应收应付票据管理中金融工具的应用

应收应付票据管理中金融工具的应用

摘要：商业汇票是当下企业中普遍运用的一种融资工具，然而很多企业在使用过程中却只知其一不知其二，使用的面相对狭窄，很多甚至听都没有听过，本文试从帮助企业成长，扩大企业规模的角度，从多角度论述票据的种类、功能，及如何与实际业务相结合，达到理财与融资的目的，促进企业健康发展。

关键词：票据；金融工具；运用

中图分类号：f830.5 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）12-0-01

自2008年金融危机以来，这几年全球经济一直在底部徘徊，在需求低迷的情况下，如何保持原有的销售额和市场份额就显得非常重要，而借助票据融资，充分利用其杠杆作用，在很多企业也就显得更为重要了。

一、全额保证金银行承兑汇票

1.业务概述：全额保证金银行承兑汇票是指银行根据客户保证金额度，开具与保证金同等金额的银行承兑汇票的一种票据业务形式。

2.适用范围：适用于具有真实贸易背景的、有延期付款需求的各类企事业单位。

那么在实际业务中，怎样的企业更适业采用全额保证金的方式来开银行承兑汇票呢？既然用全额保证金的方式，说明企业付款现金

还是有的，那么采用这种方式又有什么好处？下面就以具体的实例来说明：某公司现金流较为充裕，年销售额超过20亿元。该公司与供货厂家结算一般都是根据厂家销售政策来选择相应的银行结算工具，在销售旺季，厂家不仅提供折扣较少，而且该公司只能选择使用现款结算；在销售淡季，厂家不仅提供折扣较多，而且该公司还可以使用票据结算（现金结算提供1.2个点的折扣；银行承兑汇票结算提供0.5个点的折扣）。

在淡季，以1亿元货款结算为例，计算如下：（1）采用全额保证金银行承兑汇票结算，该公司的收益为：1亿元存款半年获得的收益：1亿元×3%/2=150万元（备注：目前银行对大额存款可以通过协商方式确定利率，3%是以平均水平，一般来说是超过的）；1亿元银票结算获得的商业折扣：1亿元×0.5%=50万元；1亿元银票支付的手续费：1亿元×0.005%=5万元。总收益为：195万元。（2）采用现金付款方式结算，该公司的收益为：1亿元现款结算获得的商业折扣：1亿元×1.2%=120万元。二者相比，采用全额银行承兑汇票比用现金结算可以创造75万的收益，由此可见，在淡季，该公司应使用全额保证金银行承兑汇票结算。

在这里，有二个观点是值得我们重点关注的：1.财务管理是可以创造价值的；2.并非缺钱的时候才能用到票据。

二、银行承兑汇票质押开立银行承兑汇票

1.业务概述：银行承兑汇票质押开立银行承兑汇票是指银行以客

户持有的银行承兑汇票作为质押，重新开立新的银行承兑汇票，保证客户结算需要的一种票据业务操作形式。

2.适用范围：在实际交易结算中，客户有时将收到的票据直接背书转让，会遇到收到票据金额与需要支付结算的金额不对应，或者收到的票据期限与需要支付的期限不对应的情况，需要银行协助进行“改装”，即进行票据的拆分，大票拆小票、长票拆短票、小票变大票、短票变长票。

3.客户益处：（1）合理安排票据的拆分与组合，大票换小票、小票换大票、短票变长票或长票变短票，满足采购需要；（2）手续简便，便于企业操作；（3）减少了银行承兑汇票贴现方式下企业需要支出的贴现利息，降低其财务费用；（4）客户可以获得保证金存款利息收益，实现票据理财。

4.业务要点：（1）如果质押的银行承兑汇票到期日晚于新开立的银行承兑汇票，银行一般会要求借款人提前填写好贴现申请书、贴现凭证等资料，准备可能的贴现，以备新开立的银行承兑汇票解付的需要，这时银行考虑质押率时会扣除贴现利息。（2）如果质押的银行承兑汇票到期日早于新开立的银行承兑汇票，银行则会要求企业提前填写好托收凭证等资料，并承诺质押的银行承兑汇票托收回来的款项继续用于质押，以备新开立的银行承兑汇票解付的需要，这时银行会考虑100%的全额质押率。

一般来说，上下游企业都可使用票据来结算的企业是最适合采用

这种方式的，这样收到的票据不管时间的长短和金额是否匹配，都可以得到合理的应用，而且，这种业务银行也是非常喜欢的，原因如下：1.对企业来说，通过票据质押开票业务，进行票据的适度改造，可以比现有的票据贴现方式明显降低财务费用。2.对银行来说，虽然工作量大，但可以获得相当量的存款收益且风险很小。同时，可以利用关联票据营销其上游企业。

三、动产（仓单）质押开立银行承兑汇票

动产质押开立银行承兑汇票：动产质押开立银行承兑汇票是指企业以银行认可的货物为质押申请开立银行承兑汇票。此项业务有静态或动态质押两种操作方式。静态方式下客户提货时必须打款赎货，不能以货换货；动态方式下客户可以用以货易货的方式，用符合银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。

仓单质押开立银行承兑汇票：仓单质押开立银行承兑汇票是指申请人将其拥有完全所有权的货物存放在商业银行指定的仓储公司，并以仓储公司出具的仓单在银行进行质押，作为授信担保，银行开立银行承兑汇票的短期授信业务，包括标准仓单质押授信和非标准仓单质押授信。

动产（仓单）质押开立银行承兑汇票业务流程

业务流程：（1）企业将其自有货物存入银行认可的仓储公司的仓库，取得该仓储公司对货物验收后签发的仓单；（2）企业、银行、仓储公司三方签署《仓单质押授信监管三方协议》；（3）企业与银

行签订相关授信合同（银行承兑协议）及对应的《仓单质押合同》；（4）企业将用于质押的仓单做质押背书记载，经仓储公司对记载事项予以确认后，企业将仓单交付银行保管；（5）企业与银行共同向仓储公司签发《出质通知书》，仓储公司对《出质通知书》进行确认并回执；（6）银行凭授信合同（银行承兑协议）、质押仓单、质押合同、出质通知书回执等文件为企业提供授信，开立银行承兑汇票。

目前，很多银行都有该种业务模式，只是对企业来说，该种方式会多一笔仓储公司的费用，同时因为三方，操作起来相对麻烦一点，但对于那此必须有大量的存货的公司来说，还是种不错的选择。

四、协议付息票据贴现

1.业务概述：协议付息票据贴现是指卖方企业（收款人）在销售商品后，持买方企业（付款人）交付的未到期商业汇票到银行办理贴现，并根据买卖双方协商，分担支付票据贴现利息的票据贴现行为。

2.适用范围：买卖双方合作关系比较紧密且融洽的企事业单位客户。根据商务结算条件，双方共同承担贴现融资利息。

3.客户益处：（1）满足特定商业结算模式下，企业的个性化需求，灵活方便；（2）买卖双方在票据交易中可自行商定各自所承担的票据贴现利息。

4.业务流程：（1）客户将银行承兑汇票（或商业承兑汇票）提交