欣泰电气案例分析参考资料共27页
欣泰电气财务舞弊案例研究
摘要伴随着我国经济的快速发展，市场经济得到了进一步发展和完善，资本市场也呈现出繁荣景象。
但是受到各种因素的影响，上市公司财务舞弊事件也频频发生。
这些财务舞弊丑闻的揭露，严重的影响了上市公司的发展，挫伤了市场投资者的信心，扰乱了市场秩序，甚至让企业直接走上了破产的道路。
财务舞弊行为对企业、对市场、对投资者来说影响都极其恶劣。
随着财务舞弊事件的被揭露，为其服务的会计师事务所也随之暴露出审计失败的现象，会计师事务所因此受到了行政或者法律惩罚，轻则面临巨额罚款，重则要追究其法律责任。
由此可见，深入剖析财务舞弊、审计失败的行为具有重要的理论和实践意义。
本文选择欣泰电气财务舞弊进行研究。
首先对财务舞弊背景、选题意义、思路框架、写作方法进行了初步阐述，然后对国内外相关的理论文献进行了综述，为本论文的撰写提供理论方面的依据。
其次，对相关概念进行分析，包括财务舞弊、审计失败等概念、动因理论等等。
再次，对欣泰电气财务舞弊案例的具体过程进行了全面梳理，分析了其成因、手段、审计失败原因及保荐机构的责任。
最后，结合企业的具体情况提出了防范和处理措施，具体包括：一是优化内部治理结构，二是完善股东大会、董事会、监事会职责，三是建立预警机制，四是改善审计机制，五是提高注册会计师审计独立性，六是明确财务信息，加强对公司的监管。
关键词：财务舞弊；审计失败；欣泰电气；案例分析AbstractWith the rapid development of China's economy, the market economy has been further developed and improved, and the capital market has ushered in unprecedented prosperity. However, due to various factors, financial fraud incidents of listed companies have also occurred frequently. The disclosure of these financial fraud scandals has seriously affected the development of listed companies, dampened the confidence of market investors, disrupted the market order, and even allowed companies to embark on the road to bankruptcy. Financial fraud has a very bad impact on companies, the market, and investors. As the financial disclosure of the incident revealed that the accounting firm that served it also exposed the phenomenon of audit failure, the accounting firm was thus punished by administrative or legal punishment, and faced with huge fines, but also for legal liability. It can be seen that in-depth analysis of financial fraud and audit failure behavior has important theoretical and practical significance. This paper chooses summer electrical fraud research. Firstly, the background of financial fraud, the meaning of the topic, the framework of ideas, and the writing method are preliminarily expounded. Then the relevant theoretical literatures at home and abroad are reviewed, which provides theoretical basis for the writing of this thesis. Secondly, the related concepts are analyzed, including financial fraud, audit failure and other concepts, motivation theory and so on. Thirdly, the specific process of the summer electrical financial fraud case was comprehensively sorted out, and its causes, means, accounting audit failure reasons and various responsibilities were analyzed. Finally, combined with the specific situation of the enterprise, the prevention and treatment measures are proposed, including: first, optimizing the internal governance structure, second, establishing and improving the internal control system, third, improving the corporate governance structure, fourth, establishing an early warning mechanism, and fifth, improving audit independence. Sex, the sixth is to increase the level of information disclosure, and the seventh is to strengthen supervision.Keywords: Financial fraud；Audit failed；Xintai electric；Case analysis目 录摘 要 (I)ABSTRACT (II)第1章引言 (1)1.1研究背景及意义 (1)1.1.1研究背景 (1)1.1.2研究意义 (1)1.2研究思路及方法 (2)1.2.1研究思路 (2)1.2.2研究方法 (2)1.3国内外文献综述 (2)1.3.1国外文献综述 (2)1.3.2国内文献综述 (3)第2章 相关概念和理论基础 (5)2.1相关概念 (5)2.1.1财务舞弊 (5)2.1.2审计失败 (5)2.1.3财务舞弊与审计失败关系 (6)2.2理论基础 (6)2.2.1财务舞弊的手段 (6)2.2.2财务舞弊动因理论 (7)第3章 欣泰电气财务舞弊案例概述 (10)3.1欣泰电气公司简介 (10)3.2舞弊发生的背景介绍 (11)3.3案情回顾及处罚结果 (12)第4章 欣泰电气财务舞弊案例分析 (14)4.1欣泰电气财务舞弊分析 (14)4.1.1财务舞弊动因分析 (14)4.1.2财务舞弊手段分析 (16)4.2注册会计师审计失败分析 (21)4.2.1审计失败主观原因分析 (21)4.2.2审计失败客观原因分析 (21)4.2.3审计失败结果分析 (22)4.3保荐机构的责任分析 (22)第5章 财务舞弊的治理对策 (24)5.1优化公司内部治理结构，完善内部控制制度 (24)5.2完善股东大会、董事会、监事会职责 (24)5.3建立财务舞弊预警机制 (25)5.4改善审计机制，提升审计质量 (25)5.5提高注册会计师审计独立性 (26)5.6加强对公司的监管力度，明确财务信息 (27)第6章 结论与展望 (27)6.1结论 (28)6.2展望 (28)参考文献 (29)作者简历 (32)后 记 (33)第1章 引言1.1研究背景及意义1.1.1研究背景我国经济高速发展让企业获得了更多的发展机遇，很多企业希望能够通过上市实现有效融资，拓宽自身的发展渠道，扩大发展规模，同时能够获得社会声望，树立起品牌形象。
欣泰电气财务舞弊案例分析
资产减值损失（万元） 5,783.26 3,073.10 1,198.55 250.09 211.27 185.87 200.78
净利润(万元)
-11,249.46 567.82 4,409.98 6,292.48 6,202.02 5,606.63 5,903.11
扣非净利润(万元)
-10,607.33
A股市场对*ST股通过出售资产过年关、获得政府 补贴、冲回已计提的坏账或减值损失等非常规手 段的宽松监管。
上市公司往往也是其所在地财税和就业的依托， 对一些欠发达地区，则更是“稀缺资源”。
“壳”价值的存在，即使经营不善，上市公司的 “壳”价值也在十几亿甚至几十亿，超过了大部 分上市公司并购利润过亿企业的价格。
8,000.00
6,000.00 11,000.00
应付票据(万元）
- 18,543.35
9,346.23
4,347.15
5,200.00
5,548.95
应付账款(万元）
8,050.31
8,996.29
7,301.79
6,214.89
7,449.80
9,327.71
公司整体资产负债率虽低于50%，净资产余额超过6亿元，但考虑到公司牺牲对客户的信用政策提 高销售业绩、账龄1年以上的应收账款余额超过75%、1.16亿元无法变现的预付账款等因素，公司资产 质量不容乐观。
4,522.65 17,778.64 27,718.37 22,440.36 20,244.53 19,828.73
应收票据(万元）
292.37
4,064.29
944.64
1,048.00
844.27
-
预付款项(万元）
财务造假案例分析——以欣泰电气为例
总之，欣泰电气在为争取上市募集资金的动因驱
* 本文属安徽财经大学国家级大学生创新创业训练计划项目（项目编号：201710378458）。
2018
行政事业资产与 财务
月（ 上）
财务管理
使下蓄意利用财务造假手段，做出了一系列违法之事， 对资本市场造成重大危害，是广大创业板上市公司的 前车之鉴。
三、造假事件反思 基于会计职业道德视角 1.公司会计人员从业素质不高
2.中介机构审计人员失察 在财务造假过程中，相关审计机构也未能起到勤 勉监督的作用。纵使欣泰电气手段隐蔽，也有蛛丝马 迹可循，但兴业证券的注册会计师们并未保持基本的 职业谨慎，对其财务报表内容提出质疑。比如欣泰电 气连续四年采用同样手段大量利用红字进行应收账款 冲销，可对此异常的业务行为他们置若罔闻，未调查清 楚事实真相时仍旧出具标准无保留意见报告。欣泰电 气的审计机构受雇于董事会，以上种种难免是因为其 中利害关系作用使得审计结果成为委托人意志的体 现，并在欣泰电气上市前后为其保驾护航。 四、建议 虽然欣泰电气造假的相关人员和公司已受到法律 制裁，但是其引起的经济后果使众多投资者蒙受损失， 为市场敲响警钟。广大的财务工作者应引以为戒，相 关的制度应持续完善，监管部门应加大执法力度。 1. 强化会计人员职业道德教育，提高职业道德自律 能力 教育才是会计职业道德建设的根本大计。鉴于会 计的入行门槛较低，我国目前基层会计从业人员占到 整个行业从业者较高比重。同高级财务管理人员相 比，智能化和系统化教育的缺失使得基层财务工作者 不仅在执业能力上望尘莫及，职业道德水平以及法制 观念也普遍堪忧。在此背景下，加强会计人员的职业 道德教育十分必要。通过建立完备的职业道德教育体 系，有组织、有计划地开展道德教育活动，牢牢把握教 育切入点，令 诚信为本、操守为重、坚持准则、不作假 账 的准则深入人心，使会计人员深刻理解会计职业道 德的本质及其在会计工作中的指导作用。应届生的在 校教育，企业内部的定期培训，行业内的交流考核，可 交织构成覆盖入职前后的教育体系。同时在各个阶段
欣泰电气-财务舞弊
主要方式
个人借款作为公司回款
“应收账款”、“其他应收款”等应收款 项用来记录企业在日常生产经营过 程中发生的各种债权。 通过这两种方式，欣泰电气将资金 进行了“欣泰电气—供应商—客户— 欣泰电气”的闭环周转，伪造出当期 应收账款收回的假象，大大降低应 收账款余额且公司的资金不会减少。 同时该公司将伪造收回的应收账款 分散到不同的客户，且每单金额大 小不同，有真有假，有零有整，做 得十分隐蔽。
02 案件背景
欣泰电气
2016年2月15日 公司发布公告称因涉 嫌违反证券法律法规， 被立案调查，公司股 票存在暂停上市风险。
2016年6月1日 收到证监会《行政处罚和市 场禁入事先告知书》，初步 认定其存在IPO造假，上市 后披露的定期报告存在虚假 记载和重大遗漏。
2016年7月8日
证监会对欣泰电气欺 诈发行正式作出行政 处罚，启动强制退市 程序，停牌价格为 14.55元。
加大惩罚力度
03
加大对企业欺诈发行 、财务舞弊等违规失职 行为的惩处力度，在高额的违规成本和较大的 暴露风险下，抱着侥幸心理想造假的公司才会 思量再三，止步造假。
THANK YOU !
少记材料成本，虚增利润Fra bibliotek根据公司招股说明书显示，公司2010 年硅钢片的采购平均单价为 14905.8 元每吨，采购量为 6310 吨，金额为 9405.56万元。 而来自中国联合钢铁网的数据显示， 2010年硅钢片的最高价超过21000元 每吨，最低价也高于17000元每吨。 欣泰电气公布的采购成本明显低于行 业价格，这显然是有问题的。 而这只是其各类采购之中的一例，纵 观其所有的采购，均是以这种过低的 成本计量的。
伪造银行单据
伪造过程十分简单：用电脑制作好单据 式，输入对应的客户名称、金额等信息， 填写银行单据上的金额时，依然还是采 取真假混合的手段，对冲金额也是大小 不一，有零有整；而且涉及的所有客户 都与公司有业务往来，伪造得十分逼真。 等单据打印出来再由出纳到银行补盖章。 因业务较多且与银行关系比较密切，欣 泰电气往往能够在伪造的银行单据上盖 到章。
欣泰电气财务造假事件的分析及启示
欣泰电气财务造假事件的分析及启示【摘要】欣泰电气财务造假事件揭示了财务造假的危害，监管不力和公司治理机制的缺失。
投资者应汲取教训，提高风险意识，加强风险防范措施。
文章呼吁加强监管，完善公司治理机制，以避免类似事件再次发生。
对投资者而言，应该加强对财务报表的审查，提高对公司财务状况的警惕。
在风险防范方面，建议投资者多元化投资，分散风险，避免集中投资于某一家公司。
这起事件提醒我们财务造假并非孤立事件，而是市场中常见的风险之一。
加强监管是遏制财务造假的关键，只有严格监管机制和规范公司治理机制，才能有效遏制类似事件的发生，保护投资者利益。
【关键词】欣泰电气、财务造假、事件背景、造假过程、财务造假的危害、监管不力、公司治理机制的缺失、投资者教训、风险防范的建议、风险提示、认识财务造假、加强监管。
1. 引言1.1 事件背景欣泰电气财务造假事件是近年来引起广泛关注的金融丑闻之一。
该事件发生在2017年，欣泰电气被曝出存在严重的财务造假行为，其涉及的金额高达数十亿元。
这一事件不仅对公司自身造成了严重的信任危机，也对投资者和市场造成了巨大的损失。
欣泰电气财务造假的主要手段包括虚构销售额、夸大利润和资产价值、隐瞒负债等。
通过这些手段，公司在一定时间内实现了虚假的财务表现，掩盖了实际的经营状况。
这种行为不仅欺骗了投资者和监管机构，也导致了公司治理机制的失灵，给公司未来的发展带来了巨大风险。
欣泰电气财务造假事件的曝光引起了社会各界的广泛关注，也引发了对监管机制和公司治理的思考。
这一事件给投资者敲响了警钟，提醒他们在投资过程中要审慎选择，加强风险防范意识。
这一事件也呼吁监管机构加强对上市公司的监管力度，加强对财务信息的审核和披露，维护市场的公平与透明。
1.2 造假过程欣泰电气财务造假事件的过程可以说是一个层层递进的过程。
最初，公司为了掩盖业绩不佳和财务状况的真相，开始了虚增销售额和利润的操作。
他们将一些未实现的销售额和收入加入到公司的财务报表中，使得公司看起来处于良好的经营状态。
欣泰电气财务舞弊案例分析
子公司数量：拥 有多家子公司涉 及多个行业领域
业务覆盖范围： 业务遍布全国并 拓展至海外市场
03
财务舞弊事件概述
事件经过
欣泰电气通过外 部借款和虚假票 据等方式虚增收 入和资产
公司在IPO申请 过程中未披露关 联方资金占用情 况
欣泰电气在 2014年、2015 年两年间通过伪 造银行单据等方 式虚构应收账款 收回
证监会发现欣泰 电气财务舞弊行 为对公司及相关 责任人进行处罚
舞弊手法
伪造销售合同和 应收账款
虚增员工数量和 工资成本
违规确认收入和 利润
隐瞒关联方交易 和资金拆借
影响范围
事件时间： 2013年至
2015年
事件主体：欣 泰电气
舞弊手段：虚 减应收账款、
虚增利润等
影响范围：对 投资者、证券 市场、行业声 誉等产生了不
欣泰电气在定期报告中隐瞒关联 方交易导致财务数据失真
添加标题
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欣泰电气在IPO申请文件中未披 露关联方交易情况涉嫌欺诈发行
监管部门对欣泰电气关联方交易 的核查和处罚情况
违规披露信息
隐瞒关联方关系
虚增收入和利润
违规担保和抵押
隐瞒重大诉讼和仲裁
05
舞弊原因探究
公司治理结构不完善
外部监管不力
监管机构未能及 时发现和制止欣 泰电气财务舞弊 行为。
监管机构对欣泰 电气财务报表的 审查不够严格未 能发现其中的问 题。
监管机构对欣泰 电气内部控制的 监督不够未能及 时发现其存在的 缺陷。
利益驱动与道德缺失
利益驱动：公司为了上市、避免退市等利益进行财务舞弊。
道德缺失：公司管理层缺乏道德约束对舞弊行为视而不见。
上市公司会计舞弊行为的防范———以欣泰电气为例
2144.5万股，由兴业证券担任主承销商，隶属于电 器制造行业。2015年 5月，辽宁省证监局发现欣泰 电气财务数据存在造假问题，并对此展开调查。经 过调查，证监会认定欣泰电气存在虚假记载与重大 遗漏的违法事实，并依照相关法律法规，于 2016年 7月对欣泰电气做出处罚决定，启动强制退市程序， 并在终止上市后不得复市。欣泰电气由此成为创业 板强制退市的第一股。
根据表 1可以看到，欣泰电气上市后依然面临 着应收账款过高的问题，2013—2016年，欣泰电气 应收账款周转率呈逐年下降趋势，尤其是 2016年 出现了大幅度下降。可见上市后公司营业收入收回 情况并没有好转，前期的应收账款尚未收回，又有
. A新ll的货Ri款g被ht拖s欠R。e应se收r账ve款d占. 总资产以及收入的比
二、上市公司会计舞弊案例分析 （一）欣泰电气背景介绍 欣泰电气全称丹东欣泰电气股份有限公司，成 立于 1999年 3月 23日，是辽宁欣泰股份有限公司 的控股子公司。前身是原国有企业丹东整流器有限 公司。公司于 2008年 12月 5日起被认定为高新技 术企业，主要从事设计、生产和制造节能型输变电 设备和无功补偿装置等电网性能优化设备等业务。 公司产品主要面向电力供应、煤炭、石油、冶金、风 力发电、电气化铁路等行业，拥有一批长期、稳定的 客户群体。 2014年 1月，欣泰电气以每股 16.31元的发行 价 格 在 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 挂 牌 上 市 ，共 发 行
欣泰电气造假案例分析
欣泰电气造假案例分析欣泰电气是一家知名的电气设备制造商，其产品涵盖了电力传输、配电设备、智能电网等领域。
然而，近年来，欣泰电气却因为涉嫌造假而备受关注。
这一事件引发了社会各界的广泛讨论，也给投资者和消费者带来了不小的困扰。
接下来，我们将对欣泰电气造假案例进行分析，探讨其背后的原因和影响。
首先，让我们来看一下欣泰电气造假的具体情况。
据报道，欣泰电气在财务报表中存在多处不实信息，包括虚假销售业绩、夸大利润等问题。
这些不实信息严重失实地反映了公司的经营状况，误导了投资者和消费者，也给公司自身带来了巨大的信任危机。
造假背后可能存在的原因有很多，首先是公司内部管理不善。
欣泰电气在内部控制和风险管理方面存在缺陷，导致了信息披露不够透明和真实。
其次，市场竞争的压力也可能是造假的诱因。
在激烈的市场竞争下，一些企业为了追求短期利益，可能会选择不择手段，包括夸大业绩、虚报利润等。
另外，监管不力也是造假案例频发的原因之一。
监管部门在对上市公司的财务报表进行审查时，如果发现问题能够及时介入并进行调查，就能够有效地遏制企业的违法行为，但是一些监管部门可能存在疏漏和失职的情况，导致了企业的违法行为得不到及时制止。
欣泰电气造假案例对公司自身和整个行业都带来了严重的影响。
首先，公司的信誉受到了严重损害，投资者对其信任度大幅下降，股价暴跌，公司市值蒸发。
其次，造假事件也给整个行业带来了负面影响，使得投资者对整个行业的发展前景产生了怀疑，也降低了投资者的信心。
此外，造假事件还可能引发行业内的连锁反应，导致整个行业的信誉受损，市场秩序混乱，给整个行业的健康发展带来了不利影响。
针对欣泰电气造假案例，我们应该从多个方面进行应对和解决。
首先，公司需要加强内部管理，建立健全的内部控制和风险管理制度，提高信息披露的透明度和真实性。
其次，监管部门也需要加强对上市公司的监管力度，加大对违法行为的打击力度，提高监管的有效性。
另外，投资者和消费者也需要提高风险意识，加强对上市公司的财务报表的审查和监督，不轻易相信一些过于美好的业绩承诺，避免受到造假行为的伤害。
《欣泰电气IPO财务造假案例研究》
《欣泰电气IPO财务造假案例研究》一、引言近年来，随着中国资本市场的蓬勃发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开发行）进入资本市场。
然而，一些企业在追求快速发展的同时，却忽视了财务的真实性和合规性，导致了一系列财务造假事件的发生。
欣泰电气作为一家曾经在资本市场引起关注的上市公司，其IPO财务造假事件引起了广泛关注。
本文将对欣泰电气IPO财务造假案例进行深入研究，以期为投资者和监管部门提供借鉴。
二、公司背景及IPO概况欣泰电气是一家专注于电力设备制造的企业，其在电力设备领域拥有一定的市场份额。
为了实现快速发展，公司决定通过IPO进入资本市场。
在IPO过程中，公司向投资者展示了其优秀的业绩和良好的发展前景，成功吸引了大量投资者的关注。
三、财务造假手段及影响然而，随着监管部门对欣泰电气财务报表的深入调查，其IPO财务造假事件逐渐浮出水面。
欣泰电气通过虚增收入、虚减成本、虚构利润等手段进行财务造假，严重误导了投资者。
这些造假行为导致公司股价大幅波动，投资者损失惨重，严重损害了资本市场的公信力。
四、案例分析（一）虚增收入欣泰电气通过与关联方进行虚假交易，虚增收入。
这些虚假交易往往没有真实的业务背景，只是为了制造出虚假的收入增长。
此外，公司还通过夸大业务规模、虚构合同等方式来进一步虚增收入。
（二）虚减成本为了虚增利润，欣泰电气还采取了虚减成本的方法。
公司通过减少实际成本支出、虚构成本结转等方式来降低账面成本，从而提高账面利润。
此外，公司还通过调整折旧、摊销等会计政策来进一步降低成本。
（三）虚构利润除了虚增收入和虚减成本外，欣泰电气还通过虚构利润的方式进行财务造假。
公司通过虚构销售订单、虚构应收账款等方式来制造出虚假的利润增长。
这些虚构的利润往往没有实际的业务支持，只是为了掩盖公司的真实经营状况。
五、后果与启示欣泰电气IPO财务造假事件给投资者和资本市场带来了严重的损失。
首先，投资者的利益受到了严重损害，许多投资者因信任公司的财务报表而遭受了巨大损失。
欣泰电气欺诈发行案例分析
欣泰电气欺诈发行案例分析20世纪90年代以来,我国证券市场得到了迅猛的发展,不计其数的公司争先恐后的在股票市场上上市,从而解决公司发展所需要的资金问题,改善公司的形象。
但是,由于我国证券市场起步相对较晚,相关机制不够健全,违规成本较低,从而造成了一些公司财务造假的事件屡禁不止。
随着我国经济的不断发展,企业上市竞争的不断加剧,一些没有达到上市要求的企业为了实现上市,以谋取自身的利益,走上了欺诈发行的道路。
欺诈发行不仅严重损害了广大中小投资者的利益,也扰乱了我国资本市场的发展。
因此研究我国资本市场上公司的欺诈发行,可以更好地洞察欺诈发行的手段和动机,提出防范和治理欺诈发行的措施,以促进我国资本市场的发展。
本文通过实际案例分析的方式,以创业板上的欣泰电气为例,对欺诈发行问题进行研究。
欣泰电气欺诈发行的案件是一个典型性的欺诈发行案例。
欣泰电气公司2014年在创业板市场上登陆,曾取得非常可喜的业绩。
然而,事后经调查得知,这些"成绩"竟然是建立在欺诈发行基础上的空中楼阁。
为了达到上市的目的,欣泰电气运用多种手段调减应收账款余额,通过少计坏账准备和原材料成本以及利用税收优惠虚增利润,进而达到粉饰财务报表的目的,一大批中小投资者由于信息的不对称,大量的买入该公司的股票,遭受了巨大的损失。
对于欣泰电气欺诈发行的动因,本文主要结合GONE理论,从贪婪、机会、需求和暴露四个因素入手,深入分析该公司欺诈发行的动机。
欣泰电气欺诈发行影响恶劣,严重损害了我国中小投资者的利益和资本市场的发展,因此有必要针对欺诈发行问题,提出一些防范上市公司欺诈发行的措施,本文的措施主要是在欣泰电气欺诈发行动因的基础上而提出来的,只有从根本上消除他们的作案动机,才能够防范欺诈发行的案件再次发生,促进我国证券市场的健康发展。
因此,可以根据分析出来的欣泰电气欺诈发行的动因,从贪婪因素、机会因素、需求因素和暴露因素四个不同的角度,有针对性的提出相对应的预防欺诈发行的措施,主要包括完善道德环境、减少欺诈机会、降低不良需求、增加暴露概率。
案例分析欣泰电气IPO造假
案例分析欣泰电气IPO造假案例分析欣泰电气IPO造假（一）案例介绍丹东欣泰电气有限公司（以下简称“欣泰电气”）是辽宁欣泰有限公司旗下的一个子公司，基本业务是制造、加工和销售各类电抗器、电容器等多种变压器设备。
于2011年3月，欣泰电气第一次申请上市，可是并没有受到监管机构允许。
欣泰电气按照审核建议对辽宁省欣泰的部分经营资产进行收购吞并，但于是同时，收购后欣泰电气的经营收入并未上升，反而降低了。
另外，辽宁欣泰控股股东也受到不同程度的亏损，这对欣泰电气的经营业绩产生了十分严重的巨大影响。
所以，欣泰电气最后仍不能上市。
在2011年11月，向证监会欣泰电气再次提出上市申请。
欣泰电气公司于2014年1月27日上市。
欣泰电气的主要产品上市成功后产量大幅增加，但主要原材料消耗量有所下降，与生产经营的总原则完全不符。
除此之外，欣泰电气表现十分普通，主营业务收入呈现下降的趋势，每一年所欠债务也日益上升。
因此，上市后监管部门的高度重视欣泰电气。
欣泰电气除了采取欺诈手段骗取证监会的同意，还在募集资金上动了手脚，并没有进行如实的汇报，同时对资金募集的进度也并未表明清楚，财务报告中更是有多处造假，针对欣泰电气的一系列违法违规行为，辽宁省相关部门终是于2015年6月11日对其下达管制通知。
有关部门对欣泰电气下达管制通知后不久，证监会也于2015年7月14日再次涉入调查该企业。
随着证监会的调查发现欣泰电气有多种违法犯罪行为，并于2016年8月向公安部门报案审查，在审查结果出来后，欣泰电气的相关股票于2016年9月2日停止上市。
有关欣泰电气股票暂停上市的公告发布后，该公司也正式开始受到行政责任的相关处罚，其违法犯罪行为严重违反了《深圳证券交易所创业板上市规则》，因此于2016年9月6日停止上市，一年的审查过后，深圳证券交易所决定彻底停止欣泰电气的股票交易。
（二）涉案注册会计师事务所违法事实及行政责任1.涉案注册会计师事务所违法事实分析针对欣泰电气涉嫌欺诈的审计案件，需要对该企业签约注册会计师事务所进行调查，通过下表欣泰电气各年审计师名单我们可以得知，自2013年到2015年欣泰电气任用了两个注册会计师事务所，它们分别是北京兴华和华普天健会计师事务所（以下简称“华普天健”），对于2013年和2014年的审计一直是交由北京天华处理，审计事务所的更换是2015年完成。
财务造假案例分析以欣泰电气为例
结论：财务造假是一个严重的社会问题，它不仅损害了投资者的利益，还影 响了资本市场的正常运转。欣泰电气作为一家上市公司，采取财务造假手段欺骗 投资者和社会公众，最终自食恶果。
参考内容
财务造假是指企业为了达到某种目的，采用伪造、变造或隐瞒等手法，对财 务报表进行粉饰，以达到特定目的的行为。近年来，财务造假事件层出不穷，给 投资者和广大利益相关者带来了巨大损失。本次演示以欣泰电气为例，对财务造 假案例进行分析。
四、造假后果分析
1、对投资者的伤害
财务造假使得投资者难以了解公司的真实情况，导致投资决策失误，造成损 失。据不完全统计，因欣泰电气财务造假事件，投资者损失惨重，累计市值损失 超过数十亿元。
2、对企业的影响
财务造假事件严重影响了企业的声誉和形象。事件曝光后，投资者纷纷撤离， 公司业绩大幅下滑。此外，公司还面临监管机构的罚款、诉讼等处罚措施。据报 道，欣泰电气已经退市并被实行ST处理。
四、影响与后果
1、对投资者的影响财务造假事件对投资者的利益造成了严重损害。投资者 在不知情的情况下，可能被虚假的财务报表所误导，从而做出错误的投资决策。
2、对资本市场的影响欣泰电气事件暴露了我国资本市场在监管和披露方面 的不足。如果此类事件频繁发生，将严重损害市场的公信力和资源配置效率。
3、对企业自身的影响财务造假虽然短期内可能给企业带来一些利益，但长 期来看，这种行为将给企业带来严重的后果。一旦被发现，企业将面临法律诉讼、 声誉受ห้องสมุดไป่ตู้、甚至破产清算等风险。
3、加强监管力度
监管机构应加强对上市公司的监管力度，加大对财务造假行为的处罚力度， 以震慑不法行为。同时应建立完善的信息披露制度，提高信息披露的透明度和可 信度。
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欣泰电气先行赔付模拟案例分析
计算具体案例举例说明实际计算方法及过程。
除权除息信息：2014年6月24日每10股派1.5元红利2015年6月2日每10股送4股转增6股，每10股派1.1元红利注：计算赔付金额时采用的股票的复权数量以及价格，计算方法如下：利率：2016年8月22日行情：本次赔付金额只计算到2016年8月22日，退市后的二次赔付金额另行计算。
案例1：假设某投资者交易记录如下：计算过程：该投资者在2015年11月26日持仓300股，一直持有至2016年8月22日，因此只涉及二级市场的第一阶段赔付。
1、按照移动加权平均法计算买入平均价：2015年6月26日买入300股，价格为3.80元，此时买入均价为3.80元，一直保持至2015年11月26日，因而第一阶段的买入均价为3.80000000元。
同理，指数买入均价为3353.59050000。
2、该投资者在2015年11月26日持仓300股，一直持有至2016年8月22日之后，按照计算原则判断，上述持有的300股按3.03元卖出计算持有损失。
3、实际损失=卖出损失+持有损失，持有损失=(买入均价-卖出价)*持有数量=(3.80-3.03)*300=231.00000000元。
因而，实际损失=0+231.00000000=231.00000000元。
同理计算，指数损失=指数持有损失=（指数买入均价-指数卖出价）*持有数量=(3353.59050000-2737.6340)*300=184786.95000000。
4、调整因子计算公式为：调整因子=1-(指数跌幅/股价跌幅)*0.5指数跌幅=指数损失/指数买入成本=184786.95000000/(300*3353.59050000)=0.18367076 ；股价跌幅=实际损失/股票买入成本=231.00000000/(300*3.80000000)=0.20263158；调整因子=1-(0.18367076/0.20263158)*0.5=0.54678644，小于保底比例0.6，因此取0.6。
欣泰电气财务造假事件的分析及启示
欣泰电气财务造假事件的分析及启示作者：史文静来源：《中国集体经济》2020年第03期摘要：自我国证券市场发展之日起，上市公司财务造假问题从未停息，欣泰电气财务造假事件在创业板上市公司中就是一个典型。
文章从该事件背景出发，分析欣泰电气财务造假的手段，包括虚减应收账款、不及时披露关联方资金使用事项和虚增利润，再分析欣泰电气财务造假的主要原因和其他影响因素，最后得到推进企业内部控制建设等启示。
关键词：欣泰电气;财务造假;造假手段;造假原因;启示一、引言证券市场是我国社会经济的重要组成部分，是我国不可或缺的一部分，可是如今，上市公司频繁地发生财务造假事件，扰乱了资本合理优化配置，同时这些事件也对我国的投资者造成了不可挽回的损失，使投资者渐渐对我国证券市场失去投资积极性。
因此，整治我国证券市场中的财务造假的不良之风，是我国迫切需要完成的任务。
欣泰电气致力于制造节能型输变电设备，是我国电力供应行业中的龙头企业。
欣泰电气于2014年成功上市，然而就在上市以后欣泰電气的财务报告被发现有诸多不实。
随后证监会对欣泰电气展开了详细调查，调查结果显示，欣泰电气自2011～2014年，每年都存在着虚构应收账款回收，虚增净利润，再在下个会计年度期初转回的行为，因此企业就少计提了坏账准备，从而导致了财务数据诸多不实，也违反了《企业会计准则》的规定。
二、欣泰电气财务造假的手段（一）通过利用自有资金、向外部借款及制作虚假银行单据减少应收账款1. 欣泰电气将资金转给他人，他人再把资金转给欣泰电气，因此欣泰电气的账面上就有了与客户之间业务的往来，然而这一番操作并不会改变欣泰的资金总额，骤减在财务报表应收账款一栏中应该公示的的资金额。
2. 欣泰电气假装向他人借款以逆转应该收回的款项，做完这些后再将借的钱还给他人。
3. 欣泰电气制造本不存在的银行凭证，以期减少应收回的账款并且使相关的财务指标看起来更加完美。
（二）不及时披露关联方使用资金事项1. 为了一己私利，公司董事长、实际控制人温德乙在几年间一共从公司借走了6000多万元。
【证券法案例分析】欣泰电气IPO造假案
欣泰电气案例分析（一）案情回顾欣泰电气IPO造假被强制退市一案是中国从证券市场永久退市的第一案。
欣泰电气曾二度冲击IPO，2012年7月3日证监会创业板发行审核委员会审核通过其首发申请。
2014年1月27日，欣泰电气登陆深圳证券交易所创业板。
2015年5月，辽宁证监局对辖区内的欣泰电气进行现场检查，至此欣泰电气总会计师与其高管协定的以银行汇票背书转让形式进行冲减的方式来虚报财务数据的行为终于东窗事发。
后由证监会查明，欣泰电气在2013年的年度报告和2014年的半年度报告中存在虚假记载，在2014年年度报告中存在虚假事实与重大遗漏。
欣泰电气欺诈发行一案，证监会于2016年7月5日作出行政处罚决定。
欣泰电气不服证监会处罚决定及复议决定，于2017年1月向北京市第一中级人民法院提起行政诉讼，5月4日，北京市第一中级人民法院判决证监会胜诉。
欣泰电气不服一审判决，向北京市高级人民法院提出上诉。
（二）对违法事实的处罚根据我国《证券法》第十三条第三款1和第二十条2中关于新股发行条件的相关规定，欣泰电气将包含虚假财务数据的 IPO申请文件报送中国证监会并获得中国证监会核准的行为，构成《证券法》第一百八十九条所述“发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准”的行为。
根据上述两项事实，足以认定欣泰电气虚假上市的相关实施，根据《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》（以下简称《退市的若干意见》）中有关实施重大违法公司强制退市制度的内容中，欣泰电气退市是毋庸置疑的，且也是广大股民和市场管理人员的呼声。
但是在《证券法》根据《证券法》第一百八十九条3之规定，欺诈发行的违法成本不过只需要缴纳募资金额5%以下的罚1《证券法》第十三条第三款：“最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。
”2《证券法》第二十条：“发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。