国际金融市场考试

一、名词解释

1、国际金融市场：国际金融市场的概念有广义和狭义之分。从广义上讲，国际金融市场是

指在国际范围内进行资金融通、证劵买卖及相关金融业务活动的场所，由经营国际货币

信用业务各种金融商品交易市场的总和，包括货币市场、外汇市场、证劵市场、黄金市

场和将内容衍生产品市场等。从狭义上讲，国际金融市场则仅指从事国际资金借贷和融

通的市场。

2、欧洲货币市场：是指在货币发行国境外进行的该国货币存储与贷放的市场。它是目前国

际金融市场的核心。

3、离岸金融市场：是在市场所在地非居民与非居民之间，按市场机制，从事有关境外货币

存放和借贷交易的场所或营运网络。

4、金融衍生产品：指价值派生于其基础金融工具的价格及价格指数的一种金融契约，根据

其交易特征可以分为远期协议、互换、期货和期权四类。

5、掉期交易：是指将货币相同、金额相同，而方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上

的外汇交易结合起来进行，也就是在买进某种外汇时，同时卖出金额相同的这种货币，

但买进和卖出的交割日期不同。进行外汇交易的目的在于避免汇率变动的风险。

6、外汇期权:期权的一种，买卖的对象是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后

获得一项权利，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买

卖约定的货币，同时权利的买方也有不权不执行上述买卖合约。

7、货币互换：是指交易双方互相交换不同币种的相同期限、等值资金债务的本金及利率的

一种预约业务。

8、远期利率协议：是一种远期合约，指的是买卖双方（客户与银行或银行与银行同业之间）

商定将来一定时间点（指利息起算日）开始的一定期限的协议利率，并规定以何种利率

为参考利率，在将来清算日，按规定的协议、期限和资本金额，由当事人一方向另一方

支付协议利率与参考利率利息差额的贴现金额。

9、利率互换：是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金

流的互换，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率

计算。互换的目的在于降低融资成本和利率风险。

10 远期交易：又称期汇交易，是指买卖双方成交后，并不立即办理交割，而是按照所签订

的远期合同规定，在未来的约定日期办理交割的外汇交易。

11 外汇期货：又称货币期货，是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例以一

种货币交换另一种货币的标准化合约。

12、欧洲债券：是境外货币债券，它是指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债

券。

13、可转换债券：是公司债券的一种，它可以在指定的日期，依约定的价格转换成债券发行

公司的普通股票，或其他可转让流通的金融工具。

14、附认购权证债券：也是一种由公司发行的债权，其特点是附有认购权证。债券持有者可

凭该权证按规定价格购买发行公司的股票。

15、国际股票：是在国际证券市场上发行与交易的股票的总称。国际股票是的发行和交易过

程，不是只发生在一国内，而通常是跨国进行的，即股票的发行者和交易者，发行地和

交易地，发行币种和发行者所属本币等有至少一种和其他的不属于同一国度内。这个概

念揭示了国际股票的本质特征，即它的整个融资过程的跨国性。

16、美国存托凭证：是一种契约性票据，是由美国存托银行发行的一种类似股权证书的可转

让票据，它代表美国投资者对非美国公司的股票拥有所有权，而非美国公司的股票则留

存在原存托银行保管。

17、QFII：合格境外投资者：QFII制度是指允许经核准的合格境外机构投资者，在一定规

定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投

资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转换为外汇汇出的一种市场开放模式。

18、QDII合格境外投资者：QDII制度是指在资本账户未完全开放的情况下，允许国内投资

者往海外资本市场进行投资，是在外汇管制条件下开放内地资本市场的权宜之计。QDII 可使得国内居民投资海外市场的需求合法化，有效分流国内居民外汇储蓄，促使本国资

本市场国际化。

19、票据发行便利：它又称票据发行融资安排，是一种融资方法，借款人通过循环发行短期

票据，达到中期融资的效果。

20、套汇：是指利用同一时刻不同外汇市场上的汇率差异，通过买进和卖出外汇而赚取利润

的行为，分为直接套汇和间接套汇。

21、套利：是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国

家，赚取利息差额的行为。

国际金融市场的分类：1、根据资金融通的期限划分，国际金融市场可分为国际货币市场和

国际资本市场2、根据功能不同，国际金融市场可以分为国际资金市场、国际外汇市场和

国际黄金市场。3、按照交易产品品种划分，可分为国际金融现货市场和衍生品市场，其中衍生品市场又可进一步分为国际金融期货市场、国际金融期权市场及其他衍生品市场。

外国债券：指外国借款人在某国发行的，以该国货币标示面值的债券。在美国发行-扬基债券、在日本发行-武士债券、在英国发行-猛犬债券、在西班牙发行-斗牛士债券、在荷兰发行

-伦勃朗债券、在中国发行-熊猫债券。

各国对金融市场的管理一般有三条原则：1、公开、公平、公平原则2、制止背信原则3、禁止欺诈、操纵市场的原则

金融市场监管手段有：1、经济手段2、法律手段3、行政手段

国际金融组织包括：1、国际货币基金组织（IMF）2、世界银行与世界银行集团3、国际清算银行4、地区性开发银行（其中包括1、亚洲开发银行2、泛美开发银行3、非洲开发银行）

对外直接投资理论包括：1、产业结构论（斯蒂芬海默提出跨国公司和直接投资产生于市场

的不完善或不完全竞争的观点）2、生产内在化论（最先由英国的巴克莱和卡松于提出，然

后经加拿大学者卢格曼补充，这一理论也是在假设市场不完善的前提下，进一步说明企业为

什么要进行直接投资，而不是以其他方式获取更高的利润）3、生产综合论（英国约翰唐宁提出，他的理论是以市场不完善为前提，将产业结构论、生产内在论和传统的区位优势论综

合起来）4、产品生命周期论（美国沃能提出企业对外直接投资是产品从研究开发到成熟，

再到标准化，最终过时这一过程中的一个自然阶段）

生产综合论认为企业要从事海外直接投资，必须具备三个方面的条件：1、企业专门化要素2、区位专门化要素3、内部化优势

布雷顿森林体系崩溃的内在原因：“特里芬难题”由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币