财务现金流量表(自有资金)
投资项目评估-习题集(含答案)
《投资项目评估》课程习题集一、多项选择题1.投资具有以下特征( ）A长期性B 风险性 C 可操作性D收益性2.项目按性质分为（）A工业项目B基本建设项目C 更新改造项目D非工业项目3.项目发展周期包括三个阶段，即( )A投资前期B建设期 C 生产（经营）期D计算期4.投资环境按其表现形态分为（）A软环境B 硬环境 C 国内环境D国外环境5.投资者的信用程度包括（) A筹资能力B金融信用C 经营信用D可靠性6.市场调查的方法有（）A典型市场调查法B普遍市场调查法C几率抽样法D非几率抽样法7.产品生命周期包括( )A投入期B成长期 C成熟期D衰退期8.项目生产规模的确定方法有（)A经验法B比较系数 C规模效果曲线法D分步法9。
规模经济可区分为（）A生产上的和经营上的规模经济B规模的内部经济性和外部经济性C 数量上的和质量上的规模经济D 以上答案中只有AB正确10.厂址选择常用的技术分析方法有( ）A方案比较法B评分优选法C 最小运输费用法D分步法11.项目技术条件评估的原则( )A先进性B适用性 C 经济性D安全性12.项目总投资估算包括三个部分，即（)A建设投资估算B固定资产投资估算 C 流动资产估算D建设期利息估算13。
在国际贸易中，根据交货方式的不同,设备的交货价主要有( ）A离岸价格B离岸价加运费价格C 到岸价格D到岸价格加运费价格14.流动资金分项详细估算法包括（）A储备资金估算B生产资金估算C成品资金估算D销售资金估算15。
项目评估报告包括( )A正文B主要附表C附图 D附件16.建设项目财务数据估算的主要内容包括（）A总成本费用估算B销售收入、销售税金及附加、利润总额及其分配估算C 建设期估算D生产期估算17。
生产成本包括( ）A直接材料B 直接工资 C 制造费用D期间费用18.期间费用包括（）A财务费用B 管理费用 C 销售费用D制造费用19。
固定资产原值包括（）A固定资产投资额B预备费 C 投资方向调节税D建设利息20。
技术经济学06
产投资方向调节税+预备费+建设期借款利息+工程
建设其他费用中的一部分。 折旧方法：直线折旧；加速折旧 留残值 五、无形及递延资产摊销表
原值：工程建设其他费用中的一部分
直线摊销，不留残值
辅助报表4
序 号 项 固定资产合计 原值 折旧 净值 房屋及建筑物 原值 折旧 净值 ××设备 原值 折旧 净值 ××设备 原值 折旧 净值 …… 目
辅助报表1
序号 1 1.1 项目
固定资产投资估算表
估算价值 建筑 设备 安装 其它 其中 合计 工程 购置 工程 费用 外币
单位：万元
备 注
固定资产投资 工程费用 …… 1.2 其它费用 …… 1.3 预备费用 1.3.1 基本预备费 1.3.2 涨价预备费 2 固定资产投资方向调节税 3 建设期利息 合计(1+2+3) 注：工程或费用名称，可根据部门的要求分项列出
4. 工程建设其他费用
工程建设其他费用按各项费用科目的费率或者取费标准 估算。
5. 预备费 （1）基本预备费=（设备及工器具购置费＋建筑、安装 工程费＋工程建设其他费用）×基本预备费率 （2）涨价预备费： n
PC
t I [( 1 f ) 1] t t 1
式中PC——涨价预备费； It——第t年的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具 购置费之和； f——建设期价格平均上涨率；n——建设期。 *如果注明投资额在年内均衡使用，可以按半年来计提 涨价。
目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计
算评价指标、考察项目的获利能力、贷款清偿能力，
来判别拟建项目的财务可行性。
二、财务评价的内容 1. 盈利能力分析 2. 清偿能力分析 3. 不确定性分析
财务评价案例分析表
表7 工资及福利费用估算表
单位：万元 计算期 4～18 350.40 800.00 0.44
序号
项目
合计
1.00 工人、技术人员、管理人员 5256.00 人数 人均年工资
2.00
数量 335800.00 进项税额 8020.00 外购燃料及 8020.00 动力进项税 额合计
16100.00 385.00 385.00
298.40 2387.20
表10 销售收入、销售税金及附加估算表 序号 项目 1.00 销售收入 1.10 产品P销售收入 564144.00 单价（含税） 计算期 合计 4（70％） 27048.00 1.68 5（90％） 6（100％） 34776.00 1.68 38640.00 1.68 7.00 38640.00 1.68 8.00 38640.00 1.68 9.00 38640.00 1.68 10.00 38640.00 1.68 11.00 38640.00 1.68
23000.00 5614.36 266.44 186.51 79.93 2664.36 5614.36 2950.00 2401.00 549.00
表11 借款偿还计划表 序号 1.00 1.10 1.20 1.30 1.40 1.50 1.60 2.00 2.10 2.20 2.30 2.40 2.50 2.60 3.00 4.00 4.10 4.20 4.30 项目 合计 外币借款 年初本息余额 22595.54 本年借款 本年应计利息 本年还本 本年付息 年末本息余额 人民币借款 年初本息余额 本年借款 本年应计利息 本年还本 本年付息 年末本息余额 合计 还本资金来源 未分配利润 折旧 摊销 建设期 1.00 2.00 5913.05 15714.90 967.59 3.00 22595.54 7145.28 1827.67 投产期 4.00 31568.49 2209.79 3946.00 2209.79 27622.49 2968.00 188.76 743.16 188.76 2224.84 4689.16 1018.33 3226.43 444.40 5.00 27622.49 1933.57 3946.00 1933.57 23676.49 2224.84 141.50 2225.00 141.50 -0.16 6170.84 2500.00 3226.43 444.40 3946.00 275.17 3226.43 444.40 3946.00 275.17 3226.43 444.40 3946.00 275.17 3226.43 444.40 达到设计生产能力 6.00 7.00 23676.49 1657.35 3946.00 1657.35 19730.49 -0.16 19730.49 1381.13 3946.00 1381.13 15784.49 0.00 8.00 15784.49 1104.91 3946.00 1104.91 11838.49 0.00
2020年(财务管理案例)财务评价案例
（财务管理案例）财务评价案例[案例一]背景：某公司拟建设一个工业生产性项目，以生产国内急需的一种工业产品。
该项目的建设期为1年，运营期为10年。
这一建设项目的基础数据如下：1．建设期投资（不含建设期利息）800万元，全部形成固定资产。
运营期期末残值为50万元，按照直线法折旧。
2．项目第二年投产，投入流动资金200万元。
3．该公司投入的资本金总额为600万元。
4．运营期中，正常年份每年的销售收入为600万元，经营成本为250万元，产品销售税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本费用为325万元，行业基准收益率为10%。
5．投产的第1年生产能力仅仅为设计生产能力的60%，所以这一年的销售收入与经营成本都按照正常年份的60%计算。
这一年的总成本费用为225万元。
投产的第2年及以后各年均达到设计生产能力。
问题：1．在表1-1中填入基础数据并计算所得税。
2．计算项目的静态、动态投资回收期。
3．计算项目的财务净现值。
4．计算项目的内部收益率。
5．从财务评价的角度，分析拟建项目的可行性。
表1-1某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元答案：问题１：解：根据给出的基础数据和以下计算得到的数据，填写表１-１，得到数据见表１-２。
表中：1.销售税金及附加＝销售收入＊销售税金及附加税率2.所得税=（销售收入－销售税金及附加－总成本费用）＊所得税税率表1-２某拟建项目的全部投资现金流量表单位：万元解：根据表１－２中的数据，按以下公式计算项目的动态、静态投资回收期。
项目的动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计折现净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的折现净现金流量）＝（8-1）+（31.17/109.69）＝7.28年（含１年建设期）项目的静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份数-1）+（出现正值年份上年累计净现金流量的绝对值／出现正值年份当年的净现金流量）＝（6-1）+（143.63/235.13）＝5.61年（含１年建设期）问题3：解：根据表１－２中的数据，可求出项目的净现值=438.92万元问题4：解：采用试算法求出拟建项目的内部收益率，计算过程如下：1．分别以r1=19%，r2=20%作为设定的折现率，计算各年的净现值和累计净现值，从而求得NPV1和NPV2，见表1-2。
工程经济学重点
现金流量：以项目作为一个独立的系统，反映项目在整个寿命周期内实际收支的现金活动。
总投资的构成：固定资产、流动资产、无形资产、递延资产。
固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，在使用的过程中保持原有物质形态的资产。
流动资产：在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。
无形资产：没有物质实体，却可以使拥有者长期受益的资产。
递延资产：不能彻底计入当期损益，而应在以后各年度分期摊销的各项费用。
固定资产投资估算：生产规模指数法、分项类比估算法、工程概算法。
生产规模指数法：利用已知的投资指标来估算同类型不同规模的项目。
提高功率以扩大生产规模的，指数取0.6-0.7，增加机器设备扩大生产规模的，指数取0.8- 1.0。
分项类比估算法：将固定资产分为三项：机器设备投资、建造物构和建物投资、其他投资，先估算出机器设备部份，然后按照比例估算后两项。
需要估算人员有丰富的经验。
工程概算法：国内应用较广泛。
建造工程投资、设备投资、其他费用、豫备费用。
流动资金投资估算：扩大指标估算法、分项详细估算法。
扩大指标估算法：参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率。
总成本费用：项目在一定时期内(普通为一年)为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。
生产成本：各项直接支出(直接材料、直接工资、其他直接费用)和创造费用。
创造费用是指为组织和管理生产而发生的各项费用。
管理费用：企业组织和管理经营活动发生的各项费用。
财务费用：企业为筹措资金而发生的各项费用。
销售费用：企业销售产品、提供劳务而发生的各项费用。
经营成本：总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-利息支出。
不包括折旧费、摊销费、维简费的原因：现金流量图反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和现金流出，而投资已经在其发生的时间作为一次性支出计入现金流，不能再以折旧、摊销的方式重复计算。
同理也不应包括矿山的“维简费”。
不包括利息指出的原因：全部投资现金流量图以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而利息支出已在自由资金现金流量图中单列。
财务评价-ppt课件.ppt
指标
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12
项目 财务 评价 指标
静态评价指标 动态评价指标
投资回收期 固定资产投资借款偿还期 投资利润率 投资利税率 资本金利润率 资产负债率 财 务 比 率 流动比率
速动比率 动态投资回收期 净现值 内部收益率 净现值率 经济换汇成本 经济节汇成本
财务评价指标分类之一
一、财务评价概念
财税制度 根据国家现行 价格体系
效益
从项目的财务角度 分析计算项目的
编制财务报表
费用
盈利能力分析 以项目的 清偿能力分析
外汇平衡分析
考察项目在财务上的可行性。
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1
二、财务评价的主要内容： 1.财务盈利能力分析
研究判定该项目值不值得投资，编制的主要 报表有财务现金流量表（项目、资本金）、损益 表
100％ ＝23.7％
（155340＋56681）10
② 投资利税率 ＝
100％
65597
＝32.3％
③ 资本金利润率 ＝ 15534010 100％ ＝114.2％ 13600
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16
五、偿债能力分析
按照《可行性研究指南》 的要求，目前实践中 有两种方法可供选择。
备付率指标 借款偿还期指标
包括：
❖ 财务净现值 (FNPV)
❖ 财务内部收益率（FIRR）
❖ 投资回收期（P t）
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2
2.财务清偿能力分析
研究最佳资金可能来源，解决资金的供应问 题。编制的主要报表有：资金来源与运用表、资 产负债表。
3.外汇平衡分析
衡量项目实施后对国家外汇状况的影响，编 制的报表有：财务外汇平衡表
1、2 不能相互代替
2024年注册岩土工程师题库带答案(黄金题型)
2024年注册岩土工程师题库第一部分单选题(300题)1、计算机病毒以多种手段入侵和攻击计算机信息系统，下面有一种不被使用的手段是：A.分布式攻击、恶意代码攻击B.恶意代码攻击、消息收集攻击C.删除操作系统文件、关闭计算机系统D.代码漏洞攻击、欺骗和会话劫持攻击【答案】：C2、Internet网使用的协议是：A. TokenB. x. 25/x. 75C. CSMA/CDD. TCP/IP【答案】：D3、下列各项属于非湿陷性土的是（ ）。
A.湿陷系数δs=0.03B.湿陷系数δs=0.02C.湿陷系数δs =0.01D.湿陷系数δs=0.025【答案】：C4、固定成本是总成本费用的一部分，它是指其中的：A.不随产量变动而变动的费用B.不随生产规模变动而变动的费用C.不随人员变动而变动的费用D.在一定生产规模限度内不随产量变动而变动的费用【答案】：D5、按照网络分布和覆盖的地理范围，可以将计算机网络划分为：A. Internet网B.广域网、互联网和城域网C.局域网、互联网和Internet网D.广域网、局域网和城域网【答案】：D6、下列关于膨胀土地区的公路路堑边坡设计的说法哪项是不正确的？A.可采用全封闭的相对保湿防渗措施以防发生浅层破坏B.应遵循缓坡率、宽平台、固坡脚的原则C.坡高低于6m、坡率1:1.75的边坡都可以不设边坡宽平台D.强膨胀土地区坡高6m、坡率1：1.75的边坡设置的边坡宽平台应大于2m【答案】：A7、根据《中华人民共和国招标投标法》的规定，下列包括在招标公告中的是：A.招标项目的性质、数量B.招标项目的技术要求C.对投标人员资格的审查的标准D.拟签订合同的主要条款【答案】：A8、软黏土的特性指标如下，其中（）指标是肯定有问题的。
A.无侧限抗压强度10kPaB.静力触探比贯入阻力值30kPaC.标准贯入锤击数8击/30cmD.剪切波速100m/s【答案】：C9、信息有多个特征，下列四条关于信息特征的叙述中，有错误的一条是：A.信息的可识别性，信息的可变性，信息的可流动性B.信息的可处理性，信息的可存储性，信息的属性C.信息的可再生性，信息的有效和无效性，信息的可使用性D.信息的可再生性，信息的存在独立性，信息的不可失性【答案】：D10、某企业去年利润总额300万元，上缴所得税75万元，在成本中列支的利息100 万元，折旧和摊销费30万元，还本金额120万元，该企业去年的偿债备付率为：A. 1. 34B. 1. 55C. 1. 61D. 2. 02【答案】：C11、经济效益计算的原则是：A.增量分析的原则B.考虑关联效果的原则C.以全国居民作为分析对象的原则D.支付意愿原则【答案】：D12、配置TCP/IP参数的操作主要包括三个方面:指定网关、指定域名服务器地址和：A.指定本地机的IP地址及子网掩码B.指定本地机的主机名C.指定代理服务器D.指定服务器的IP地址【答案】：A13、下列关于库仑理论应用于挡土墙设计的说法错误的是（ ）。
1027工程经济学实际第八讲1
3. 财务分析的种类 可分为融资前分析和融资后分析，一般应先进行融资前分析，在融资前分析结论
满足要求的情况下，再初步设定融资方案，再进行融资后分析。 4. 关于融资前分析
应以动态分析（折现现金流量分析）为主，静态分析（非折现现金流量分析）为 辅。
式中：EBITDA——息税前利润加折旧和摊销 ；
TAX——企业所得税
利息。
PD——应还本付息金额，包括还本金额和计入总成本费用的全部
偿债备付率应分年计算，偿债备付率应大于1，偿债备付率高，表明可 用于还本付息的资金保障程度高。
（3）资产负债率（LOAR） 资产负债率是反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力
财务评价概念建设项目的财务评价就是从企业角度在财务效益与费用的估算及编制财务辅助报表的基础上编制项目未来的财务报表计算财务评价指标考察和分析项目的盈利能力贷款清偿能力以及财务的生存能力判断项目的财务可行性明确项目对财务主体的价值以及对投资者的贡献为投资决策融资决策以及银行审贷提供依据
第八讲
项目财务评价
8. 关于偿债能力分析 对使用债务性资金的项目，应进行偿债能
力分析。项目偿债能力分析主要是考察计算期 内各年的财务状况及偿债能力。
偿债能力指标包括利备息付率、偿债备 付率、资产负债率、流动比率、速动比率等指 标，分析判断财务主体的偿债能力。
（1）利息备付率（ICR） 利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT） 与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角 度反映项目偿付债务利息的保障程度和支付能力。 其计算 公式如下：
该项目占用一般农田250亩，拟3年建成，第四年投 产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第5年达到 90%，第6年达到100%，生产期15年，计算期为18年。
工程建设项目经济评价全解
工程建设项目经济评价全解一、建设项目经济评价的目的、意义建设项目经济评价是项目可行性研究的有机组成部分和重要内容，是项目决策科学化的重要手段。
在项目经济评价过程中考虑资金的时间价值，引入项目径济评价方法与参数体系。
把软科学引人决策程序，计算项目投资的费用和产生的效益，对拟建项目的合理性和经济可行性进行分析、论证，作出全面、科学的经济评价。
项目经济评价的目的在于最大限度的提高投资效益，将风险减少到最低程度。
由于项目经济评价是在国民经济发展战略和行业、地区发展规划指导下进行的，因此有利于引导投资方向，控制投资规模，又能使项目、方案经过需要——可能——最佳，步步深入的比选、分析，达到优化。
这样，可减少由于依据不足、方法不当、盲目决策等所导致的失误，把有限的资源用于经济效益和社会效益真正好的建设项目。
二、建设项目经济评价参数为推动建设项目经济评价，尤其是国民经济评价工作的开展，国家有关主管部门发布各类评价参教，并随着时间推移不断的进行调整，现将这些参效介绍如下:1、杜会折现率社会折现率是项目经济评价的重要通用通用参数，是项目经济可行性和方案比选的主要判别依据。
它在项目国民经济评价中用来计算经济净现值的折现率，并作为衡量经济内部收益的标准值。
社会折现率代表社会对资金时间价值的估量。
恰当的社会折现率有助于合理分配建设资金，引导资金投向对国民经济贡献大的项目，调控投资规模，促进资金在短期和长期项目间的合理配置。
按照国家计委规定，现行的社会折现率取12%。
2、影子汇率影子汇率即外汇的影子价格，是项目国民经济评价的重要通用参数。
它体现从国家角度对外汇直实价位的估量，在项目国民经济评价中用于外汇与人民币之间的换算。
影子汇率取值的高低，直接影响项目(或方案)比选中的进出口抉择，影响对产品进口替代型项目和产品出口型项目的决策。
现行的影子汇率为1美元折算5.8元人民币。
其他外币折算，应按照当时中国银行公布的外汇牌价换算成美元后，再按影子汇率计算。
财务净现值
财务评价的内容及评价指标财务盈利能力评价主要考察投资项目的盈利水平。
为此目的，需编制全部投资现金流量表、自有资金现金流量表和损益表三个基本财务报表。
计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资收益率等指标。
建设项目财务评价方法1．财务盈利能力评价财务盈利能力评价主要考察投资项目投资的盈利水平。
为此目的，需编制全部投资现金流量表、自有资金现金流量表和损益表三个基本财务报表。
计算财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资收益率等指标。
(1)财务净现值(FNpV)。
财务净现值是指把项目计算期内各年的财务净现金流量，按照一个给定的标准折现率(基准收益率)折算到建设期初(项目计算期第一年年初)的现值之和。
财务净现值是考察项目在其计算期内盈利能力的主要动态评价指标。
其表达式为：FNpV=∑(CI-Co)t(1+ic)-t式中 FNpV----财务净现值；(CI-Co)t——第t年的净现金流量；n——项目计算期；ic——标准折现率。
如果项目建成投产后，各年净现金流量相等，均为A，投资现值为Kp，则：FNpV=Ax(p／A，ic，n)-Kp如果项目建成投产后，各年净现金流量不相等，则财务净现值只能按照公式计算。
财务净现值表示建设项目的收益水平超过基准收益的额外收益。
该指标在用于投资方案的经济评价时，财务净现值大于等于零，项目可行。
(2)财务内部收益率(FIRR)。
财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年财务净现金流量的现值之和等于零时的折现率，也就是使项目的财务净现值等于零时的折现率，其表达式为：∑(CI-Co)tX(1+FIRR)-t=0 (t=1—n)式中 FIRR——财务内部收益率；其他符号意义同前。
财务内部收益率是反映项目实际收益率的一个动态指标，该指标越大越好。
一般情况下，财务内部收益率大于等于基准收益率时，项目可行。
财务内部收益率的计算过程是解一元n次方程的过程，只有常规现金流量才能保证方程式有唯一解。
自有资金现金流量表例题
某开发商购得一宗商业用地的使用权，期限为40年，拟建一商场出租经营，据估算项目的开发建设期为
（1）项目建成投资1800万元，第一年投资1000万元，其中资本金400万元，第二年投资800万元，其中资本金230万设期只计息不还款，第三年开始采用等额本息的方式还本付息，分三年还清。
(假定贷款都发生在年初)
（2）第3年租金收入、经营税费、经营成本分别为2000万元、130万元、600万元，从第4年起为每年的租金收入、（3）计算期（开发经营期）取20年
要求：请根据以上资料，完成下列工作。
1、编制资本金现金流量表（不考虑所得税）
2、 若开发商要求的目标收益率为15%，计算该投资项目的净现值（所有的投资收入均发生在年末）
假设各年贷款发生在年初
款发生在年初
当年利息=（年初借款累计+当年借款）×年利率
第一年应计利息=（0+600）×10%=60
第二年应计利息=（630+570）×10%=123
等本还款付息：各年还本=1291.5÷3=430.5
设期为2年。
第3年即可出租，经过分析得出的数据：
00万元，其中资本金230万元，全年资金缺口由银行借款解决，贷款利率为10%，建都发生在年初)
年起为每年的租金收入、经营税费、经营成本分别为2500万元、150万元、650万元生在年末）。
工程经济自考本科教学各章节重点知识点及概念解析
第一章工程经济分析的经济要素现金流量：以工程作为一个独立的系统，反映工程在整个寿命周期内实际收支的现金活动。
总投资的构成：固定资产、流动资产、无形资产、递延资产。
固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，在使用的过程中保持原有物质形态的资产。
流动资产：在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
无形资产：没有物质实体，却可以使拥有者长期受益的资产。
递延资产：不能完全计入当期损益，而应在以后各年度分期摊销的各项费用。
固定资产投资估算：生产规模指数法、分项类比估算法、工程概算法。
生产规模指数法：利用的投资指标来估算同类型不同规模的工程。
提高功率以扩大生产规模的，指数取0.6-0.7，增加机器设备扩大生产规模的，指数取0.8-1.0，。
分项类比估算法：将固定资产分为三项：机器设备投资、建筑物构和建物投资、其他投资，先估算出机器设备局部，然后按照比例估算后两项。
需要估算人员有丰富的经历。
工程概算法：国内应用较广泛。
建筑工程投资、设备投资、其他费用、预备费用。
流动资金投资估算：扩大指标估算法、分项详细估算法。
扩大指标估算法：参照同类企业流动资金占销售收入、经营本钱、固定资产投资的比率。
总本钱费用：工程在一定时期内〔一般为一年〕为生产和销售产品而花费的全部本钱和费用。
生产本钱：各项直接支出〔直接材料、直接工资、其他直接费用〕和制造费用。
制造费用是指为组织和管理生产而发生的各项费用。
管理费用：企业组织和管理经营活动发生的各项费用。
财务费用：企业为筹措资金而发生的各项费用。
销售费用：企业销售产品、提供劳务而发生的各项费用。
经营本钱：总本钱费用-折旧费-摊销费-维简费-利息支出。
不包括折旧费、摊销费、维简费的原因：现金流量图反映工程在计算期内逐年发生的现金流入和现金流出，而投资已经在其发生的时间作为一次性支出计入现金流，不能再以折旧、摊销的方式重复计算。
同理也不应包括矿山的“维简费〞。
不包括利息指出的原因：全部投资现金流量图以全部投资作为计算根底，利息支出不作为现金流出，而利息支出已在自由资金现金流量图中单列。
工程造价财务评价分析
工程项目财务评价分析（一）财务评价的基本计算报表财务评价的基本计算报表包括财务现今流量表、利润表以及财务平衡表。
1、财务现金流量表该表反映项目计算期内各年的现金收支（现金流入和现金流出），用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利性分析。
按投资计算基础不同，又将财务现金流量表分为全部投资和国内投资两种。
（1）财务现金流量表——全部投资该表设定的全部投资（包括固定资产投资和流动资金）均为自有资金，用以计算全部投资财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标。
注：根据需要可在现金流入和现金流出栏里增减项目。
生产期发生的更新改造投资作为现金流出单独列项或列入固定资产投资项中。
经营成本中不包括折旧、摊销费、流动资金利息、矿山项目采矿部分的“维简费”。
.对于某些项目，如合资企业老厂改造项目需计算改造后效益的，必要时可以在建设期前另加一栏“建设起点”。
将建设期初以前发生的现金流出填写在该栏，计算净现值时不予折现。
技术转让费是指生产期支付的技术转让费。
（二）财务现金流量表——国内投资（表1—2）该表适用于涉及外资的项目，以国内资金（包括国家预算内投资、国内贷款和自筹资金等）作为计算的基础，用以计算国内投资财务内部收益率、财务净现值。
注：同表1—1的注。
2、利润表（表1—3）用以计算项目在计算期内各年的利润额。
注：技术转让费是指生产期支付的技术转让费3、财务平衡表（表1-4）根据项目的具体财务条件测算计算期内各年的资金盈余或短缺情况，供作选择资金筹措方案，指定适宜的借款及偿还计划，并据以测算固定资产投资借款偿还期，进行清偿能力分析。
涉及产品出口创汇及替代进口节汇的项目，一般应编制财务外汇流量表（表1—5），用来测算计算期内各年的净外汇流量、财务外汇净现值、财务换汇成本及财务结汇成本等指标，进行外汇效果分析。
注：技术转让费是指生产期支付的技术转让费除应编制以上几种基本报表外，还可根据需要编制辅助报表。
（二）财务评价的主要指标财务评价以财务内部收益率、投资回收期和固定资产投资借款偿还期等作为主要评价指标。
工程经济学第4章工程项目财务评价
财务评价是根据现行财税制度和市场价格体系分析测算项目的效益和费用，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇效果等财务状况，以判别项目的财务可行性。1。财务评价的作用1）了解项目的盈利能力2）了解项目的清偿能力3）制定资金规划4）为协调企业和国家利益提供依据
2。财务效益和费用的识别 效益：现金流入1）销售收入：2）资产回收：包括项目寿命期末回收的固定资产余值和流动资金。3）补贴：国家对项目的补贴。 费用：现金流出1）投资2）经营成本3）销售税金
4.2.2 利润及利润分配表
利润表反映项目计算期内各年利润总额、所得税及税后利润的分配情况。营业收入、营业税金及附加、总成本费用的各年度费用分别取自相应的辅助报表。利润总额=营业收入-总成本费用-营业税金及附加所得税=应纳税所得额×所得税税率净利润=利润总额-所得税盈余公积金=（税后利润-弥补以前年度亏损）×10%公益金一般取5%应付利润为向投资者分配利润
3。计算与分析财务评价指标 根据上述财务报表，计算各财务评价指标。通过与评价标准或基准值的对比分析，即可对项目的盈利能力、清偿能力、外汇平衡能力等财务状况做出评价。4。进行不确定性分析5。提出财务评价结论
4.2 财务评价报表的编制
4.2.1 现金流量表 按投资计算基础的不同，现金流量表分为“全部投资现金流量表”和“项目资本金现金流量表”。1）项目投资现金流量表 用于计算项目财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等指标。 站在项目全部投资的角度，不分投资资金来源，设定项目全部投资均为自有资金。
（二）实施时期
1。设计阶段 初步设计：根据可研要求做具体实施方案 技术设计（扩初设计）：解决重大技术问题 施工图设计：使工程设计达到施工安装要求2。招投标阶段 业主通过招标择优选择承包商 承包商通过投标竞争获得承包合同 签定承包合同
项目评估案例分析
本案例内容
1 项目概述 2 基础数据 3 财务评价 4 国民经济评价 5 评价结论 6 主要方案比较
1 项目概述
某化学纤维厂是华北某地区一个新建项目。该项 目经济评价是完成了市场需求预测、生产规模、工艺 技术方案、原材料、燃料及动力的供应、建厂条件和 厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组 织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的可行性研究 论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行
(2)固定资产折旧和无形及递延资产摊销计算 建设投资中第二部分费用除土地费用进入固定
资产原值外，其余费用均作为无形及递延资产。固 定资产原值为46 558万元，按平均年限法计算折旧， 折旧年限为15年，年折旧额为2933
固定资产原值计算如下：
固定资产原值=(工程费用+土地费用+预备 费)+固定资产投资方向调节税+
表8.9 固定资产折旧估算表
表8.10 无形及递延资产折旧估算表
表8.11 借款还本付息计算表
3.3 利润总额及分配
利润总额及分配估算见表所示。所得税按利润 总额的33%计取，盈余公积金和盈余公益金分别按税 后利润的10%和5%计取。
表8.12 损益表
3.4 财务盈利能力分析
(1)财务现金流量表(全部投资)见表所示，根据表
项目生产某种化纤N产品。这种产品是纺织品不 可缺少的原材料，国内市场供不应求，每年需要一定 数量的进口。项目投产后可以替代进口。主要技术和
该项目厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩， 靠近铁路、公路、码头，交通运输方便，就近可取得 主要原料和燃料，供应有保证。水、电供应可靠。该 项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的 辅助生产设施、公用工程以及有关的生产管理、生活 福利等设施。
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59,891 13,654 1,024 26,047 1,481 13,158 4,527 34,249 -26,874 14,807 -32,260 万元
45,372 25,023 1,481 14,341 4,527 48,768 21,894 18,334 -13,926
47,428 1,529 25,023 1,481 14,868 4,527 46,712 68,607 15,270 1,345
2011 -
2012 18,000 18,000
2013 34,143,368 13,368
-6,552 -6,552 -6,552 -6,552 15%
-13,368 -19,920 -11,624 -18,176 27.51%
21,630 4,184 4,971 2,101 8,533 294 107 1,440 -3,630 -23,550 -2,745 -20,921
序号 一 1 2 3 4 二 1 2 3 4 5 6 7 三 四 五 六
项目 现金流入 销售收入 回收的自有流动资金 回收固定资产余值 其他 现金流出 自有资金 借款本金偿还 借款利息偿还 经营成本 销售税金及附加 所得税 其他 净现金流量 累计净现金流量 净现金流量现值 净现金流量值累计 折现率
2010 -
由于项目建设时间的特殊性，财务年度从去 1043 -947 26 -172
财务现金流量表（自有资金）
2014 70,141 70,141 2015 94,141 94,141 项目经营期 2016 94,141 94,141 2017 94,141 94,141 2018 94,141 94,141 2019 94,141 94,141 2020 94,141 94,141
单位
78,035 19,725 16,770 4,714 26,377 1,090 4,833 4,527 -7,895 -74,329 -4,514 -53,632 财务净现值
80,935 32,428 3,456 28,479 1,481 10,563 4,527 13,206 -61,123 6,566 -47,067 46428
单位：万元
2021 90,000 90,000 2022 105,000 90,000 15,000 45,673 24,336 1,469 15,549 4,320 44,327 205,203 9,528 35,340 年 45,673 24,336 1,469 15,549 4,320 59,327 264,529 11,089 46,428
77,025 42,425 16,214 1,728 10,527 502 3,982 1,647 -42,885 -66,435 -28,197 -49,118 财务净现值
内部收益率（税后）：
注： 折现率 折现率 折现率 折现率 27% 28% 27.50% 27.60% FNPV FNPV FNPV FNPV
月
49,372 3,058 25,023 1,481 15,283 4,527 44,769 113,376 12,726 14,071
46,640 25,023 1,481 15,609 4,527 47,501 160,876 11,741 25,812 7.911948837
投资回收期
目建设时间的特殊性，财务年度从去年的7月到本年度的7月份，2010财务年度指2009年7月到2010年6月