证券研究报告的解读和使用90分
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[编办]事业单位资不抵债的成因及对策
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∙龙头带出增收路——对×脱水菜厂的调研
∙小学语文小课题研究
∙有关落地灯的调查报告
∙城投公司研究报告
∙研究磁铁说课
∙力生制药研究报告。
如何阅读研究报告
1、投资建议的比较标准
投资评级分为股票评级和行业评级。
以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准，报告发布日后的6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的中信标普300指数的涨跌幅为基准；
2.投资建议的评级标准
报告发布日后的6个月内的公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的中信标普300指数的涨跌幅：
如何阅读研究报告？
谁在写报告？
证券分析师群体主要分为“买方”分析师（buy-side analyst）与“卖方”分析师（sell-side analyst）两大类。
共同基金、养老基金及保险公司等投资机构通过投资证券获得资金增值回报，该机构的分析师为本机构的投资组合提供分析报告，因而称其为“买方”分析师。
一个公司四年内的净利润增长一倍左右。EPS（每股收益）从1元到2元。但是同时由于股市预期的转变，PE（市盈率）从10倍涨到60倍，那么这家公司的股价就涨了12倍。应该说净利润四年增加一倍并不困难，PE持续在60才是难度所在，而牛市中达到的难度也不大。这就是戴维斯双击效应双倍放大带来的长线投资机会。
现在EPS1元，PE 10倍，对应股价10元；
逻辑推理
业绩预测和评级----估值和目标、盈利预测
股价表现的催化因素
（事件：两会、全会、经济工作会议——定期）
（事件：资产注入、奥运、创业板——不定期）
前提假设？
例1：广西糖业案例（甘蔗大面积死亡）
一般股民预期糖价上涨期市股市相关品种上涨
实际上：当年糖产量上升3%！
原因：
07年甘蔗年产量1000万吨
“策略报告”推出时间比较固定，一般会有周策略、季度策略、半年、年度策略；
“晨会纪要”推出时间：每日开盘前，对当日的操作有较大参考价值；
银行深度拆解新版《商业银行资本管理办法》发布，银行行为变化及资本测算
、深度拆解| 新版《商业银行资本管理办法》发布，银行行为变化及资本测算银行证券研究报告/行业深度报告2023年02月20日独立、直接穿透；二是新增杠杆调整要求，要求银行在执行穿透时要将产品本身杠杆加回，目前货基杠杆1.06，非货杠杆1.13，影响较小。
并且国内《商业银行大额风险暴露管理办法》实施多年，且针对目前资管产品底层披露机制与新资本管理办法之间存在的不适配性，下阶段监管或将针对性出台更为细致的操作指引，新资本管理办法仍留有10个月的整改期，届时新实施的穿透要求带来的风险权重变化将有限。
4、针对地方政府债，一般债权重由20%调低至10%，专项债维持20%，各档次银行均适用。
地方债投资者结构来看，预计银行共持有一般地方债约12万亿，利好银行对一般政府债的持有意愿，一般债和专项债的定价可能在未来会发生差异。
商业银行自营投资结构来看，整体商业银行自营总投资中，地方债占39.6%，该比例在大行+股份行、城商行、农商+农合中分别为49%/28.1%/15.6%。
⏹内评法影响（六家银行使用内评法）：基本沿用巴Ⅲ最终版内评法调整，与巴Ⅲ最终版资本底线72.5%保持一致，低于现行的80%。
对资本影响测算：预计核心一级资本可以提升0.17%。
我们测算：零售贷款可以缓释资本0.24%；对公贷款缓释0.03%。
同业存单拖累0.02%；金融债拖累0.03%；次级债拖累0.06%；一般地方债缓释0.01%。
综合考虑贷款和金融投资，上市银行（剔除六家内评法银行）将节省资本1.2万亿，核心一级资本预计提升0.17个百分点至9.29%。
⏹投资建议：2023年银行股震荡上行，两条主线选股：修复逻辑和确定性增长逻辑。
第一条选股主线是修复逻辑：地产回暖+消费复苏，看好招行、宁波、平安、邮储和兴业。
第二条选股主线是确定性增长逻辑：收入端增长确定性最强的仍是优质区域城商行板块，看好宁波、苏州、江苏、南京、成都和常熟。
从节奏上看，修复逻辑上半年占优；确定性增长逻辑下半年占优。
同花顺股票分析软件总结报告.doc
评分：_________SHANGHAI UNIVERSITY课程论文COURSE PAPER同花顺股票分析软件总结报告通识课：解读金融数据课程号： 2400J011教师名：周建组号：第四组组长：张俊组员：张发赶胡志豪林昊旸同花顺股票分析软件总结报告浙江核新同花顺（300033）网络信息股份有限公司前身为上海核新软件技术有限公司，成立于2001年8月24日。
企业由易峥等四个自然人和上海凯士奥投资咨询有限公司共同投资组建。
企业在北京、上海、深圳、成都、西安、哈尔滨设立了6家分支机构，并拥有一家全资子公司杭州核新软件技术有限公司（成立于1994年）。
公司成功运用“免费经济学”（FreeEconomics），形成了一套具有公司特色的创新业务模式。
同花顺业务主要分为三类：证券信息服务软件、手机证券软件和交易系统软件销售及维护。
随着手机移动通讯和互联网几年的高速发展，均已经积累了庞大的客户群。
两网的相互融合，已经成为未来发展的趋势。
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6、国内90%的券商支持并OEM，用户知名度全国第一。
一、软件的基础知识1、界面介绍点击打开同花顺软件可得到如下界面。
“同花顺”程序界面由菜单栏、标题栏、工具栏、功能树、主窗口、指数条和左右信息栏和应用中心等组成。
2、基础操作在打开软件之后，投资者所要做的便是连接到行情主站，只有连接主站，投资者才能队大盘进行实时观察，才能了解到最新资讯。
1.在菜单栏中选择【系统】→【连接主站】指令2.点击【连接主站】之后便弹出【登陆到全部行情主站】的对话框3.在弹出的【登陆全部行情主站】对话框中选择【选择最快行情主站】按钮4.点击【登陆】按钮→进入同花顺操作页面如下图：如此同花顺上的数据便会不停地更新。
如何解读证券研究报告——以公司研究报告为案例90分
课后测验返回上一级单选题（共1题，每题10分）1 . 下列哪一项不是证券研究报告中的常规结论（）。
∙ A.盈利预测∙ B.市场热度∙ C.股票估值∙ D.投资评级我的答案： B多选题（共3题，每题 10分）1 . 证券研究的核心三步曲是（）。
（本题有超过一个的正确选项）∙ A.分析∙ B.预测∙ C.判断∙ D.超预期我的答案： ABC2 . 证券研究报告中应当载明的事项包括（）等。
（本题有超过一个的正确选项）∙ A.证券公司、证券投资咨询机构名称∙ B.发布证券研究报告的时间∙ C.证券研究报告采用的信息和资料来源∙ D.使用证券研究报告的风险提示我的答案： ABCD3 . 投资故事的必备要点包括（）等。
（本题有超过一个的正确选项）∙ A.关键假设∙ B.有别于大众的认识∙ C.评级与估值∙ D.风险提示我的答案： ABCD判断题（共6题，每题 10分）1 . 证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告的制作、发布与销售、服务等进行统一管理.（）对错我的答案：对-----错了2 . 证券研究报告相关销售服务人员不得在证券研究报告发布前干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间。
（）对错我的答案：对3 . 当研究报告发布后的市场行情发生变化时，分析师需要调整盈利预测与估值并发布更新报告。
（）对错我的答案：对4 . 投资故事中所说的催化剂往往是一个使大众认识到投资股市中的观点是正确的而放弃他们原有观点的一个事件。
（）对错我的答案：对5 . 证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。
（）对错我的答案：对6 . 证券研究报告的三个要素是信息、方法、结论，核心是超预期。
（）对错我的答案：对。
C11003《证券公司信息隔离墙制度指引》解读课后测验100分答案
C11003《证券公司信息隔离墙制度指引》解读课后测验100分答案试题一、单项选择题1.按照《证券公司信息隔离墙制度提示》的建议，证券公司应对与列为（）的公司或证券有关的业务活动实行监控，发现异常情况，及时调查处置。
a.观测名单b.管制名单c.掌控名单d.传言名单您的答案：a题目分数：5此题罚球：5.02.按照《证券公司信息隔离墙制度指引》的要求，证券公司采取信息隔离和披露措施难以有效管理利益冲突的，应当将敏感信息所涉及公司或证券列入（）。
a.观察名单b.限制名单c.控制名单d.传言名单您的答案：b题目分数：5此题得分：5.03.按照《证券公司信息隔离墙制度提示》的建议，证券公司已经或可能将掌控脆弱信息的，应将该脆弱信息所牵涉公司或证券列为（）。
a.观察名单b.限制名单c.控制名单d.传言名单您的答案：a题目分数：5此题得分：5.0二、多项选择题4.按照《证券公司信息隔离墙制度指引》的要求，证券公司对相关业务进行限制时，应当遵循（）的原则。
（本题有超过一个的正确选项）a.客户利益优先b.公司利益优先c.公平看待客户d.减少公司风险您的答案：c,a题目分数：5此题罚球：5.05.为防止敏感信息的不当流动和使用，证券公司应当采取的保密措施包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）a.与公司工作人员签订保密文件，建议工作人员对工作中以获取的脆弱信息严苛保密b.加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息安全c.对可能将知晓脆弱信息的工作人员采用公司的信息系统或印制的设备构成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息展开检测d.确保存在利益冲突的业务的信息系统相互连通或者实现逻辑连通您的答案：b,c,a题目分数：5此题得分：5.06.按照《证券公司信息隔离墙制度提示》的建议，证券公司的业务部门须要其他部门派员跨墙协作的，应事先向（）提出申请，并经其审批同意。
（本题存有少于一个的恰当选项）a.跨墙人员所属部门b.合规部门c.风险掌控部门d.公司董事会您的答案：b,a题目分数：5此题得分：5.07.按照《证券公司信息隔离墙制度提示》的建议，证券公司有关部门应分工合作，对跨墙人员的犯罪行为展开监督管理。
传媒从事证券市场信息报道的法律规制——新《证券法》的突破、不足与完善构想
传媒从事证券市场信息报道的法律规制———新《证券法》的突破、不足与完善构想吴志宇（东华理工大学文法学院，江西南昌 ３３００１３） 摘要：我国证券市场信息报道长期以来存在不同程度的“失真”“失灵”和“误导”等问题，这与过去我国证券法制不健全有较大关系。
新《证券法》进一步扩大了对证券市场信息传播行为的规制，显著提高了证券市场信息传播行为的违法成本，并对传播媒介及其从业人员提出了更高的职业要求。
但新《证券法》的有关规定要真正落到实处，还需要继续推动完善有关法律、法规和规章制度，及时出台有关司法解释。
关键词：证券市场；信息报道；法律规制中图分类号：Ｄ９１２．２８ 文献标识码：Ａ 文章编号：１６７３－１５６５（２０２０）０６－００３４－０８收稿日期：２０２０－１０－１２作者简介：吴志宇（１９７３－），男，江西九江人，东华理工大学文法学院副教授、硕士生导师，法学博士，主要研究方向为商法学、经济法学。
证券市场高度依赖信息和信息流通，证券市场信息报道与证券市场走势之间的关系越来越密切。
在我国股市近３０年的发展历程中，传媒发挥了重要作用，一方面，主流传媒在股市发展的重要事件节点发表观点，引导社会预期；另一方面，微博和微信等现代自媒体工具被广泛运用，导致热点事件爆发式传播，一致性预期快速形成并造成投资者大规模的趋同行为。
传媒传递信息、助推情绪的特质使其作用在股票市场变得越来越重要，越来越复杂，并已成为股票的重要定价因素之一。
［１］２０２０年３月１日起施行的新《证券法》对传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员的行为规范和法律责任作出了明确规定。
深入研究如何进一步细化和完善新《证券法》的有关规定，对充分发挥传媒的舆论监督功能，消除证券市场信息报道行业的乱象，保护广大中小投资的合法权益，促进我国证券市场的持续、健康和稳定发展具有重要意义。
一、我国证券市场信息报道中长期以来存在的“失真”“失灵”和“误导”等问题 ２０世纪９０年代初，随着我国证券市场的建立，证券市场信息报道逐渐摆脱了附庸于经济、金融类报道的局面，转而以独立形象跻身于新闻报道行列。
申万所长黄燕铭-证券分析师的职业认识---兼谈证券分析师的盈利预测
---兼谈证券分析师的盈利预测
黄燕铭 2010年5月31日
自我简介---黄燕铭
1990年至1994年 上海财经大学 经济信息管理系 学习 2002年至2005年 上海财经大学 会计学院 学习 1994年至1996年 万国证券公司 经纪业务总部 1996年至现在 申银万国证券研究所 证券分析师 现任 副总经理
（申银万国公司报告：首页，投资案件，目录，正文，附件，附表，尾页）
盈利预测汇总表（始于2002年4月）
（申银万国：最早制作，每周更新一次，分析师填写，系统自动生成） （手工制作，差错极多；防止个别预测数据睡眠）
数据供应商： 境内 Wind 今日投资 朝阳永续 境外 IBES Thomson Bloomberg 路透
买方证券分析师
受雇于基金管理公司、保险公司资产管理部门等专业从事证券投资业务 的机构，他们的报告仅用于内部的投资决策，以帮助所在机构获取投资 收益为主要经营目的，买方证券分析师的出现，是证券投资业务分工细 化的结果，是投资经理的职能延伸。
独立证券分析师
卖方与买方的差异（服务对象、工作要求、个人品牌、个人素质）
国内证券分析师的发展历史与现状
从发展历史中可以总结出的经验
投资者结构的变化是影响证券分析师工作的核心驱动要 素（散户，基金、保险、QFII） 对分析师的会计与财务知识要求越来越高 证券研究体系的国际接轨是大势所趋
国内证券分析师的发展历史与现状
现状
总数---70多家 1800多位 主要机构：申银万国 中金 中信 国泰君安
继续研究分析工作 和上司交流投资想法
晚饭（有时和客户吃）继续工作到9点 和美国销售开“美国晨会”
2023年证券从业之证券市场基本法律法规每日一练试卷A卷含答案
2023年证券从业之证券市场基本法律法规每日一练试卷A卷含答案单选题（共30题）1、下列关于证券经纪业务风险的说法正确的有（）。
A.①②③B.①②④C.①②③④D.②③④【答案】 C2、（2020年真题）下则关于有限合伙人出资的说法，正确的是（）。
A.有限合伙人未按期足额缴纳出资的，其他合伙人应当承担补缴义务B.有限合伙人对有限合伙企业的债务承担无限连带责任C.有限合伙人未按期足额缴纳出资的，应当对其他合伙人承担连带责任D.有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资【答案】 D3、封闭式基金上市交易需要满足的条件包括（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 A4、当期货交易出现（）情况时，交易所可以釆取强制减仓措施。
A.违规超仓B.未按规定及时追加交易保证金C.同方向连续单边市D.未按规定向交易所报告其资金、持仓量等情况【答案】 C5、证券公司自营业务违反《中华人民共和国刑法》规定的行为不包括( )。
A.以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量的B.单独或合谋，集中利用资金优势等操作证券交易价格C.与他人串通，以事先约定的时间、价格和交易方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量的D.假借他人名义或者以个人名义从事证券自营业务【答案】 D6、若发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，可采取的处罚措施有( )。
A.Ⅰ. Ⅱ. ⅢB.Ⅱ. Ⅲ. ⅣC.Ⅰ. Ⅱ. ⅣD.Ⅰ. Ⅲ. Ⅳ【答案】 A7、根据《证券期货投资者适当性管理办法》，下列关于普通投资者享有的特别保护，体现在（）。
A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C8、(2019年真题)根据《证券公司流动性风险管理指引》，证券公司应至少（）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
A.每年B.每半年C.每季度D.每月【答案】 A9、证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以（）得到满足。
如何解读证券研究报告
如何解读证券研究报告
解读证券研究报告需要从以下几个方面进行分析：
1. 报告概述：首先需要了解报告的概述部分，即报告的目的、主题和研究方法，以及研究对象和时间范围等信息，这有助于对报告的整体理解。
2. 研究背景：了解研究背景，包括行业发展情况、宏观经济环境和政策背景等因素的分析，这有助于把握报告所基于的基本情况。
3. 研究方法：了解研究所采用的方法论和数据来源，分析方法对结果的影响，例如对数据的处理方式、指标选择和模型假设等进行评估，有助于判断报告的可靠性。
4. 结论与推荐：重点关注报告的结论和投资建议部分，看看报告对研究对象的评价和未来发展趋势的预测，有助于理解报告的核心观点。
5. 数据支撑：查看报告中的数据支撑部分，分析数据的准确性和可靠性，关注数据的来源、计算方式和使用情况等信息，有助于加强对报告结论的信心。
6. 信息披露：注意报告是否充分披露研究机构、报告作者和与研究对象相关的利益关系，了解可能存在的利益冲突，以便更好地理解报告的立场和偏见。
7. 相关调查研究：与其他研究报告进行对比和参考，关注不同研究机构对同一研究对象的观点差异，有助于获取更全面的信息。
总体来说，解读证券研究报告需要全面了解报告的各个部分，并结合自己的专业知识和投资经验进行综合分析和评价，从而得出对研究对象的独立判断和决策。
证券研究报告的解读和使用
证券研究报告的解读和使用证券研究报告是投资者进行投资决策的重要参考依据。
然而，由于报告的内容较为复杂，需要辨别真伪，理解其中的信息和推论，才能确保正确地使用和解读报告。
以下是如何解读和使用证券研究报告的一些建议。
首先，要认真分析报告的发布机构和分析师的背景和信誉。
分析师的专业资质和经验是评估报告质量的重要指标。
同时，要关注发布机构的声誉和质量，一些知名的研究机构可能会提供更准确和可靠的信息。
其次，要仔细阅读报告的目标和内容，确保了解报告所研究的公司或资产的核心要点。
重点关注公司的财务状况、竞争力以及行业趋势等方面的分析，以及分析师对公司未来发展的预测和评估。
同时，对报告中使用的数据和假设进行审慎评估，确保其合理性和可靠性。
第三，要辩别报告中的观点和推论的客观性。
分析师往往会基于自己的判断和分析，提出对公司或资产的评估和推荐。
投资者应该对这些观点进行客观评估，结合自己对市场和行业的了解，做出自己的判断。
此外，要注意是否有利益冲突或推动因素可能导致分析师做出偏颇评估的情况，尽量避免盲目追随分析师的建议。
第四，要结合自己的投资目标和风险偏好，对报告中的建议进行个人定制。
每个投资者的需求和目标可能不同，对同一份报告可能会有不同的解读和使用方法。
投资者应该根据自己的投资风格和时间周期，选取适合自己的报告和建议。
最后，要将证券研究报告作为参考，而不是唯一的决策依据。
报告中的信息和分析给出了一种参考框架，但并不意味着一定正确或适合所有投资者。
投资者还应该结合其他信息源，如财务报表、市场动态和行业新闻等，综合考量，做出相应的投资决策。
综上所述，证券研究报告的解读和使用需要投资者具备一定的专业知识和分析能力。
仔细选择可靠的发布机构和分析师，理解报告的内容和推论，辩别观点和推荐的客观性，并结合个人投资目标和风险偏好进行定制，最终将报告作为一种参考，并结合其他信息源做出决策。
永续债券专题研究报告
永续债券专题研究报告：研究报告债券永续专题专题研究报告怎么写专题研究格式专题研究报告范文篇一：恒大地产最新研究报告及解读7-永续债【关于恒大各种误解扫盲7——永续债】自2013年中恒大引入永续债工具起，投行分析师们对其诟病就没停止过。
理由时恒大根据会计准则把永续债当做类优先股，在资产负债表上算成少数股东权益而非负债。
这样在计算恒大的净负债率时，分子就变小了，分母变大了，净负债率从200%+变为90%左右。
投行分析师很兴奋，一律认为永续债是债，认为恒大的杠杆高的要爆炸了。
在这一问题上，笔者始终赞成投行的结论。
从业务本质上看，恒大的永续债由于两年内必然还清（早期借的永续债利息如果不召回从第三年起跳高至18%），所以事实上就是债，净负债率就是百分之二三百。
与投行的区别是，对这个净负债率，我泰然处之，因为了解后并不觉得风险大，相反认为是致胜妙招。
［1］首先扫盲一下“净负债率”。
净负债率大于100%不是资不抵债，这是房地产行业的特殊指标。
净负债率=（有息负债—现金）／净资产通缩解释，你身家（净资产）1000万，找人借250万有息债，那你的净负债率就是25%，找人借3000万有息债，你的净负债率就是300%，但拿到这3000万后，你的总资产也增长了3000万，若无无息债务，按传统的资产负债率算就是75%。
现实中，万科就是身家1000万只借250万有息债，其他债务都是无息占用上下游资金。
恒大则是身家1000万狂借3000万有息债。
总有不明真相的群众问为什么恒大借款利息高出万科那么多？这还用问，你让万科也借3000万试试，看谁利率高。
［2］言归正传，永续债为何是妙招？这要结合企业战略来说。
《扫盲六》讲到，恒大于2013年凭借二三线城市达到了千亿规模，战略回归一二线的时机成熟了。
于是从2013年中到2014年，以迅雷不及掩耳之势完成了一二线城市初步布局，一举夺下了北京5个项目、上海4个项目、南京2个项目、杭州1个项目、广州1个项目、天津1个项目、大连2个项目……，京津沪杭连都是首次进入，天津也是首次进入主城区。
2014年证券行业互联网金融分析报告
2014年证券行业互联网金融分析报告2014年3月目录一、互联网对金融行业的影响 (3)1、长尾理论改造金融行业传统逻辑 (3)2、互联网对金融行业的改造 (4)二、经纪业务的改革创新 (7)1、非现场开户放开，低价策略扰动市场 (7)2、美国经验：多种价格策略，降低定价透明性 (8)3、美国经验：网点以小而精取胜 (10)三、证券行业互联网金融发展模式 (11)1、美国经纪商的发展模式比较 (11)2、爱德华•琼斯-小小社区经纪商扛起ROE的神话 (13)3、嘉信理财：鼠标+水泥，线上+线下 (18)四、全面服务投资顾问模式之典范：美林证券 (21)1、多渠道服务模式实现全方位服务 (22)2、FC团队打造“美林模式” (23)五、模式的选择 (24)1、全能投行 (24)2、嘉信模式 (24)3、网络折扣经纪商 (24)4、社区经纪商 (25)一、互联网对金融行业的影响1、长尾理论改造金融行业传统逻辑什么是互联网金融？有业内专家将其解读为“普惠金融”（inclusive financial system），起源于国外的小贷业务，后来被世界银行大力推广。
我们认为，比起把互联网金融理解为嫁接互联网技术的金融，普惠金融--有效、全方位为社会所有阶层和群体提供服务的金融体系—强调对普通客户尤其是在过去金融资源分配中处于劣势的低净值客户的服务，才更切近内涵。
用经济学模型来解释就是长尾理论：传统商业认为企业界80%的业绩来自20%的产品，但长尾理论认为，只要产品的存储和流通的渠道足够大，需求不旺的产品的市场份额可以和少数热销产品的市场份额相匹敌甚至更大，即众多小市场汇聚成可与主流相匹敌的市场。
目前比较成功的互联网金融模式都可以用长尾理论去解释：它们的用户大多消费额度很小但数量很多，这也能为之提供巨大的收入。
保险产品5%以上的收益率、银行理财产品6%的预期收益、信托计划8%以上的保底产品市场上都存在，只是较高的门槛定位为中高等收入人士，这部分也是金融行业的传统目标市场。
证券部年终述职(3篇)
第1篇尊敬的领导，亲爱的同事们：时光荏苒，岁月如梭，转眼间一年又即将过去。
在此，我谨以诚挚的心情，向大家汇报证券部在过去一年中的工作情况，总结经验，查找不足，为新一年的工作奠定坚实基础。
一、工作回顾1. 市场研究与分析过去的一年，证券市场风云变幻，我部紧跟市场脉搏，深入分析国内外经济形势、政策导向及行业发展趋势，为部门决策提供有力支持。
我们完成了以下工作：（1）完成全年市场研究报告，对市场趋势、行业动态进行深入剖析，为投资决策提供依据。
（2）跟踪国内外政策变化，分析政策对证券市场的影响，为投资者提供政策解读。
（3）关注国内外宏观经济数据，对经济增长、通货膨胀、货币政策等进行分析，为投资决策提供宏观视角。
2. 投资组合管理在投资组合管理方面，我部以稳健投资为核心，追求长期价值投资，取得了以下成果：（1）根据市场变化，适时调整投资策略，优化投资组合结构。
（2）通过深入研究，挖掘优质投资标的，为投资者创造良好收益。
（3）加强风险控制，确保投资组合安全稳健。
3. 客户服务与关系维护（1）加强客户沟通，了解客户需求，提供个性化投资建议。
（2）举办各类投资讲座、沙龙等活动，提升客户投资素养。
（3）关注客户满意度，不断提高服务质量。
4. 团队建设与人才培养（1）加强团队内部培训，提升员工业务水平。
（2）选拔优秀人才，搭建人才梯队。
（3）营造积极向上的团队氛围，激发员工潜能。
二、工作亮点1. 研究成果丰硕。
本年度，我部共完成市场研究报告XX篇，其中多篇报告被业内权威机构引用。
2. 投资业绩良好。
在市场波动中，我部投资组合净值增长率达到XX%，位居同行业前列。
3. 客户满意度较高。
通过持续优化服务，客户满意度达到XX%，较去年同期提升XX%。
4. 团队凝聚力增强。
通过加强团队建设，部门员工业务水平、综合素质得到显著提高。
三、不足与改进1. 市场研究深度有待加强。
在市场分析方面，我们还需进一步提升研究深度，为投资决策提供更有力的支持。
家用电器-深度思考：中小市值企业的价值？
行业报告 | 行业深度研究家用电器证券研究报告 2021年02月22日投资评级 行业评级 强于大市(维持评级)上次评级 强于大市作者蔡雯娟 分析师SAC 执业证书编号：S1110516100008 *******************卢璐 联系人 ************资料来源：贝格数据相关报告1 《家用电器-行业研究周报:中小市值企业价值有望提升，铜、铝原材料价格上涨——2021W8周观点》 2021-02-22 2 《家用电器-行业研究周报:春节信息速递：线上线下折扣补贴促进消费，原地过年使家电需求保持旺盛》 2021-02-183 《家用电器-行业研究周报:节前家电市场需求旺盛，产品升级带动均价上涨——2021W6周观点》 2021-02-07行业走势图深度思考：中小市值企业的价值？最近我们发现，相较于以往，产业资本惯于从一级市场并购标的实现成长，行业内开始频繁出现，产业资本直接通过二级市场，或大宗收购，或直接购买等方式，来实现兼并、收购，以扩展产业。
这也意味着，春江水暖鸭先知，众多次的市场周期表明，当产业资本开始愿意增持之际，也就意味着资产的价值在底部区域。
本篇报告希望从这个角度，帮助二级市场掘金。
行业复盘：产业资本有望开启增持之路我们对家电行业各个子板块进行了复盘，发现2020年受到疫情的影响，不少公司陷入经营困局，其中中小企业受到的影响更大，复苏节奏慢于龙头企业。
同时我们看到，随着新股发行节奏加快，优质公司不断进入二级市场，从市值与估值表现来看，部分新上市公司已经超越之前的中小市值公司的表现。
但是从产业资本的角度看，可以通过并购完成业务布局取得业务协同、将较高的管理水平输出等等，因此，不少中小市值公司仍具有价值。
我们预计，在接下去的一段时期，由于优质的龙头企业拥有的融资能力更强，不排除将会进一步通过并购的方式去获得增长，且并购主体也不拘泥于国内市场。
例如近期美的收购万东医疗，TCL 举牌奥马电器。
如何解读证券研究报告
如何解读证券研究报告第一篇：证券研究报告的重要性及解读方法证券研究报告，是金融市场中非常重要的信息载体之一。
它不仅是投资者进行投资决策的重要参考，也是证券公司以及研究机构评价市场形势和公司价值的重要工具。
对于广大投资者来说，学会正确解读证券研究报告是十分必要的。
本文将介绍证券研究报告的重要性，并提供一些实用的解读方法。
第一，证券研究报告的重要性。
证券研究报告以其丰富的信息和专业的分析能力，为投资者提供了重要的决策参考。
研究报告往往包含对公司基本面、财务状况、经营现状以及行业发展趋势进行深入分析的内容，帮助投资者准确判断公司的价值与风险。
此外，证券研究报告还会给出投资建议，对于投资者制定投资计划和调整投资组合非常有参考价值。
第二，解读证券研究报告的方法。
首先，要认真阅读整份报告，并了解其作者和发布机构的背景和专业性。
不同的作者和机构可能会有不同的研究方法和偏好，了解其背景能够帮助我们更准确地理解报告。
其次，要注意报告的结构和内容。
通常，研究报告会包含公司概况、市场分析、财务分析、风险评估和投资建议等部分。
投资者可以根据自己的需求选择重点关注的内容。
第三，要注意关注报告中给出的数据和数据分析。
报告中的数据和数据分析是支撑作者观点的重要依据，投资者可以对其进行验证和判断。
同时，要注意数据的来源和可靠性，避免因为误导性的数据而做出错误的决策。
第四，要综合各种信息进行分析。
除了报告中给出的分析和建议，投资者还要结合其他的信息，如公司公告、行业报告等，综合考虑各种因素作出决策。
总之，正确解读证券研究报告是投资者在金融市场中获得成功的关键之一。
投资者应该认识到研究报告的重要性，并学会运用一些解读方法，帮助其更准确地理解报告并作出准确的投资决策。
第二篇：透过案例解读证券研究报告在前一篇文章中我们了解了证券研究报告的重要性及解读方法，本文将通过一个具体的案例，进一步解读证券研究报告。
我们选择了某公司的研究报告作为案例，该报告由知名证券公司发布。
证券投资顾问(PPT108页)
投资顾问讯息收集采集能力，抓客观 数据回答客户问题
投资顾问场内产品的讯息收集采集---抓客观数据回答客户 问题 APP or Web 基础数据APP来源 I 问财选股 东方财富 同花顺 集思录 私募排排网 万得理财
谁能找出目前名单 1 交易所与公募所有QDII基金、 ２ 半年绩效 前五的QDII 品种
退休规划 PMT+PV函数运用
1. 现有60万 2. 年储蓄10万 3. 10年后要准备多少钱才能退休 4. 如果 退休后预计要活 30年 每年需要12万
生活费， 退休后无劳务收入但理财收入每 年年化收益 6% 而每年物价上涨率 2%
1. 房产 (付三成首付其余贷款) 60% 2. 基金或股票理财 10% 3. 固定收益理财 15% 4. 活期(货币基金或回购) 10% 5. 保障 5%
客户内心需求发掘
证券大客户沟通技巧
——寻找客户购买的“心理动机”
如何挖掘客户的需求
一、 为什么要挖掘客户的需求 二、 如何挖掘客户的需求 三、 挖掘客户需求时应避免的八大误区
我们一起去发现！
1、什么是客户的需求？
客户由于对现状的不满而产生改变或提升 现状的欲望
隐性化
注意客户的隐性需求
1、挖掘客户需求前的三步曲
交易所品种的国内理财客户的满足功能---该买 啥品种？ 客户认为人民币还有较大贬值幅度， 需要大量 资金转为美元资产保值， 超过银行法定额度
002426 002427 002429 050030 002286
交易所品种的国内理财客户的满足功能---该买 啥品种？ 客户认为黄金还有较大升值幅度， 需要购买黄 金资产， 又嫌银行或银楼的买卖手续费过高
第六部份：重點篇 一、 客戶應注意之權利 二、 客戶應注意之義務 三、 客戶參考之相關法規
发布证券研究报告暂行规定
发布证券研究报告暂行规定第一条为了规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定本规定。
第二条本规定所称发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。
证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。
证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。
第三条证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和本规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。
第四条中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。
中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和本规定，制定相应的执业规范和行为准则。
第五条在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。
证券分析师不得同时注册为证券投资顾问。
第六条发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。
从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。
公司高级管理人员同时负责管理发布证券研究报告业务和其他证券业务的，应当采取防范利益冲突的措施，并有充分证据证明已经有效防范利益冲突。
第七条证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受证券发行人、上市公司、基金管理公司、资产管理公司等利益相关者的干涉和影响。
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证券研究报告的解读和使用
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单选题（共1题，每题10分）
1 . 在判断研究报告质量的说法中，哪些是错误的？（）
∙ A.一篇报告的逻辑性尤为重要
∙ B.首先通过报告摘要或前言，判断该篇报告的逻辑主线是否合理；再阅读正文，重点关注图表、表格等数据来源以及这些数据是否能支持其观点
∙ C.只要结论被验证是正确的，其它无所谓
∙ D.论点明确、数据翔实、论据充分、逻辑清晰等可以作为判断研究报告质量的依据我的答案：C
多选题（共5题，每题10分）
1 . 下列哪些要素属于研究报告必要的架构内容（）
∙ A.报告摘要
∙ B.报告标题
∙ C.报告类别
∙ D.资产负债表
∙ E.报告评级
我的答案：ABC
2 . 正式确立了证券投资咨询的两种基本业务形式的规定是指（）。
∙ A.《证券投资顾问业务暂行规定》
∙ B.《关于进一步规范投资咨询行为的通知》
∙ C.《发布证券研究报告暂行规定》
∙ D.《投资顾问产品开发管理办法》
我的答案：AC
3 . 评价研究报告的关键因素是（）等。
∙ A.数据充分性
∙ B.数据及时性
∙ C.推导逻辑性
∙ D.结论准确性、实用性
我的答案：ABCD
4 . 投资顾问可以选择（）进行阅读。
∙ A.宏观研究报告
∙ B.行业研究报告
∙ C.公司研究报告
∙ D.策略研究报告
我的答案：ABCD
5 . 下列说法正确的是（）。
∙ A.在宏观策略报告中，可以重点关注债券报告
∙ B.债券往往对货币政策较为敏感
∙ C.在信贷收缩、需求下降、通胀回落之时，往往债券市场表现不佳
∙ D.宏观经济和政策拐点之时，更需要关注优质报告
我的答案：ABCD
判断题（共4题，每题10分）
1 . 策略研究报告往往分析内容较全、涵盖范围较广。
（）
对错
我的答案：对
2 . 可以通过企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价预期、资金成本等方面研究宏观经济运行对证
券市场的影响。
（）
对错
我的答案：对
3 . 要特别关注公司研究报告中的公司目标价位，达到该价位的可能性极大。
（）
对错
我的答案：错
4 . 投资顾问在选择研究报告进行阅读时，应关注报告的时效性。
（）
对错
我的答案：对。