中级财务管理(2013)第七章 营运资金管理 课后作业(下载版)
中级财务管理()第七章营运资金管理课后作业(下载版)
中级财务管理()第七章营运资金管理课后作业(下载版)第七章营运资金管理课后作业一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是()。
A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.下列选项中,不属于营运资金的特点的是()。
A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性3.营运资金管理的首要任务是()。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力4.企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货,则该企业采取的投资策略是()。
A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.适中的流动资产投资策略D.保守的流动资产筹资策略5.某企业固定资产为800万元,永久性流动资产为200万元,波动性流动资产为200万元。
已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元,则该企业采取的是()。
A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.折中融资策略6.下列关于流动资产融资策略的描述中,正确的是()。
A.期限匹配融资策略下,长期融资等于非流动资产B.保守融资策略下,短期融资大于波动性流动资产C.保守融资策略下,收益和风险较低D.激进融资策略下,收益和风险居中7.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额属于()。
A.弥补性需求B.预防性需求C.投机性需求D.交易性需求8.成本模型和存货模型中都考虑的成本为()。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本9.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理,确定L 值应为10000元,估计公司现金流量标准差δ为2000元,持有现金的年机会成本为12.6%,转换成本b为210元,一年按360天计算。
则该公司最优回归线R应为()元。
A.12805.79B.22164.40C.1449137.68D.1467137.6810.下列模式有利于企业集团实现全面收支平衡,提高资金的周转效率,减少资金沉淀,监控现金收支,降低资金成本的是()。
中级财务管理(2013)第七章--营运资金管理--VIP单元测试(下载版)
第七章营运资金管理一、单项选择题1.营运资金管理的首要任务是()。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力2.某企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货,则该企业采取的投资战略是()。
A.紧缩的流动资产投资战略B.宽松的流动资产投资战略C.适中的流动资产投资战略D.保守的流动资产筹资战略3.某企业的波动性流动资产用短期来源融通,永久性资产以长期融资方式来融通,其采取的融资战略是()。
A.保守融资战略B.激进融资战略C.期限匹配融资战略D.极端融资战略4.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额的动机是()。
A.弥补性需求B.预防性需求C.投机性需求D.交易性需求5.成本分析模式分析预测其总成本最低时的现金持有量是()。
A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+交易成本)C.最佳现金持有量=min(机会成本+短缺成本)D.最佳现金持有量=min(管理成本+交易成本+短缺成本)6.F公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理,确定L值应为18000元,估计公司现金流量标准差δ为2000元,持有现金的年机会成本为10.8%,转换成本b为210元,一年按360天计算。
则该公司最优回归线R应为()元。
A.12805.79B.30805.79C.1449137.68D.1467137.687.企业在进行现金管理时,可利用的现金浮游量是指()。
A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量的差额8.企业决定是否为某客户提供赊销的依据是()。
A.信用标准B.收账政策C.信用条件D.信用政策9.乙公司主营A产品,该产品的单价为12元,变动成本率为60%。
原有信用期为20天,全年销售15万件,现将信用期延长至30天,全年的销售量增至20万件,固定成本为15万元,信用期政策的改变不影响变动成本率,则改变信用期后,乙公司的收益增加()万元。
中级财务管理(2018)章节练习-第07章-营运资金管理(下载版)
C.筹资条件比较严格
D.筹资条件比较宽松
24.下列变动不会引起放弃现金折扣的信用成本率变动的是( )。
A.现金折扣率降低
B.折扣期延长
C.信用期延长
A.9.6
B.14.4
C.21.6
D.27
14.下列对信用期间的描述正确的是( )。
A.缩短信用期间,有利于销售收入的扩大
B.信用期间越短,企业坏账风险越大
C.信用期间越长,表明客户享受的信用条件越优越
D.信用期间越短,应收账款的机会成本越高
15.下列关于信用标准的说法不正确的是( )。
A.信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求
B.信用标准主要是规定企业只能对信誉很好、坏账损失率很低的顾客给予赊销
C.如果企业的信用标准较严格,则会减少坏账损失,减少应收账款的机会成本
D.如果信用标准较宽,虽然会增加销售,但会相应增加坏账损失和应收账款的机会成本
16.应收账款的监控管理方法中,属于“抓重点、照顾一般”的管理方法是( )。
A.应收账款周转天数
中级财务管理(2018)章节练习-第07章-营运资金管理(下载版)
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第七章 营运资金管理
一、单项选择题
1.下列选项中,不属于营运资金特点的是( )。
A.来源具有灵活多样性
A.20
B.22
C.24
D.26
12.应收账款是企业为增加销售和盈利进行的投资,会产生一些成本,则企业在进行应收账款管理时,所增加的费用是( )。
A.应收账款的机会成本
财务管理·课后作业·习题班第七章
第七章筹资方式一、单项选择题1. 相对于经营租赁而言,融资租赁的特点有( )。
A.租赁合同稳定B.租赁期满后,租赁资产一般要归还给出租人C.租赁期短,不涉及长期而固定的义务D.承租人可随时向出租人提出租赁资产的要求2.企业采取保守型组合策略,产生的结果有()。
A.收益性较高,流动性较低B.流动性较高,风险较低C.收益性较低,风险较低D.收益性较高,流动性较高3. 采用吸收直接投资方式筹措资金的优点()。
A.资金成本较高B.容易分散企业控制权C.有利于降低财务风险D.不利于尽快形成生产力。
4.与股票筹资相比,债券筹资的特点是()。
A.限制条件少B.分散经营控制权C.筹资风险大D. 资本成本高5.在财务管理中,将资金划分为变动资金与不变动资金两部分,并据以预测企业未来资金需要量的方法称为()。
A.定额预测法B.比率预测法C.资金习性预测法D.成本习性预测法6. 某企业向银行借款100万元,期限1年,年利率为10%。
按照贴现法付息,该项贷款的实际利率是()。
A.11%B.10%C.9%D.12%7. 相对于借款购置设备而言,融资租赁设备的主要缺点是( )。
A.筹资速度较慢B.融资成本较高C.到期还本负担重D.设备淘汰风险大8. 某企业取得银行为期一年的周转信贷协定,金额为100万元,年度内使用了60万元(使用期平均8个月),假设利率为每年12%,年承诺费率为0.5%,则年终企业应支付利息和承诺费共为( )万元。
A.5B.5.1C.7.4D.6.39. 某企业拟以“3/15,N/35”的信用条件购进原料一批,则企业放弃现金折扣的机会成本为( )。
A.2%B.36.73%C.18%D.55.67%10. 放弃现金折扣的机会成本的大小与( )。
A.折扣百分比的大小呈反向变化B.信用期的长短呈同向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈同方向变化11. 目前国库券收益率13%,市场投资组合收益率为18%,而该股票的贝他系数为1.2,那么该股票的资金成本为( )元。
2013中级会计职称财务管理第七章
【答案】B
【解析】成本模型是根据现金有关成本,分
析预测其总成本最低时现金持有量的一种方 法。最佳现金持有量=min(管理成本+机会 成本+短缺成本)
(二)存货模式(有价证券作为现金的替代品) 将存货经济订货批量模型用于确定目标现金持有量。 1.假设前提:(补充) (1)现金的支出过程比较稳定,波动较小,而且每当现金 余额降至零时,均通过变现部分证券得以补足;(不允许短 缺) (2)企业预算期内现金需要总量可以预测; (3)证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获 悉。
本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。 (3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易 次数和有价证券交易间隔期。
【例题7· 单选题】某公司根据存货模型确定的最佳现金持有
量为100000元,有价证券的年利率为10%。在最佳现金持 有量下,该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为( ) 元。 A.5000 B.10000 C.15000 D.20000 【答案】B 【解析】本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模 式。在存货模式下,达到最佳现金持有量时,机会成本等于 交易成本,即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会 成本的2倍,机会成本=C/2 ×K= 100000/2 ×10%=5000 (元),所以,与现金持有量相关的现金使用总成本 =2×5000=10000(元)。
【答案】ABC 【解析】自然性流动负债是指不需要正式安排,由
于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形 成的流动负债;人为性流动负债是指根据企业对短 期资金的需求情况,通过人为安排所形成的流动负 债。选项D属于人为性流动负债。
3.流动资产融资战略的种类及特点
(1)期限匹配融资战略
《财务管理学》第七章作业及答案
《财务管理学》第七章作业及答案《财务管理学》第七章作业及答案一、名词解释1.营运资金(狭义)2.企业的资产组合3.企业的筹资组合4.经济批量二、单选题1.在下列各项中,属于应收账款机会成本的是( )。
A 坏账损失B 收账费用C 对客户信用进行调查的费用D 应收账款占用资金的应计利息2.信用条件“1/10,n/30”表示( )。
A 信用期限为10天,折扣期限为30天B 如果在开票后10天~30天内付款可享受10%的折扣C 信用期限为30天,现金折扣为10%D 如果在10天内付款,可享受1%的现金折扣,否则应在30天内全额付款3.在对存货采用ABC法进行控制时,应当重点控制的是( )。
A 数量较大的存货B 占用资金较多的存货C 品种多的存货D 价格昂贵的存货4、某公司现金收支平稳,预计全年现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本为每次500元,有价证券年利率为10%。
则最佳现金持有量为:A.50000元B.5000元C.2500元D.500元三、多选题1.不同的资产组合对企业报酬和风险的影响主要有( )。
A 较多地投资于流动资产可以降低企业的风险,但会减少企业的盈利B 流动资产投资过多,而固定资产又相对不足,会使企业生产能力减少C 如果企业的固定资产增加,会造成企业的风险增加,盈利减少D 如果企业的固定资产减少,会造成企业的风险增加,盈利减少E 企业采用比较冒险的资产组合,会使企业的投资报酬率上升2.为了评价两个可选择的信用标准孰优孰劣,必须计算两个方案各自带来的利润和成本,为此应测试的项目有( )。
A 信用条件的变化情况B 销售量变化对利润销售的影响C 应收账款投资及其机会成本的变化D 坏账成本的变化E 管理成本的变化3.利息率状况对企业筹资组合的影响是( )。
A 一般来说,由于长期资金的利息率高,因此企业较少使用长期资金,较多使用短期资金B 当长期资金的利息率和短期资金的利息率相差较少时,企业一般较多地利用长期资金,较少使用流动负债C 短期资金和长期资金利息率的波动都很大,不易确定D 当长期资金利息率远远高于短期资金利息率时,会促使企业较多地利用流动负债,以降低资金成本E 利息率对企业的筹资组合没有影响4.下列关于商业信用的叙述中正确的是( )。
《财务管理》第七章营运资金管理课后练习
《财务管理》第七章营运资金管理课后练习《财务管理》第七章营运资金管理课后练习一、单项选择题共10 题1、下列各项中不属于存货经济进货批量基本模式假设条件的是()。
A . 不存在数量折扣;B . 存货的耗用均衡;C . 仓储条件不受限制;D . 可以缺货;参考答案:D2、经济定货量是指()。
A . 订货成本最低的采购批量;B . 储存成本最低的采购批量;C . 缺货成本最低的采购批量;D . 存货总成本最低的采购批量;参考答案:D3、下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是()。
A . 管理成本;B . 企业持有现金放弃的再投资收益;C . 固定性转换成本;D . 短缺成本;参考答案:B4、企业置存现金的原因,主要是为了满足()。
A . 交易性、预防性、收益性需要;B . 交易性、投机性、收益性需要;C . 交易性、预防性、投机性需要;D . 预防性、收益性、投机性需要;参考答案:C5、信用的“五C”系统中,条件(Condition)是指()。
A . 顾客的财务实力和财务状况,表明着顾客可能偿还债务的背景条件;B . 指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件;C . 指影响顾客付款能力的经济环境条件;D . 指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件;参考答案:C6、公司用来衡量客户获得公司商业信用所应具备的最低条件是()A . 信用条件B . 信用标准C . 收账政策D . 机会成本参考答案:B7、现金管理的目标是()。
A . 权衡流动性和收益性;B . 权衡流动性和风险性;C . 权衡收益性和风险性;D . 权衡收益性、流动性、风险性;参考答案:D8、下列各项中不属于存货变动性储存成本的是()。
A . 存货的变质损失;B . 储存存货仓库的折旧费;C . 存货的保险费用;D . 存货占用资金的应计利息;参考答案:B9、信用条件“1/10,n/30”的含义是()A . 信用期限为30天,现金折扣为10%B . 付款期限为10天,现金折扣为10%,信用期限为30天C . 如果在10天内付款,可享受l%的现金折扣,但付款期最长不能超过30天D . 如果在20天内付款,可享受l%的现金折扣,否则应在30天内按全额付款参考答案:C10、某企业年赊销额500万元(一年按360天计算),应收账款周转率为10次,变动成本率60%,资金成本率8%,则企业的应收账款机会成本为()万元。
中级财务管理第七章营运资金管理习题及答案
第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列各项中,不属于存货储存成本的是()。
A.存货仓储费用B.存货破损和变质损失C.存货储备不足而造成的损失D.存货占用资金的应计利息2.下列关于存货的控制系统的说法,不正确的是()。
A.存货的控制系统包括ABC控制系统和适时制存货控制系统B.ABC控制系统是把企业种类繁多的存货,依据其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三类C.适时制存货控制系统可以减少对库存的需求,但不能消除对库存的需求D.适时制存货控制系统集开发、生产、库存和分销于一体,可以大大提高企业的运营管理效率3.某企业按年利率5%向银行借款1080万元,银行要求保留8%的补偿性余额,同时要求按照贴现法计息,则这项借款的实际利率约为()。
A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%4.下列关于短期融资券的表述中,错误的是()。
A.短期融资券不向社会公众发行B.只有具备一定信用等级的企业才能发行短期融资券C.相对于发行公司债券而言,短期融资券的筹资成本较高D.相对于银行借款筹资而言,短期融资券的一次性筹资数额较大5.在使用存货模型进行最佳现金持有量的决策时,假设持有现金的机会成本率为8%,与最佳现金持有量对应的交易成本为4000元,则企业的最佳现金持有量为()元。
A.60000B.80000C.100000D.无法计算6.下列各项中,不属于现金支出管理措施的是()。
A.推迟支付应付款B.提前支付应付款C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步7.下列各项关于现金周转期的表述中,错误的是()。
A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段8.在5C信用评价系统中,“资本”是指()。
A.个人或企业申请人的诚实和正值表现,反映了申请人在过去还款中体现出的还款意图和愿望B.偿债能力C.如果申请人当期的现金流不足以还债,申请人在短期和长期内可以使用的财务资源,反映对于负债的保障程度D.影响申请者还款能力和还款意愿的经济环境9.某企业年赊销收入为360万元,信用条件为“2/10,n/30”时,预计有20%的客户选择现金折扣优惠,其余客户在信用期付款,变动成本率为60%,资金成本率为10%,则应收账款占用资金的应计利息为()元。
中级会计考试财务管理章节练习第七章讲课教案
第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是()。
A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.下列选项中,不属于营运资金的特点的是()。
A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性3.营运资金管理的首要任务是()。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力4.企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货,则该企业采取的投资策略是()。
A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.适中的流动资产投资策略D.保守的流动资产筹资策略5.某企业固定资产为800万元,永久性流动资产为200万元,波动性流动资产为200万元。
已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元,则该企业采取的是()。
A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.折中融资策略6.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额属于()。
A.弥补性需求B.预防性需求C.投机性需求D.交易性需求7.A企业是日常消费品零售、批发一体企业,春节临近,为了预防货物中断,近期持有大量的现金。
该企业持有大量现金属于()。
A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.支付性需求8.甲企业主要生产销售服装,采购布料时,供应商提供信用期间为30天,而出售服装时,提供给购买商信用期间为45天,由于信用期间不同,所以甲企业需要保持一定的现金持有量用于采购布料,所以这里是为()。
A.收益性需求B.交易性需求C.预防性需求D.投机性需求9.成本模型和存货模型中都考虑的成本为()。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本10.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理,确定L值应为10000元,估计公司现金流量标准差δ为2000元,持有现金的年机会成本为12.6%,转换成本b为210元,一年按360天计算。
第七章财务管理课后习题答案
第七章营运资金管理思考练习一、单项选择题1.C2.B3.D4.C5.B6.B7.C8.C9.B 10.B 11.A 12.D 13.C 14.D 15.C二、多项选择题1.ACD 2.AB 3.BCD 4.ABC 5.ABCD 6.BC 7.AB 8.AC9.AB 10.BC 11.AC 12.ABCD 13.BC 14.BD 15.BD三、判断题1-5.×√×√× 6-10.√×××× 11-15 √×√×√四、计算题1.(1)最佳现金持有量=(2×400000×400/20%)1/2=40000元(2)转换成本=400000/40000×400=4000元机会成本=40000/2×20%=4000元(3)有价证券交易间隔期=360/(400000÷40000)=36天2.(1)收益增加=800×5%×20%=8(万元)(2)信用政策调整后的平均收现期=20×30%+30×40%+40×30%=30(天)收入增加使资金平均占用变动=800×(1+5%)×80%/360×30-800×80%/360×25=11.56(万元)(3)应计利息变动=11.56×10%=1.156(万元)(4)增加的收账费用=800×5%×1%=0.4(万元)(5)增加坏账损失=800×(1+5%)×1.2%-800×1%=2.08(万元)(6)增加的现金折扣=800×(1+5%)×30%×2%+800×(1+5%)×40%×1%=8.4(万元)(7)增加的各项费用合计=1.156+0.4+2.08+8.4=12.036(万元)(8)改变信用期的净损益=8-12.036=-4.036(万元),小于0。
最新中级会计考试财务管理章节练习第七章
第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是()。
A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.下列选项中,不属于营运资金的特点的是()。
A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性3.营运资金管理的首要任务是()。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力4.企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货,则该企业采取的投资策略是()。
A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.适中的流动资产投资策略D.保守的流动资产筹资策略5.某企业固定资产为800万元,永久性流动资产为200万元,波动性流动资产为200万元。
已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元,则该企业采取的是()。
A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.折中融资策略6.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额属于()。
A.弥补性需求B.预防性需求C.投机性需求D.交易性需求7.A企业是日常消费品零售、批发一体企业,春节临近,为了预防货物中断,近期持有大量的现金。
该企业持有大量现金属于()。
A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.支付性需求8.甲企业主要生产销售服装,采购布料时,供应商提供信用期间为30天,而出售服装时,提供给购买商信用期间为45天,由于信用期间不同,所以甲企业需要保持一定的现金持有量用于采购布料,所以这里是为()。
A.收益性需求B.交易性需求C.预防性需求D.投机性需求9.成本模型和存货模型中都考虑的成本为()。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本10.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理,确定L值应为10000元,估计公司现金流量标准差δ为2000元,持有现金的年机会成本为12.6%,转换成本b为210元,一年按360天计算。
会计职称-中级财务管理习题精讲-第七章 营运资金管理(15页)
第七章营运资金管理第一节营运资金管理概述一、基本要求1.了解营运资金的特点;2.理解营运资金投资策略;3.掌握营运资金筹资策略。
二、重点内容回顾(一)营运资金的特点1.来源具有多样性;2.数量具有波动性;3.周转具有短期性;4.实物形态具有变动性和易变现性。
(二)流动资产的投资策略(三)流动资产的融资策略三、核心公式略四、典型题目演练【2017考题·多选题】下列关于营运资金管理的表述中,正确的有()。
A.销售稳定并可预测时,投资于流动资产的资金可以相对少一些B.加速营运资金周转,有助于降低资金使用成本C.管理者偏好高风险高收益时,通常会保持较低的流动资产投资水平D.销售变数较大而难以预测时,通常要维持较低的流动资产与销售收入比率『正确答案』ABC『答案解析』销售额越不稳定,越不可预测,则投资于流动资产上的资金就应越多,以保证有足够的存货和应收账款占用来满足生产经营和顾客的需要,所以选项D不正确。
【2018考题·判断题】紧缩型流动资产投资策略下,企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率,因此财务风险与经营风险小。
()『正确答案』×『答案解析』宽松的流动资产投资策略下,企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率,在这种策略下,由于较高的流动性,企业的财务与经营风险较小。
【例题·单选题】某公司资产总额为9000万元,其中永久性流动资产为2400万元,波动性流动资产为1600万元。
该公司长期资金来源金额为8100万元,不考虑其他情形,可以判断该公司的融资策略属于()。
A.保守融资策略B.期限匹配融资策略C.风险匹配融资策略D.激进融资策略『正确答案』A『答案解析』该公司非流动资产=资产总额-永久性流动资产-波动性流动资产=9000-2400-1600=5000(万元),非流动资产+永久性流动资产=5000+2400=7400(万元)<长期资金来源8100万元,说明长期资金不仅支持了非流动资产和全部永久性流动资产,还支持了部分波动性流动资产,所以属于保守融资策略。
会计职称-中级财务管理-第七章 营运资金管理(38页)
第七章营运资金管理考情分析本章是重点章,内容繁多,复习工作量大。
主要的考点有:营运资金管理策略、最佳现金持有量的决策、应收账款信用政策的确定、经济订货批量,保险储备的决策,以及流动负债的管理。
其中,存货的相关内容,既是重点,也是难点。
从历年考试情况来看,本章主要是以客观题和计算分析题考核。
预计2019年考分在12分左右。
第一节营运资金管理概述【知识点】营运资金的基础知识营运资金=流动资产-流动负债流动资产:指可以在1年以内或超过1年的一个的营业周期内变现或运用的资产;具有占用时间短、周转快、易变现等特点。
流动负债:指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。
又称短期负债,具有成本低、偿还期短的特点。
【2018考题·单选题】一般而言,营运资金指的是()。
A.流动资产减去速动资产的余额B.流动资产减去货币资金的余额C.流动资产减去流动负债的余额D.流动资产减去存货后的余额『正确答案』C『答案解析』营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分,广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额;狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
【例题·多选题】下列各项中,属于自然性流动负债的是()。
A.应付账款B.应交税费C.应付职工薪酬D.短期借款『正确答案』ABC『答案解析』以流动负债的形成情况为标准,可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。
应付账款、应交税费、应付职工薪酬属于自然性流动负债,短期借款属于人为性流动负债。
【例题·多选题】下列关于营运资金管理原则的说法中,正确的有()。
A.营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务B.加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一C.要节约资金使用成本D.合理安排资产与负债的比例关系,保证企业有足够的长期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一『正确答案』ABC『答案解析』合理安排流动资产与流动负债的比例关系,保持流动资产结构与流动负债结构的适配性,保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。
第七章--营运资金管理课后作业答案解析
第七章营运资金管理第一节营运资金管理的主要内容一、单项选择题1.采用宽松的流动资产投资战略的特点是()。
A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率【答案】D【解析】选项ABC是紧缩的流动资产管理战略的特点。
2.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要,短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要,该企业所采用的流动资产融资战略是()。
(2012年)A.激进融资战略 B.保守融资战略 C.折中融资战略 D.期限匹配融资战略【答案】B【解析】在保守融资战略中,长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。
3.某公司在融资时,对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。
据此判断,该公司采取的融资战略是()。
(2011年)A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略【答案】B【解析】在激进型融资战略中,企业以长期负债和所有者权益为所有的固定资产融资,仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。
另一部分永久性流动资产要靠短期融资方式解决。
4.某企业拥有流动资产500万元(其中永久性流动资产为300万元),长期融资400万元,短期融资250万元,则以下说法正确的有()。
A.该企业采取的是期限匹配融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低【答案】C【解析】该企业波动性流动资产=500-300=200万元,低于短期融资250万元,所以该企业采取的是激进融资战略,这种类型的融资战略收益和风险均较高。
5.某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要,而余下的永久性资产用长期资金来满足,其采取的融资战略是()。
A.期限匹配融资战略B.激进融资战略C.保守融资战略D.极端融资战略【答案】B【解析】期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期融资来解决,而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期负债和所有者权益来满足资金需要;激进融资战略是指短期融资不仅解决临时性流动资产的资金需要,还解决部分永久性资产的资金需要;保守融资战略是指短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要,另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以解决。
财务管理-第7部分 营运资金答案
第七部分营运资金一、单项选择题1.B2, A 3. B 4. C 11. B 12. B 13. C14. D 二、多项选择题1. AB2. ABC3. AB4. AD5. ABC6. BCD7. ABCD8. ABD9. ABCD1 0. BD 11. AB 12. ABC 13.ABCD14. AD 15. ABCD 16. CD 17. AC 18. ABC 19. AC 20. AC 三、判断改错题 1. X 营运资金为流动资产-流动负债V3. X 如果企业放宽信用标准,对坏账损失率较高的客户给予赊销,则会增加销售量,增加 企业的坏账损失和应收账款的机会成本。
4. X 信用标准是指公司决定授予客户信用所要求的基本要求,如果客户达不到该项信用标 准,就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠。
5. X 企业花费的收账费用与坏账损失之前并不一定存在线性关系。
6. X 在计算经济订货批量时,如果考虑订货提前期,则经济订货量基本模型计算出订货批 量即为最佳订货批量。
7. X 用存货模式分析确定最佳现金持有量时,应予考虑的成本费用项目包括现金与有价证 券的持有成本和转换成本。
8. X 并非越多越好,要考虑持有的机会成本。
9. XC 类是指数量多,价值低的物资。
1、原方案总成本二应收账款平均余额X 变动成本率X 资金成本率+赊销额X 原坏账损失率+ 原收账费用二720X (60/360) X50% X6%+720X 10%+5=80. 6 (万元); 新增收账费用上限=80. 6-E720X (50/360) X50% X6% +720X7%]-5=22. 2 (万元);故采取新收账措施而增加的收账费用,不应超过22. 2万元。
5. (1)计算不接受折扣条件的存货总成本5. A6. A7. A8. A 5. A 6. A 7. A 8. A9. B 10. D 15. D 16. D 17. D 18. C 19. A 20. C经济订货量二2000订货费用二200 X 50=500(元)200储存成本二2义20义25%=500(元)材料买价二2 000X20=40 000 (元)存货相关总成本=40 000+500+500=41 000 (元)(2)计算接受折扣条件的存货总成本2000订货费用二10°°义50=100(元)1000储存成本= 2 X 20 X 25%=2 500(元)材料买价二2 000X20X (1-5%) =38 000(元)存货相关总成本=100+2 500+3 8000=40 600(元)计算结果表明,该企业应当接受供货方的折扣条件,这样可以节约存货成本400元(41000-40600)o 经济订货量二 2x50x200020x25% 二200 (公斤)。
营运资金管理--中级会计师辅导《财务管理》第七章讲义1
正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL)中华会计网校会计人的网上家园中级会计师考试辅导《财务管理》第七章讲义1营运资金管理考情分析本章为重点章,主要介绍营运资金管理策略、流动资产(现金、应收账款、存货)的管理和流动负债(短期借款、短期融资券、商业信用)的管理。
从历年考试情况来看,本章各种题型都有可能出现,平均分值在12~15分左右。
本章近三年题型、分值分布主要考点1.营运资金的投资策略与融资策略2.现金管理3.应收账款管理4.存货管理5.流动负债管理(短期借款、短期融资券、商业信用)第一节营运资金管理的主要内容一、营运资金的概念和特点(一)营运资金的概念1.营运资金1)广义:流动资产总额,即在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
2)狭义:营运资金=流动资产-流动负债2.流动资产1)特点:占用时间短、周转快、易变现,企业拥有较多的流动资产,可在一定程度上降低财务风险。
2)分类①占用形态:现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货;②生产经营过程中所处的环节:生产领域、流通领域、其他领域。
3.流动负债1)特点:成本低、偿还期短2)分类①应付金额是否确定:应付金额确定、应付金额不确定②形成情况:自然性、人为性③是否支付利息:有息、无息(二)营运资金的特点1.来源灵活多样(有多种内外部融资方式)2.数量具有波动性(随企业内外条件的变化而变化,时高时低)3.周转具有短期性(通常会在一年或一个营业周期内收回,可以通过短期筹资方式解决)4.实物形态具有变动性和易变现性(实物形态经常变化,具有较强的变现力)。
{财务资金管理}第七章营运资金管理完整版
{财务资金管理}第七章营运资金管理完整版{财务资金管理}第七章营运资金管理完整版第七章营运资金管理本章考情分析本章属于财务管理的重点章节,涉及现金管理、应收账款管理、存货管理以及流动负债管理。
从历年的考试情况来看,本章除考核客观题外,也有可能出计算分析题。
近3 年平均考分14 分。
2013 年教材主要变化2013 年教材的主要变化是增加了现金管理的存货模式,增加了存货陆续供货模型,增加了短期借款实际利率确定的有关内容,调整了个别文字表述。
本章基本结构框架第一节营运资金管理的主要内容一、营运资金的概念及特点(一)概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
广义:指一个企业流动资产的总额狭义:指流动资产减去流动负债后的余额流动资产与流动负债的分类项目分类标准分类按占用形态现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货。
流动资产按在生产经营过程中所生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其处的环节他领域的流动资产。
应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债以应付金额是否确定(如应交税金、应付产品质量担保债务等)。
流动负债以流动负债的形成情况自然性流动负债和人为性流动负债。
以是否支付利息有息流动负债和无息流动负债。
(二)营运资金的特点1.营运资金的来源具有灵活多样性;2.营运资金的数量具有波动性;3.营运资金的周转具有短期性;4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
二、营运资金的管理原则应认真分析生产经营状况,合理确定营运资金的需要数量。
(营运1.保证合理的资金需求资金管理的首要任务)2.提高资金使用效率缩短营业周期,加速变现过程,加快营运资金周转。
3.节约资金使用成本保证生产经营需要的前提下,尽力降低资金使用成本。
合理安排流动资产和流动负债的比例关系,保持流动资产结构与流4.保持足够的短期偿债能力动负债结构的适配性,保证企业有足够的短期偿债能力。
三、营运资金管理策略主要解决两个问题:企业运营需要多少营运资金流动资产投资战略;如何筹集企业所需营运资金流动资产融资战略。
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第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是()。
A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.下列选项中,不属于营运资金的特点的是()。
A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性3.某企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率,则该企业采取的投资战略是()。
A.宽松的流动资产投资战略B.紧缩的流动资产投资战略C.适中的流动资产投资战略D.激进的流动资产筹资战略E.4.某企业的长期融资只能满足部分长期资产的需要,而余下的长期资产用短期融资来满足,其采取的融资战略是()。
A.期限匹配融资战略B.保守融资战略C.激进融资战略D.极端融资战略5.成本模型中考虑的现金持有成本不包括()。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本6.某公司持有有价证券的平均年利率为4%,公司的现金最低持有量为2000元,现金余额的回归线为9000元。
如果公司现有现金22000元,根据现金持有量随机模型,此时应当投资于有价证券的金额是()元。
A.0B.6500C.13000D.200007.下列各项中,可以减少现金周转期的是()。
A.提前支付应付账款B.加快制造产成品C.减缓应收账款的收回D.延长存货周转期8.某公司2012年年底的应收账款为1200万元,该公司的信用条件为“N/60”,2012年的赊销额为5400万元,假设一年有360天,则应收账款的平均逾期天数为()天。
A.60B.50C.30D.209.传统的信用评价考虑的因素的“条件”是指()。
A.财务资源B.可用的担保物C.经济环境D.诚实的表现E.10.某公司信用条件为“3/10,1/20,N/50”,预计有30%的客户选择3%的现金折扣优惠,40%的客户选择1%的现金折扣优惠,其余在信用期付款,则该公司的平均收现期为()天。
A.20B.22C.24D.2611.企业目前信用条件“N/30”,赊销额为3000万元,若将信用期延长为“N/45”,预计赊销额将变为6600万元,其他条件保持不变,该企业变动成本率为60%,资金成本为12%。
一年按360天计算。
那么,该企业应收账款占用资金将增加()万元。
A.41B.345C.432D.216012.某企业购入20万元商品,卖方提供的信用条件为“1/10,N/20”,若企业由于资金紧张,延至第30天付款,放弃现金折扣的信用成本率是()。
A.36.7%B. 36.36%C. 18.18%D. 23.26%13.应收账款的监控管理方法中,属于“抓重点、照顾一般”的管理方法是()。
A.应收账款周转天数B.账龄分析表C.应收账款账户余额的模式D.ABC分析法14.F企业全年需用某材料3000千克,每次订货成本为250元,每千克材料年储存成本6元,假设一年按360天计算,则F企业相邻两次订货最佳的订货间隔期为()天。
A.120B.60C.30D.4015.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定,金额为1000万元,年度内使用了800万元(使用期平均9个月),假设利率为每年10%,年承诺费率为0.8%,则年终企业应支付利息和承诺费共为()万元。
A.60B.61.6C.63.2D.66.4二、多项选择题1.下列有关流动资产的特点,表述正确的有()。
A.占用时间短B.周转快C.难变现D. 成本低2.企业在进行营运资金管理时,应遵循的原则有()。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力3.下列各项中,属于影响企业选择流动资产投资战略的因素有()。
A.债务人的意见B.产业因素C.企业对风险和收益的权衡D.影响企业政策的决策者4.下列各项中,属于企业持有现金动机的有()。
A.收益性需求B.交易性需求C.预防性需求D.投机性需求5.按照随机模型,确定现金存量的下限时,应该考虑的因素有()。
A.证券的转换成本B.现金变动的标准差C.管理人员对风险的态度D.公司的借款能力6.应收账款在生产经营中的作用主要有()。
A.增加销售功能B.减少存货功能C.减少销售功能D.增加存货功能7.对于企业而言,应收账款保理的理财作用主要有()。
A.融资功能B.减轻企业应收账款的管理负担C.减少坏账损失D.改善企业的财务结构8.与应收账款机会成本有关的因素有()。
A.应收账款平均余额B.销售成本率C.变动成本率D.资金成本率9.存货的取得成本一般包括()。
A.订货成本B.储存成本C.缺货成本D.购置成本10.下列有关存货的适时制库存控制系统的说法正确的有()。
A.只有在使用之前才从供应商处进货B.只有在出现需求或接到订单时才开始生产C.可以降低库存成本D.制造企业必须事先与供应商和客户协调好11.下列有关短期融资券筹资的特点表述正确的有()。
A.筹资数额比较小B.筹资成本较低C.风险比较小D.发行条件比较严格12.在应收账款信用政策中,企业采用现金折扣政策的目的有()。
A.加快应收账款的回收B.吸引顾客提前付款C.减轻企业税负D.扩大销售量13.有关应收账款信用期限的表述,正确的有()。
A.信用期限越短,企业坏账风险越大B.信用期限越长,企业平均收现期越长C.放宽信用期限,有利于销售收入的扩大D.信用期限越长,表明客户享受的信用条件越优14.下列各项中,属于现行集团企业的资金集中管理模式的有()。
A.统收统支模式B.结算中心模式C.内部银行模式D.拨付备用金模式三、判断题1.企业拥有较多的流动资产,可在一定程度上降低风险,提高收益。
()2.宽松的产品存货政策不利于顾客进行商品选择,从而影响企业销售。
()3.随机模型中的最低控制线L取决于模型之内的因素影响。
()4.存货周转期是指将原材料进行加工最终转变成产成品的时间。
()5.企业采用无追索权保理方式筹资时,如果应收账款发生坏账,其坏账风险必须由本企业承担。
()6.如果公司的坏账率为零,可能意味着公司的信用标准过于严格。
()7.利用“5C”系统评估顾客信用时,其中能力是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债,他们在短期和长期内可供使用的财务资源。
()8.应收账款保理,其实质也是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行长期借款的一种融资方式。
()9.在确定经济订货批量时,随着每次订货批量的变动,相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。
()10.经济订货批量模型是建立在库存持有成本与库存水平呈直线关系假设基础上的。
()11.短期融资券和商业信用的筹资成本都比较低。
()12.商业信用筹资受内部环境影响较大,稳定性较差,即使不考虑机会成本,也是不能无限利用的。
()四、计算分析题1.某企业每年需耗用A材料25000件,单位材料年存储成本20元,平均每次进货费用为100元,A材料全年平均单价为180元。
假定不存在数量折扣,不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求:(1)计算A材料的经济订货批量。
(2)计算A材料年度最佳进货批数。
(3)计算A材料的相关进货成本。
(4)计算A材料的相关存储成本。
(5)计算A材料经济订货批量平均占用资金。
2.某公司向银行借入短期借款1000元,支付银行贷款利息的方式同银行协商后有以下三种方案可供选择:方案一:采用收款法付息,利息率为14%;方案二:采用贴现法付息,利息率为12%;方案三:利息率为10%,银行要求的补偿性余额比例为15%。
请问:如果你是该公司财务经理,你选择哪种借款方式,并说明理由。
3.A公司是一家专营体育用品的公司,有关资料如下:资料一:2012年1~4季度的销售额分别为630万元、600万元、420万元和510万元。
资料二:销售额的收款进度为销售当季度收款50%,次季度收款35%,第三个季度收款10%,第四个季度收款5%。
资料三:现行信用条件为50天按全额付款。
资料四:公司预计2013年销售收入预算为2340万元,公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施:(1)设置现金折扣,预计可使2013年年末应收账款周转天数(按年末应收账款数计算)比上年减少8天;(2)将2013年年末的应收账款全部进行保理,保理资金回收比率为84%。
(假设一年按360天计算)要求:(1)测算2012年年末的应收账款余额合计。
(2)测算2012年公司应收账款的平均逾期天数。
(3)测算2012年第4季度的现金流入合计。
(4)测算2013年年末应收账款保理资金回收额。
五、综合题1.某公司是一家商业企业。
现行收账政策下,年销售额为3600万元,平均收现期为60天,坏账损失率为2%,收账费用高达60万元。
由于目前的收账政策过于严厉,不利于扩大销售,且收账费用较高,该公司正在研究修改现损失和销售额的百分比。
假设不考虑所得税的影响。
(一年按360天计算)要求:(1)计算现行收账政策的下列指标:①毛利;②应收账款应计利息;③坏账损失;④净损益。
(2)计算方案一的下列指标:①毛利;②应收账款应计利息;③坏账损失;④净损益。
(3)计算方案二的下列指标:①毛利;②应收账款应计利息;③坏账损失;④净损益。
(4)判断应否改变现行的收账政策?如果要改变,应选择方案一还是方案二?2.某商店拟放弃现在经营的商品A,改为经营商品B,有关的数据资料如下:(1)商品A的年销售量3600件,进货单价60元,售价100元,单位储存成本5元,一次订货成本250元。
(2)商品B的预计年销售量4000件,进货单价500元,售价540元,单位储存成本10元,一次订货成本288元。
(3)该商店按经济订货量进货,假设需求均匀、销售无季节性变化。
要求:(1)计算经营商品A和经营商品B各自的经济订货量;(2)计算分析该商店应否调整经营的品种(提示:不考虑经济订货量占用资金的机会成本)。
参考答案及解析一、单项选择题1.【答案】A【解析】营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。
2.【答案】C【解析】营运资金的实物形态具有变动性和易变现性;3.【答案】B【解析】在紧缩的流动资产投资战略下,企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
4.【答案】C【解析】激进融资战略是指短期融资不仅解决临时性流动资产的资金需要,还解决部分长期资产的需要。
5.【答案】D【解析】成本模型考虑的现金持有成本包括:机会成本、管理成本、短缺成本。
6.【答案】A【解析】现金持有量的上限H=3R-2L=3×9000-2×2000=23000(元),根据现金管理的随机模型,如果现金量控制在上下限之间,可以不必进行现金与有价证券转换。
由于现有现金小于上限,大于下限,所以不需要投资。
7.【答案】B【解析】如果要减少现金周转期,可以从以下方面着手:加快制造与销售产成品来减少存货周转期;加快应收账款的回收来减少应收账款周转期;减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。