债券发行问答汇总

问答汇总

1.请问停车场专项债，如果发行人资产负债率超过90%（行业普遍性），母公司或第三方担保的话，能否操作？

答：太高。3A担保有可能。否则就要看具体情况了。

2.会展中心可以做项目收益债项吗？

答：一般视同公益性项目

3.现在绿色债券的申报和认定是偏鼓励还是偏审慎啊。比如一单企业债拟按绿色债券申报，不被认定的话能不能直接转为普通企业债接续处理，还是要打回重报啊？

答：绿色债的难点在项目认定上，现在拟报的一些项目其实离绿色低碳相去甚远。如果项目确实属绿色低碳产业，可以放心报。

4.听说审核过程又把专业司引进来了？特殊情况，还是又回老路了。

答：用双审会取代了专题会，专业司每周定期会审债券。因为地方不初审了，原先地方发改专业处会把关项目，现在还得国家一级把关。

5.如果是目前在银间会平台名单内的企业想发行专项债或者项目收益债是否可行？

答：可行

6.现在发改委均要求企业债变更券商为受托管理人吗？

答：没这事

7.请问一下绿色债券的话，项目收益是需要覆盖整个债券存续期的本息吗？答：运营期覆盖总投资，存续期覆盖债券本息

8.请问，目前项目收益债还是需要在申报前项目批复文件齐备吧

答：目前要求可研批复齐备。前期项目需要具体研究

9.运营期覆盖总投资，存续期覆盖债券本息。也适用普通企业债券吗？

答：普通平台债要求覆盖总投资，主体评级较高或有增信措施可以放宽。

10.专项债只需要债券存续期的收益内覆盖本息，运营期内覆盖总投资，对吧答：是的

11.上次问的会展中心项目并做部分配套商业，可以做项目收益债吗？交易商协会有过会展中心项目支持票据。

答：这类项目申报时可能需要先征求相关司局意见

12.建设绿色环保节能的商业综合体可以发行绿色债券么？

答：目前我们没有收到相关实例，具体项目可能也需要征求和请示。

13.商业旅游项目可以发行非公开的项目收益债么？项目公司是国有控股民营参股，市级平台做差额补偿人。

答：旅游项目可以申报项目收益债，需征求社会司意见

14.这个旅游项目在当地有市场投资前景，但在全国来看没有突出的特色。主要投资内容是休闲养老旅游、滑雪、度假等。是否有此类项目申报了非公开的项目收益债？

答：项目具体建设内容申报时需征求社会司意见，1327号文中明确，符合43号文精神，偿债保障措施完善企业发行债券，不与地方财政公共预算收入挂钩。

15.目前公司应收政府的款项占公司净资产的比例为55％，是否有实质性障碍，需要出具什么样的说明文件？？

答：超过60%暂不受理，如评级较高可适当放宽

16.如果应收政府款项中确实存在类似于土地开发款等实际业务产生款项，在扣除后满足相应60%以内要求，是否可以呢？

答：政府应收金额的认定目前是基于审计机构披露和地方政府偿债文件

17.非公开发行绿色债券，是否需要提供发行人三年连审报告，还是一年即可？海绵城市建设项目，土地整理收入是否可以作为项目收益来源？

答：目前暂没有接触非公开发行绿色债券的案例，土地整理收入前述有提及，暂时也没有相关案例。

18.请问几个项目一起做项目收益债可以吗？每个项目都符合项目收益债的条件

答：暂时没收到过类似申报材料，需要研究请示

19.双创债补50％的营运资金是否可以，项目收益如何要求的？

双创债指引明确允许在偿债措施完善的情况下，使用不超过50%的募集资金补充答：营运资金；目前没有说不允许配建商业。

20.我们一个发行人做的是文化创业园，主要靠创业园租金收入，这种项目可否能发项目收益债

答：暂时没有限制说不允许，项目内容可能需征求专业司局意见。

21.募集中绿色债券的名称是写xxx公司绿色债券吧？承销协议里需要明确是发行绿色债券吗，还是可以笼统写发行企业债券？

答：如果按绿色债券申报，建议您在申报材料中明确

22.问下专项债对可研资质有要求么？

答：暂时没有

23.现在企业债不需要人行会签的话，簿记完成还需要向央行提交利率备案函吗？答：否

24.请问符合产业政策和项目收益债券要求的工业园区建设项目能发项目收益债券吗？

答：产业园区项目可以申请发债，需提供园区发展规划、招商引资，厂房租售情况，并对项目投资、建设、运营进行充分的信息披露和风险提示

25.现在对应收款项的情况还是按照新增审核注意事项把握吗？有传闻说应收账款、其他应收款、长期应收款、在建工程、存货（土地除外）合计不超过净资产60%的规定？

答：暂时没有收到修改口径的指引

26.2016年刚设立的项目公司，非公开发行项目收益债可以吗？是不是审计最近一期的财务报表就可以了？

答：暂行办法规定非公开发行，设立不满1年的，提供发行人经审计的最近一期财务报告

27.现在产业债反馈回复完成后，大概得多长时间拿批文？专业司是否也占时间蛮长的？

答：去年底今年初申报量较大，需要排队过双审会，请耐心等待一下

28.请问募投项目做高速公路项目目前可以做吗？

答：高速公路项目目前可以申请发债，需征求专业司局意见

29.请教一下，3127号文第一条（二）里要求“发行人对土地使用权、采矿权、收费权等与债券偿债直接有关的证明材料进行公示，纳入信用记录事项，并由征信机构出具信用报告。”这个具体怎么操作？

答：有的申报材料披露在征信报告中

30.征信报告我们一般是去人民银行统一调档拿到的，没法往里面添加内容，发行人资产里的土地使用权应该怎么在里面公示呢？

答：是评级公司出的征信报告

31.非公开发行绿色债券，负债率超过60％，是否必须提供担保增信？或者说非公开相对公开的绿色债券有哪些具体的放松？

答：非公开发行绿色债券不受资产负债率加担保的限制

32.非公开绿色债也需要募投项目收益覆盖总投资吗？

答：专项债要求存续期覆盖本息，运营期收回总投资。

33.城投公司做的产业园区给战略性新兴产业类公司使用，能否申请发行战略性新兴产业专项债，还是说就是一般的项目收益债？