项目融资的结构以及步骤
项目融资投资结构
项目融资投资结构项目融资一般由四个基本模块组成，分别是项目的投资结构、项目的融资结构、项目的资会结构和项目的信用保证结构。
(1)项目的投资结构即项目的资产所有权结构，指项目投资者对项目资产权益的法律拥有形式和项目投资者之问(如果投资者超过一个)的法律合作关系。
目前，国际上常用的项目投资结构有单一项目子公司、公司型合资结构、合伙制及有限合伙制结构、信托基金结构和非公司型合资结构等形式。
(2)项目的融资结构融资结构是项目融资的核心部分，指项目投资者取得资金的具体形式。
一旦投资者在投资结构上达成共识，就要尽量设计和选择合适的融资结构来实现投资者的融资目标和要求，这往往是项目融资顾问的重点工作之一。
常用的项目融资模式有：投资者直接安排项目融资、通过单一项目公司安排融资、利用“设施使用协议”融资、融资租赁、bot模式和abs模式等，也可以按照投资者的要求对几种模式进行组合、取舍、拼装。
(3)项目的资会结构项目融资的资金由三部分构成：股本资金、准股本资金2、债务资金。
三者的构成及其比例关系即项目的资金结构，其中核心问题是债务资金。
项目融资常用的债务资金形式有：商业银行贷款、银团贷款、租赁等。
资金结构在很大程度上受制于投资结构、融资结构和信用担保结构，但通过灵活巧妙地安排项目的资金构成比例，选择恰当的资金形式，可以达到既减少投资者自身资金的直接投入，又提高项目综合经济效益的双重目的。
(4)项目的信用担保结构对贷款银行而言，项目融资的安全性来自两方面：①项目本身的经济强度;②项目之外的各种直接或间接担保。
这些担保可以由项目投资者提供，也可以由与项目有直接或间接利益关系的参与各方提供：可以是直接的财务保证(如完工担保、成本超支担保、不可预见费用担保等)，也可以是间接或非财务性的担保(如项目产品长期购买或租赁协议等)。
所有这些担保形式的组合，就构成了项目的信用担保结构。
项目本身的经济强度与信用保证结构相辅相成，项目经济强度高，信用担保结构就相对简单，条件就相对宽松。
项目融资的基本步骤
项目融资的基本步骤
项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。
项目融资的基本步骤如下：
1. 项目的发起与选择：项目融资的第一步是发掘潜在的项目机会，并对
这些机会进行筛选，选择最适合项目融资的项目。
2. 融资结构的设计：确定项目的资金结构，包括项目资本金和债务资金
的比例、债务资金的形式、债务资金的利率等。
3. 融资风险的分析：对项目进行风险评估，分析项目可能面临的风险，
并提出相应的风险管理措施。
4. 融资文件的起草：起草与项目融资相关的各种文件，包括贷款协议、
担保协议、抵押协议等。
5. 融资谈判与签约：与贷款人进行谈判，确定最终的融资方案，并签署
相关的融资文件。
6. 项目建设与运营：按照融资文件的约定，进行项目建设和运营，确保
项目产生足够的现金流量，以偿还债务资金。
7. 项目融资的管理：对项目融资进行日常管理，包括利息支付、本金偿
还、风险管理等。
8. 项目融资的退出：在项目结束或项目达到预期收益后，通过股权转
让、债务重组等方式，实现项目融资的退出。
项目融资是一个复杂的过程，需要各方的紧密合作和协调。
在进行项目融资时，应该充分考虑项目的特点和需求，选择最适合的融资方案，并注重风险管理和控制，确保项目融资的成功。
项目融资的程序
项目融资的程序项目融资是项目周期中一个重要的环节，明确可以使得项目融资更加规范化，一般说来，从项目的提出到选择采用项目融资的方式为项目筹集资金，大致可分为五个阶段。
根据每个阶段的特点，又可以将各个不同的阶段细分成不同的小阶段。
一、项目的提出与构思。
1 需求的产生与识别作者：微软用户2 需求建议书3 项目的构思与识别4 项目方案的确定在这一阶段，项目的构思是对所要实现的目标进行的一系列想象和描绘，是对未来投资项目的目标、功能、范围以及项目设计的各主要因素和大体轮廓的设想和初步界定，其主要方法有：项目混合法、比较分析法、集体问卷法、头脑风暴法、信息整合法、辅集式创新、发散式创新等：另外，还要考虑到资金筹措的影响因素项目融资的运作和步骤、项目运营后的社会、经济环境的整体效益，项目投资的风险及化解方法等问题。
值得一说的细节就是，这个阶段中的需求建议书，客户一般主要明确以下内容： 1项目工作陈述2项目的目标3项目目标的规定4客户供应5客户的付款方式6项目的进度计划7对交付物的评价标准8有关承约商的事项9投标方案的评审工作10承约商的申请书内容11承约商的申请书评价标准二、项目决策分析。
1 项目可执行性研究外部环境、内部要素和投资收益分析2 项目的可融资性分析3 投资决策，初步确定项目投资结构项目决策分析是对项目做出综合性的技术评价和经济效益评价、获得项目净现值、投资收益率、内部收益率、投资回收期等具体反映项目经济效益的指标，是项目投资决策不可缺少的依据。
项目的可行性研究是从项目投资者的角度分析投资者在项目整个生命周期内是否能够达到预期的经济效益，并与同行业的标准投资效益率进行比较，具体来说即是否能够获得和技术上是否可行。
完成了可行性研究并不意味着项目具备了可融资性，即满足投资者最低风险的要求，也并不意味着项目一定能够满足融资的要求。
因此，同时还要进行项目的可融资性分析。
在项目融资事务中，应注意利用不可抗拒因素来构成“免责条款”。
项目融资 程序流程
简述项目融资基本程序来源： 作者： 发布时间：2011-03-12 一般来说，项目融资的程序大致可以分为五个阶段：投资决策、融资决策、融资结构分析、融资谈判和执行。
(1)投资决策阶段 对于任何一个投资项目，在决策者下决心之前，都需要经过相当周密的投资决策的分析，这些分析包括宏观经济形势的判断、工业部门的发展以及项目在工业部门中的竞争性分析、项目的可行性研究等内容。
一旦作出投资决策，接下来的一个重要工作是确定项目的投资结构，项目的投资结构与将要选择的融资结构和资金来源有着密切的关系。
同时，在很多情况下项目投资决策也是与项目能否融资以及如何融资紧密联系在一起的。
投资者在决定项目投资结构时需要考虑的因素很多，其中主要包括：项目的产权形式、产品分配形式、决策程序、债务责任、现金流量控制、税务结构和会计处理等方面的内容。
(2)融资决策阶段 在这个阶段，项目投资者将决定采用何种融资方式为项目开发筹集资金。
是否采用项目融资，取决于投资者对债务责任分担、贷款资金数量，时间、融资费用以及债务会计处理等方面的要求。
如果决定选择采用项目融资作为筹资手段，投资者就需要选择和任命融资顾问，开始研究和设计项目的融资结构。
(3)融资结构分析阶段 设计项目融资结构的一个重要步骤是完成对项目风险的分析和评估。
项目融资的信用结构的基础是由项目本身的经济强度以及与之有关的各个利益主体与项目的契约关系和信用保证多构成的。
能否采用以及如何设计项目融资结构的关键点之一就是要求项目融资顾问和项目投资者一起对于项目有关的风险因素进行全面分析和判断，确定项目的债务承受能力和风险，设计出切实可行的融资方案。
项目融资结构以及相应的资金结构的设计和选择必须全面反映投资者的融资战略要求和考虑。
(4)融资谈判阶段 在初步确定了项目融资方案以后，融资顾问将有选择地向商业银行或其他投资机构发出参与项目融资的建议书、组织贷款银团、策划债券发行、着手起草有关文件。
项目融资结构
项目融资结构随着经济的发展，市场需求不断增长，各个行业项目的建设也在不断地推进。
然而，随着市场的竞争加剧和风险的加大，大型项目极其需要巨额资金的支持。
考虑到各种因素，项目融资结构成为了较为重要的话题，各大公司、金融机构以及政府部门都在积极地探索更加适合自己的融资方案。
本文将就项目融资结构展开讨论。
项目融资结构是指企业在进行大型项目融资时的资金来源、融资方式、债务与股权比例、债务轮换机制、风险分配及还款方式等方面的选择和管理。
它是企业为了实现自身经济目标而设计的一个投融资框架，旨在规划融资方案、降低融资成本、利用融资机会，满足实际需要和风险承受能力。
项目融资的主要形式包括债务融资和股权融资。
债务融资是指企业通过发行各种债券、贷款等形式，以获取临时性的资金，并在一定期限内还本付息的一种融资方式。
债务融资主要依靠企业信誉来支撑，借款人必须具有还款能力。
股权融资则是指企业以发行股票的方式进行融资，股东成为公司的股东，享有公司经营决策权和股息分配权。
与债权融资不同，股权融资更加注重企业的发展潜力和增长性。
其融资方式独特，风险和报酬相对较高，通常用于高风险、高利润的项目。
项目融资结构的构建包括融资目标、资本结构和资本市场三个重要方面。
首先，融资目标是制定项目融资模式及帮助企业制定融资结构的核心。
融资目标通常包括融资成本、融资期限、融资规模、偿债能力等因素。
其次，资本结构是指企业以何种比例使用债务和股权融资。
融资结构要根据企业特定的融资目标、财务状况、产业竞争力、风险承受能力等因素来确定。
最后，资本市场则指企业在发行债券、股票等资产证券化产品进行融资时所在的市场。
资本市场可以提供更多的融资渠道，同时也更具灵活性和高效性。
除此之外，项目融资结构的管理也需要注意一些问题。
首先，要合理安排资金利用，避免因资本结构不平衡而导致的债务负担过重或者股份缩水等情况。
其次，风险管理是项目融资结构中的重要环节。
项目融资涉及的风险包括利率风险、市场风险、管理风险等。
企业银行项目融资流程步骤
企业银行项目融资流程步骤一、项目确定第一步，企业需要明确项目的需求、目标和可行性。
这一阶段，企业需要对市场、技术、财务等多个方面进行深入的研究和分析，以确保项目的盈利潜力和风险可控。
二、融资方案设计根据项目需求和目标，设计合理的融资方案。
这包括确定融资方式（股权融资或债权融资）、融资规模、融资成本以及还款方式等。
同时，企业还需考虑自身的财务状况和风险承受能力，确保融资方案的可行性。
三、银行申请企业向选定的银行提交融资申请。
申请材料应包括但不限于：企业基本情况介绍、项目可行性报告、财务状况报表以及融资方案等。
银行将根据企业提交的材料进行初步评估。
四、融资评估银行会对企业的融资申请进行全面的评估，包括项目的风险与收益、企业的信用状况、财务状况以及还款能力等。
在这个过程中，企业需积极配合银行，提供所需的补充材料和信息。
五、合同签署如果银行的评估结果符合企业的融资需求，双方将签署融资合同。
合同中应明确各方的权利和义务，包括融资金额、利率、还款方式等条款。
六、资金划拨根据合同约定，银行会将融资金额划拨至企业的指定账户。
企业需确保资金的使用符合合同规定，并接受银行的监督。
七、使用监督银行将对融资金额的使用情况进行监督，确保资金用于项目的正常运营和发展。
如果发现异常情况，银行有权要求企业提前还款或提供担保。
八、还款安排根据合同约定的还款方式，企业需按时归还融资金额和利息。
若企业有提前还款的意愿，应与银行协商达成一致，并根据协商结果办理相关手续。
同时，企业还应为可能出现的逾期或违约情况制定应对策略，以降低风险损失。
项目融资的结构以及步骤
投融界：项目融资的结构以及步骤项目融资的整个结构不是几个部分的简单拼凑，而应是多方参与者之间反复博弈之后的整体有机设计。
因此，项目融资的结构是多方参与者对不同方案比较、选择和调整的结果，任何一个模块的调整都将影响其他模块和整个项目融资结构。
项目融资的结构是指构成一个完整的项目融资所必备的框架形式。
一般说来，项目融资的结构由以下四个基本部分组成：（一）项目的投资结构项目的投资结构是指项目的资产所有权结构，即项目的投资者（项目发起人）对项目资产和权益的法律所有权形式以及在有多个投资者的情况下这些投资者之间因项目融资而发生的权利义务关系。
每一具体投资结构的确定，都应经过一定的投资决策分析程序。
在这一过程中，需要考虑的因素包括：项目的产权形式、产品的分配形式、现金流量的控制、税务结构和财会制度等。
但不管怎样，项目投资结构的设计一般受到两项内容的制约：一是东道国的法律；二是项目的目标要求。
只有既为东道国的法律所认可，同时又能符合投资目标要求的投资结构才具有可行性。
目前，在国际上较为常见的投资结构主要有：公司型合资结构、合伙制结构、有限合伙制结构和信托基金结构等。
不同的投资结构会在所有权形式、责任形式、税务负担和权利能力等诸多方面产生不同的影响，继而会对整个项目融资的运行状况产生影响。
（二）项目的融资结构项目的融资结构是项目融资的核心，是项目融资成败与否的关键所在。
所以，如何设计融资结构就成为设计整个项目融资结构的重中之重了。
一旦确立了项目的投资结构，项目融资的投资人就应当从实际出发，选择和设计最能够事先其融资目标的融资结构，达到成本低风险小收益好的融资要求。
融资结构的决策过程包含两大块：一是根据项目债务责任的分担要求、所需资金的数量要求、项目的时间跨度、融资成本和收益预测等来决定是否应采取项目融资方式；二是如果决定采取项目融资方式后，项目的投资人则应当聘请称职的融资顾问（主要由投资银行、财务公司和行业银行的项目融资部门担任），在明确融资的任务和目标的基础上，在融资顾问的帮助下，确定合适的融资结构。
项目融资流程
项目融资流程项目融资流程是指企业通过向投资者募集资金来支持项目的过程。
下面是一个典型的项目融资流程：第一步：确定融资需求企业需要确定自己的融资需求，包括需要多少资金以及资金用途等。
同时，企业要确定自己的融资目标是融资金额还是投资者的背景和资源等其他方面。
第二步：制定融资计划企业需要制定一份详细的融资计划，包括项目规模和定位、盈利预测、市场分析、竞争分析等。
这份计划将用于向投资者展示项目的可行性和吸引力。
第三步：找寻投资者企业需要积极寻找和筛选潜在投资者。
这可以通过参加行业交流会议、与相关机构合作、寻求中介机构的帮助等方式进行。
企业还可以根据自己的需求和条件，确定目标投资者的类型和要求。
第四步：制定融资方案企业需要制定一份详细的融资方案，包括估值和股权结构、融资方式、退出机制等。
这份方案将用于向投资者展示项目的投资价值和盈利模式。
第五步：进行投资者洽谈企业与潜在投资者进行面对面的洽谈。
在洽谈过程中，企业需要向投资者介绍项目的背景和规模、盈利模式和市场潜力等，并回答投资者的问题和疑虑。
第六步：完成尽职调查投资者在决定是否投资之前，通常会进行尽职调查。
企业需要提供相关的资料和信息，以便投资者对项目进行评估和分析。
第七步：签署投资协议如果投资者对项目感兴趣，双方将会签署投资协议。
这份协议包括投资金额、股权比例、退出机制、投资条件等。
第八步：完成融资交易双方根据投资协议的约定，完成融资交易。
企业将获得投资者的资金，并按照融资计划执行项目。
第九步：监管和报告企业需要按照投资协议的要求，定期向投资者进行监管和报告。
这些报告通常包括项目进展、财务状况和风险控制等方面的信息。
第十步：退出机制的执行投资者通常会在一定的时间后退出投资，企业需要根据投资协议的退出机制来执行这一过程。
这包括进行IPO、并购或股权回购等方式。
以上是一个典型的项目融资流程，每个项目和投资者都有其特定的需求和条件，具体的流程可能会有所不同。
企业需要根据自己的情况制定适合的融资策略，并与投资者进行积极的沟通和合作，来实现融资目标。
项目融资有哪些基本程序
项⽬融资有哪些基本程序当有⼀个好项⽬的时候却没有资⾦这时候就可以找融资，那么进⾏项⽬融资有哪些基本程序?下⾯，为了帮助⼤家更好的了解相关法律知识，店铺⼩编整理了相关的内容，希望对您有帮助。
项⽬融资有哪些基本程序⼀般来说，项⽬融资的程序⼤致可以分为五个阶段：投资决策、融资决策、融资结构分析、融资谈判和执⾏。
(1)投资决策阶段对于任何⼀个投资项⽬，在决策者下决⼼之前，都需要经过相当周密的投资决策的分析，这些分析包括宏观经济形势的判断、⼯业部门的发展以及项⽬在⼯业部门中的竞争性分析、项⽬的可⾏性研究等内容。
⼀旦作出投资决策，接下来的⼀个重要⼯作是确定项⽬的投资结构，项⽬的投资结构与将要选择的融资结构和资⾦来源有着密切的关系。
同时，在很多情况下项⽬投资决策也是与项⽬能否融资以及如何融资紧密联系在⼀起的。
投资者在决定项⽬投资结构时需要考虑的因素很多，其中主要包括：项⽬的产权形式、产品分配形式、决策程序、债务责任、现⾦流量控制、税务结构和会计处理等⽅⾯的内容。
(2)融资决策阶段在这个阶段，项⽬投资者将决定采⽤何种融资⽅式为项⽬开发筹集资⾦。
是否采⽤项⽬融资，取决于投资者对债务责任分担、贷款资⾦数量，时间、融资费⽤以及债务会计处理等⽅⾯的要求。
如果决定选择采⽤项⽬融资作为筹资⼿段，投资者就需要选择和任命融资顾问，开始研究和设计项⽬的融资结构。
(3)融资结构分析阶段设计项⽬融资结构的⼀个重要步骤是完成对项⽬风险的分析和评估。
项⽬融资的信⽤结构的基础是由项⽬本⾝的经济强度以及与之有关的各个利益主体与项⽬的契约关系和信⽤保证多构成的。
能否采⽤以及如何设计项⽬融资结构的关键点之⼀就是要求项⽬融资顾问和项⽬投资者⼀起对于项⽬有关的风险因素进⾏全⾯分析和判断，确定项⽬的债务承受能⼒和风险，设计出切实可⾏的融资⽅案。
项⽬融资结构以及相应的资⾦结构的设计和选择必须全⾯反映投资者的融资战略要求和考虑。
(4)融资谈判阶段在初步确定了项⽬融资⽅案以后，融资顾问将有选择地向商业银⾏或其他投资机构发出参与项⽬融资的建议书、组织贷款银团、策划债券发⾏、着⼿起草有关⽂件。
工程项目融资方案(3篇)
第1篇一、项目概述（一）项目背景随着我国经济的快速发展，基础设施建设、产业升级和城镇化进程不断加快，工程项目融资需求日益旺盛。
为了满足工程项目融资需求，提高资金使用效率，降低融资风险，本文针对某工程项目，制定了一套完整的工程项目融资方案。
（二）项目基本情况1. 项目名称：XX工程项目2. 项目业主：XX集团有限公司3. 项目总投资：XX亿元4. 项目建设周期：XX年5. 项目资金需求：XX亿元6. 项目建设内容：主要包括XX工程、XX工程、XX工程等。
二、融资方案设计（一）融资渠道1. 银行贷款银行贷款是工程项目融资的主要渠道，具有以下优点：（1）融资额度大，期限长；（2）利率相对稳定；（3）手续相对简便。
2. 发行债券发行债券是企业融资的重要方式，适用于大型工程项目。
发行债券具有以下优点：（1）融资额度大，期限长；（2）利率相对稳定；（3）有利于提高企业知名度。
3. 股权融资股权融资是企业通过发行股票、转让股权等方式筹集资金。
股权融资具有以下优点：（1）降低负债率，优化资本结构；（2）增强企业抗风险能力；（3）提高企业市场竞争力。
4. 政府补贴政府补贴是工程项目融资的重要渠道，主要包括以下形式：（1）财政拨款；（2）税收优惠；（3）专项基金。
（二）融资结构1. 银行贷款银行贷款作为主要融资渠道，占总融资额的60%。
2. 发行债券发行债券占总融资额的20%。
3. 股权融资股权融资占总融资额的10%。
4. 政府补贴政府补贴占总融资额的10%。
（三）融资方案实施步骤1. 项目前期准备工作（1）编制项目可行性研究报告；（2）确定项目资金需求；（3）进行市场调研，选择合适的融资渠道。
2. 融资渠道选择（1）根据项目特点和资金需求，选择合适的融资渠道；（2）与银行、证券公司、投资机构等融资渠道建立合作关系。
3. 融资方案实施（1）签订融资协议；（2）办理融资手续；（3）按照协议约定，按时偿还贷款。
4. 项目后期管理工作（1）建立健全财务管理制度；（2）加强资金使用监督；（3）确保项目按时完成。
项目融资-名词解释
第一章导论1.项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。
P32.有限追索是指贷款人可以在某个特定阶段或者在规定的范围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金流量以及所承担义务之外的任何资产。
P103.项目的经济强度可以从两个方面来测度：一是项目未来可用于偿还贷款的净现金流量；二是项目本身的资产价值。
第二章项目融资的运作程序和框架结构1.项目发起人也称为项目的实际投资者，通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他收益，实现投资者的最终目标。
P162.项目公司也称项目的直接主办人，是指直接参与项目的投资和管理，承担项目债务风险的法律实体。
P173.贷款银行是为项目提供贷款资金的商业银行、非银行金融机构和一些国家政府提供的出口信贷机构的总称。
P184.贷款银团通常由三家以上银行组成，可以划分为安排行、代理行、参与行、技术行和保险行五种类型。
P185.投资决策分析主要内容包括：对宏观经济形势的发展趋势预测，项目的行业（技术市场）分析，项目可行性研究，初步确定项目的投资结构。
P21、226.融资决策阶段的主要内容是投资者选择项目融资方式为项目开发建设筹集资金，聘请融资顾问以明确融资的具体目标和任务要求，并研究和设计项目的融资结构。
P227.项目投资结构即项目资产所有权结构，是指投资者对项目资产权益的法律拥有形式和投资者之间的法律合作关系。
P268.项目融资结构是指融通资金的诸组成要素，如资金来源、融资方式、融资期限、利率等的组合和构成。
P269.项目资金结构指项目股本资金、准股本资金和债务资金三者之间的比例关系及其构成的方式。
P27第四章项目投资结构1.公司型合资结构是指股东共同出资成立有限责任公司、股份有限公司等形式的公司，以该公司为合资实体的合资结构。
项目融资的整体结构-项目融资结构
竭诚为您提供优质的服务，优质的文档，谢谢阅读/双击去除项目融资的整体结构I项目融资结构在国内金融市场上，项目融资已经成为大型项目筹集资金的一个非常重要的手段，但项目融资不同于一般的公司贷款,贷款人通常只能以项目本身的现金流做为偿债来源。
以下是小编为大家整理的项目融资的整体结构，希望你们喜欢。
项目融资的整体结构项目融资的整体结构一般由四个基本模块组成，分别是项目的投资结构、项目的融资结构、项目的资会结构和项目的信用保证结构。
各个结构之间是组合关系，因为对其中任何一个模块作设计上的调整，都会影响到其他模块的结构设计及相互间的组合关系。
项目融资的整体结构设计并不是各基本模块的简单组合。
项目融资的谈判阶段融资顾问将代表投资者同银行等金融机构接洽，提供项目资料及融资可行性研究报告。
贷款银行经过现场考察、尽职调查及多轮谈判后，将与投资者共同起草融资的有关文件（同时，投资者还需要按照银行的要求签署有关销售协议、担保协议等文件。
整个过程需要经过多次的反复谈判和协商，既要在最大限度上保护投资者的利益，又能为贷款银行所接受。
在融资执行阶段由于融资银行承担了项目的风险，因此会加大对项目执行过程的监管力度。
通常贷款银行会监督项目的进展，并根据融资文件的规定，参与部分项目的决策程序，管理和控制项目的贷款资金投入和现金流量。
通过银行的参与，在某种程度上也会帮助项目投资者加强对项目风险的控制和管理，从而使参与各方实现风险共担，利益共享。
随着国内资源企业走出去的步伐加快，项目融资的多元融资和风险分担优势越发显现出来，因此企业有必要尽快了解项目融资的特点、优势，并不断摸索、掌握项目融资的流程和步骤，提高融资能力，为境外矿产资源的顺利开发及自身的迅速发展获取资金保障。
项目融资的申请条件1、项目本身已经经过政府部门批准立项2、项目可行性研究报告和项目设计预算已经政府有关部门审查批准。
3、弓I进国外技术、设备、专利等已经政府经贸部门批准，并办妥了相关手续。
项目融资全案-90页精选文档
知识素材
二、项目投资结构
项目投资结构指项目资产所有权结构，主要的投资结构有： 公司型合资结构 合伙制结构 契约型合资结构 信托基金结构
投资结构设计考虑知的识素材主要因素
项目资产的拥有形式
拥有公司股份或直接拥有部分项 目资产
项目产品的分配形式 分配产品或分配利润
银行对项目决策程序的控制 保证涉及资金的决策不损害贷款银行的利益。
银行对项目资产处置权的控制 超过一定金额的资产处置须经贷款银行批准。
投资结构对项目融知资识素材安排的影响
贷款的分割 公司型合资结构作为一个整体有利于银行对项目现金流量、决策 权和资产处置权的监控； 非公司型合资结构由于贷款分割增加增加了银行对项目监控的难 度。
项目管理的决策方式与程序
不同投资者的决策和管理权、实 际参与管理的形式及程度、决策 机制
债务责任 项目现金流量的控制
税务安排 会计处理
考虑投资比例、财务策略、法 律法规
投资的可转让性 转让程序、转让成本、借款人 违约的处理
项目类型 资金投入量、产品类型、市场 状况
公司 持股比例 可转换公 购买税 总计 实际投资占总
(%) 司债券 务亏损
投资比例(%)
A 公司 50
75
75
37.5
D 公司 30
45
50 95
47.5
B 公司 10
15
15
7.5
C 公司 10
15
15
7.5
合计
100
150
50 200
100
普通合伙制结构 知识素材
普通合伙制结构中的合伙人称为普通合伙人(General Partners)。普通合伙 制中所有的合伙人对于合伙制结构的经营、债务、以及其它经济责任和 民事责任负有连带的无限责任。
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投融界：项目融资的结构以及步骤
项目融资的整个结构不是几个部分的简单拼凑，而应是多方参与者之间反复博弈之后的整体有机设计。
因此，项目融资的结构是多方参与者对不同方案比较、选择和调整的结果，任何一个模块的调整都将影响其他模块和整个项目融资结构。
项目融资的结构是指构成一个完整的项目融资所必备的框架形式。
一般说来，项目融资的结构由以下四个基本部分组成：
(一)项目的投资结构
项目的投资结构是指项目的资产所有权结构，即项目的投资者(项目发起人)对项目资产和权益的法律所有权形式以及在有多个投资者的情况下这些投资者之间因项目融资而发生的权利义务关系。
每一具体投资结构的确定，都应经过一定的投资决策分析程序。
在这一过程中，需要考虑的因素包括：项目的产权形式、产品的分配形式、现金流量的控制、税务结构和财会制度等。
但不管怎样，项目投资结构的设计一般受到两项内容的制约：一是东道国的法律;二是项目的目标要求。
只有既为东道国的法律所认可，同时又能符合投资目标要求的投资结构才具有可行性。
目前，在国际上较为常见的投资结构主要有：公司型合资结构、合伙制结构、有限合伙制结构和信托基金结构等。
不同的投资结构会在所有权形式、责任形式、税务负担和权利能力等诸多方面产生不同的影响，继而会对整个项目融资的运行状况产生影响。
(二)项目的融资结构
项目的融资结构是项目融资的核心，是项目融资成败与否的关键所在。
所以，如何设计融资结构就成为设计整个项目融资结构的重中之重了。
一旦确立了项目的投资结构，项
目融资的投资人就应当从实际出发，选择和设计最能够事先其融资目标的融资结构，达到
成本低风险小收益好的融资要求。
融资结构的决策过程包含两大块：一是根据项目债务责
任的分担要求、所需资金的数量要求、项目的时间跨度、融资成本和收益预测等来决定是
否应采取项目融资方式;二是如果决定采取项目融资方式后，项目的投资人则应当聘请称职的融资顾问(主要由投资银行、财务公司和行业银行的项目融资部门担任)，在明确融资的
任务和目标的基础上，在融资顾问的帮助下，确定合适的融资结构。
目前，通常可以采用
的融资结构主要有：生产支付融资结构、杠杆租赁融资结构、BOT(建设有—运营—转移)
融资结构及其变形结构广泛被运用于各种大型基础设施项目，受到了各国的普遍认同。
(三)项目的资金结构
项目的资金结构是指在项目融资的整个资金量中股本资金和债务资金的形式、比例关系以及各自的来源等内容。
项目的资金结构归根到底是由项目的投资结构和融资结构决定的，但又会反作用于这两项结构。
这意味着，只有在决定了项目的投资结构和融资结构才
有可能确定具体的资金结构，而资金结构的优劣又将对项目融资的成功与否产生重要影响。
当前，在项目融资中经常出现的资金结构主要有：股本(资本金)、商业银行贷款和国际银
团贷款、国际债券、欧洲债券、商业票据、政府出口信贷、融资租赁等。
在项目的资金结构中，最值得关注的是项目的债务比例和形式。
这是由项目融资负债比例高的特性决定的。
如何在债务比例处于高位的情况下协调好安全性与效益性之间的关系是在设计具体的资金结构时所要重点考虑的问题。
一般来说，除非有强有力的支持和担保，贷款人为了减少风险是不愿意接受纯债务的项目资金结构的。
(四)项目的担保结构
前面已经多次说过，项目融资的风险性和不确定性是很大的。
这对于贷款人而言无疑是非常不利的。
因此，贷款人为了降低自身的贷款风险，必然会要求项目的发起人以及其他与项目有直接或者间接利益关系的当事人为项目的建设和运营提供多种形式的担保。
这种担保可能是财务性的，也可能是非财务性的，甚至只是某一确定计价的公式。
这些担保的有机组合就构成了项目的担保结构。
项目的担保结构是整个项目融资结构的最后支撑，它为贷款人提供了事先的信心保障和事后的有效补救。
所以，担保结构的设计将会直接影响贷款人对贷款发放的条件安排。
项目融资中常见的担保形式包括：项目完工支持协议、资金短缺支持协议、“不论是否提货均需付款”协议等。
项目融资的整个结构不应是上述四个部分的简单拼凑，而应是多方参与者之间反复博弈之后的整体有机设计。
因此，项目融资的结构是多方参与者对不同方案比较、选择和调整的结果，任何一个模块的调整都将影响其他模块和整个项目融资结构。
二、项目融资的步骤
项目融资一般要经历以下几个阶段步骤：投资决策分析;融资决策分析;融资结构分析;融资谈判;项目融资的具体实施。
(一)投资决策分析阶段
投资决策分析是任何理性的投资者在进行投资行为之前所必须要经历的阶段和步骤。
项目融资的投资者在这一阶段为了初步确定投资结构，必然会考察东道国的宏观经济形势
和发展前景，项目的市场发展状况和竞争能力，以及东道国具体投资地域的法律政策环境等。
通常来说，项目融资的投资者在这一阶段会考虑的因素包括但不限于项目的产权形式、产品的分配形式、债务责任的承担、现金流量的控制、税务结构和财会制度等。
(二)融资决策分析阶段
融资决策分析是项目投资者考虑以何种融资方式为项目建设和运营提供资金支持的阶段。
投资者主要采用的是成本收益经济分析的方法，对是否采用项目融资以及采用何种融
资方案作出决断。
在难以作出选择的情况下，投资者应该及时向融资顾问请教，由融资顾
问运用专业知识为投资者进行正确的分析。
(三)融资结构分析阶段
如前所述，项目的融资结构是项目融资的核心。
因此，在项目融资的五个阶段和步骤之中，融资结构的分析阶段无疑是一个至关重要的阶段。
在这一阶段，项目投资人应完成
对项目融资结构和资金结构的初步设计，并在此基础上修正前一阶段提出的投资结构的设
计方案。
在进行这些项目结构设计时，项目投资人应综合考虑项目的所有风险和发展前景，以反映出其对整个项目的长期关注。
这也更易于使项目计划获得贷款人的认可。
(四)融资谈判阶段
这一阶段是项目融资的实质性接触阶段。
在该阶段中，项目投资人将会和贷款人，主要是商业银行，进行不断的协商和彼此妥协，最终达成一个既能最大限度地维护投资方的
利益，又能最大限度地保护贷款行利益的融资方案。
融资谈判阶段由于是一个处于双方或多方博弈的阶段，因此往往会经历多次的反复。
在与贷款人的谈判中，投资者不仅会对有关项目融资的法律文本和协议进行修改，有时也
会修正项目的融资结构，甚至要修正项目的投资结构。
所以，无论是投资方还是贷款行，
以至是各方聘请的法律、融资和其他专业顾问，都应有足够的耐心和敬业精神，以应付可能随时出现的各种变动。
(五)项目融资的具体实施阶段
在经历了数月至数年不等的融资谈判后，一旦相关各方在项目融资的一系列协议上签章，项目融资的前期安排工作就告一段落。
项目融资正式进入了具体实施阶段。
具体实施阶段的要点在于，各方应严格按照项目融资协议所确定的权利和义务来开展各自的工作，并能够互相配合。
值得注意的是，由于项目融资的时间跨度长，贷款金额巨大，且多为有限追索形式，在项目的建设期、试生产期甚至正常经营期，贷款人往往都会依据协议监督项目的进展，通过其代理人参与项目的决策和管理。
这是项目融资与一般贷款具体实施阶段的一个显著区别。