财务管理复习资料整理.doc

第一章

1 •财务管理（P1）:是组织企业财务活动、处理财务关系的i项经济管理工作。

2. 企业财务活动内容（P】）：筹资、投资、经营、分配

3. 以股东财富最大化为目标的优点（P7）：股东财务最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素；股东财富最大化目标在一定程度上能够克服企业在追求利润方而的短期行为；股东财富最大化冃标反映了资本与报酬之间的关系。

第二章

4・复利及年金的计算（卩27；卩29）

5 •计算期望报酬率（P41）

6•计算标准差（P43）

7•计算离散系数（P45）

8.可分散风险与不可分散风险（即市场风险）（P52）：股票风险中通过投资组合能够被消除的部分称为可分散风险，而不能够被消除的部分则称为市场风险。

9•证券组合的风险报酬率计算（P54）

10.证券组合的B系数计算（P54）

11.资本定价模型的计算（P56）

第三章

12•财务分析的内容（P75）：偿债能力分析；营运能力分析；盈利能力分析；发

展能力分析；财务趋势分析；财务综合分析

13. 财务能力分析的计算（流动比率，速动比率，资产负债率，应收账款周转率，存货周转率，资产利润率，每股利润，市盈率与市净率是重点）（卩81—卩98）

第五章

14. 长期筹资的渠道（P143）：政府财政资本；银行信贷资木；非银行金融机构资本；其他法人资本；民间资本；企业内部资本；国外和我国港澳台地区资本

15. 长期筹资类型（P]44）：内部筹资（指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源）与外部筹资（指企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源）；直接筹资（指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动）与间接筹资（指企业借助银行等金融机构融通资木的筹资活动）；股权性筹资、债务性筹资与混合型筹资。

16. 直接筹资与间接筹资的区别（P]44）：筹资机制不同；筹资范围不同；筹资效率和筹资费用高低不同；筹资效应不同

17. 普通股筹资优点（P155）：普通股筹资没有固定的股利负担；普通股股本没有规定的到期日，无需偿还；利用普通股筹资的风险小；发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。

普通股筹资缺点（P156）：资本成本较高；利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司控制权；新股东对公司已积累的盈余具有分享权, 可能引起普通股股价下跌；如果以后增发普通股，可能会引起股票价格波动。

19. 长期借款筹资优点（P159）：借款筹资速度较快；借款资本成本较低；借款筹资弹性较大；可以发挥财务杠杆的作用。

20. 长期借款筹资缺点（P159）：借款筹资风险较大；借款筹资限制条件较多；借款筹资数量有限；

21. 融资租赁特点（P167）：—般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司融资购进设备租给承租企业使用；租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上；租赁合同比较稳定，在规定的租期内菲经双方同意，任何一方不得中途解约。有利于维护双方权益；由承租企业负责设备的维修保养和投保事宜，但无权自行拆卸改装；租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，一般有续租、留购或退还三种选择，通常由租赁企业留购

22. 融资租赁筹资的优点（P】70）：能够迅速获得所需资产；限制条件较少；免遭设备陈旧过时的风险；融资租赁的全部租金通常在整个租期内分期支付，可以适当降低不能偿付的风险；融资租赁的租金费用允许在所得税前扣除，承租企业能够享受节税利益。

23. 融资租赁筹资的缺点（P17i）：成本较高；承租企业在财务困难时期，支付固定的租金也将成为一项沉重的负担；采用租赁筹资方式如不能享有设备残值, 也可视为承租企业的一种机会成本。

24. 优先股筹资优点（P173）：优先股一般没有固定的到期日，不用偿还本金；既有固定性，乂有一定的灵活性；保持普通股股东对公司的控制权；可以提高公司的举债能力

25. 优先股筹资缺点（P173）：优先股成本虽低于普通股，但一般高于债权；制约因素较多；可能形成较重的财务负担。

第六章

26. 资本结构定义（P179）：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。

27. 资木结构的种类（P180）：资木的权属结构（通常分为股权资木和债务资本）；

资本的期限结构（通常分为长期资本和短期资本）

2&资本结构的意义（P181）：合理安排债务资本比例可以降低企业的综合资本成本率；合理安排债务资本比例可以获得财务杠杆利益；合理安排债务资本比例可以增加公司的价值。

29. 资本成本定义（P186）：资本成本是企业筹集和使用资本而承担的代价。

30. 资本成本率种类（P186）：个别资本成本率；综合资本成本率；边际资本成本率。

31. 资本成本的作用（P187）：资本成本是选择筹资方式，进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据；资木成木是评价投资项目、比较投资方案和进行投资决策的经济标准；资本成本可以作为评价企业整体经营业绩的基准。

32. 个别资本成本率的测算（P187）

33. 综合资本成本率的测算（P193）

34. 营业杠杆概念（P198）：是指由于企业经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率的现象。

35. 营业风险定义（P200）：是指与企业经营有关的风险，尤其是指企业在经营活动屮利用营业杠杆而导致息税前利润下降的风险。

36・营业杠杆系数的计算（P198-P202）

37. 财务杠杆的概念(P202)：是指由于企业债务资本中固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润内变动率的现象。

38. 财务杠杆系数的计算(P203—P205)

39. 财务风险定义(P203)：是指企业经营活动中与筹资有关的风险，尤其是指在