公司理财知识重点
公司理财复习重点
公司理财复习重点公司理财是企业运营管理中至关重要的一个方面。
它涉及到资金的筹集、投资和使用，以及财务风险的管理。
对于学习和复习公司理财的重要知识点，下面将介绍一些关键内容，帮助读者更好地理解和应用这些知识。
一、财务报表财务报表是公司理财的基础，主要包括资产负债表、损益表和现金流量表。
学习财务报表需要掌握基本的会计知识，包括资产、负债、所有者权益、收入和费用等概念。
同时，了解财务报表的编制方法和解读技巧也是必不可少的。
资产负债表反映了公司在某一时点上的资产、负债和所有者权益情况。
学习资产负债表时，要理解资产和负债的分类及其变动情况对公司财务状况的影响。
损益表反映了公司在一定时期内的收入、费用和利润情况。
学习损益表时，要了解收入和费用的分类，以及它们对公司盈利能力的影响。
现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。
学习现金流量表时，要理解现金流量的分类，包括经营活动、投资活动和筹资活动等，并分析其对公司的现金状况和经营能力的影响。
二、财务分析方法财务分析是利用财务数据和指标对公司财务状况和经营情况进行评估的方法。
常用的财务分析方法包括财务比率分析、财务趋势分析和财务比较分析。
财务比率分析是通过计算几个代表公司的财务指标来评价其财务状况和经营能力。
常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率、资产周转率和利润率等。
而财务趋势分析则可以通过比较不同期间的财务数据来评估公司的发展趋势，判断其是否具有可持续性。
另外，财务比较分析可以将公司的财务数据与同行业或同类公司进行比较，帮助判断其在行业中的地位和竞争力。
三、资本预算和投资决策资本预算是指对公司长期投资项目的决策过程。
在进行资本预算时，需要运用财务评价方法来评估投资项目的盈利能力和风险。
常用的财务评价方法包括净现值法、内部收益率法和投资回收期法。
净现值法通过计算项目的现金流量与其折现值之间的差额来评估项目的可行性。
内部收益率法是指通过计算项目的内部收益率来比较项目的投资回报率和公司的资本成本。
(公司理财)公司理财(精要版)知识点归纳
第一章．公司理财导论1.企业组织形态：单一业主制、合伙制、股份公司（所有权和管理相分离、相对容易转让所有权、对企业债务负有限责任，使企业融资更加容易。
企业寿命不受限制，但双重课税）2.财务管理的目标：为了使现有股票的每股当前价值最大化。
或使现有所有者权益的市场价值最大化。
3.股东与管理层之间的关系成为代理关系。
代理成本是股东与管理层之间的利益冲突的成本。
分直接和间接。
4.公司理财包括三个领域：资本预算、资本结构、营运资本管理第二章．1.在企业资本结构中利用负债成为“财务杠杆”。
2.净利润与现金股利的差额就是新增的留存收益。
3.来自资产的现金流量=经营现金流量（OCF）-净营运资本变动-资本性支出4.OCF=EBIT+折旧-税5.净资本性支出=期末固定资产净值-期初固定资产净值+折旧6.流向债权人的现金流量=利息支出-新的借款净额7.流向股东的现金流量=派发的股利-新筹集的净权益第三章1.现金来源：应付账款的增加、普通股本的增加、留存收益增加现金运用：应收账款增加、存货增加、应付票据的减少、长期负债的减少2.报表的标准化：同比报表、同基年度财报3.ROE=边际利润（经营效率）X总资产周转率（资产使用效率）X权益乘数（财务杠杆）4.为何评价财务报表：内部：业绩评价。
外部：评价供应商、短期和长期债权人和潜在投资者、信用评级机构。
第四章．1.制定财务计划的过程的两个维度：计划跨度和汇总。
2.一个财务计划制定的要件：销售预测、预计报表、资产需求、筹资需求、调剂、经济假设。
3.销售收入百分比法：提纯率=再投资率=留存收益增加额/净利润=1-股利支付率资本密集率=资产总额/销售收入4.内部增长率=(ROAXb)/(1-ROAXb)可持续增长率=ROE/(1-ROEXb):企业在保持固定的债务权益率同时没有任何外部权益筹资的情况下所能达到的最大的增长率。
是企业在不增加财务杠杆时所能保持的最大的增长率。
（如果实际增长率超过可持续增长率，管理层要考虑的问题就是从哪里筹集资金来支持增长。
理财名词知识点总结大全
理财名词知识点总结大全理财是指人们对自己的财务状况进行全面的分析，并采取相应的措施，来达到财务目标的过程。
随着社会经济的发展和人们财务需求的增加，理财已经成为了现代人生活中不可或缺的一部分。
在理财中，有许多专业名词需要我们了解和掌握，下面就是一些比较常见的理财名词知识点总结。
1. 资产管理资产管理是指对资产进行有效配置和管理，以实现投资者的财务目标。
资产管理通常包括对现金、股票、债券等金融产品的投资组合管理，以及对房地产、珠宝、艺术品等实物资产的管理。
资产管理一般由专业的资产管理公司或个人理财顾问来进行。
2. 投资组合投资组合是指投资者持有的各种不同类型的资产和投资工具的集合。
投资组合的目标是实现资产配置和风险控制，以期获得最大的投资回报。
投资组合可以包括股票、债券、房地产等不同类型的资产，也可以包括不同行业和地区的股票，以实现分散化投资。
3. 风险承受能力风险承受能力是指投资者对风险的忍受程度和承受能力。
不同的投资者有不同的风险承受能力，通常取决于个人的财务实力、投资经验、投资目标等因素。
投资者应该根据自己的风险承受能力，选择适合自己的投资产品和投资组合。
4. 资产配置资产配置是指根据投资者的风险偏好和财务目标，将投资资金分配到不同类型的资产类别中，以实现最优的风险收益比。
资产配置的目标是降低投资组合的风险，同时获得较高的投资回报。
资产配置通常包括股票、债券、现金、房地产等不同类型的资产。
5. 资产分散化资产分散化是指将投资资金分散到不同的资产类别中，以降低投资组合的整体风险。
通过资产分散化，投资者可以减少投资组合受单一资产或行业风险的影响，从而提高投资组合的稳定性和收益率。
6. 财务规划财务规划是指对个人的财务状况进行全面分析，制定合理的财务目标和计划，以实现个人的长期财务稳健和发展。
财务规划包括预算管理、储蓄投资、税务规划、保险规划等方面，旨在实现个人财务目标和提高财务状况。
7. 投资收益投资收益是指投资者持有资产或投资产品后所获得的实际收益，通常包括资本收益和利息收益。
2016年中国人民大学金融学考研之公司理财知识讲解、重难点点拨、题库分析
2016年中国人民大学金融学考研之公司理财知识讲解、重难点点拨、题库分析【知识点6.6】内部收益率法存在的问题6.6.1互斥项目与独立项目的定义互斥项目: 在几个备选项目中只有一个可以选择。
将全部备选项目排序,选出最好的一个。
独立项目: 接受或放弃一个项目不会影响到其他项目的决策。
必须超过一个最低值的接受准则。
6.6.2影响独立项目和互斥项目的两个一般问题投资还是融资?项目A第0期流出现金，以后期流入现金，称为投资型项目；项目B第0期流入现金，以后期流出现金，称为融资型项目；项目C第0期流出现金，以后期既有流入现金也有流出现金，称为混合型项目。
对于投资型项目，内部收益率法与净现值法的判断法则是一致的：若IRR大于贴现率，则NPV为正，项目可以接；若IRR小于贴现率，则NPV为负，项目不能接受。
对于融资型项目，内部收益率法与净现值法的判断法则则刚好相反：若IRR大于贴现率，则NPV为负，项目不能接；若IRR小于贴现率，则NPV为正，项目可以接受。
对于混合型项目，内部收益率法与净现值法的判断法则可能不一致，会出现多重收益率的问题；此时应采用净现值法。
如果项目未来的净现金流方向变号两次以上，我们称之为“非常规现金流量”。
实际中的投资项目在未来产生的现金流更多的是“非常规现金流量”。
概括地说，“非常规现金流量”的多次改号造成了多重收益率。
根据代数理论，若现金流改号M次，那么就可能会有最多达M个内部收益率的解。
6.6.3互斥项目所特有的问题当内部收益率法用于互斥项目的决策判断时可能出现两方面的问题。
（1）规模问题。
采用增量内部收益率法(△IRR)。
概括起来，遇到互斥项目，可以有三种决策方法：比较净现值；计算增量净现值；比较增量内部收益率与贴现率。
三种方法得出的结论都是一致的。
注意点：我们决不能比较二者的内部收益率。
那样，我们就会产生决策失误。
如何计算增量现金流量问题。
请注意：我们是把大预算的现金流量减小预算，使得现金流量在第0期表现为“现金流出”，这样我们便可以应用内部收益率的基本法则。
金融考研之《公司理财》划重点
金融考研之《公司理财》划重点整理了《公司理财》的重点内容，具体来说，以罗斯的《公司理财》为例。
第一部分：就是4-9 章，主要讲的就是投资评价标准和如何做投资决策，而其中的8、9 两章，就是金融市场常见的投资工具和金融资产的具体估值。
这其中要重点把握年金的折现、NPV 方法的原理和与其他方法的区别与对比，以及实物期权存在的意义，倒是NPV 的计算可能不那么重要，毕竟实际考试不好考。
第二部分：则是15，16-18，是全书的核心和重点，资本结构和MM 定理，整本书也正是围绕此来讲的，这部分学习，一定要弄明白MM 定理的几种形式和各自的推导，尤其注意公式的推导，比如无税的Rs 和有税的Rs 推导思路的区别，特别注意理解有税情况的推导，从中掌握公司估值的基本思想——现金流折现，对应的分子如何确定和折现率怎么选择，如何进行匹配。
其实很多时候，虽然直接用MM 定理没问题，但是背后的现金流折现确定公司价值的思想，也是尤其有用。
而17 章，债务运用的限制，注意从实际中理解委托代理中投资不足和投资过度的原因，除了书中的解释，还可以从期权的波动方面解释。
18 章中，最体现一个人是否真正学明白了的地方，不是什么可以把有些公式简化，比如有人结合MM 把WACC 的公式简化了，这个，其实没有用处，因为，学习学到最后，不是记住什么公式，而是从最原始的思路去掌握公式的推导模式，没什么需要记忆太多的，我们需要关注的就是公式背后的实际含义，就是现实中为什么是这样，要从实际应用的角度理解公式和定理，而不是简单的数理思维。
那么回到18 章，一个地方最反应问题，就是APV 中的那个贷款的例题，为什么突然引出个NPV 借款，而不是直接用tB 税盾的方法，那么这两个方法有什么区别和联系，我们到底如何处理债务的问题，什么时候用哪个方法，为什么，怎么确定，到底这两个方法跟什么有关，后面8%的优惠利率处，又如何解释税盾的不可用。
这虽然是。
公司理财刘曼红教案
公司理财刘曼红教案
教学目标：使学生了解公司理财的基本概念、方法和工具，掌握公司财务管理的基本原则和技巧，能运用财务知识解决实际问题。
教学重点：公司理财的基本概念、财务管理的原则、财务分析的方法和工具。
教学难点：财务管理的实际操作和应用。
教学准备：
1. PowerPoint幻灯片：公司理财概念、财务管理原则、财务分析方法和工具。
2. 课件资料：企业财务报表、财务分析案例、财务管理工具。
3. 板书准备：重点概念、案例分析步骤、名词解释。
4. 实例材料：真实企业的财务报表、财务分析数据。
教学过程：
一、导入（5分钟）
利用相关新闻、公司案例等引发学生对公司理财的兴趣，引入本节课的主题。
二、概念讲解（15分钟）
1. 公司理财的概念和重要性。
2. 财务管理的基本原则和目标。
3. 财务报表及其作用。
三、案例分析（20分钟）
结合实际企业财务报表，讲解财务分析的方法和工具，并进行案例分析，引导学生运用财务知识解决实际问题。
四、讨论互动（15分钟）
学生针对案例提出自己的观点和分析，进行讨论，老师及时解答疑问，引导学生深入思考。
五、课堂小结（5分钟）
对本节课的重点内容进行总结，强化学生对公司理财基本概念、财务管理原则和财务
分析方法的记忆。
六、作业布置（5分钟）
布置相关案例分析作业，要求学生结合课上所学知识对真实企业进行财务分析，加深
对财务管理知识的理解和应用。
教学反思：老师应根据学生实际情况，适当调整教学内容和难易程度，加强案例分析，培养学生的财务分析能力和实际运用能力。
公司理财知识点总结大全
公司理财知识点总结大全一、公司理财的基本概念与原则1. 简介公司理财是指公司运用资金和资源，以最优化的方式进行投资和资金管理，以达到降低风险、提高投资收益、增强经营活力和提高企业价值的目的。
公司理财是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的发展和经营至关重要。
2. 基本概念（1）投资理念：公司理财的核心是投资，即公司运用自有资金进行投资和资金管理，以获取最大的利润和价值增值。
（2）风险管理：公司理财需要关注投资的风险，并且采取相应的风险管理措施，降低风险，保障资金的安全和稳健。
（3）流动性管理：公司理财需要合理安排资金的流动性，保证企业正常的营运活动，避免出现资金短缺和错失投资机会。
（4）财务规划：公司理财需要进行科学的财务规划，确定资金的投资方向和渠道，并结合企业的发展战略，优化资金配置，有序开展资金运作。
3. 基本原则（1）风险与收益之间的平衡原则：公司理财需要根据投资项目的风险水平，合理配置投资组合，以达到风险和收益的最佳平衡。
（2）流动性与盈利性的统一原则：公司理财需要同时关注资金流动性和盈利性，保证企业的正常经营和投资回报的最大化。
（3）多元化投资原则：公司理财需要进行多元化的投资，避免过于集中于某一种投资方式或领域，降低风险，提高收益。
二、公司理财的主要内容与方法1. 资金管理（1）资金计划：制定企业短期和长期的资金计划，合理安排资金的使用和募集，确保企业资金的充裕和有效运作。
（2）资金筹措：选择合适的资金来源，可通过发行债券、股权融资、银行贷款等方式筹措资金。
（3）资金运作：对企业现金流进行监控和分析，合理运用现金流，实现最大的盈利和效益。
2. 投资管理（1）投资评估：对投资项目进行分析评估，包括财务分析、风险评估、市场分析等，确定投资的可行性和前景。
（2）投资组合：根据企业的财务状况和风险承受能力，进行投资组合的选择和配置，实现最佳的风险和收益平衡。
（3）资产配置：合理配置资产，包括股票、债券、金融衍生品等，优化资产组合，提高投资回报率。
(完整版)公司理财学习笔记
公司财务课程学习笔记一、学习内容（30分）1. 学习目标直接目标：能够具体掌握公司财务的基本理论、基础知识和基本方法，提高运用公司财务知识分析和解决实际问题的能力以及动手操作能力。
最终目标：（1）通过对本门课程的学习，能够对公司财务方面的基本知识、基本概念、基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对财务管理、资本预算、证券投资等基本范畴有较系统的掌握，并且能够了解和接触到世界上主流公司财务理论和最新研究成果、实务运作的机制及最新发展。
（2）能够系统地理解和掌握公司财务的基本理论和基本方法，具有从事经济和管理工作所必需公司财务专业知识以及运用会计专业知识分析和解决实际问题的基本技能。
2．章节重点及关键词第一章导论章节重点：要了解《公司财务》这本书所讲解的大致内容，同时掌握金融与财务的概述知识，了解财务管理的主要环节以及目标，了解财务管理理论的发展现状。
关键词：1、金融活动的三个层次涉及到三个不同的主体：政府、企业、家庭，分别对应着财政金融、公司财务与个人理财。
2、金融研究内容：人们是如何跨期分配稀缺的资源的，特别是投资是现在进行的而收益是未来的现金流量以及未来的现金流量是不确定的。
3、金融研究的主要问题包括：公司财务（金融）、投资（资产定价）、金融市场与金融中介、宏观层次：财政、货币银行。
第二章财务管理基础章节重点了解时间价值的概念，掌握时间价值以及年金的相关计算，重点掌握时间价值的应用，即债券与股票定价，掌握分离定理。
关键词1、时间价值：指不承担任何风险，扣除通货膨胀补偿后随时间推移而增加的价值。
也就是投资收益扣除全部风险报酬后所剩余的那一部分收益。
2、单利：指在规定期限内只就本金计算利息，每期的利息收入在下一期不作为本金，不产生新的利息收入。
计算公式为: 错误!未找到引用源。
其中P是初始投资价值，F是期末价值，t 是计息3、复利：指每期的利息收入在下一期转化为本金，产生新的利息收入。
下一期的利息收入由前一期的本利和共同生成。
公司理财复习题整理
公司理财罗斯知识重点
公司理财罗斯知识重点
罗斯（Returns on Investment Securities）是一种衡量投资回报的指标，指投资者从投资中获得的收益。
对于公司来说，理财罗斯知识的重点可以包括以下内容：
1. 投资组合管理：公司需要理解如何管理投资组合，包括选择和配置不同类型的投资资产，以实现最佳的投资回报。
这包括了资产分散、风险与收益的平衡，以及根据公司的风险承受能力和投资目标制定投资策略。
2. 风险管理：公司需要学会识别、评估和管理不同投资产品的风险。
这包括以风险管理为导向的投资决策，以及使用金融工具如衍生品和保险来对冲或减少投资风险。
3. 资产评估与选择：公司需要了解如何评估不同类型的投资资产，包括股票、债券、期货、房地产等，以确定其潜在的回报和风险。
以此为基础，公司可以选择最适合其需求和目标的投资组合。
4. 经济和市场分析：公司需要掌握经济和市场分析的方法和工具，以了解宏观经济环境对投资的影响，以及预测市场走势和关键影响因素。
5. 资本预算规划：公司需要制定有效的资本预算规划，包括对不同投资项目的评估和选择。
这涉及到对项目现金流、投资回报率和风险评估的分析，以帮助公司做出决策。
6. 绩效评估与报告：公司需要建立有效的绩效评估和报告体系，以监控投资组合的回报和风险。
这包括制定适当的绩效指标，如投资回报率、夏普比率和信息比率等，以及定期报告投资业绩给公司管理层和投资者。
综上所述，公司理财罗斯知识的重点包括投资组合管理、风险管理、资产评估与选择、经济和市场分析、资本预算规划以及绩效评估与报告等方面。
公司理财的内容有哪些
公司理财的内容有哪些公司理财是指企业对资金的合理运用和管理，以实现财务目标和最大化利润为目的的一项重要工作。
公司理财内容涉及多方面，包括资金筹集、资金投资、资金运营等方面。
下面将从不同的角度来介绍公司理财的内容。
首先，资金筹集是公司理财的重要内容之一。
资金筹集是指企业通过不同的途径获取资金，包括自有资金、债务融资和股权融资等。
企业需要根据自身的经营情况和发展需要，制定合理的资金筹集计划，确保资金来源的多样性和灵活性，降低资金成本，保障企业的正常经营和发展。
其次，资金投资是公司理财的另一个重要内容。
资金投资是指企业将闲置资金进行有效配置和运用，以获取更高的收益。
企业可以通过投资股票、债券、基金等金融产品，或者投资于实业、房地产等实体项目，实现资金的增值和流动性管理。
在进行资金投资时，企业需要根据自身的风险偏好和投资期限，制定合理的投资策略和风险控制措施，确保资金的安全和稳健增值。
另外，资金运营也是公司理财的重要内容之一。
资金运营是指企业对资金的日常管理和运作，包括资金的收付、结算、理财、风险管理等方面。
企业需要建立健全的资金管理制度和内部控制机制，加强对资金流动的监控和预测，合理安排资金的使用和周转，确保企业的资金安全和流动性。
此外，公司理财还包括财务规划、成本控制、财务风险管理等内容。
财务规划是指企业根据经营发展的需要，制定长期和短期的财务目标和计划，合理安排资金的使用和配置，确保企业的财务稳健和持续发展。
成本控制是指企业对生产经营中的各项成本进行合理控制和降低，提高企业的盈利能力和竞争力。
财务风险管理是指企业对外部市场环境和内部经营风险进行识别、评估和应对，保障企业的财务安全和稳健经营。
综上所述，公司理财的内容涉及资金筹集、资金投资、资金运营、财务规划、成本控制、财务风险管理等多个方面。
企业需要根据自身的实际情况，科学合理地进行公司理财，以实现财务目标，保障企业的经营稳健和持续发展。
公司理财知识点归纳
公司理财知识点归纳公司理财是指企业根据经营发展和财务状况的需要，运用一系列的财务工具和策略，合理配置企业的资金和资产，以实现最大化的经济效益和财务安全。
下面是关于公司理财的精要知识点归纳：1.理财目标：-最大化收益：通过有效的资金配置和投资决策，实现企业的盈利增长和股东价值的最大化。
-安全性：确保企业的资金和资产受到充分的保护，降低财务风险和经营风险。
-流动性：保持足够的流动性，确保企业能够应对各种经济和市场变动的需求。
2.短期理财：-现金管理：通过合理管理企业的现金流量，包括资金募集、支付和储备，以满足企业的日常经营需求。
-现金预测：通过准确预测企业的现金流动情况，制定相应的现金管理策略，使企业能够合理应对不同的现金需求。
3.中长期理财：-资本预算：通过评估不同的投资项目，选择最有利可行的项目进行投资，以提高企业的盈利能力和市场竞争力。
-资产管理：根据企业的经营特点和市场环境，合理配置和管理企业的资产，同时控制风险，以提高资产的收益率和价值。
-资本结构：确定企业的资本结构和融资策略，通过债务和股权的合理结构来平衡公司的融资成本和财务风险。
4.风险管理：-市场风险：针对企业面临的金融市场风险，如利率风险、外汇风险和股票市场风险等，制定相应的对冲和保值策略，降低市场波动对企业的影响。
-信用风险：评估企业的合作伙伴和客户的信用风险，制定相应的信用管理和收款策略，降低应收账款的风险。
-操作风险：建立有效的内部控制和审核机制，降低企业的操作风险，防止潜在的内部失误和欺诈行为。
5.税务筹划：-税务规划：通过合理的税务筹划，包括合理利用税收优惠政策、控制税务成本和合规性，以降低企业的税负。
-合规管理：确保企业在税务上的合规性，遵循相关税法法规和规定，规避潜在的税务风险和税务纠纷。
6.利润分配：-保留利润：将一部分利润留用于企业内部投资和发展，以提高企业的盈利能力和竞争力。
-分红政策：合理制定分红政策，平衡企业的股东利益和发展需求，同时符合相关法律和法规的规定。
公司理财全面概述
公司理财（财务管理）第一章、公司理财概述《财务与成本管理》教材一书共十五章、632页、44万字。
其中前十章是讲财务管理，后四章是讲成本管理。
财务管理与成本管理本是两门学科，没有内在的必然联系，实际上它是两门完全独立的学科。
《财务管理》的特点是公式很多，有的公式需要死背硬记，有的在理解后就能记住。
第一章是总论，这章的内容是财务管理内容的总纲，是理解各章内容的一个起点，对掌握各章之间的联系有重要意义。
因此，学习这一章重点是掌握财务管理知识的体系，理解每一个财务指标、公式、名词的概念，掌握它，对以后各章在整个知识体系中的地位和作用有很大帮助。
第一节财务管理的目标一、企业的财务目标有四个问题：企业目标决定了财务管理目标；财务管理目标的三种主张及其理由和问题；讨论财务目标的重要意义；为什么要以利润大小作为财务目标。
这四个问题是财务管理中的基本问题，是组织财务管理工作的出发点。
公司理财是指公司在市场经济条件下，如何低成本筹措所需要的资金并进行各种筹资方式的组合；如何高效率地投资，并进行资源的有效配置；如何制定利润分配政策，并合理地进行利润分配。
公司理财就是要研究筹资决策、投资决策及利润分配决策。
1、企业管理的目标包括三个方面内容：一是生存，企业只有生存，才可能获利，企业生力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业长期稳定地生存下去，是对公司理财的第一个要求；二是发展，企业是在发展中求得生存的。
筹集企业发展所需的资金，是对公司理财的第二个要求；三是获利，企业必须获利，才有存在的价值。
通过合理有效地使用资金使企业获利，是对公司理财的第三个要求。
总之，企业的目标（企业管理的目标）就是生存、发展和获利。
2、公司理财的目标三种观点①、利润最大化缺点：没有考虑利润的取得时间，没有考虑所获利润和所投资本额的关系，没有考虑获取利润与所承担风险的大小。
②、每股盈余最大化缺点：没有考虑每股盈余取得的时间性，没有考虑每股盈余的风险。
公司理财知识重点
公司理财知识重点第一章公司理财与项目融资概述公司理财又称财务管理，是对资金的筹集、投放和分配过程的管理，也可以说是对现金流的管理.一个企业管理（战略管理）分为：生产管理、人力资源管理、财务管理、项目管理、市场营销管理等。
项目融资：是项目的融资方式的一种，它是以项目的资产、预期收益或权益作为抵押,以项目产生的现金流作为还本付息的基础，而取得的一种无追索权或有限追索权的融资.一、公司理财的涵义和内容含义：筹措、运用和分配资金，以使企业价值最大。
财务经理的内容：筹资管理(价值确定/资本成本/资本结构）、投资管理（资本预算/兼并收购）、利润分配管理（股利政策）、流动资金管理(营运资本管理）、财务分析。
二、公司理财的目标企业的组织形式：1、利润最大化优点：体现了企业的经济效益/代表社会财富的积累/通俗易懂。
缺点：没有考虑利润发生的时间/没有考虑风险因素/利润的计算具有一定的主观性.2、股东财富最大化优点：考虑了时间价值和风险价值/能够避免企业的短期行为/最能代表市场认可的企业价值/有利于社会资源的合理配置;是西方国家普遍采纳的财务管理目标.3、财务管理目标与企业社会责任企业不是在真空里运行,而是要不断与社会发生相互联系。
管理者的责任在于：确保企业在“对良好法人公民的要求"和“驾驭一个成功盈利企业的需要”之间权衡利润最大化，企业应在推动社会前进的过程中发展自己，员工应在促进企业进步的同时提升自己。
三、公司理财的十个公理1、风险与收益的权衡承担额外风险需要额外的预期收益进行补偿.预期收益=推迟消费的预期收益+承担额外风险的预期收益。
2、货币具有时间价值今天的1元钱比未来的1元钱更值钱，因此要比较不同金额的大小，只有放在同一时点。
3、现金比利润更重要获得的现金流量可以再投资，而会计利润只是账面上的反映，没有实际变现为手中的货币，因此在公司理财中,使用现金流量作为工具衡量财富或价值，不使用会计利润。
4、增量的现金流量是指实施某个投资项目所产生的现金流量与不实施这个投资项目所产生的现金流量之差。
公司金融重要知识点
公司金融重要知识点公司金融是指与公司相关的金融活动和理论，包括公司理财、融资、投资和风险管理等方面的知识。
以下是公司金融的重要知识点：1.公司理财：公司理财是指公司通过合理的资金管理和财务规划来实现资金的最优配置与增值。
公司理财涉及资金的筹集、运用和管理等环节。
重要的理财概念包括现金流、利润、负债和股本等。
公司理财决策的目标是最大程度地提高公司的盈利能力和股东的权益。
2.公司融资：公司融资是指公司为了满足经营发展和投资需要，通过发行股票、债券和向金融机构借款等方式来筹集资金。
公司融资的方式包括内部融资和外部融资。
内部融资指的是通过公司内部的盈利和储备来融资，外部融资指的是通过向外部投资者或金融机构借款或发行股票债券等方式来融资。
公司融资决策的核心问题是平衡融资成本和风险。
3.投资决策：公司的投资决策包括资本预算和投资项目选择等方面的内容。
资本预算是指根据公司的投资需求和资金状况，确定投资计划和预算的分配方式。
投资决策的关键是评估投资项目的收益和风险，选取具有可持续竞争优势和高回报的投资项目。
4.企业风险管理：企业风险管理是指公司为了降低经营风险、保护股东利益，通过战略规划、风险评估和风险控制等手段来管理风险。
企业面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
风险管理的关键是制定风险管理策略和建立有效的内控制度。
5.公司估值：公司估值是指对公司的价值进行评估和预测，是投资决策和融资决策的重要依据。
常用的公司估值方法包括财务报表分析、市场比较法、现金流量贴现法和收益资本化法等。
公司估值的目的是确定合理的市值或交易价格，从而确定公司的投资价值。
6.公司治理：公司治理是指建立健全的公司组织结构和运作机制，确保公司行为合法、规范和透明的一系列制度和措施。
公司治理的目标是保护股东权益，维护公司长期利益，提高公司运作效率和透明度。
主要的公司治理机制包括董事会、监事会和高级管理层等。
7.公司财务报告与分析：公司财务报告是指公司根据会计准则编制的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
罗斯《公司理财》重点知识整理
罗斯《公司理财》重点知识整理关键信息项：1、财务管理的目标2、货币的时间价值3、风险与收益4、资本预算决策5、资本结构理论6、股利政策11 财务管理的目标财务管理的目标主要有利润最大化、股东财富最大化和企业价值最大化。
111 利润最大化利润最大化目标认为企业经营的目标是追求利润的最大化。
然而，这一目标存在一些缺陷，例如没有考虑货币的时间价值、风险因素以及利润取得的时间。
112 股东财富最大化股东财富最大化是指通过财务上的合理运营，为股东创造最大的财富。
通常以股票价格来衡量股东财富。
113 企业价值最大化企业价值最大化是指通过合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。
12 货币的时间价值货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。
121 终值和现值终值是指现在的一笔资金在未来某个时间点的价值；现值则是未来的一笔资金在当前的价值。
122 年金年金是指在一定时期内，每隔相同的时间收付相等金额的款项。
包括普通年金、先付年金、递延年金和永续年金。
123 利率和期限利率是影响货币时间价值的重要因素，而期限的长短也会对资金的价值产生显著影响。
13 风险与收益风险是指未来结果的不确定性。
收益则是投资所获得的回报。
131 风险的类型包括系统风险和非系统风险。
系统风险是不可分散的，如宏观经济形势的变化；非系统风险是可以通过多元化投资分散的，如个别公司的经营风险。
132 风险的衡量通过方差、标准差、变异系数等指标来衡量风险的大小。
133 资本资产定价模型用于描述资产的预期收益率与系统风险之间的关系。
14 资本预算决策资本预算决策是关于长期投资项目的决策。
141 投资项目的评价方法包括净现值法、内部收益率法、回收期法等。
142 现金流量的估算准确估算投资项目的现金流量是进行资本预算决策的关键。
143 敏感性分析分析各种不确定因素对投资项目的影响程度。
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公司理财知识重点第一章公司理财与项目融资概述公司理财又称财务管理,就是对资金的筹集、投放与分配过程的管理,也可以说就是对现金流的管理。
一个企业管理(战略管理)分为:生产管理、人力资源管理、财务管理、项目管理、市场营销管理等。
项目融资:就是项目的融资方式的一种,它就是以项目的资产、预期收益或权益作为抵押,以项目产生的现金流作为还本付息的基础,而取得的一种无追索权或有限追索权的融资。
一、公司理财的涵义与内容含义:筹措、运用与分配资金,以使企业价值最大。
财务经理的内容:筹资管理(价值确定/资本成本/资本结构)、投资管理(资本预算/兼并收购)、利润分配管理(股利政策)、流动资金管理(营运资本管理)、财务分析。
二、公司理财的目标企业的组织形式:1、利润最大化优点:体现了企业的经济效益/代表社会财富的积累/通俗易懂。
缺点:没有考虑利润发生的时间/没有考虑风险因素/利润的计算具有一定的主观性。
2、股东财富最大化优点:考虑了时间价值与风险价值/能够避免企业的短期行为/最能代表市场认可的企业价值/有利于社会资源的合理配置;就是西方国家普遍采纳的财务管理目标。
3、财务管理目标与企业社会责任企业不就是在真空里运行,而就是要不断与社会发生相互联系。
管理者的责任在于:确保企业在“对良好法人公民的要求”与“驾驭一个成功盈利企业的需要”之间权衡利润最大化,企业应在推动社会前进的过程中发展自己,员工应在促进企业进步的同时提升自己。
三、公司理财的十个公理1、风险与收益的权衡承担额外风险需要额外的预期收益进行补偿。
预期收益=推迟消费的预期收益+承担额外风险的预期收益。
2、货币具有时间价值今天的1元钱比未来的1元钱更值钱,因此要比较不同金额的大小,只有放在同一时点。
3、现金比利润更重要获得的现金流量可以再投资,而会计利润只就是账面上的反映,没有实际变现为手中的货币,因此在公司理财中,使用现金流量作为工具衡量财富或价值,不使用会计利润。
4、增量的现金流量就是指实施某个投资项目所产生的现金流量与不实施这个投资项目所产生的现金流量之差。
5、市场竞争的结果竞争导致利润的市场均衡,很难发现具有超额利润的项目。
6、有效的资本市场市场就是灵敏的,价格就是合理的;在有效市场假定前提下,信息反馈到价格中去的速度非常快,以致投资者无法从公开信息中获利。
7、代理问题管理者与所有者的利益不一致。
8、税收影响业务决策包括影响:资本结构决策、股利决策、资本预算、租赁决策。
9、风险分为不同的类别有些风险可以通过分散化消除,有些则不能。
10、道德问题道德行为就是指做正确的事,在金融/财务领域处处存在使人进退两难的道德抉择。
四、财务管理的环境1、代理关系代理关系就是一种契约关系,包括:股东与经理、股东与债权人、企业与消费者。
代理关系→代理问题→代理成本。
2、金融资产金融市场中资金转移所产生的信用凭证与投资证券,一种索偿权(要求权),包括货币、债务证券、权益证券、信用凭证等。
3、利率=无风险利率+预期通货膨胀率+风险附加率=F(通货膨胀,违约风险,到期日,变现能力。
4、股市效率股价对公司本身及其盈利能力方面信息的反应程度(投资者能够获得公司信息的程度／股东使用上述信息对股票价值进行再评估的程度)。
有效资本市场:现有市场价格能够充分反映所有有关、可用的信息的资本市场,这意味着证券的现行价格反映了它的内在价值。
资本市场效率的三种类型:弱型效率(随机游走):价格充分地反映历史的价格信息。
(过去股票价格走势不能用于预测未来股票价格)。
半强型效率:价格充分地反映所有公开可用的信息,大多数财务分析失去作用。
强型效率:股票价格反映所有公开可得信息与尚未公开的内幕信息,没有任何人能够获得超常收益。
本章附图:图一:资金从盈余部门转向赤字部门网络图图二:有关公司理财的主要结构及内容图三:企业投资模型图四:一个公司的现金流量的产生过程第二章财务报表分析财务报表分析:就是指以财务报表与其她资料为依据与起点,采用专门方法,系统分析与评价企业的过去与现在的经营成果、财务状况及其变动,目的就是了解过去、评价现在、预测未来,帮助利益关系集团完善决策。
一、财务报表的种类与分析方法1、财务报表的使用者内部使用者:企业内部的各级经理人员外部使用者:股东、潜在投资者、债权人、银行、政府有关机关、经济学家、供货商、证券交易所、开户以及财务分析家与咨询机构。
2、财务报表的种类:①资产负债表(实力):就是企业在某一时点的财务状况,反映企业在该时日所控制的经济资源、所承担的债务责任以及股东所拥有的权益。
资产负债表的左边就是资金占用,右边就是资金来源,变现能力强的在上面,变现能力弱的在下面。
②利润表(能力):反映公司在某一特定会计期间的经营成果,就是时期报表。
NT=EBT-EBT×T=EBT(1-T)=(EBIT-I)(1-T)=((S-C-D)- I)(1-T)【S销售净额;C成本与其她费用;D折旧与摊销额;I利息;T所得税税率;EBIT息税前利润;EBT 税前利润;NT净利润】费用指企业在生产商品、提供劳务等日常经营活动中发生的各项耗费。
根据现行会计制度规定,费用按其归属不同,分为直接费用、间接费用与期间费用。
直接费用就是指为生产产品或提供劳务等而发生的能直接计入产品成本的各项费用。
间接费用就是指为组织与管理生产经营活动而发生的共同费用与不能直接计入产品成本的各项费用。
期间费用就是企业的管理费用、财务费用与销售费用。
期间费用直接计入当期损益。
③现金流量表(活力):提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入与流出的信息;有助于管理者了解净收益质量、取得与运用现金的能力、支付债务本息与股利的能力与预测未来现金流量。
④使用者权益变动表(潜力)3、财务报表的问题最主要就是财务造假:更改折旧政策(直线折旧、加速折旧)、存货跌价准备、应收坏账准备、虚假销售。
举例:银行业务员推销信用卡。
二、财务报表的横向分析与纵向分析1、财务报表的横向分析①比较财务报表:把财务报表上同一项目前后两期的数额加以对比,计算出增减变动的金额与百分比,重点在于分析不同期间同一项目的变动情况与变动原因。
②趋势分析:通过预测营业收入的年平均增长率,预测公司未来营业收入的变动趋势。
(某年数据-基期数据)/基期数据2、纵向分析:同一财务报表中不同项目之间的比较,分析同一报表中不同财务项目之间的相互关系。
三、财务比率分析1、短期偿债能力比率①流动比率=流动资产/流动负债;衡量公司用流动资产偿还短期债务的能力。
流动资产=现金+短期投资+应收账款+应收票据 +存货+预付款。
②速动比率=(流动资产-存货)/流动负债;反映公司用变现能力最强的资产偿还流动负债的能力。
速动资产=现金+短期投资+应收账款+应收票据 =流动资产-存货-预付款。
2、长期偿债能力比率①资产负债率=债务总额/资产总额;反映公司的资产通过举债筹资所占的百分比。
资产负债率表明债权人提供资金在企业资产总额中所占的比重,以及企业资产对债权人权益的保障程度。
债权人:越低越好;股东:全部资本利润率高于借款利息率,负债比率越高越好,否则反之;经营者:权衡(高则筹资困难,低则丧失财务杠杆利益)。
②债务权益比率=负债总额/股东权益;反映公司通过债务融资的比重。
③利息保障倍数=EBIT/利息费用;反映公司支付利息费用的能力。
3、营运能力(效率)比率①应收账款周转率=年销售净额/应收账款;衡量公司应收账款管理的有效程度。
应收账款周转率越高,说明企业收账速度越快,资产流动性越强、短期偿债能力也越强,同时可以减少收账费用与坏账损失,从而相对增加企业流动资产的投资收益。
过高,可能就是企业奉行严格的信用政策、付款条件过于苛刻所致,这样会限制企业销售量的扩大,从而影响企业的盈利水平。
②平均收现期=一年中的天数/应收账款周转率;从取得应收账款权利到收到款项的平均天数。
③存货周转率=销售成本/存货;反映公司存货管理的有效程度。
存货周转率越高,说明存货变现速度越快,周转额越大,资金占用水平越低。
过高,也可能说明企业管理方面存在一些问题,如存货水平太低,或者采购次数过于频繁等。
④总资产周转率=销售净额/总资产;反映公司利用其总资产产生销售收入的效率。
4、盈利能力比率①销售毛利率=毛利/销售净额;反映公司经营效率与公司的定价政策。
毛利率反映企业销售收入的增值能力。
②销售净利率=税后净利/销售净额;反映公司的销售收入在扣除所有的费用及所得税后的盈利能力。
销售净利率越大,说明企业获利能力越强,经济效益越好。
③资产净利率ROA=税后利润/总资产;反映公司利用资产获得利润的能力。
反映企业总资产的综合利用效率,越高,说明资产的利用效率越高,整个企业的盈利水平越强,经营管理水平越高。
④权益净利率ROE=税后利润/股东权益;反映投资者投入企业的自有资本及其积累获取净收益的能力,越高,企业自有资本获利能力越强,运营效率越好,对企业投资者、债权人的保证程度越高。
5、市场比率①市盈率=每股市价/每股收益;反映每股普通股的现行市场价格与目前获利的关系。
一般认为,市盈率越低的股票越适合投资,因为其价格下跌的可能性越低,不能简单地把市盈率高低作为选择股票投资的标准。
②市账率=每股市价/每股账面值;反映公司股票按高于公司账面价值的几倍出售。
一般认为,市账率越高越好,过高,则风险较大。
③股利收益率=每股股利/每股市价;反映投资者的短期报酬率。
视公司股利政策而定,不能说明就是否应该投资。
6、杜邦财务分析体系图一:财务运作体系图二:总金字塔图三:杜邦财务分析体系四、财务报表分析的局限1、企业内外部环境的不确定性2、会计准则的局限性第三章企业价值确定一、货币的时间价值1、货币的时间价值货币时间价值就是指货币经历一定时间的投资与再投资所增加的价值;货币时间价值的实质就是资金周转使用后的增值额。
2、单利终值与现值单利:每期都按初始本金计算利息,所生利息不加入本金重复计算利息复利:以当期末本利与为基础计算下期利息,即利上加利单利利息的计算公式: I = PV0 ×i ×n单利终值的计算公式: FVn = PV0 (1 + i ×n)单利现值的计算公式: PV0 = FVn /(1 + i ×n)PV0为现值;FVn 为终值;Ｉ为利息;i 为利率;n 为计息期数3、复利终值与现值复利终值公式: FV n = PV0 (1 + i )^n = PV0(FVIF i,n )复利现值公式: PV0 = FV n (1+i)^-n = FV n (PVIF i, n )4、年金终值与现值年金:一定时期内每期等额的系列收付款项。
普通年金:又称后付年金,就是指一定时期内每期期末连续等额发生的系列收付款项。