2014年TMT行业企业并购年度报告

来源：投资潮作者：Bella

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投资潮数据显示，2014年中国创投市场TMT行业共披露294起并购交易，其中已披露并购金额交易275起，涉及投资金额约316.78亿美元。在2014年披露的294起并购交易中，中国企业并购交易275起，占并购交易总数的94%，涉及金额约272.79亿美元;中国企业/机构海外并购交易19起，占并购交易总数的6%，涉及金额约41.57亿美元。(详情见图1、图2 注：本报告中使用的并购金额数据以已披露金额为准。)

1 中国企业国内并购交易部分

1.1中国TMT行业企业并购单笔金额分布

投资潮数据显示，在已披露金额的275起并购交易中，金额在1000万

--5000万美元之间的交易最多，达到88起，占总数的34%;其次是1000万美元以下的交易，共63起，占总数的25%;1亿--4.99亿美元之间的交易共53起，占总数的21%;5000万--9999万美元之间的投资共41起，占总数的16%;交易金额在10亿美元以上的数量最少，仅有1起;其次是5亿--9.99亿美元之间的交易，共3起。

详情请参考《图3 中国TMT行业企业并购单笔金额分布》

1.2中国TMT行业企业并购金额和数量行业分布

从细分行业角度看，IT和半导体行业披露的并购交易数量最多，共113起，总投资金额为110.89亿美元;其次是互联网行业，共70起，总投资金额为58.17亿美元;传媒娱乐行业52起，总投资金额为84.32亿美元;移动互联网行业13起，总投资金额为8.7亿美元;O2O行业最少，仅有3起，涉及金额4285.26万美元。

详情请参考《图4 2014年中国TMT行业企业并购金额和数量行业分布》

图5 2014年中国TMT行业企业并购数量行业占比1.2 典型案例分析

1.2.1 阿里巴巴2014年TMT行业并购交易详情

2014年对阿里巴巴来说，是具有非常意义的一年，上市前夕或是投资，或是收购了很多公司。2014年3月，阿里巴巴斥资8.04亿美元成为了香港文化中国的最大股东。文化中国制作了许多脍炙人口的华语电视节目和电影，例如《让子弹飞》，《西游降魔篇》，《功夫》等。其业务还设计平面媒体，移动媒体，以及移动游戏运营。

4月，高德宣布与阿里巴巴达成收购协议，阿里巴巴对高德在完全转股且摊薄的基础上的股权价值约为15亿美元。7月，高德控股发布公告宣布停止上市公司身份，并成为阿里巴巴投资的全资子公司。

6月11日，阿里巴巴与UC优视联合宣布，UC优视全资融入阿里巴巴集团。据UC优视董事长兼CEO俞永福内部信件透露，整个交易总UC的估值远远超过之前中国互联网最大并购交易“百度对91的19亿美元估值”，或创下中国互联网史上最大规模合并。同月，阿里巴巴用1.92亿美元获得了广州恒大足球队50%的股份。

详情请参考《表1 阿里巴巴2014年TMT行业并购交易详情》

1.2.2 立思辰斥资近5亿收购三家公司

创业板上市公司立思辰2014年3月拟以“股权+现金”方式购买北京汇金科技100%股权，并募集配套资金，交易总额为5.33亿元。

同月立思辰斥资2000万元收购乐易考51%股权、进军在线教育。乐易考成立于2012年，是一家主打自考学历、职业教育的教育网站。

11月，立思辰以5400万元的价格收购从兴科技30%股权。此次交易完成后将完成对从兴科技的全资控股。据悉，立思辰于2010年9月、2012年9月，曾通过全资子公司立思辰新技术，先后两次通过股权转让获得从兴科技55%股权、15%股权股权。从兴科技是一家以通信维护管理系统技术为核心的高新技术企业，服务于铁路行业，提供从传输线路到终端的智能监测以及网络管理的全套解决方案。

详情请参考《表2 立思辰2014年TMT行业并购交易详情》

1.2.3中青宝17亿并购三家游戏公司

A股游戏产业巨头中青宝2014年4月再启并购之路，拟以发行股份及现金认购的方式购买美峰数码49%股权、中科奥及名通信息100%股权。并购总额超17亿元。

其中，中青宝已于2013年8月收购美峰数码51%股权，此次收购是为了达成之前的约定。约定内容为美峰数码2013年度的扣非净利润不低于4500万元，中青宝将收购其剩余49%的股权。而美峰数码2013年的净利润达到了4873.66万元。

此次在收购完成及标的公司业绩稳定的前提下，预计中青宝未来的业绩将大幅增长。

详情请参考《表3 中青宝2014年TMT行业并购交易详情》

1.2.4完美世界接盘盛大游戏部分股权

此外，游戏产业另一起比较值得关注的事件是完美世界1亿美元并购盛大游戏部分股权。完美世界是领先的网络游戏开发商和运营商。主要基于自主研发的游戏引擎和游戏开发平台开发网络游戏。《完美世界》、《武林外传》、《诛仙》均是其旗下产品。

详情请参考《表5完美世界2014年TMT行业并购交易详情》

1.2.5华闻传媒28亿并购四公司

2014年5月底华闻传媒拟以28亿元交易对价购买掌视亿通100%股权、精视文化60%股权、邦富软件100%股权、漫友文化85.61%股权。华闻传媒表示，在收购掌视亿通和漫友文化的交易完成后，华闻传媒全媒体平台将扩展至原创漫画和移动运营商视频内容营销与推广平台，收购邦富软件将帮助华闻传媒赢得更多政企客户、行业客户的青睐，而精视文化则将提升公司媒体资源的广告价值。

资料显示，掌视亿通是国内领先的运营商视频内容营销与推广平台，精视文化是国内第二大楼宇电梯广告提供商，漫友文化和邦富软件分别为国内动漫行业和网络舆情研究与信息服务领域的龙头企业，其中掌视亿通体量最大，估值13亿人民币。

详情请参考《表5华闻传媒2014年TMT行业并购交易详情》

2 中国企业/机构海外并购交易部分

2014年共披露了21起中国企业/机构海外并购交易，涉及TMT细分行业的软件服务、IT服务、电子商务、网络游戏、电信运营等14个子行业，共涉及投资金额41.86亿美元。