从中石油看企业内部控制及风险防范
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于公司运营中出现的问题非常了解，但长
期以来熟视无睹甚至有意隐瞒。包括首席
执行官斯基林在内的许多董事会成员一方
面鼓吹股价还将继续上升，一方面却在秘 密抛售公司股票。而公司的14名监士会成 员有7名与安然关系特殊，要么供职于安 然支持的非盈利机构，要么正与安然进行
交易，对安然的种种劣迹睁一只眼闭一只 眼。
• 根据中航油内部规定，损失20万美元以上 的交易，要提交公司风险管理委员会评估 ；累计损失超过35万美元的交易，必须得 到总裁同意才能继续；任何将导致50万美 元以上损失的交易，将自动平仓。多达5亿 多美元的损失，中航油才向集团报告，而 且陈久霖同时也是集团副总经理，中航油 经过批准的套期保值业务是集团给其授权 的，中航油集团事先没有发现问题。
比，而是倍数，这让所有投资者都笑逐颜开。 到了2001年第二季度，公司突然亏损了，而且 亏损额还高达6.18亿美元！
直接导火线
• 有30亿美元的到期债务，而安然手中 拿不出现金担保，无法得到美国联邦存 款保险制度的支援，又没有公司愿意资 助安然度过危机。
根本原因
内部控制缺失！
具体表现
• 管理层激励缺乏约束（常务副总裁2000 年卖掉股票期权的收入高达2.65亿美元， 高级管理人员享受公司低息贷款），过 度利用金融创新工具而没有进行风险评 估与风险应对、操纵利润、关联公司太 多且管理混乱、缺乏监督。
第404条：管理层对公司内部控制的评价
• 要求公司年报中包括一份“内部控制报告” ，该报告应： -明确指出公司管理层对建立和保持一套 完整的与财务报告相关的内部控制系统和 程序所负有的责任；并且 -包含管理层在财务年度末对公司财务报 告相关内部控制体系及程序的有效性的评 估。
第404条：管理层对公司内部控制的评价
发现偏差
输出（目标）
纠正过程
• 从控制主体角度可分为外部控制和内部 控制。
• 如果以企业组织为划分对象，那么来自 于企业组织外部对企业的控制，就属于 外部控制，如税务控制、政府审计控制； 如果控制者来自于企业组织内部，就属 于内部控制。
2、安然事件及其《萨班斯·奥克斯利法案》
• 安然公司在财务丑闻暴露之前，连续几年 对社会和股东披露的净利润、每股盈利指 标都是不错的。
乱世重典——《萨班斯·奥克斯利法案》
• 随着美国安然公司、环球电信公司会计 造假丑闻的披露，暴露出美国现行体制 中存在弊端。为整顿上市公司秩序、维 护投资者信心，美国民主党参议员萨班 斯（Sar-banes)和共和党众议员奥克斯利 （Oxley)联合提出了《萨班斯·奥克斯利 法案》，该法于2002年7月经布什总统签 署正式生效。
二是新加坡公司基本上陈久霖一人的天下
最初公司只有陈久霖一人，2002年10月 ，集团公司向新加坡公司派出党委书记和财 务经理。陈以财务经理外语不好为由，将其 调任旅游公司经理。第二任财务经理又被安 排为公司总裁助理。陈雇了新加坡当地人任 财务经理，只听他一人的。党委书记在新加 坡两年多，一直不知道陈久霖从事场外期货 投机交易。
——内控中心黄继业
2008.10
引子
管理企业就好比驾驶一辆车，车速越 快，越需要好的控制系统。
——美国著名管理学家罗伯特·安东尼
一、企业内部控制的 缘起及其演变
• 1、什么是控制 • 2、安然事件及其《萨班斯·奥克斯利法
案》
• 3.中航油新加坡公司巨亏事件 • 4、天安某些机构高官的行为 • 5、上述案例引发的内部控制启示 • 6、全球范围企业内部控制的不断完善的
然后，一直隐藏在安然背后的合伙
公司开始露出水面。经过调查，这些合 伙公司大都被安然高层官员所控制，安 然对外的巨额贷款经常被列入这些公司 ，而不出现在安然的资产负债表上。这 样，安然高达130亿美元的巨额债务就不 会为投资人所知，而安然的一些官员也 从这些合伙公司中牟取私利。
更源自文库投资者气愤的是：安然的高层对
• 安然公司曾经是美国最大的能源公司（美 国500强列第7，世界500强列第16）， 2001年12月突然申请破产保护。
• 在2001年10月16日安然公布第二季度财报
以前，安然公司的财报是所有投资者都乐于见 到的。看看它过去的财务报告：2000年第四季 度，“公司天然气业务成长翻升3倍，公司能源 服务公司零售业务翻升倍”，2001年第一季度 ，“季营收成长4倍，是连续21个盈余成长的财 季”。在安然，衡量业务成长的单位不是百分
• 受托的上市公司审计师应按照上市公司会 计监管委员会对审核约定所发布或采用的 准则就管理层关于内部控制的评估进行鉴 证并提交报告，此类鉴证约定并不构成单 独的约定主体。
3.中航油新加坡公司巨亏事件
• 一个因成功进行海外收购曾被称为“买来个 石油帝国”的企业，却因从事投机行为造成 5.54亿美元的巨额亏损。
• 一个被评为2004年新加坡最具透明度的上 市公司，其总裁却被新加坡警方拘捕，接 受管理部门的调查。
中航油新加坡公司巨亏事件
• 中航油新加坡事件是一个国企监管不到位 和国企本身现代企业制度不到位的典型案 例。监控机制形同虚设，陈久霖违规操作 一年多无人知晓。
一是中航油集团公司的内部监控机制形同虚设
过程
1、什么是控制
• 控制是控制者掌握对象不使其任意活动 或超出范围。
• 控制就是控制主体有一定的目标，通过 各种手段使得其控制对象沿着既定的轨 道朝着目标前进，如果在前进的过程由 于环境的因素，控制对象的行为发生偏 离，就需要及时行动进行纠正，让它回 到既定的轨道。
输入（资源） 过程或经营活动
• 该法案的严肃性在于：公司治理被正式纳 入联邦法律管辖范围，越来越多的财会欺 诈者——无论他是CEO或CFO都将被投入 监狱，安然之后，抓坏蛋和将前车之鉴铭 刻于法律条文自然成为这一阶段的主题。
• 该法案恰强调了公司内控的重要性，从管 理者、内部审计及外部审计等几个层面对 公司内控作了具体规定，并设定了问责机 制和相应的惩罚措施，成为20世纪30年代 美国经济大萧条以来，政府制定的涉及范 围最广、处罚措施最严厉的公司法律。
萨班斯·奥克斯利法案
1、上市公司会计监管委员会 2、审计师的独立性 3、公司的职责 4、加强财务信息的披露 5、分析员的利益冲突 6、证券监管委员会的资源与权限 7、研究和报告 8、公司和刑事舞弊的责任 9、加强对白领刑事犯罪的惩罚 10、公司税务申报表 11、公司的舞弊行为及其相应的责任
萨班斯·奥克斯利法案
期以来熟视无睹甚至有意隐瞒。包括首席
执行官斯基林在内的许多董事会成员一方
面鼓吹股价还将继续上升，一方面却在秘 密抛售公司股票。而公司的14名监士会成 员有7名与安然关系特殊，要么供职于安 然支持的非盈利机构，要么正与安然进行
交易，对安然的种种劣迹睁一只眼闭一只 眼。
• 根据中航油内部规定，损失20万美元以上 的交易，要提交公司风险管理委员会评估 ；累计损失超过35万美元的交易，必须得 到总裁同意才能继续；任何将导致50万美 元以上损失的交易，将自动平仓。多达5亿 多美元的损失，中航油才向集团报告，而 且陈久霖同时也是集团副总经理，中航油 经过批准的套期保值业务是集团给其授权 的，中航油集团事先没有发现问题。
比，而是倍数，这让所有投资者都笑逐颜开。 到了2001年第二季度，公司突然亏损了，而且 亏损额还高达6.18亿美元！
直接导火线
• 有30亿美元的到期债务，而安然手中 拿不出现金担保，无法得到美国联邦存 款保险制度的支援，又没有公司愿意资 助安然度过危机。
根本原因
内部控制缺失！
具体表现
• 管理层激励缺乏约束（常务副总裁2000 年卖掉股票期权的收入高达2.65亿美元， 高级管理人员享受公司低息贷款），过 度利用金融创新工具而没有进行风险评 估与风险应对、操纵利润、关联公司太 多且管理混乱、缺乏监督。
第404条：管理层对公司内部控制的评价
• 要求公司年报中包括一份“内部控制报告” ，该报告应： -明确指出公司管理层对建立和保持一套 完整的与财务报告相关的内部控制系统和 程序所负有的责任；并且 -包含管理层在财务年度末对公司财务报 告相关内部控制体系及程序的有效性的评 估。
第404条：管理层对公司内部控制的评价
发现偏差
输出（目标）
纠正过程
• 从控制主体角度可分为外部控制和内部 控制。
• 如果以企业组织为划分对象，那么来自 于企业组织外部对企业的控制，就属于 外部控制，如税务控制、政府审计控制； 如果控制者来自于企业组织内部，就属 于内部控制。
2、安然事件及其《萨班斯·奥克斯利法案》
• 安然公司在财务丑闻暴露之前，连续几年 对社会和股东披露的净利润、每股盈利指 标都是不错的。
乱世重典——《萨班斯·奥克斯利法案》
• 随着美国安然公司、环球电信公司会计 造假丑闻的披露，暴露出美国现行体制 中存在弊端。为整顿上市公司秩序、维 护投资者信心，美国民主党参议员萨班 斯（Sar-banes)和共和党众议员奥克斯利 （Oxley)联合提出了《萨班斯·奥克斯利 法案》，该法于2002年7月经布什总统签 署正式生效。
二是新加坡公司基本上陈久霖一人的天下
最初公司只有陈久霖一人，2002年10月 ，集团公司向新加坡公司派出党委书记和财 务经理。陈以财务经理外语不好为由，将其 调任旅游公司经理。第二任财务经理又被安 排为公司总裁助理。陈雇了新加坡当地人任 财务经理，只听他一人的。党委书记在新加 坡两年多，一直不知道陈久霖从事场外期货 投机交易。
——内控中心黄继业
2008.10
引子
管理企业就好比驾驶一辆车，车速越 快，越需要好的控制系统。
——美国著名管理学家罗伯特·安东尼
一、企业内部控制的 缘起及其演变
• 1、什么是控制 • 2、安然事件及其《萨班斯·奥克斯利法
案》
• 3.中航油新加坡公司巨亏事件 • 4、天安某些机构高官的行为 • 5、上述案例引发的内部控制启示 • 6、全球范围企业内部控制的不断完善的
然后，一直隐藏在安然背后的合伙
公司开始露出水面。经过调查，这些合 伙公司大都被安然高层官员所控制，安 然对外的巨额贷款经常被列入这些公司 ，而不出现在安然的资产负债表上。这 样，安然高达130亿美元的巨额债务就不 会为投资人所知，而安然的一些官员也 从这些合伙公司中牟取私利。
更源自文库投资者气愤的是：安然的高层对
• 安然公司曾经是美国最大的能源公司（美 国500强列第7，世界500强列第16）， 2001年12月突然申请破产保护。
• 在2001年10月16日安然公布第二季度财报
以前，安然公司的财报是所有投资者都乐于见 到的。看看它过去的财务报告：2000年第四季 度，“公司天然气业务成长翻升3倍，公司能源 服务公司零售业务翻升倍”，2001年第一季度 ，“季营收成长4倍，是连续21个盈余成长的财 季”。在安然，衡量业务成长的单位不是百分
• 受托的上市公司审计师应按照上市公司会 计监管委员会对审核约定所发布或采用的 准则就管理层关于内部控制的评估进行鉴 证并提交报告，此类鉴证约定并不构成单 独的约定主体。
3.中航油新加坡公司巨亏事件
• 一个因成功进行海外收购曾被称为“买来个 石油帝国”的企业，却因从事投机行为造成 5.54亿美元的巨额亏损。
• 一个被评为2004年新加坡最具透明度的上 市公司，其总裁却被新加坡警方拘捕，接 受管理部门的调查。
中航油新加坡公司巨亏事件
• 中航油新加坡事件是一个国企监管不到位 和国企本身现代企业制度不到位的典型案 例。监控机制形同虚设，陈久霖违规操作 一年多无人知晓。
一是中航油集团公司的内部监控机制形同虚设
过程
1、什么是控制
• 控制是控制者掌握对象不使其任意活动 或超出范围。
• 控制就是控制主体有一定的目标，通过 各种手段使得其控制对象沿着既定的轨 道朝着目标前进，如果在前进的过程由 于环境的因素，控制对象的行为发生偏 离，就需要及时行动进行纠正，让它回 到既定的轨道。
输入（资源） 过程或经营活动
• 该法案的严肃性在于：公司治理被正式纳 入联邦法律管辖范围，越来越多的财会欺 诈者——无论他是CEO或CFO都将被投入 监狱，安然之后，抓坏蛋和将前车之鉴铭 刻于法律条文自然成为这一阶段的主题。
• 该法案恰强调了公司内控的重要性，从管 理者、内部审计及外部审计等几个层面对 公司内控作了具体规定，并设定了问责机 制和相应的惩罚措施，成为20世纪30年代 美国经济大萧条以来，政府制定的涉及范 围最广、处罚措施最严厉的公司法律。
萨班斯·奥克斯利法案
1、上市公司会计监管委员会 2、审计师的独立性 3、公司的职责 4、加强财务信息的披露 5、分析员的利益冲突 6、证券监管委员会的资源与权限 7、研究和报告 8、公司和刑事舞弊的责任 9、加强对白领刑事犯罪的惩罚 10、公司税务申报表 11、公司的舞弊行为及其相应的责任
萨班斯·奥克斯利法案