[小额,路径,我国]浅析拓展我国小额贷款公司融资路径

浅析拓展我国小额贷款公司融资路径

近几年我国小额贷款公司数量、实收资本、从业人数到贷款规模都有较大幅度上升。据有关数据统计，全国小额贷款公司数量从2005年最初7家试点跃升至2014年12月8791家，实收资本达8283. 06亿元，贷款余额也达到了9420. 38亿元，从业人员超10. 99万人。尽管小额贷款公司发展迅速，然而由于国家相关法律法规不完善和只贷不存政策限制，小额贷款公司面临着融资难、运营成本高、高税负等几方面问题，制约了小额贷款公司贷款规模扩张，因此也限制了小额贷款公司盈利水平。经过近十年发展，面对行业规范和经济增速放缓，2014年小贷行业放贷规模大幅缩减，亏损面接近20 %，有超过150家小额贷款公司被注销牌照，其中一部分是主动摘牌。融资困难一直被业内人士认为是制约小额贷款公司发展的最大瓶颈。

一、制约我国小额贷款公司融资的主要原因

(一)身份限制无法参与同业拆借，融资成本高

目前我国监管部门对小额贷款公司法律主体认定为工商企业而不是金融机构。非金融企业身份限制使其不具备进入拆借市场、票据市场资格，无法享受银行业较低同业拆借利率，使得其资金运营成本奇高(一般在6%以上)。小额贷款公司到银行办理一般性贷款，银行给予贷款利率都在基准利率以上，甚至上浮20 %，并需要公司提供资产作为抵押，因此获得银行贷款难度较大。统计显示，只有不到20%小额贷款公司获得银行贷款，且获得贷款额度占小额贷款公司贷款余额比重极小。

(二)融资规模受限，制约业务开展商业银行是小额贷款公司最为重要的资金来源渠道，但从银行获得资金规模远难满足小额贷款公司发展需求。2013年深圳小额贷款公司公司从银行获取直接贷款不超过10亿元，不到开业小贷公司注册资本10%。银监会曾下发《关于防范外部风险传染的通知》，将小额贷款公司列为五类主要外部风险源之一，因此，建立银贷合作并非易事。近年来，各地政府都出台了自己的小贷新规，试图给予小额贷款公司发展一些支持，包括扩充融资渠道、提高融资比例等。但地方政策效力有限，大部分难以真正落地。资金来源渠道狭窄，严重制约了小额贷款公司业务开展。

(三)市场竞争不断加大，导致融资更加困难

在互联网金融浪潮下，对小额贷款公司业务影响首当其冲。除阿里巴巴之外，京东、苏宁、百度、腾讯等著名电商也纷纷杀入小额贷款行业。据不完全统计，截至2014年底，我国网贷运营平台超过1500家，网贷行业成交量以月均增速达10. 99%，全年累计成交量高达2528亿元，是2013年2. 39倍。而小额贷款公司贷款额度相比2013年规模骤降一半。

电商通过自身平台掌握商家经营和销售信息，以数据分析结果对企业风险进行科学评估和信用评价，并以此为依据发放贷款。因此，与传统小额贷款公司相比，P2 P平台通过线上，资金来源广泛，在融资成本上有着更大优势，业务规模容易扩张。而外部资本进入和股权激励模式，又使P2 P平台业务拓展增强资本。此外，我国银行机构也正在不断为中小企业提供更加快捷全面的贷款服务。伴随着小企业金融服务中心、社区服务中心在我国各银行机构陆续成立，未来在服务中小微企业市场中竞争将更加激烈。市场竞争不断加大，导致小额贷款

公司融资更加困难。

二、小额贷款公司融资渠道分析

融资渠道拓宽是解决小额贷款公司融资难问题的一个重要方向，国内部分省份在拓展融资渠道方面进行了有益实践。小额贷款公司应积极探索各种融资渠道，实现资金来源多元化。

(一)银贷合作渠道

在众多融资方式中，商业银行是小额贷款公司最为重要的资金来源渠道。小额贷款公司和商业银行业务间不同定位与交叉，双方存在着合作可能性。一种方式是助贷模式:即银行是出资方，小额贷款公司扮演咨询方、中介方角色，负责找寻客户、初步审贷、贷后管理并承担风险，类似于批发和零售关系。此种助贷合作模式己在全国发展起来。

另一种方式是将小额贷款公司纳入商业银行管理和业务服务范畴，将其小额贷款业务外包给在此方面具有优势的小额贷款公司，将合作的小额贷款公司视为商业银行的农村和微小企业信贷部门，给予其一定利率优惠和自主权，以提高其合作积极性，并且实行单独核算、自负盈亏。此种合作方式小额贷款公司可以拓展其资金渠道，同时也发挥了商业银行在管理制度、风险防范机制和监管体系优势，减少风险，形成合作共赢模式。

(二)基金、信托渠道

随着政策开始松绑资产证券化(ABS)，小额贷款公司可通过信托、基金和资产类公司等渠道获得资金。此类渠道获得的资金，小额贷款公司主动权较大，操作相对灵活，产品设计完成后可滚动发行。2012年9月，阿里小贷联合信托发布理财计划，借信托渠道进行小贷公司融资。万家基金的子公司万家共赢发行的江苏小贷集合ABS开启了基金子公司场外类资产证券化业务。小额贷款公司利用基金公司盘活小贷资产，满足融资主体快速、多样融资需求。

(三)与P2P借贷平台合作

对于小额贷款公司而言，融资最快方式应该是通过P2 P平台进行融资。面对融资难困境，小贷行业正在通过多种渠道突破重围，弥补公司资金短板。比如与线上P2P网贷行业合作筹资。深圳地区的证大速贷、鑫融联小贷、金融联小贷等多家小贷公司都开展了网上业务。P2 P借贷平台在全国范围内和各类小额贷款机构等机构合作，由线下机构进行实地调查和研究，P2 P网络进行线上营销，最终使借款人与网络平台上提供的投资人达成交易，获得贷款，通过互联网技术实现了借款人和出借人直接对接。小额贷款公司通过P2 P平台进行融资，提高了融资规模，并且突破了地域限制，并发挥了线下优势，将风险控制作为核心竞争力;P2 P 借贷平台提升交易规模，发挥了互联网优势，为客户提供快捷、便宜的金融服务，合作双方互补短板。由于这种潜在的巨大需求，越来越多的P2 P借贷平台开始与小贷或担保机构合作。

三、促进小额贷款公司可持续融资建议

(一)明确小额贷款公司法律地位，加大政策扶持力度政府应出台一系列支持小额信贷

公司发展政策，明确小额信贷公司为非存款类金融机构身份。能够在同业拆借、财政税收、定向补贴政策与农村信用社、村镇银行等金融机构享受同等待遇。各级政府部门要积极推动小额贷款公司加入央行征信系统。以利小额贷款公司及时掌握企业和个人信用记录以及日常资金流动情况，减少经营风险。为促进小额贷款公司实现可持续发展，提供良好发展空间。

(二)争取财政扶持政策，缓解行业困境

为扶持小贷公司更好发展，应对经济下行对行业造成压力，可在小额贷款公司当年己缴纳的税收中提取部分设立小额贷款公司发展专项资金，根据小额贷款公司年度考核评价管理办法评定年度考核结果，给予差异化财政扶持。鼓励各级政府对本辖区内小额贷款公司出台财政扶持等方面优惠政策。

(三)明确发展方向，推进升级转型

小额贷款公司向村镇银行、非存款类金融机构和专业贷款公司等小型金融机构转型是未来发展途径之一。建议适当放宽小额贷款公司转型升级条件。如能取消国家有关村镇银行主发起人和最大股东必须是银行业金融机构规定，小额贷款公司在现有股东不放弃控制权条件下转型为村镇银行，可以吸收公众存款，基本解决了持续融资问题;如能转型为专业贷款公司，参照消费金融公司的管理，经营范围扩展到可以向境内同业拆借、向境内金融机构借款、经批准发行金融债券，就可以从正规金融机构批发低利率资金，减少其经营成本，有效推动小额贷款公司与其他金融机构良性合作发展。