跨国公司兼并企业的成功之道

跨国公司兼并企业的成功之道

夏　丹

江苏盐都县委

90年代以来,全球每年约有16000多家企业被兼并,其中80%以上进入跨国公司行列。如1995年度美国1970家被兼并企业中有1820家成为跨国公司的新家族,占81%。据欧共体企业家协会联盟组织统计,欧共体国家1993年度400多家跨国公司兼并约1300多家中小企业,其成功率达到92%以上,不景气的仅占6%,而属于失败的只有2%,美国、日本和其他发达国家的兼并企业也大致如此。因此,研究跨国公司兼并企业的成功经验,对于我们发展跨国经营,尽快加入国际经济大循环,是很有意义的。

1　发展壮大的共同经验跨国公司通过兼并企业不断壮大资产规模。跨国公司的崛起一般只有几十年,短的仅有一二十年,而资产一般有数亿美元,高的达数百亿甚至上千亿美元。位于美国西雅图市的微软公司从1976年创办,到1996年,仅仅20年时间,已拥有1.6万名员工,近400亿美元的总资产,成为美国50家最大企业之一。跨国公司能迅速崛起,形成庞大规模,与之敢于兼并企业分不开。一方面,跨国公司有雄厚的经济实力,能吞并别的企业,通过吞并又壮大了实力;另一方面,从许多企业的自身发展看,也确实需要被兼并才得以扩大再生产。

美国通用汽车公司70年代中期接连兼并欧美50多家大中型汽车配件甚至整装企业,就是因为拥有上百亿的自有资金,这在当时确系其他公司无法比及。与通用公司不同的是,微软公司以其雄厚的技术实力而兼并别的企业,又以兼并企业的办法快速扩张规模。微软公司创始人比尔・盖茨于70年代初创办企业时,虽仅20多岁和区区1000美元,但他和他的同事保罗・阿伦却发明并拥有当时最先进的六种个人电脑软件技术。凭借这一优势,他兼并不景气的电子企业,屡屡得手,无一失误。10多年中,雪球越滚越大,企业资本已达400多亿美元。用比尔的话说,如果不是大胆兼并,他的资产总量无论如何也不会在20多年的时间里达到今天这个规模。

跨国公司通过兼并企业不断扩占发展空间。跨国公司的子公司和加工点遍及世界各地。据美国麦道飞机公司权威研究机构提供的调查报告,美国知名的100家跨国公司共有20300多家子公司分布于全球160多个国家和地区。著名的福特汽车公司、通用电机公司等,均横跨五大洲60多个国家和地区。这些公司除直接投资形成自有资产外,相当一部分是靠兼并海外企业而发展起来的。兼并国外企业尽管在资金上可能会多付出一些,但可以省却新办企业的许多繁琐手续,同时可缩短投入产出周期,许多兼并企业稍加改造便可投入生产。

精明的日本产业主曾经算过一笔帐:在中国或亚洲其他国家(地区)投资新办一个亿元销售额的电子企业,从考察洽谈到拍板签约,至少要1年时间,从奠基动工到正常

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投产至少要1年半时间,真正达到设计能力,前后要3～4年。而购买一个企业,从改造到形成规模,尽管要多付10%左右的资金,但只要1年时间即可达到预期生产能力,即意味着可比投资新办企业提前2～3年进入收获期,1年的利润即可抵住10%的付出,还有1～2年的收入则系购买企业者纯赚,日本企业主称之为“收购企业的时差效应”。因此,日本企业在海外发展基地,多半采取兼并收购企业的办法,扩大与国外企业合作,兼并收购后,迅速注入资金,加快改造企业,以减小投资收益差。一般地说,他们很愿意兼并收购发展中国家不景气的企业,并很容易得到这些国家金融信贷和材料、市场各方面的支持,享受国家和地区政府制定的各种优惠的政策待遇。

跨国公司通过兼并企业不断延伸产业门类。最初的跨国公司都是某一方面的专业生产企业,随着生产规模的扩大和经营项目的增加,单一的产业结构已不适应跨国公司大规模、现代化大生产的要求。许多企业竭力寻求发展多元化、多门类的产业经济,以雄厚的产业优势支撑公司发展,逐鹿国内国际市场。

美国、日本和西欧的一些著名跨国公司不仅制造产业门类较多,而且非制造产业也相当发达。如日本的三菱公司、德国的西门子公司,既生产汽车、机电等大型重工产品,也生产电视、冰箱、计算器等家电产品,同时还办有分布世界各地的金融、运输、商业和房地产产业,形成一个生产、销售、运输、融资和服务于一体的超级集团公司。

2　寻求支持是关键

跨国公司是综合型的经济载体,功能较全,实力雄厚。但是,跨国公司要成功地兼并企业,特别是兼并海外较大型的企业,也必须寻求方方面面的支持。

(1)争取政府的支持。在发达的工业化国家,虽然是完全放开的市场经济,但政府在发展经济过程中仍有不可忽视的左右作用,包括经济立法、政策调整、信贷扶持、税收调节等。

凡国家和地方需要重点扶持的产业和企业,政府会在政策、借贷、税收上给予倾斜扶持,反之则加以苛刻的限制。跨国公司兼并企业,一般都选择符合国家产业政策要求,金融部门给以借贷支持的企业。但在许多时候和许多情况下,企业的发展取向与政府的要求原则不尽吻合,往往会发生利益上和政策上的碰撞。在这种情况下,如果削足适履,简单顺从产业政策,或轻易放弃不符合政策规定的“猎物”,都会使企业失去良机,影响长远发展。因此,跨国公司的态度是,积极争取政府的支持合作。

(2)争取行业的支持。外国的行业管理占有重要地位,行业性倾向对企业发展也有着不可忽视的作用。外国的行业组织形式大多为商会和协会。美国就有上千家全国性和地方性的商会和协会。许多商会体系庞大,机构健全,功能完备,其地位和作用仅次于国家的部级机构。因而跨国公司兼并企业一般都注意尊重并争取行业性支持。

一方面,向行业机构了解行情,征询意见。由于行业机构对国内外的某一方面的历史、现状和发展了解得比较透彻,尤其是信息高速公路的建立,信息的联网、延伸、渗透能力不断增强,对外沟通犹如近在咫尺。例如,美国的航空工业协会、日本的重工协会,要调查某国、某地区、某行业的情况只消几分钟时间。因而跨国公司兼并企业很重视行业协会这一信息渠道,并征求他们的意见,进行高层次的决策咨询。

另一方面,通过行业协会做政府部门的争取工作。国外跨国公司大多是行业协会的成员企业,因而充分利用协会这个桥梁,为

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