签发支票所形成的存款。 2、派生存款：在原始存款的基础上，由商 业银行的资产业务转化而来的存款。 3、准备存款：是指商业银行等金融机构在 中央银行的存款。（法定准备金、超额 准备金） 4、法定准备率：国家规定商业银行在中央 银行的准备金存款占该银行吸收存款总 额的比率。
现代货币的创造机制课件
技术创新以及促进跨界融合等。
CHAPTER 06
案例分析与实践操作
案例一：美联储货币政策操作实践
美联储货币政策目标
通过调整联邦基金利率等货币政策工具，实现物价稳定、经济增 长、就业充分等政策目标。
美联储货币政策操作手段
包括公开市场操作、贴现率调整、准备金率调整等，以影响市场利 率和货币供应量。
美联储货币政策效果评估
金融创新的风险与监管
金融创新风险
金融创新在带来效率提升和收益增长的同时，也可能带来新的风险，如市场风险、信用风险、流动性 风险等。例如，新型支付工具可能存在安全漏洞和欺诈风险，证券化产品可能存在信息不对称和欺诈 风险。
金融创新监管
为保障金融市场的稳定和健康发展，需要对金融创新进行适当的监管。监管部门应加强对金融创新的 监测和评估，制定相应的监管政策和措施，以防范和控制金融创新带来的风险。同时，监管部门还应 积极推动金融科技创新，促进金融业的发展和进步。
现代货币的创造机制课 件
CONTENTS 目录
• 货币与现代经济 • 现代货币的创造过程 • 货币政策与货币创造 • 金融创新与货币创造 • 现代货币的未来发展 • 案例分析与实践操作
CHAPTER 01
货币与现代经济
货币的定义与功能
货币的定义
货币是一种交换媒介，用于购买 商品和服务，以及偿还债务和利 息。
金融科技概述
介绍金融科技的概念、特点、发展趋势等。
金融科技在货币政策中的应 用
分析大数据、人工智能、区块链等技术在货币政策 决策、监测分析等方面的应用和作用。
金融科技对货币政策的影 响
从货币供应量、市场利率、金融稳定等方面 探讨金融科技对货币政策的影响和作用。
现代货币及其创造机制PPT课件
16
金融工具特性
1、期限性：债务人从借债到全部归还本利息的 时间。
2、流动性：在必要时迅速转变为现金而不致遭 受损失的能力。
3、风险性：本息遭受损失的可能性。包括违约 风险和市场风险（市场利率变动的风险）
4、收益性:指金融工具可能带来的价值增值。
17
从本质上讲，信用货币也是一种金融工具。 信用货币的特性—— 1、流动性最大 2、存在购买力风险
7
“货币或货币供给是任何在商品或劳务的支 付或在偿还债务时被普遍接受的东西。”
——米什金：《货币金融学》，1998年，中国人民大学 出版社
8
现代各国的货币都是信用货币
所谓信用货币，是由国家法律规定的，强 制流通的，不以任何贵金属为基础的独 立发挥货币职能的货币，主要形态是纸
性？ 三、什么是货币供应量，什么是M0、M1和M2？ 四、什么是存款货币、存款货币是如何创造出来
的？ 五、如何理解部分准备金制度和中央银行制度的
利弊？
4
一、什么是货币，如何理解货 币的本质？
货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 货币的职能： 1、价值尺度 2、流通手段 3、储藏手段 4、支付手段 5、世界货币
29
感谢聆听
The user can demonstrate on a projector or computer, or print the presentation and make it into a film
讲师：XXXX
日期：20XX.X月
30
——《中华人民共和国2011年国民经济和社会发展统计公报》
21
四、什么是存款货币、存款货 币是如何创造出来的？
M2中，除流通中现金外，其他统称为存款 货币。
金融工具特性
1、期限性：债务人从借债到全部归还本利息的 时间。
2、流动性：在必要时迅速转变为现金而不致遭 受损失的能力。
3、风险性：本息遭受损失的可能性。包括违约 风险和市场风险（市场利率变动的风险）
4、收益性:指金融工具可能带来的价值增值。
17
从本质上讲，信用货币也是一种金融工具。 信用货币的特性—— 1、流动性最大 2、存在购买力风险
7
“货币或货币供给是任何在商品或劳务的支 付或在偿还债务时被普遍接受的东西。”
——米什金：《货币金融学》，1998年，中国人民大学 出版社
8
现代各国的货币都是信用货币
所谓信用货币，是由国家法律规定的，强 制流通的，不以任何贵金属为基础的独 立发挥货币职能的货币，主要形态是纸
性？ 三、什么是货币供应量，什么是M0、M1和M2？ 四、什么是存款货币、存款货币是如何创造出来
的？ 五、如何理解部分准备金制度和中央银行制度的
利弊？
4
一、什么是货币，如何理解货 币的本质？
货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 货币的职能： 1、价值尺度 2、流通手段 3、储藏手段 4、支付手段 5、世界货币
29
感谢聆听
The user can demonstrate on a projector or computer, or print the presentation and make it into a film
讲师：XXXX
日期：20XX.X月
30
——《中华人民共和国2011年国民经济和社会发展统计公报》
21
四、什么是存款货币、存款货 币是如何创造出来的？
M2中，除流通中现金外，其他统称为存款 货币。
金融学第9章现代货币创造机制.ppt
10
三、现代金融体制下 的存款货币创造
• 此外，为准确认识存款货币创造，须注意：
– 对单个银行而言，吸收存款——扣除准备——发放贷款或 投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不 可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统 来说——可能。
– 无论是个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备 金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张 的基础。
25
四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
小结：现代央行体制下，央行可通过资产负债业务 活动，影响基础货量，从而调控商业央行的信用创 造功能，进而调整流通中货币供应量，影响一国经 济运行，达到货币政策目标。
26
五、货币乘数
• 由上述存款货币创造全过程可知，基础货币可引出 数倍于自己的可为流通服务的信用货币，这一过程 理论界称之为“信用创造”。如果把信用创造后形 成的货币量设定为货币供给量，则它与基础货币之 间存在如下关系（公式——通常称为“货币供给模 型”）： Ms＝m·B 其中：Ms→货币供给量；B→基础货币；m→货 币乘数，它是前述“存款货币创造乘数”的引申。
24
四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
• 由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、银 行体系外通货）属负债项目，其分别对应于各项资 产，且它由资产业务推动。因此，据资产负债表平 衡原理，央行资产总额的增减变动必引起基础货币 相应增减变动。
• 当资产 基础货币 ；而当资产有 有 时，基础货币 是否 或 就要视资产增减变动的相对程度而定。
5
二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 支票是在存款制度基础上创造出的一种支付结算工具。支票
的使用，可使交易商人之间的支付以非现金方式结算，这一
三、现代金融体制下 的存款货币创造
• 此外，为准确认识存款货币创造，须注意：
– 对单个银行而言，吸收存款——扣除准备——发放贷款或 投资额度不可能超出扣除准备金后的余额。即单个银行不 可能进行多倍存款创造，但对无数个银行构成的银行系统 来说——可能。
– 无论是个别银行或是整个银行系统，只要是能够增加准备 金的存款都是原始存款，它们都构成银行贷款或投资扩张 的基础。
25
四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
小结：现代央行体制下，央行可通过资产负债业务 活动，影响基础货量，从而调控商业央行的信用创 造功能，进而调整流通中货币供应量，影响一国经 济运行，达到货币政策目标。
26
五、货币乘数
• 由上述存款货币创造全过程可知，基础货币可引出 数倍于自己的可为流通服务的信用货币，这一过程 理论界称之为“信用创造”。如果把信用创造后形 成的货币量设定为货币供给量，则它与基础货币之 间存在如下关系（公式——通常称为“货币供给模 型”）： Ms＝m·B 其中：Ms→货币供给量；B→基础货币；m→货 币乘数，它是前述“存款货币创造乘数”的引申。
24
四、央行资产业务规模与 基础货币量的关系
• 由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、银 行体系外通货）属负债项目，其分别对应于各项资 产，且它由资产业务推动。因此，据资产负债表平 衡原理，央行资产总额的增减变动必引起基础货币 相应增减变动。
• 当资产 基础货币 ；而当资产有 有 时，基础货币 是否 或 就要视资产增减变动的相对程度而定。
5
二、金属货币流通条件 下存款货币的创造
• 支票是在存款制度基础上创造出的一种支付结算工具。支票
的使用，可使交易商人之间的支付以非现金方式结算，这一
第十一章 现代货币创造机制
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
小结：现代央行体制下，央行可通过资产 负债业务活动，影响基础货币量，从而调 控商业银行的信用创造功能，进而调整流 通中货币供应量，达到货币政策目标，影 响一国经济运行。
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
3、基础货币的四个属性 可控性 负债性 初始来源唯一性 扩张性
存款准备金和流通中的现金，这两者构成整 个社会货币创造的基础，我们称之为“基 础货币”，通过银行信用创造，社会货币 供应量成倍扩张。
11.3 中央银行体制下的货币创造过程 由此引出整个社会的货币供给模型：
货币供给量=基础货币货币乘数 （存款总额=原始存款存款派生乘数）
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
中央银行资产负债表
资产
再贴现和再贷款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备 国外资产 其他资产
负债
流通中货币 金融机构存款准备金 国库及公共机构存款 对外负债 其他负债和资本项目
合计
合计
11.3 中央银行体制下的货币创造过程
2、央行资产业务规模与基础货币量的关系
由央行资产负债表知：基础货币（存款准备金、 银行体系外通货）属负债项目，其分别对应于 各项资产，且它由资产业务推动。因此，据资 产负债表平衡原理，央行资产总额的增减变动 必引起基础货币相应增减变动。 当资产↑时基础货币↑；当资产↓时基础 货币↓；而当资产有↑有↓时，基础货币是否 ↑或↓就要视资产增减变动的相对程度而定。
虽然商业银行创造存款货币受制于法定准
备率、超额准备率和现金漏损率等因素，但首
•
要的是视其在放款中所能获得的原始存款的数
量。而这些原始存款正是源于央行创造和提供
的基础货币，故有以下逻辑推导：央行把通货
《钱是怎样产生》课件
通货膨胀的定义与影响
总结词
通货膨胀是指货币流通量超过实际经济需求，导致物价普遍上涨的现象。
详细描述
通货膨胀会导致货币贬值，购买力下降，物价上涨，生活成本增加。同时，通 货膨胀也会影响企业的生产和投资决策，对经济产生负面影响。
紧缩政策的实施
总词
紧缩政策是指政府采取措施减少货币供应量或降低财政支出，以抑制通货膨胀和 稳定经济的政策。
。
数字货币的种类
数字货币包括比特币、以太坊 、莱特币等。
数字货币的特点
数字货币具有去中心化、匿名 性、不可篡改等特性，可以保 障交易安全和隐私。
数字货币的应用场景
数字货币可以用于跨境支付、 投资理财、商品交易等领域。
区块链技术与加密货币
A
区块链技术定义
区块链技术是一种去中心化的分布式账本技术 ，可以用于记录和管理数字资产的所有权和交 易信息。
税收政策
调整个人所得税、企业所 得税、消费税等税收政策 ，影响居民和企业可支配 收入和消费意愿。
政府投资
通过政府投资项目，如基 础设施建设等，带动经济 增长和就业。
货币政策与财政政策的协调配合
政策目标一致性
政策时序配合
货币政策和财政政策应共同服务于经 济增长、物价稳定、就业等宏观经济 目标。
货币政策和财政政策应合理安排实施 时序，避免政策冲突和抵消效应。
存款准备金制度
01
存款准备金是指金融机构按照规定比例，将其吸收的存 款的一部分存入中央银行。
02
存款准备金率是由中央银行规定的，用于控制金融机构 的信贷规模和货币供应量。
03
调整存款准备金率可以影响金融机构的信贷能力和市场 利率水平，进而影响经济增长和通货膨胀。
现代货币的创造机制95页PPT
现代货币的创造机制
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
▪
谢谢！
95
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——在明眼的跛子肩上。——叔本华
41、俯仰终宇宙，不乐复何如。 42、夏日长抱饥，寒夜无被眠。 43、不戚戚于贫贱，不汲汲于富贵。 44、欲言无予和，挥杯劝孤影。 45、盛年不重来，一日难再晨。及时 当勉励 ，岁月 不待人 。
▪
谢谢！
95
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——在明眼的跛子肩上。——叔本华
第11讲 现代货币创造机制PPT课件
24.11.2020
CHAPTER11
14
⑶当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙 委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况 如下：
24.11.2020
CHAPTER11
15
⑷B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照 20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400 元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债 状况如下：
1. 信用货币流通是与信用关系全面覆盖经 济生活紧密相关的
2. 现代经济债权债务的网络中进行运作， 用信用支付工具实现债权债务的消长和 转移势所必然
3. 债权债务是以一定的文书形式来体现并 具备法律规范的形式；银行信用文书， 自然而然地成为代替贵金属流通的理想 货币形态
24.11.2020
CHAPTER11
24.11.2020
CHAPTER11
9
4. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经 过派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷ 必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关 系可表示
5. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心 意义即在于存款货币的创造
24.11.2020
CHAPTER11
10
（四）现代金融体制下的存款货币创造
24.11.2020
CHAPTER11
18
⑺当C银行的客户己向D银行的客户庚用支票 支付6 400元的应付款，而客户庚委托D银行收 款后，C银行的资产负债状况如下：
24.11.2020
CHAPTER11
19
⑻如此类推，存款的派生过程如下表：
24.11.2020
CHAPTER11
20
⑼存款货币银行体系的资产负债状况如下：
第11章 现代货币创造机制PPT课件
第十一章 现代货币创造机制
符廷銮 2011-05
主要内容
2020/11/27
• 货币层次； • 货币供给过程； • 货币供给； • 中央银行的货币供应调控机制。
湖北民族学院经济与管理学院《金融学》主讲：符廷銮
2
1.货币供给
2020/11/27
• 货币供给Money supply
– 某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、 扩张（或收缩）货币的金融过程。
湖北民族学院经济与管理学院《金融学》主讲：符廷銮
7
1.1.货币层次
2020/11/27
• 我国的货币层次分为四个层次:
– M0=流通中现金； – M1= M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存
款+个人持有信用卡类存款(企业活期存款=企业存款 单位定期存款 - 自筹基建存款)； – M2= M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+外币存 款+信托类存款+证券公司客户保障金； – M3= M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单。
兑汇票，人寿保险单等）。
湖北民族学院经济与管理学院《金融学》主讲：符廷銮
6
1.1.货币层次
2020/11/27
• 国际货币基金组织的货币层次
– M0=流通与银行体系外的现金通货； – M1= M0+商业银行活期存款+邮政汇划资金+国库接受的
私人活期存款； – M2= M1+储蓄存款+定期存款+政府短期债券。
• 基础货币Monetary Base
– 也称货币基数、强力货币、初始货币，因其具有使货 币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货 币(High-powered Money)，它是中央银行发行的债务 凭证。
符廷銮 2011-05
主要内容
2020/11/27
• 货币层次； • 货币供给过程； • 货币供给； • 中央银行的货币供应调控机制。
湖北民族学院经济与管理学院《金融学》主讲：符廷銮
2
1.货币供给
2020/11/27
• 货币供给Money supply
– 某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、 扩张（或收缩）货币的金融过程。
湖北民族学院经济与管理学院《金融学》主讲：符廷銮
7
1.1.货币层次
2020/11/27
• 我国的货币层次分为四个层次:
– M0=流通中现金； – M1= M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存
款+个人持有信用卡类存款(企业活期存款=企业存款 单位定期存款 - 自筹基建存款)； – M2= M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+外币存 款+信托类存款+证券公司客户保障金； – M3= M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单。
兑汇票，人寿保险单等）。
湖北民族学院经济与管理学院《金融学》主讲：符廷銮
6
1.1.货币层次
2020/11/27
• 国际货币基金组织的货币层次
– M0=流通与银行体系外的现金通货； – M1= M0+商业银行活期存款+邮政汇划资金+国库接受的
私人活期存款； – M2= M1+储蓄存款+定期存款+政府短期债券。
• 基础货币Monetary Base
– 也称货币基数、强力货币、初始货币，因其具有使货 币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货 币(High-powered Money)，它是中央银行发行的债务 凭证。
人民大2024金融学(第六版)精编版课件第十一章 现代货币的创造机制
有铸币对应的存款叫原始存款，把没有铸币对应的存款
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，
10000元铸币的存款,可使有关银行共发40000元贷款和
吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先
后顺序来说，10000元是最初的款，40000元是由于有
了最初的存款才产生的。因此,通常把最初的存款称为原
始存款,把在此基础上扩大的存款称为派生存款。如果把
∆ 1
=
=
∆
存款区分为活期、定期与存款货币创造乘数
假设ΔD犇为活期存款增加额，rd为活期存款法定准备金
率；另假定ΔT犜为定期存款增加额，rt 为定期存款法定
准备金率，ΔR为总准备存款增加额，且定期存款与活期
存款之比（ΔT／ΔD）为t，则有
现金与存款货币创造乘数
如用∆代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则：
叫派生存款，也是10000与40000的比。
原始存款与派生存款
原始存款、贷款总额、经过派生后的存款总额(包括原始
存款)、必要的铸币库存对存款的比率，这四者的关系可
以用如下公式表示:
1
=×
=+
D 为经过派生的存款总额(包括原始存款)；R 为原始
中,基础货币的数额均占中央银行负债总额的绝大比重。
货币乘数
把货币供给量与基础货币相比,其比值称为货币乘数
(money multiplier)。以MS代表货币供给,以B代表基础
货币,则可列出下式：
= ×
代表货币供给，B为基础货币，为货币乘数，
进一步可推倒出下式：
+
+
+
按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，
10000元铸币的存款,可使有关银行共发40000元贷款和
吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先
后顺序来说，10000元是最初的款，40000元是由于有
了最初的存款才产生的。因此,通常把最初的存款称为原
始存款,把在此基础上扩大的存款称为派生存款。如果把
∆ 1
=
=
∆
存款区分为活期、定期与存款货币创造乘数
假设ΔD犇为活期存款增加额，rd为活期存款法定准备金
率；另假定ΔT犜为定期存款增加额，rt 为定期存款法定
准备金率，ΔR为总准备存款增加额，且定期存款与活期
存款之比（ΔT／ΔD）为t，则有
现金与存款货币创造乘数
如用∆代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则：
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1. 类似于库存铸币的准备
银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以 保持存款的客户提取现金
支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全 不需要用银行券结清，只需要通过银行在中央 银行的存款账户进行划转
2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款
由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该 银行所吸收的存款总额的比率，为法定准备率
3. 债权债务是以一定的文书形式来体现并 具备法律规范的形式；银行信用文书， 自然而然地成为代替贵金属流通的理想 货币形态
30.05.2020
.
4
二、存款货币的创造
（一）现代银行创造货币功能
1. 银行在调剂货币资金余缺和组织互结算的 基础上，发展了发行银行券和创造存款货 币的功能
2. 银行券的发行逐步集中于中央银行；现代 商业银行创造货币的功能体现为创造存款 货币
30.05.2020
.
16
⑸当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元的应付款，而客户戊委托C银行收款后，B银 行、C银行的资产负债状况如下：
30.05.2020
.
17
⑹ C银行在中央银行有了6 400元的准备存款，按 照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额不得超 过5 120元。如向客户贷出，则C银行的资产负债状 况如下：
30.05.2020
.
5
（二）原始存款与派生存款
1、原始存款，是商业银行接受客户的现金存款以及从 中央银行获得的再贴现及再贷款资金形成的存款
2、派生存款，是指由银行的贷款和投资活动而衍生出 来的存款
3.原始存款与派生存款的区别
来源不同，原始存款属于基础货币，来源于中央银 行；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来
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.
9
4. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系 可表示
5. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心 意义即在于存款货币的创造
30.05.2020
.
10
（四）现代金融体制下的存款货币创造
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.
18
⑺当C银行的客户己向D银行的客户庚用支票 支付6 400元的应付款，而客户庚委托D银行收 款后，C银行的资产负债状况如下：
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.
19
⑻如此类推，存款的派生过程如下表：
30.05.2020
.
20
⑼存款货币银行体系的资产负债状况如下：
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.
货币创造
现代货币的创造机制 (11月8日—11月15日)
30.05.2020
.
1
现代货币的创造机制
现代经济生活中的信用货币 存款货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 对现代货币供给形成机制的总体评价
30.05.2020
.
2
一、现代经济生活中的信用货币
（一）现代的信用货币 1、最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统
一于中央银行，也属信用货币 2、银行活期存款（活期存款的种种不同的名称） 3、定期存款和居民在银行的储蓄存款 4、所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币
外，IMF概称之为“存款货币”
30.05.2020
.
3
（二）信用货币与债权债务网
1. 信用货币流通是与信用关系全面覆盖经 济生活紧密相关的
2. 现代经济债权债务的网络中进行运作， 用信用支付工具实现债权债务的消长和 转移势所必然
21
4. 派生存款模型
用ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增 加总额，ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加 额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下：
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.
22
（五）存款货币创造的乘数
1. 存款货币创造的两个必要的前提条件 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比 例的准备金 银行清算体系的形成
超过法定比率部分为超额准备率
30.05.2020
.
11
3. 一个无现金的支付流转模型下，存款货币创造 “原始存款”来源：
存款货币银行从中央银行借款 客户收到一张中央银行的支票——比如由国库开出的
拨款支票——并委托自己的往来银行收款 也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，
而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款 派生存款的过程 举例
3ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ.05.2020
.
12
⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金 额为10 000元；客户甲委托A银行收款。从而A银行 在中央银行的准备存款增加10 000元，而甲在A银
行账户上的存款等额增加10 000元。
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.
13
⑵A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定 准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款 的法定准备金不得低于2 000元。如果A银行向客 户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元，则A 银行的资产负债状况如下：
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.
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⑶当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙 委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况 如下：
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.
15
⑷B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照 20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400 元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债 状况如下：
源于商业银行
与基础货币的关系不同，原始存款是流通中的现金 向存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；
派生存款的变动直接影响社会货币供应量的变化
二者的地位不同，原始存款决定派生存款
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6
（三） 铸币制度下存款货币派生过程
1. 设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经
验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付 日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
2.存款货币创造的乘数
银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其 最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数, 它是法定准备率的倒数
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.
7
2. 乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己 的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下 20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客 户丁。这时，B银行的资产负债状况如下:
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.
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3. 如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…， 银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这 样的结果：
银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以 保持存款的客户提取现金
支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全 不需要用银行券结清，只需要通过银行在中央 银行的存款账户进行划转
2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款
由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该 银行所吸收的存款总额的比率，为法定准备率
3. 债权债务是以一定的文书形式来体现并 具备法律规范的形式；银行信用文书， 自然而然地成为代替贵金属流通的理想 货币形态
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二、存款货币的创造
（一）现代银行创造货币功能
1. 银行在调剂货币资金余缺和组织互结算的 基础上，发展了发行银行券和创造存款货 币的功能
2. 银行券的发行逐步集中于中央银行；现代 商业银行创造货币的功能体现为创造存款 货币
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⑸当B银行的客户丁向C银行的客户戊用支票支付6 400元的应付款，而客户戊委托C银行收款后，B银 行、C银行的资产负债状况如下：
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⑹ C银行在中央银行有了6 400元的准备存款，按 照20%的法定准备率，则它的最高可贷数额不得超 过5 120元。如向客户贷出，则C银行的资产负债状 况如下：
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（二）原始存款与派生存款
1、原始存款，是商业银行接受客户的现金存款以及从 中央银行获得的再贴现及再贷款资金形成的存款
2、派生存款，是指由银行的贷款和投资活动而衍生出 来的存款
3.原始存款与派生存款的区别
来源不同，原始存款属于基础货币，来源于中央银 行；派生存款由商业银行的资产业务直接创造，来
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4. 这里有：⑴原始存款R、⑵贷款总额L、⑶经过 派生后的存款总额（包括原始存款）D、⑷必 要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系 可表示
5. 在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心 意义即在于存款货币的创造
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（四）现代金融体制下的存款货币创造
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⑺当C银行的客户己向D银行的客户庚用支票 支付6 400元的应付款，而客户庚委托D银行收 款后，C银行的资产负债状况如下：
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⑻如此类推，存款的派生过程如下表：
30.05.2020
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20
⑼存款货币银行体系的资产负债状况如下：
30.05.2020
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货币创造
现代货币的创造机制 (11月8日—11月15日)
30.05.2020
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现代货币的创造机制
现代经济生活中的信用货币 存款货币的创造 中央银行体制下的货币创造过程 对现代货币供给形成机制的总体评价
30.05.2020
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一、现代经济生活中的信用货币
（一）现代的信用货币 1、最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统
一于中央银行，也属信用货币 2、银行活期存款（活期存款的种种不同的名称） 3、定期存款和居民在银行的储蓄存款 4、所有以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币
外，IMF概称之为“存款货币”
30.05.2020
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（二）信用货币与债权债务网
1. 信用货币流通是与信用关系全面覆盖经 济生活紧密相关的
2. 现代经济债权债务的网络中进行运作， 用信用支付工具实现债权债务的消长和 转移势所必然
21
4. 派生存款模型
用ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增 加总额，ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加 额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下：
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（五）存款货币创造的乘数
1. 存款货币创造的两个必要的前提条件 各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比 例的准备金 银行清算体系的形成
超过法定比率部分为超额准备率
30.05.2020
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3. 一个无现金的支付流转模型下，存款货币创造 “原始存款”来源：
存款货币银行从中央银行借款 客户收到一张中央银行的支票——比如由国库开出的
拨款支票——并委托自己的往来银行收款 也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，
而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款 派生存款的过程 举例
3ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ.05.2020
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⑴假设A银行的客户甲收到一张中央银行的支票，金 额为10 000元；客户甲委托A银行收款。从而A银行 在中央银行的准备存款增加10 000元，而甲在A银
行账户上的存款等额增加10 000元。
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⑵A银行吸收了存款，从而有条件贷款。设法定 准备率仍为20%，则A银行针对吸收的这笔存款 的法定准备金不得低于2 000元。如果A银行向客 户乙提供贷款，按最高可贷数额是8 000元，则A 银行的资产负债状况如下：
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⑶当乙向B银行的客户丙用支票支付8 000元，而丙 委托B银行收款后，A银行、B银行的资产负债状况 如下：
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⑷B银行在中央银行有了8 000元的准备存款，按照 20%的法定准备率，则它的最高可贷数额为 6 400 元。向客户丁贷出6 400元后，则B银行的资产负债 状况如下：
源于商业银行
与基础货币的关系不同，原始存款是流通中的现金 向存款货币转变，不引起社会货币供应量的变化；
派生存款的变动直接影响社会货币供应量的变化
二者的地位不同，原始存款决定派生存款
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（三） 铸币制度下存款货币派生过程
1. 设A银行吸收到客户存入10 000元铸币；根据经
验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付 日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000 元铸币贷给乙。A银行的资产负债状况如下：
2.存款货币创造的乘数
银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其 最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数, 它是法定准备率的倒数
30.05.2020
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7
2. 乙将8 000元铸币支付给丙，丙把铸币存入自己 的往来银行B，按照同样的考虑，B银行留下 20%的铸币即1 600元，其余6 400元铸币贷给客 户丁。这时，B银行的资产负债状况如下:
30.05.2020
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8
3. 如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…， 银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这 样的结果：