第六章 保理的风险与管理

一、建立科学的授信理念与全流程风险管理理念 二、做好保理业务前期的客户调查及方案设计
（一）做好业务前期的客户调查
（二）做好保理方案设计
实地了解了贸易背景
交易历史
以往交易单据等
……
准确选择 转让通知 方式
了解、 核实
合理设定 融资比例
合作历史
合作年限
以往交易量
……
双方的履
利于判断交易双 方贸易背景真实 性
案例1 转让通知 书买方签 回”由卖 方提供， 买方签章 虚假。
风险解析： • 转让通知不得由卖方单独完成， • “买方签回”不得由卖方自行提供。
我国《合同法》第八十条规定“债权人转让权利的 ，应当通知债务人。”
从语义理解，债权转让通知行为的主体应为原债权人，对象 应为债务人。在国际上，保理业务通常也要求由卖方通知买 方应收账款转让事宜。 在早期的国内保理业务中，不乏有保理银行让卖方自行向买 方出具转让通知的，但在实践中发现，放任卖方单方面进行 通知，容易诱发道德风险，如卖方不履行通知义务，干扰通 知效果，或者伪造通知结果都会令保理银行最终丧失对买方 的债权人地位，失去第一还款来源，以致从根本上扭曲了银 行以保理授信的初衷与风险抓手。
保理银行并未有效识别出卖方的真实资信，卖方主要从事 钢铁、煤炭贸易，在申请授信时已入不敷出，并深陷民间 借贷，铤而走险，蓄意假造与武钢旗下优质企业的贸易合 同进行骗贷。
2.向买方面签过程中应注意核实办公环境、买方 人员身份和用印规程合理性。
那么对于此类买方面签过程中被骗的经验教训对我们有 何警示呢？ 时间：由保理银行与卖方共同预约买方。 地点：以买方相关人员固定办公室为主。 人物：核实买方工作人员身份，看工作证件，或有意识 的交流关键信息。 事件：买方签章过程应符合公司取印、用印的正常规程 。一般稍具规模的企业对于公章、法人章都会作为重控 ，有相应基本的使用手续，在保理业务中常见的买方更 为优质可靠情形下，如果买方工作人员可以随意取用加 盖印章，难免对其信用和形象会平添疑虑。
保理银行发放贷款2900万元入卖方账户。
风险解析： 1.保理银行应注意客户选择，主导向买方面签的过程， 增强风险风范意识。
本案中卖方诱骗银行制造了面签假象，在经济下行，风险 频发之际，此类骗贷手段已出现在多起不同的金融案件中 。上门面签流程包含的——时间、地点、人物、事件四个 要素，如果保理银行工作人员只重视面签地点的表象，疏 于核实相关人物与事件过程，时间再由卖方主导，则可能 如同本案的情节一般陷入卖方策划的骗局中。
所谓合格应收账款是指：卖方依据商务合同履行相关义务后，有权向买方
收取的扣除预付款、已付款、佣金、销售折让（扣）、质保金、尾款等的非信用 证(备用信用证除外)贸易项下所有的应收款项净额。
合格应收账款还必须符合以下要求：
•具备合法真实的交易背景 •卖方已履行了对应商务合同项下的义务，并能够提供商业单据等相应证明 •卖方对申请保理的应收账款未设定任何形式的担保，无权利瑕疵 •应收账款有明确的到期日或可以明确推断出到期日。
卖方法人代表经预谋协同副总经理，伪造买方的 卖方不达标贷款无法 公章、煤炭购销合同等,在得知保理银行工作人员 办理，买卖双方无实 将前往买方办公场所进行应收账款确认手续后， 际往来 继续进行谋划。
2013年8月7日上午
2013年8月7日下午 2013年9月6日
卖方法人代表携带私刻的买方公章及其法人代表 印章赶往买方办公场所，并安排罗某等6名人员提 前来到买方办公场所，以谈生意为由借用了一间 办公室。 保理银行两位工作人员在卖方法人代表带领下进 入在买方公司借用的办公室，罗某等6人冒充买 方公司员工出示“合同”和“公章”，并在《应 收账款转让确认书》盖章，完成转让确认手续。
案例3：买卖双方配合对应收账款转让通知书出具 真实的签章，但贸易背景虚假。
卖方 某材料有限公司 买方 某半导体材料有限公司 保理银行 某分行 资料出处 第xxxx号 时间 经过 2012年5月 卖方开具6张增值税发票，并发出《应收账款债权转让 通知书》，买方在回执上盖章确认，据此，保理银行 向卖方发放500万元预付款融资，融资期限3个月。 2012年7月 卖方被小额贷款公司等多家公司诉至法院，买方也被 农行诉至法院。 2012年8月 应收账款到期，买方未履约付款，卖方也未能回购。 庭审中查明，《应收账款债权转让通知书》中买方签章是买方真 实意思的表述，但卖方承认6张增值税发票在开具当月即申请作废。
影响 应收账款 合格性的 因素
债权不确定、权属不清
计算卖方履行义务后，应收款项净额。 排除不合格应收账款
《合同法》第80条规定：债权人转让权利的，应当通知债务
人。未经通知，该转让对债务人不发生效力。
债权人转让权利的通知不得撤销，但经受让人同意的除外。 暗保理中，保留在一定条件下进行债权转让通知的权利。 亦要保证预先留存的转让通知文件的有效性
债权转让通知方式的效力
转 让 通 知 效 力
原件 加盖转让字据
买方逐笔 签回确认
买方部分 签回确认
介绍信
应收账款转让通知书 介绍信
暗保理 依托卖方信用 保留通知权利
买方不签回 转让文件
不通知买方
原件 加盖转让字据
买方配合度
三、其他风险 （一）国家风险
（二）法律风险
（三）监管合规风险
第二节 保理风险的防范与管理
约性、合 作稳定性
账期、宽限期、融资到期日
应收账款生成日
应收账款到期日
融资宽限期
保理业务办理日（融资起息日）
融资到期日
贸易流程时间轴
双方签订购销合同
买方收货、入库 开具发票、形成应收账款
卖方生产、装运、发货
买方验货、结算
工程类时间节点
卖方施工进度 合同 签订 时点
来自百度文库
卖方开具建筑业统一发票 竣工时 间合同 的有效 期截止 日
防控手段： 由卖方签章出具应收账款转让文件，然后保理银行与 卖方共同完成转让通知手续，确保买方及时知晓应收 账款转让事宜，已成为操作国内保理业务的基本理念 。
案例2： 应收账款核实手续与买方签章过程被卖方主导 ，卖方恶意欺诈。
时间 2013年7月15日
经过 卖方向支行申请人民币3800万元贷款
不合格的应收账款
不宜保理的条款 软条款
禁止转让条款
债权不确定、权属不清 有条件付款 合同变更、转让和终止 不宜保理的条款 单据证明不全 容易存在商业纠纷 已存在债权转让他人的条款或证据 结算方式：采购商收到外商付款后一至 审单时点债权债务关系未明，如：卖方产 甲乙双方明确表示，未经对方书面同意， 现货交易、货到付款即期结算方式 缺少符合要求的，有效的合同、发票、 卖方未完全履约，如货物验收未达标 三日内向供应商支付应付的货款。 品在买方处入库后，买方代为保管，损毁 均无权向第三方转让本合同项下的所有 国内证等未明确支付期限的结算方式 证明履约的文件等，无法确定贸易背景、 买方可能随时退货或拒付等条款 在 T/T条款下，如外商未付款，则采购商 丢失由卖方承担，买方使用产品后，所有 或部分的权利和义务。 互有抵扣、寄售、代理销售等 卖方履约情况、买方付款义务的 有权不予支付。 权向买方转移，买卖方发生债权债务关系 存在商业纠纷 单据证明不全
四、做好保理业务处理系统，提升风险控制质量与效率 五、进行完备岗位设置并加强人员培训，全面提升从业素 质
六、定期检查和督导，建立合规意识与环境
风险控制
1、内部欺诈
全流程中各岗位各司其职，复核、制衡、管控。
2、外部欺诈
贷前、贷中、贷后，信息多重验证。
3、交接执行
确保信息准确、执行到位、避免如资金划转错误，文件要 素缺失，跟踪监测不及时等情况 原本能够追偿、相关方能够履行相应义务的，避免因工作 失误、失职最终无法履约追索。
案情概述 卖方：某自动化设备有 限公司 买方：某家用电器有限 公司 庭审中证据显示：买方 工商留档资料证明公章 与确认函的公章并不一 致，其英文缩写为 BSHHOMEAPPLIANCE SCO;盖章上的中英文字 体大小与间距也不一致。 确认函系伪造。经查明 所涉及的相关应收账款 已支付给卖方。
2012年6月20日 保理银行向卖方发放保 理融资500万元
买方支付预付款
卖方进场、施工
监理方进行计量 、 结算
双方确定应收账款金额 、账期
租赁类时间节点
租赁合同、购买合同
合同 签订 时点
租赁物交接
租赁物价款支付
租金发 票后补
购买设备、原始购买发票
租赁物保险、第三方担保
三、做好保理业务全流程风险管理 1、落实应收账款转让的合规性、有效性 2、做好贸易背景真实性及交易单据的审核。 3、做好对账、催收及回款管理、纠纷协助处理与跟踪等账 款管理工作。
（二）买方信用风险
（三）欺诈/道德风险
应收账款质量的重要参考
之一
卖方欺诈，买卖双方联合欺诈等
（四）合作的保理商或保险公司信用风险
双保理，信保中
保理基本流程与操作风险的关系
贷前调查
客户与签订保理业务文本
融资/担保等具体 服务的实施
方案设计 授信审批
单据审核
二、操作风险 （一）保理业务前期调查与方案设计风险 （二）应收账款转让给保理商的有效性风险 （三）应收账款转让通知买方的有效性风险 （四）贸易背景审核的风险 （五）业务融资发放审核的风险 （六）间接回款风险
4、履约追索
5、其他损失
凭证、文件、样本、价款等重要物件的管理、保存与交接。
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从国内保理通知方式的演变历程 来看保理业务风险识别
保理通知风险案例汇编
保理商 某银行支行 2012年6月13日 保理银行与卖方签订保 理合同 2012年6月14日 卖方向保理银行提供应 收账款转让通知书确认 函一份 落款盖章为买方：某家 用电器有限公司
风险解析： 随着“应收账款债权转让通知书”买方签回方式在银行保理中的 备受重用，新型的欺诈手段也随之迎合银行的风险偏好，由卖方 单方面使用买方假印章，发展为买卖双方配合出具真实的签章以 联合套取保理融资，即便买方签回的印章真实，也已经无法起到 确认贸易背景的作用，即便保理银行可以携签回文件以令买方付 款，但以套取融资为目的业务很可能无法简单收场，尤其在经济 下行时，如果最终买卖双方都在饮鸩止渴的不归路上，银行融资 也将有去无回。如本案中买卖双方都属于光伏产业的半导体单晶 硅厂家，在事发时的2012年可谓水生火热，5月从银行获得保理 融资，仅时隔两月，买卖双方居然都已经深陷各路公司的诉讼和 追讨中，而且庭审中对于买方股东变化的质疑还显示出买卖双方 有存在一定关联性的嫌疑，这与“买方愿意配合签回”所蕴含的 关联交易增多的现象也有共通之处，值得我们警醒。
防控措施： 对于取印核保面签过程中的风险控制，银行多已形成 了较为完整的操作规范，相应的技术手段和人员配备 可以发挥关键作用。
现场取印、用印，指客户办公场所中负责保管公章的办公室机构所在地， 不包括单位负责人或有权签字人办公场所及会议室，在签字时，指有权签 字人在客户办公场所中的固定办公室。”对于取印过程要求痕迹化管理： “必须记录办理人员、时间、地点、事项等信息，并按规定拍照，或录音 或录像留档。”对企事业单位客户在取印、用印后还要求尽力做到真实性 复核：“原则上应到批准刻制公章的公安部门调阅、核对公章的相关证明 或样本；并由我行取印人员签署公章是否一致的意见。”在保理业务中， 由于买方不一定为我行授信客户，其取印面签过程不一定适用如此严格的 要求，但可以参考此指引，加强对买方签回过程的风险防范。如贸金网之 前就有经验文章介绍我行上门人员通过询问买方签章人几个关于该笔交易 和买方公司信息的简单问题，即识破伪装的经验。
保理的风险与管理
保理基本功能与风险管理的关系
单保理银行
卖方保理商
•保理融资 •账款管理
受 让 应 收 账 款 卖方履约达 成付款条件
买方保理商
调 查 买 方 资 信
•信用风险担保 •收款催收/（ collection）
卖方
买方
第一节 保理的主要风险与分析
一、信用风险 （一）卖方信用风险
申请人的质量
如该案例中，《应收账款转让通知书》由卖方单独完成买方 签章手续提交给保理银行，保理银行未有任何警惕与后续核 实动作，使得该笔业务在“转让通知”环节已失去控制。
• 做好买方信息核对、买方印鉴核对工作。
该案例中买方位于滁州的生产基地，可以算是一家知名企业， 可以通过多种途径核实买方信息，买方公章上的英文缩写究竟 是“BHS”还是“BSH”甚至凭常识或品牌LOGO即可推断，可以 说卖方的伪造水平并不高明，如果保理银行对买方信息有基本 的了解，采取一定的核实手段，是可以防范此类风险的。如我 行在“取印、核保、面签”前即要求对于客户信息核须通过工 商登记查询进行核实，须联网核查并留存客户工商登记信息， 如信息与客户提供不一致，须前往客户登记注册的工商行政管 理部门查询并留存客户工商登记信息。”