企业并购与重组培训——企业是上市课程,企业培训讲师周红

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上市公司并购重组政策培训教程(50页){修}共52页

44、卓越的人一大优点是：在不利与艰难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
Hale Waihona Puke 上市公司并购重组政策培训教程（50 页）{修}
1、战鼓一响，法律无声。——英国 2、任何法律的根本；不，不成文法本身就是讲道理 ……法律，也 ----即明示道理。— —爱·科克
3、法律是最保险的头盔。——爱·科克 4、一个国家如果纲纪不正，其国风一定颓败。—— 塞内加 5、法律不能使人人平等，但是在法律面前人人是平等的。 ——波洛克
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育；而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔

周红：企业投融资模式及融资工具

专业为企业/培训机构提供师资。

企业投融资模式及融资工具课程大纲一、资本市场发展趋势分析1、宏观经济形势分析(1)世界经济格局变化(2)欧美及周边环境影响(3)应对模式与策略2、徽观环境透视(1)新形式下企业机遇与挑战(2)三中全会后资本市场十大商机(3)政府职能转变—自贸区与金融改革3、产业发展趋势与投融资(1)产业升级+结构性调整(2)九大行业并购整合专业为企业/培训机构提供师资。

(3)城镇化建设+土地金融二、投融资模式1、投融资的理解(1)基地+基金+投资银行(2)项目融资(3)企业融资(4)扩张、垄断、跨越式发展2、融资模式选择(1)有机生长(2)财务融资+股权融资(2)无机成长(3)内生式+外延扩张3、融资条件(1)商业模式+持续成长专业为企业/培训机构提供师资。

(2)公司治理+激励机制(3)退出途径+股东回报(4)风险控制+保险机制4、投资决策(1)政策环境(2)企业风险(3)市场检测(4)合作模式三、融资工具与方法(包括政府项目融资、实体企业融资)1、财务融资(1)立项要领(2)运作流程(3)担保标的(4)土地流转、债券、租赁、信托、贸易、BOTTOT等专业为企业/培训机构提供师资。

2、股权融资(1)POIPO(2)VC天使(3)私募、公募(4)产业投资基金3、特殊融资品种(地方政府投融资平台建设，做实做强投融资平台)(1)城市发展投资基金(2)房地产机会投资基金(3)土地流转信托(4)金融机构产品四、案例操作——实战型1、案例体验(1)案例陈述(2)投融资模式专业为企业/培训机构提供师资。

(3)资本运作2、案例分析(1)项目论证与评估(2)尽职调查(3)退出机制3、模拟操作流程(1)准备(2)尽调(2)谈判(2)实施(3)结果五、互动讨论、讲评1、提练课程要点2、实用性专业为企业/培训机构提供师资。

3、启发性。

企业上市课程资本运作大纲—周红

企业资本运作课程大纲周红课程介绍企业资本运作的实质是把企业内部的存量资产进行整合和优化，与外部资本市场接轨，产生新的资本资源，对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让等，从而形成形成企业资产证券化、去也改制股份化或者原有企业注销更换新主，以此改善企业资本结构或者债务结构。

资本运作的方式多种多样，不能一概而论，必须根据企业的具体情况选择相应措施。

本课程将集中阐述资本运作的各种形式。

课程特色系统全面：课程设计系统，最新的理论讲授使学员的战略思路拓展，并掌握现代企业资本战略规划及资本运营模式。

案例分析：本课程精选实际案例，通过思考、剖析等教学环节，提升学员资本运作的综合能力交流互动：在课程中，结合企业遇到的某个实际问题当堂分析，交流、总结，辅导学员进行工具演练。

适合学员各类企业的董事长、副董事长、执行董事、股东等决策者；投行、证券、资产管理等机构高层管理者。

课程时间2天（9:00-12:00,13:30-16；30 ）课程大纲第一节转增股本1.转增股本的意义2.庄增股本与送红股的异同3.转增股本需要考虑的问题第二节配股和增发1.向老股东配股2.定向增发第三节缩股、分立、换股1.缩股重组救急案例：泰阳证券投资获利案例：兰生股份明缩实扩案例：福星科技2.分立3.换股第四节通常采用的资本运作模式1.并购重组案例：三九集团收购哈龙滨酒厂2.股权投资3.吸收股份并购模式4.资产置换式重组模式5.以债权换股权模式案例：辽通化工股份有限公司成为我国尿素行业的大哥大6.合资控股式7.在香港注册后再合资模式8.股权拆细9.杠杆收购案例：银河数码动力收购香港电信10.战略联盟模式11.投资控股收购重组模式案例：杭州天目药业公司以资产入股形式宝临印刷电路有限公司改组为子公司主讲老师周红高级经济师、国家二级心理咨询师。

技术经济学硕士、医学心理学硕士。

现任北大纵横管理咨询公司专家级顾问、嘉富诚国际资本有限公司合伙人、对外贸易大学中国资本营运研究中心副主任，中国讲师经纪联盟讲师合伙人。

周红：财富管理课程大纲

专业为企业/培训机构提供师资。

财富管理课程大纲培训对象
企业家与银行、金融机构、理财规划师等
培训方式
公开课、内训
课程大纲
一、新经济时代的财富管理理念
1、宏观经济形式下金融市场
2、现金储蓄与理财规划
3、资产配置及投资组合
4、退休计划及遗产安排
5、风险管理与保险计划
二、企业权益性(股权)融资
1、天使投资
2、风险投资(VC)
3、私募股权投资基(PE)
4、公司上市融资(IPO)
5、兼并、收购、重组
三、企业结构性融资
1、应收账款融资;
2、存货融资;
专业为企业/培训机构提供师资。

3、信托融资;
4、项目融资(包括BOT融资);
5、票据贴现融资;
6、租赁融资;
7、典当融资;
8、资产证券化。

四、企业财富管理
1、产业投资与融投资策略;
2、企业资产与个人资分离;
3、证券投资基金与基金投资策略;
4、税收筹划与财富管理;
五、企业家财富管理
1、家族基金管理
2、信托投资基金;
3、银理财产品。

4、第三理财
5、如何做好理财规划师
六、购买金融产品战略
1、黄金市场与黄金投资;
2、全球外汇市场与外汇投资;
3、债券市场与债券投资;
专业为企业/培训机构提供师资。

4、期货市场与期货投资;
5、股指期货;
七、实务案例模拟
1、资产配置实战演练
2、理财规划与经纪服务。

企业并购与资产重组培训

企业并购与资产重组培训企业并购与资产重组是企业经营过程中非常重要的一项战略举措。

通过并购和资产重组，企业可以实现规模扩张、资源整合、降低成本、提升竞争力等目标。

为了帮助企业了解并购与资产重组的基本原理和操作流程，本次培训将重点介绍并购与资产重组的基本概念、分类、影响因素以及关键步骤等内容，希望能够为企业提供有关并购与资产重组的基本知识和技能。

一、企业并购的基本概念并购是指一个企业通过购买、兼并其他企业的方式，实现资源整合、控制权的增加以及产业结构优化的过程。

并购可以分为纵向并购、横向并购和跨国并购等不同类型。

纵向并购是指一个企业收购其上游或下游的供应商或客户企业，实现产业链的垂直整合；横向并购是指一个企业收购同行业其他竞争对手企业，实现市场份额的扩大和规模效益的提升；跨国并购是指一个企业收购海外企业，实现市场扩张、国际化经营等目标。

二、资产重组的基本概念资产重组是指企业通过出售、购买、置换、分割等方式，对自身经营过程中的资产进行调整和优化，以实现资源再配置、业务结构调整和风险分散的过程。

资产重组可以分为财务重组和战略重组两类。

财务重组是指企业通过调整资产负债结构、优化股权结构等方式，提高企业的财务状况和运营效率；战略重组是指企业通过合并、收购、分立、独立等方式，调整企业的业务结构和组织架构，以适应市场的变化和竞争的压力。

三、企业并购与资产重组的影响因素企业并购与资产重组的决策和实施过程中，有许多影响因素需要考虑。

首先是经济因素，包括市场需求、行业发展、竞争状况、财务状况等因素；其次是法律法规因素，包括公司法、证券法、反垄断法等相关法律法规的规定；再次是管理因素，包括企业战略、组织文化、人力资源等方面的管理能力和水平；最后还有风险因素，包括并购与资产重组所面临的市场风险、财务风险、法律风险等。

四、企业并购与资产重组的关键步骤企业并购与资产重组的实施过程可以分为策划阶段、尽职调查阶段、合同谈判阶段、实施阶段和整合阶段等几个关键步骤。

企业上市课程-公司治理培训大纲周红.doc

公司治理培训大纲主讲人周红2009-05-01第一章公司治理介绍第一节公司治理的实质第二节公司治理的内容第三节公司治理与管理的关系第四节公司治理治理基本模式第二章公司治理分析第一节股权结构分析第二节董事会的构成第三节监事会的作用第四节董事长的管理思路第五节经理层的责权利关系第六节公司治理与企业融资第七节公司治理与品牌战略发展第三章完善公司治理结构第一节董事会的构建第二节监事会的职责设计第三节经理层的激励与约束第四节董事长的责权利与监管第四章企业可持续发展与公司治理第一节企业发展的基本判断第二节企业发展的一般规律第三节可持续发展的评价第四节可持续发展面临的问题与应对情感语录1.爱情合适就好，不要委屈将就，只要随意，彼此之间不要太大压力2.时间会把最正确的人带到你身边，在此之前，你要做的，是好好的照顾自己3.女人的眼泪是最无用的液体，但你让女人流泪说明你很无用4.总有一天，你会遇上那个人，陪你看日出，直到你的人生落幕5.最美的感动是我以为人去楼空的时候你依然在6.我莫名其妙的地笑了，原来只因为想到了你7.会离开的都是废品，能抢走的都是垃圾8.其实你不知道，如果可以，我愿意把整颗心都刻满你的名字9.女人谁不愿意青春永驻，但我愿意用来换一个疼我的你10.我们和好吧，我想和你拌嘴吵架，想闹小脾气，想为了你哭鼻子，我想你了11.如此情深，却难以启齿。

其实你若真爱一个人，内心酸涩，反而会说不出话来12.生命中有一些人与我们擦肩了，却来不及遇见；遇见了，却来不及相识；相识了，却来不及熟悉，却还要是再见13.对自己好点，因为一辈子不长；对身边的人好点，因为下辈子不一定能遇见14.世上总有一颗心在期待、呼唤着另一颗心15.离开之后，我想你不要忘记一件事：不要忘记想念我。

想念我的时候，不要忘记我也在想念你16.有一种缘分叫钟情，有一种感觉叫曾经拥有，有一种结局叫命中注定，有一种心痛叫绵绵无期17.冷战也好，委屈也罢，不管什么时候，只要你一句软话，一个微笑或者一个拥抱，我都能笑着原谅18.不要等到秋天，才说春风曾经吹过;不要等到分别，才说彼此曾经爱过19.从没想过，自己可以爱的这么卑微，卑微的只因为你的一句话就欣喜不已20.当我为你掉眼泪时，你有没有心疼过情感语录1.爱情合适就好，不要委屈将就，只要随意，彼此之间不要太大压力2.时间会把最正确的人带到你身边，在此之前，你要做的，是好好的照顾自己3.女人的眼泪是最无用的液体，但你让女人流泪说明你很无用4.总有一天，你会遇上那个人，陪你看日出，直到你的人生落幕5.最美的感动是我以为人去楼空的时候你依然在6.我莫名其妙的地笑了，原来只因为想到了你7.会离开的都是废品，能抢走的都是垃圾8.其实你不知道，如果可以，我愿意把整颗心都刻满你的名字9.女人谁不愿意青春永驻，但我愿意用来换一个疼我的你10.我们和好吧，我想和你拌嘴吵架，想闹小脾气，想为了你哭鼻子，我想你了11.如此情深，却难以启齿。

讲座笔记周红我来教你上市

讲座简介：企业上市全程指引，权威解读上市流程，深入探询上市利弊。

企业为什么上市？怎样选择上市时机？谁是企业上市最值得信赖的领路人？境内与境外，两个不同的资本环境，上市的成本与效率如何评价？请听企业上市资深顾问周红为您精彩讲解！讲师：周红北大纵横管理咨询公司专家级顾问，嘉富诚国际资本有限公司合伙人，中国对外经济贸易大学中国资本运营研究中心副主任。

曾任上市公司董事、副总、董事会秘书，是我国最早讲授《证券学》课程的专家。

专著《企业上市全程指引》，深受业界好评。

《我教你上市--企业上市全程指引》北大纵横管理咨询公司专家级顾问周红主讲。

股市是天使，它可以让企业搭上资本快车，走上超常规发展的道路。

股市也会突然变身为魔鬼，它会让企业市值大幅缩水，个人财富顷刻间化为乌有。

只有熟悉游戏规则，才能成为优秀玩家。

股市也不例外。

《我教你上市--企业上市全程指引》课程内容提要：第一集企业为什么要上市1.董事长要考虑的八大事项✓上市的目的是什么动机是什么✓企业上市的资质你是家底资产与负债要去掂量✓募集资金用途是否有同业竞争关联交易✓上市的地点国内香港✓上市的成本你是否能承受包括机会成本✓如何选择中介机构三师更主要的是券商✓必须考虑的风险因素系统工程，如何规避风险技术和资金储备要有✓能否一次获得通过我国是核准则2.企业上市的好处✓获得稳定的融资通道✓有利于分散风险✓理顺企业产权关系✓增加股东资产的流动性✓摆脱财务融资约束发新股发企业债增发✓提升企业品牌价值✓有利于招贤纳士✓股东财富批量增加上市就是为了融资，迅速做大做强，首先要做资本市场上有个准确定位，股东对上市的心理定位，是否有这个承受能力企业上市的问题✓要付出上市成本的✓面临被兼并的可能✓可能在上市之后的运作当中遭遇挫折最后你要付出一些代价理顺公司产权、资产等关系的成本可能远远比上市获得利益还要高，就不上市所以说上市，就必须有心理准备（成本、利益），否则就不要上市；上市后受公众监管，不自由，是否你能忍受失去企业控制权。

重组并购讲座心得体会

近年来，随着我国经济的快速发展，企业间的竞争日益激烈，重组并购成为了企业实现转型升级、扩大市场份额的重要手段。

近日，我有幸参加了一场关于重组并购的讲座，通过学习，我对这一领域有了更深入的了解，以下是我的一些心得体会。

首先，重组并购是企业发展的必然趋势。

在全球化、市场一体化的背景下，企业面临着巨大的竞争压力。

通过重组并购，企业可以整合资源、优化产业结构、提高市场竞争力，从而在激烈的市场竞争中立于不败之地。

此次讲座中，专家详细阐述了重组并购的背景、意义和作用，让我深刻认识到重组并购是企业发展的必经之路。

其次，重组并购需要遵循一定的原则和策略。

讲座中提到，企业在进行重组并购时，应遵循市场规律、法律法规，注重风险控制。

在并购过程中，要充分考虑双方的资源、文化、管理等方面的差异，制定合理的并购策略。

此外，要关注并购后的整合工作，确保并购成功。

这些原则和策略对我今后的工作具有重要的指导意义。

再次，重组并购涉及多个环节，需要专业团队协作。

讲座中介绍了重组并购的流程，包括目标企业选择、尽职调查、谈判、交割等环节。

这些环节环环相扣，任何一个环节出现问题都可能影响整个并购过程。

因此，企业需要组建一支专业团队，包括财务、法律、管理等方面的专家，共同参与并购工作。

此外，讲座还强调了重组并购中的风险管理。

企业在进行并购时，要充分了解目标企业的财务状况、法律风险、市场风险等，制定相应的风险应对措施。

同时，要关注并购后的整合风险，如企业文化冲突、管理团队不稳定等。

只有有效控制风险，才能确保并购的成功。

最后，讲座让我认识到重组并购需要不断创新。

随着市场环境的变化，企业需要不断创新并购策略，寻找新的并购机会。

同时，要关注并购后的整合创新，通过整合资源、优化产业结构，提升企业核心竞争力。

总之，此次重组并购讲座让我受益匪浅。

在今后的工作中，我将把所学知识运用到实践中，为企业的发展贡献力量。

以下是我的一些具体行动计划：1. 深入学习相关法律法规，了解重组并购的政策环境。

上市公司并购重组操作实务培训

上市公司并购重组操作实务培训一、引言上市公司并购重组是指上市公司通过收购、合并、分立等手段，对其他公司、企业、资产进行整合和重组的行为。

目前，随着经济全球化的加速以及市场竞争的不断加剧，上市公司并购重组越来越成为企业发展战略的重要组成部分。

为了培养和提高企业领导层的并购重组业务能力，开展一场实务培训是非常必要和重要的。

二、培训内容1. 市场环境分析在企业进行并购重组之前，首先需要对当前市场环境进行全面分析。

这包括宏观经济环境、行业竞争格局、法律法规等方面的分析。

通过对市场环境的了解，企业可以更准确地把握并购重组的机会和风险，为后续的决策提供依据。

2. 并购重组策略制定制定并购重组策略是企业进行并购重组的第一步。

企业需要明确自己的战略目标和发展方向，然后根据市场环境和自身情况制定相应的并购重组策略。

在策略制定过程中，企业需要考虑并购方式、目标选择、定价标准等因素，并综合考虑风险和回报来确定最适合的策略。

3. 并购重组实施在实施并购重组时，企业需要进行尽职调查、协议谈判、审批和交割等一系列工作。

尽职调查是并购重组的关键环节，企业需要对目标公司进行详细的财务、法律和商业尽职调查，以确保并购重组顺利进行。

协议谈判阶段，企业需要与目标公司商讨合同条款、交易结构等事项，并最终达成一致。

在审批和交割阶段，企业需要履行相关法律程序，并完成交割事宜。

4. 并购重组后整合并购重组完成后，企业需要进行后续整合工作，以实现预期的利益和效果。

整合工作包括人员整合、资产整合、业务整合等方面。

企业需要确定整合的目标和方向，制定详细的整合计划，并采取有效的措施来推动整合工作的顺利进行。

三、培训方法为了使企业领导层更好地掌握并购重组的实务操作，培训可以采用多种方法。

首先，可以邀请行业专家和公司内部有丰富经验的人员来授课。

他们可以分享自己的实际经验，提供一些具体的案例和操作技巧。

其次，可以组织实地考察和观摩，并购重组的成功案例。

通过亲身参观和学习，企业领导层可以更深入地了解整个并购重组过程，并从中汲取经验教训。

周红和她的“企业上市全程指引”

维普资讯
管理与实务
周红和她的企业上市全程指引
文／本刊记者
邓纯雅
“
五
周红是
一
个看似十分感性的人
。
是这个行业的奇女子了学》
一
。
曾经入藏教授《券证
来自山城重庆的她前两天刚刚奔赴四川灾
“
，
朋友往往在商海浮沉多年
企业内部要管理的
她颇有些自豪地说想的人
”
。
我是
一
个有信仰
，
有理
事情很多其数
，
，
要了解的政策法规和管理理论不计
一
而上市是
个过程繁杂必须
，
一
步
一
个脚
的确
，
对于生长在天府之国学业优异生活
，
印完成的硬程序
许多企业的老板由于没有机
，
顺遂的周红来说
一
选择去雪域高原支教完全是
，
会系统了解就投入大笔资金开始运作
往事倍功半望给企业家程的机会
，
一
结果往
种理想主义的情怀使然
她觉得当时的确是
区
，
去就是三年
，
也曾成为著名企业的董事
，
作为企业咨询顾问和心理咨询师的双重身
她在家乡的工作十分忙碌和疲惫

企业重组与并购讲座发言稿

企业重组与并购讲座发言稿尊敬的各位领导、各位来宾，大家好！首先，我代表组织方，对各位领导和各位来宾的莅临表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

今天，我非常荣幸能够在此向大家分享有关企业重组与并购的讲座。

企业重组与并购是当今全球经济中一个备受关注的话题。

在这个全球化、竞争激烈的时代背景下，企业通过重组与并购，可以实现资源整合、扩大规模、提高市场份额等战略目标。

同时，它也给企业带来了巨大的机遇和风险。

因此，深入了解企业重组与并购的理论与实践，对于企业的发展至关重要。

首先，我想从企业重组的定义以及重组目的入手。

企业重组是指企业内部或外部资源的重新配置和组合，以实现更好的效益和竞争优势。

企业重组往往通过合并、分立、兼并、收购等方式实现。

它的目的通常是为了提高企业的竞争力、优化资源配置、降低成本、创造更高的价值。

通过重组，企业可以突破分散经营带来的困境，实现规模上的优势和资源上的整合，从而提升企业的核心竞争力。

其次，我想强调企业并购的重要性。

并购作为企业发展的一种重要方式，已经成为促进企业增长和扩张的重要战略手段。

企业并购既可以实现快速扩张，进入新的市场，也可以通过并购优秀企业，获取先进的技术、产品或品牌。

同时，企业并购也存在着风险，如财务风险、组织文化融合难题等。

因此，在进行并购时，必须进行充分的尽职调查和风险评估，确保合并的可持续性和长期成功。

接下来，我想与大家分享一下企业重组与并购的实施步骤。

首先，确定战略目标和重组方向。

企业应该明确自身的发展战略、核心竞争力和市场定位，根据这些因素来确定重组的方向和目标。

其次，进行尽职调查和风险评估。

在并购过程中，对被合并方进行全面的尽职调查，以了解其财务状况、市场地位、竞争优势等。

然后，进行价值评估和谈判。

在确定被并购方的价值后，我们需要进行谈判，以达成双方满意的协议。

最后，实施整合与管理。

重组并购之后，需要进行组织结构的整合、流程的优化，并进行有效的管理以确保协同效应的实现。

企业并购与重组财务培训

企业并购与重组财务培训一、引言企业并购与重组是当前经济发展中不可忽视的重要方面，对于企业的战略规划和增长战略起着关键的作用。

在这个竞争激烈的商业环境下，掌握并购与重组的财务知识和技巧显得尤为重要。

本文将介绍企业并购与重组财务培训的必要性，并探讨如何进行有效的培训。

二、企业并购与重组的背景1. 过去几十年来，企业并购与重组活动呈现快速增长的趋势。

2. 并购与重组可以帮助企业实现市场份额的扩大、业务多元化和资源整合。

3. 对于企业来说，有效的并购与重组战略可以提高企业的竞争优势和盈利能力。

三、企业并购与重组财务培训的必要性1. 确保财务专业人员掌握并购与重组的基本概念和原理。

2. 帮助财务决策者更好地理解并购与重组的财务风险和回报。

3. 提高企业内部人员对并购与重组过程中的财务指标的理解和运用。

4. 帮助企业在并购与重组过程中做出明智的财务决策，降低风险。

四、有效的企业并购与重组财务培训方法1. 制定详细的培训计划，包括培训的内容、时间和培训对象。

2. 采用多种教学方法，如讲座、案例分析和团队讨论。

3. 运用实际案例进行培训，让学员能够真实地了解并购与重组的过程。

4. 提供财务分析工具和模型，帮助学员进行实际操作和决策。

五、企业并购与重组财务培训的关键内容1. 并购与重组的基本概念和原理。

2. 并购与重组的财务分析方法和指标。

3. 并购与重组过程中的财务决策和风险管理。

4. 并购与重组的会计处理和财务报告要求。

5. 并购与重组的税务考虑和财务调整。

6. 并购与重组后的整合管理和绩效评估。

六、企业并购与重组财务培训的效果评估1. 按照培训计划制定评估指标，通过问卷调查和实际案例评估培训效果。

2. 培训结束后对学员进行跟踪调查，了解其在实际工作中的应用情况。

3. 定期组织培训反馈会议，收集学员的意见和建议。

七、总结企业并购与重组财务培训对于提高企业竞争力和实现可持续发展至关重要。

通过有效的培训方法和内容，可以帮助财务专业人员和决策者更好地应对并购与重组过程中的财务挑战，并做出明智的决策。

中华讲师网-许志勇：《并购战略与重组实务》总裁班课程大纲

《并购战略与重组实务》总裁班课程大纲许志勇博士，主讲：《并购战略与公司重组》【课程对象】1、政府的企业领导部门及各地方国资委政府官员；2、企业董事长、总裁、总经理、财务总监、投资总监、风控总监、投融资负责人等中高层决策者；3、银行、证券等金融机构的决策者及高级管理者；4、投资公司、基金公司、金融投资中介服务机构的董事长、总裁等决策者。

【课程目标】1、掌握企业并购战略的业务安排，深刻理解并购的核心问题：公司价值的估计和交易安排的金融创新；2、学会并购理论和决策原理，掌握投资风险控制技术，了解投资财富传承投资策略；3、学习企业并购重组的方案设计和创新模式，掌握各种并购重组的估值方法与评估途径；4、识别并购重组中的风险，并进行有效的把控，掌握并购后文化因素的整合方法；5、学习国际上常见的反收购措施，掌握各类反收购策略；6、加深学员对于全球化和多元化投资理念的了解，帮助企业成功转型，优化投资商业模式。

【课程模块】【1】企业并购战略与目标洞察：⑴转型期企业并购市场现状与趋势；✓并购市场现状✓政府并购政策✓外资企业在中国的并购✓中国企业的并购阶段⑵并购“双刃剑”的核心问题；⑶企业战略与并购的隐形战略；⑷企业跨越式发展与并购战略选择；⑸并购动因与目标洞察；✓国家政策限制下的突破✓总公司和区域性的战略✓行业市场与产品成本✓生产经营流程的优化✓销售与服务的策略✓优势和竞争力✓人才是企业经营的核心【2】并购方法与交易策略：⑴敌意收购与反收购；⑵善意收购的艺术；⑶杠杆收购；⑷MBO的创新；⑸员工的持股计划；⑹其他兼并、收购方式；⑺中国特色的并购重组动因案例分析；⑻战略选择与并购战略制定案例分析；【3】并购准备与企业估值：⑴并购市场的时机把握；✓市场环境-并购的最佳时机✓并购企业市场环境影响因素✓并购失败常见的因素分析⑵如何选择目标企业；✓并购与服务：有针对性的制定策略✓选择目标并购企业的原则与技巧✓并购前的战略考虑要素⑶如何做尽职调查；✓尽职调查的玄机✓对目标公司营运状况的调查✓对目标公司规章制度、有关契约及法律方面的调查✓对目标公司财务和会计问题的调查✓融资企业常用包装技巧✓投资可行性研究误区⑷如何对目标企业进行估值；✓建立并购评估体系✓并购价值基础及评估途径✓实物资产与金融资产的定价机制✓关注企业无形能力⑸案例分析；✓企业并购成功案例与失败案例分析✓有效的并购评估体系建设，确保投资的质量✓财务状况尽职调查与估值案例分析【4】并购流程及重组整合⑴如何设计企业并购方案；✓并购总体程序与核心内容✓并购的交易模式及其适用情况✓不同类型企业的交易结构如何设计⑵交易谈判和合同签订；✓并购合同文件的准备与谈判技巧✓谈判之道，如何拿捏目标企业的心理✓投资协议框架、合同中关键条款风险条款的审核✓关于企业托管✓并购重组中的评估和相关会计问题⑶并购后的整合与重组；✓资产重组模式与整合关键要素✓战略整合-被收购公司与收购公司保持战略一致✓组织整合-M型组织的优势✓资产整合-资产负债的全面整合✓人员整合-如何防止冲突✓业务整合-核心竞争力与渠道的整合⑷不同并购重组交易类型案例分析；✓财务型收购✓战略整合-被收购公司与收购公司保持战略一致✓海外产业链收购\整合、境内资源整合✓境外上市公司要约收购及借壳上市✓上市前的重组：IPO前的私募与并购⑸并购重组综合案例分析；✓市场环境-并购的最佳时机✓并购企业市场环境影响因素✓并购失败常见的因素分析✓并购谈判、跨文化整合、人力资源整合、流程整合的方法与经验案例分析【5】并购交易的风险控制⑴并购交易存在的风险点及管控要点；⑵控制权比例与企业并购能力的分析评价；⑶离岸红筹架构和返程投资问题；⑷企业并购交易流程及风险分布和识别；⑸确定环境下并购投资决策的问题及其风险管控机制；⑹并购重组的核心财务问题；⑺跨境并购复杂交易设计要点及风险点案例分析；⑻并购后过渡期控制与整合要点分析；⑼并购的税务处理与法律风险问题。

公司并购与资产重组培训课程(PPT 103页)_8631

公司并购与资产重组培训课程(PPT 103页)
合并：吸收合并——兼并 A+B=A 新设合并（创立合并或联合） A+B=C
Ａ收购Ｂ的股份，1% 12% 51％ 82 ％ 100％
参股收购控股收购全面收购
按收购对象不同：分为资产收购和股份收购股份收购：收购公司（A)---持有目标公司(B)股份公司股东—对公司生产经营产生影响资产收购：收购公司------目标公司的资产----现金交易完成双方不存在关系
要约收购要约价格元/股) 要约收购数量(股) 占总股本比例股份种类
流通股份
27.00
13,920,000
9.70%
2012.11.20
东湖高新定向增发
区别：交易场所不同:交易所场外
股东权利不同:全体股东大股东
价格方面: 相同
不同
使用条件不同: 股权分散股权集中
要约收购：部分要约收购与全面要约收购不足100% 100%的收购
3、安排融资利率爬升票据
4、风险套利
风险套利：6元/股收购12元/股价格收
购
股价上涨11元每股
投资银行买入收购成功获利1元/股
失败
5元/股
六、投资银行在并购活动中的收费
1、并购顾问费下列三种情形：
（1）累退式。投资银行按目标公司销售价格的一定百分比从高到低依次递减收取费用。著名的 “Leman公式（5—4—3—2—1 公式）：第一个 100万收取5%，第二个100万收取4%，第三个100 万收取3%，第四个100万收取2%，第五个100万收取1%，以后超出的部分只收取1%，比如一个公司在并购活动中被作为目标公司出价700万，则投资银行依“Leman公式”收取的费用是

企业重组培训教材96张课件

S= Vab - （Va+ Vb ）
（公式1）
如果S＞0，说明S为协同效应收益，兼并B公司所获得的净现值（NPV）为：
NPV= （ Vab - Va ）-CASH
（公式2）
上式中的CASH为A公司支付给B公司的现金（售价）。由（公式1）和（公式2）可得： NPV= Vab -（ Va + Vb ）+ Vb -CASH =S+ Vb -CASH（公式3）
2. 现金并购财务分析 A兼支公并付由司的的于不价上B公可格、司能必下不支定限可付在范能高围CA接于也S受CH就Am低是SinH于和AmCC、axAA的BSS两价HHmm家格ianx公的之，司价间所讨格。以价，现实还而金际价-一C的点AS幅，H度则min，由。其谈实幅判际度与兼大竞并小争价等决格于定究协。竟同以在效上这应分个析S幅=的C度最A中S大H的困m哪ax 难就是是如如何何估估计计SV，a、由V于b和S=。Vab-（Va+Vb），所以也
12.2.1 剥离与分立的含义剥离是指企业将现有的部分子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他企业，并取得现金和有价证券作为回报。分立是指将母公司在子公司中所拥有的股份按比例分配给母公司的股东，形成一个独立的新企业，从而在法律上和组织上将子公司从母公司中分立出去。
1. 剥离的类型（1）按是否符合企业的意愿分类
【例12—2】
3. 股票并购财务分析（1）并购对每股收益的影响由于企业并购投资决策以投资对股票价格影响为依据，而股票价格的影响又取决于投资对企业每股收益的影响，所以企业评估并购方案的可行性时，应将其对并购后存续企业每股收益的影响列入考虑范围。
【例12—3】

上公司并购重组培训

上公司并购重组培训上市公司并购重组是一种常见的企业战略，通过合并或收购其他公司来扩大规模、增强竞争力。

然而，这种重组过程对于参与其中的员工来说通常是具有挑战性和不确定性的。

为了使员工顺利适应并融入新的组织环境，公司需要进行相应的培训。

本文将探讨上市公司并购重组培训的重要性以及如何进行有效的培训。

首先，上市公司并购重组培训对于员工来说是至关重要的。

在并购重组过程中，员工面临的工作内容和职责可能会发生变化，新的纪律和流程也需要适应。

通过培训，员工可以了解新组织的价值观、文化以及业务战略，从而更好地适应变化并融入新的团队。

其次，有效的并购重组培训可以提高员工的工作能力和知识水平。

员工在并购重组后往往需要学习新的技能和知识，以便胜任新的工作职责。

通过专业培训，员工可以快速掌握所需技能，提高工作效率和质量，从而为公司创造更多的价值。

此外，上市公司并购重组培训还可以帮助员工建立良好的人际关系。

在并购重组后，来自不同组织的员工将被合并到一个新的团队中，彼此之间往往缺乏熟悉和信任。

通过培训，员工可以更好地了解彼此，加深沟通和合作，促进团队的凝聚力和协作能力。

那么，如何进行有效的上市公司并购重组培训呢？首先，公司应该制定全面的培训计划。

培训计划应包括培训内容、培训方式、培训时间等方面的详细规划，以确保培训达到预期效果。

其次，公司可以邀请专业的培训机构或顾问来提供培训课程。

专业的培训机构通常有丰富的培训经验和资源，能够提供系统化的培训课程，帮助员工快速适应新的组织环境。

另外，公司还可以利用内部培训资源，通过内部培训师或员工分享会等形式，进行内部培训。

这不仅可以节省成本，还可以使员工更好地感受到组织的关怀和支持。

除了培训课程，公司还可以通过其他方式来促进员工的适应和融合。

例如，组织拓展活动可以帮助员工更好地了解彼此，增强团队的凝聚力和协作能力。

此外，定期的反馈和沟通也是关键，帮助员工了解自己的表现和发展方向，以及公司的期望。