外汇市场课件

如果一定数量的本币折合外币的数额增加，
本币汇率上升，外币汇率下降，即本币升
值，外币贬值；相反，如果一定数量的本
币折合外币数量减少，本币汇率下降，外
币汇率上升，则是本币贬值，外币升值。
可见，在间接标价法下，汇率的升降和本
币币值增减成正比，与外币币值增减成反
比。
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3）汇率的种类 ⑴按银行买卖外汇的角度分为 买入汇率（buying rate），也称为外汇
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3）外汇的种类 ⑴按自由兑换性的大小可划分为：
自由外汇：这是指不必由货币发行国批准，
可以自由兑换成其他国家的货币，可以在国际 市场上流通、转让，作为国际支付手段的外汇。
有限自由兑换外汇：指未经货币发行国批
准，不能自由兑换成其他国家货币或用作国际 结算的货币。
记账外汇:又称为协定外汇、清算外汇、双边
其特点是，外国货币的数额固定不变，其 折合成本国货币的数额则随本币和外币的 相对价值变化而变动。
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例如，2008年3月4日，我国外汇交易中心公 布的银行间外汇市场美元对人民币汇率的中 间价为：1美元=7.1175元人民币。
这就是直接标价法。
如果一定单位的外币折合的本币增多，则说明外币 升值，本币贬值；相反，如果一定单位的外币折合 的本币减少，则说明外币贬值，本币升值。
我们通常说的外汇是狭义的静态外汇， 即以外币表示的用于国际结算的支付手 段和工具。从这个意义上来说，只有存 放在国外银行的外币存款以及索取这些 银行存款的外币票据和凭证才构成外汇， 主要包括银行汇票、支票、本票、银行 存款等。
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2）外汇的特征 外币性。指这项资产必须以外国货币表
示，用本国货币表示的资产，信用工具 或其他支付手段不能作为外汇。 自由兑换性。指作为外汇的资产必须能 够自由地兑换成其他国家的货币或以其 所表示的支付手段。 普遍接受性。指作为外汇的货币或资产 必须能为各国所普遍接受和认可，在国 际经济活动中能被各国运用，来保证国 际间购买力转移顺利进行。
买入价，是银行从同业或客户买入外汇 时使用的汇率。 卖出汇率（selling rate），也称为外汇卖 出价，是指银行向同业或客户卖出外汇 时所使用的汇率。
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在实际外汇市场上，银行通常采用双向 报价法：
在直接标价法下，前者是买入汇率，后 者是卖出汇率，如：某日中国银行外汇 牌价
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2、汇率
1）汇率的概念 汇率是一种相对比价，即用一种货币表
示另一种货币的价格，它是外汇的买卖 价格。 在不同的环境情况下，汇率有不同的名 称。汇率又被称为兑换率、汇价、外汇 牌价、外汇行市。
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2）汇率的标价方法
⑴ 直接标价法
直接标价法，也称价格标价法、应付标价 法，是指用1单位或100个单位的外国货币 作为标准，折算为一定数额的本国货币来 表示的汇率。这是一种以本国货币来表示 一定单位外国货币的汇率表示方法。
非贸易外汇。这是指于进出口贸易以外所发 生收付的外汇，包括侨汇、海运、铁路、港 口、旅游、捐赠、邮电、海关、保险、银行、 工程承包等部门收入和支出的外汇。
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⑶按外汇买卖的交割期限可划分为
即期外汇。又称现汇或外汇现货，是指在 外汇买卖成交后于当日或两个营业日以内 办理交割的外汇。
远期外汇。又称期汇或远期汇兑，指进行 外汇买卖或国际贸易的双方，事先签订买 卖合同，规定外汇的数量、汇率、期限等， 预约到将来某个日期按照合同规定的内容 进行交割的外汇。
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⑵间接标价法 间接标价法，也称为应收标价法，又称数量
标价法。是指以一定单位的本国货币为标准， 折算成一定数量的外国货币，即用外国货币 表示本国货币的价格。 其特点和直接标价法刚好相反，即本币为计 价标准固定不变，外币的数额随本币与外币 相对价值的变化而变动。
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例如，2008年3月4日，伦敦外汇市场公布： 1英镑=14.1314元人民币，对于英镑来说， 就是间接标价法。
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⑷按外汇的形态可划分 外币现汇，指由国外汇入，或由境外携入、
寄入的外币票据和凭证，经本国银行托收后 存入。 外币现钞，主要是指由境外携入或个人持有 的可自由兑换的外国货币，简单说来就是外 国钞票，铸币
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4）外汇的作用
使国际支付更为便利，促进国际贸易发展 实现国际间购买力的转移 调剂国际间资金余缺 充当国际储备资产
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§3.1 外汇与外汇市场概述
1、外汇
1）什么是外汇 ➢ 外汇（Foreign Exchange），是指国际汇兑，
它是从事国际经济活动的最基本的手段。 ➢ 动态的外汇是指把一国的货币兑换成另一国
的货币用以清偿国际间的债权债务关系的行为 和过程。 ➢ 静态外汇的含义是由动态的汇兑概念演变而 来，是指国家间为清偿债权债务关系进行汇兑 活动所凭借的手段和工具，强调外汇作为一种 金融工具的功能。
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Байду номын сангаас
静态外汇有广义和狭义之分。
广义的静态外汇是指一切用外币表示的资 产。
我国的《中华人民共和国外汇管理条例》 中规定，外汇是指以外币表示的可以用作 国际清偿的支付手段和资产，包括：外国 货币，包括纸币和铸币；外币支付凭证， 包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证 等；外币有价证券，包括政府债券、公司 债券、股票等；特外汇别市场提课件款权、欧洲货币单
第二篇 外汇市场与汇率决定理论与政策
第3章 外汇市场
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章内目录：
§3.1 外汇与外汇市场概述 §3.2 外汇市场交易 §3.3 外汇风险及其管理
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学习目标： 通过本章的学习，使学生能掌握外汇
市场的相关概念，熟悉外汇交易业务的 种类及其交易方式，了解远期、期货和 期权的区别，理解各种外汇风险的成因 以及防范措施。
外汇。是指未经过货币发行国的批准，不能自 由兑换成其他国家的货币，也不能对第三国进 行支付，而只能根外据汇市两场课国件 政府间的清算协定，
⑵按外汇的来源和用途可划分为
贸易外汇。因进出口贸易及其从属费用而收 付的外汇叫做贸易外汇。包括进出口货款和 与商品进出口直接关联的交易佣金、运输费、 保险费等。贸易外汇是一国最主要的外汇来 源。