第4章 项目融资的投资结构

四、财务处理方法的要求 财务资料的公开披露程度和财务报表的处理方法 五、产品分配形式、利润分配 六、融资便利 七、资产转让的要求
4.2 股权式投资结构
一、概念：91页图4.2
二、优点 三、缺点
4.3 契约型合资结构
一、概念：94页图4.4
二、优点 三、缺点
项目投融资管理
— 第 4章 项目融资的投资结构 —
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本章要点
4.1 影响项目投资结构的主要因素 4.2 股权式投资结构 4.3 契约型合资结构 4.4 合伙制投资结构 4.5 信托基金投资结构 4.6 合资协议的主要条款
4.1 影响项目投资结构的主要因素




一、设计项目投资结构的必要性 考虑的主要因素：项目风险和项目债务隔离程度的要求、补 充资本注入的灵活性要求、税收优惠、财务处理方法、产品 分配形式、利润分配、融资便利以及资产转让的要求等。 二、项目风险和项目债务隔离程度的要求 如何实现风险和债务的有限追索性 三、补充资本注入的灵活性要求 较高的债务股本比例，在设计项目投资结构时，倾向于选择 公司型投资结构 四、税收优惠
一、合资项目的经营范围条款
二、初始资本注入形式条款 三、不确定性的资本补充条款 四、优先认股权条款 五、项目的管理和控制条款 六、违约行为的处理条款
案例分析：深圳沙角B电厂

主要分析其投资结构：104页图4.7
：
案例：澳大利亚波特兰铝厂契约型投资结构
93页图4.3
4.4 合伙制投资结构
一、概念：
二、一般合伙制：96页图4.5 三、有限合伙制结构：97页图4.6
4.5 信托基金投资结构
一、基本构成要素
二、信托基金结构与公司型结构相比的特点
三、优缺点
4.6 合资协议的主要条款