宝能集团收购万科股份事件简析
万科宝能之争
解读“万科宝能之争”金融1401班 U201414511伍嘉慧一、万科宝能股权之争事件脉络:二、宝能举牌万科的原因:1. 万科股权的高度分散。
长期以来,万科第一大股东华润股份有限公司仅持有其股份的14.94%,公司高管主要来自于华润和万科管理层自身。
2. 万科财务状况非常优良。
首先公司利润增长的潜力大而且稳定,其次万科的偿债能力也非常好,财务结构稳定可靠,扣除预收账款后的负债率长期低于40%。
3. 万科股价A、H倒挂的现象长期存在。
H股股价长期高于A股,而且H股溢价经常排名在所有A、H股并存股票的第一位。
4. 国内证券市场投资环境的变迁。
随着央行货币政策的逐步宽松,从长期投资的理念来看,经营稳定、治理规范、业绩良好的蓝筹股会逐步成为投资的“稀缺品种”。
二、各方的目标1.宝能其一,宝能很多项目融资成本远超10%,而万科的信用评级是AAA,以其低廉的融资成本带来的是4%不到的发债票面收益率。
如果宝能向万科注入自身的地产项目的话,在资产负债率不变的情况下,融资成本会大幅下降,这对降低融资成本有很大帮助。
其二,宝能与万科的现代企业规范化运作完全不同样,很可能会掏空上市公司,尽可能多的为自己这次投资计划带来满意的回报率。
其三,从理论上讲,当宝能系持有万科20%股权后,这意味着万科净利润将按比例进入前海人寿和钜盛华的收益。
2.华润其一,利用宝能牵制不听话的万科管理层,必要时候可以适当换掉一部分;其二,最好能回购宝能手上的万科股份,重回自己第一大股东的身份;其三,力图控制万科,使其成为自己的傀儡;其四,绝对不能让深圳地铁集团进入。
3.恒大其一,财务投资,布局A股市场。
万科A股涨势显然尚未结束,恒大此次出手是“只赚不赔”。
其二,万科由于深陷股权漩涡,人困马乏,这也是恒大买入万科股权、打击竞争对手的好时机。
其三,举牌万科有极大的广告价值。
从投资万科被曝光的第一天开始,恒大就频繁登上各媒体头条,配上恒大7月刚发布的漂亮半年业绩报表,吸睛十足。
宝能收购万科
•宝能系的能力不够,“去年宝能的整个房地产交易几十亿 元,其中一部分还是关联交易,通过这种水平的系统,来 管控万科,能力是远远不够的。”
•宝能系是走钢丝的暴发户,“宝能系层层借钱,循环杠杆, 没有退路,一旦撑不下去,后果不堪设想,1990年美国有 接近60家寿险公司破产。”指宝能前靠万能险,后靠短期 杠杆层层借钱,质疑宝能购买万科股票的钱是从哪儿来的?
11.9
2%
3.
1
股权结构:截止12月18日万科
股权结构
万科股权 结构
宝能
华润
系持
股份
股
有限
23.52 %
公司 持股
15.2
5%
HKS CC NOM INEE S LIMI TED 持股 11.9 2%
安邦 保险 股
7.01
%
其余 股东 持股
42.3
%
3.
2
为何万科管理层要反 收购?
1
万科股权分散,管 理层地位岌岌可危
万宝之争: 资本为王or实体为
小组成员:潘媛 秦柯 毛学佳
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唐诗影 谈颖 汪梦瑶 熊念念
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1
2
3
4
5
宝能系举牌万科 宝能收购行为分 万科如何应 宝能收购策 万科反收购
始末
析
对
略
策略
1 宝能系举牌 万科始末
2015年1-6月: 股票数量较少,未引 起注意
2 单击此处添加宝标能题系收购万科的目的?
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1.垂涎万科的廉价资 金
2.改善财务报表的现
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实需求
3.提高收益的需要
2. 单击此处添加宝标能题系收购万科的目的? 1 1.垂涎万科廉价
宝能并购万科的动因
宝能并购万科的动因宝能并购万科是中国商界的一大热门话题。
作为中国房地产行业的巨头,万科一直是投资者们心目中的明星企业之一。
然而,近年来,宝能集团以其积极的资本运作和投资策略而备受瞩目。
本文旨在探讨宝能并购万科的动因,并对此进行一定的剖析。
1. 强化资源整合能力宝能集团一直以来致力于成为综合性投资公司,通过广泛的资源整合,实现多元化的发展和利益最大化。
万科作为中国最大的房地产开发商之一,拥有庞大的土地储备和开发项目。
此次并购可以为宝能提供大量的资源和平台,进一步完善其产业结构,并提高资源整合能力。
2. 获得房地产行业品牌加持万科作为业内领军企业,拥有卓越的品牌价值和口碑效应。
通过并购,宝能不仅可以借助万科品牌的影响力,提升自身在房地产行业的知名度和竞争力,还能进一步强化其综合金融服务的品牌形象,有助于提升企业形象、拓展市场份额。
3. 实现多元化布局宝能集团一直以来重视多元化投资的布局,通过不断拓展产业链条和业务领域,实现风险分散和利益最大化。
万科作为房地产开发商,其在住宅、商业地产等领域拥有广阔的市场份额。
宝能通过并购万科,可以借助后者丰富的业务板块,实现多元化布局,减轻对单一行业的依赖程度。
4. 提高投资回报率宝能的投资策略一直以来以高风险、高回报为特点。
万科作为行业龙头企业,其稳定的现金流和持续的盈利能力,成为宝能吸引并购的一个重要因素。
通过收购万科,宝能可以从后者的持续盈利中获得可观的投资回报,进一步推动自身的发展。
5. 实现自身发展需要宝能集团是中国资本市场的重要参与者之一,其扎根实体经济的定位为其提供了广阔的商机。
并购万科有助于宝能进一步拓宽资本市场的影响力,并加速实现自身的发展战略。
此外,万科丰富的房地产项目也为宝能提供了实现自身发展需要的重要平台。
综上所述,宝能并购万科的动因主要包括强化资源整合能力、获得房地产行业品牌加持、实现多元化布局、提高投资回报率以及实现自身发展需要等。
这一并购行动对宝能集团和万科而言,都具有重要的战略意义,有可能引领中国房地产行业的新一轮变革。
权威专家深度解析宝能万科股权之争
万科独董华生表示,宝能如以收购控制万科为目的,将两败俱伤;万科还可通过修改章程反击宝能1月15日晚间,万科发布公告,申请万科A股继续停牌,并预计在3月18日前披露重大资产重组预案或报告书。
“万宝之争”仍将继续。
从2011年起担任万科独立董事的著名经济学家华生,近日接受了新京报记者的专访,这也是他第一次通过媒体就“万宝之争”表态。
由于万科尚未召开董事会会议,华生表示是以经济学家的身份接受采访。
华生认为,“万宝之争”的核心在于宝能是否要收购和控制万科,但宝能至今并未披露其真实意图,这增加了市场的不确定性和猜测。
此次万科面临的危机首先来自万科管理层自身的懈怠与失误。
宝能如以收购控制万科为目的,两强相争必有一伤,甚至两败俱伤或多败俱伤。
最好的结果,是各方把趋势和风险看清楚,在规则的范围内做互利的妥协。
谈万宝之争焦点宝能的真实意图是关键新京报:万宝之争的焦点是万科管理层与宝能的较量,他们之间的矛盾点在哪?华生:宝能和万科一样,也是做房地产的企业,但客观说,过去听说过这个企业的人恐怕不多。
并购重组是推动资本市场前进、增加市场活力的重要杠杆。
但好的资本市场是优胜劣汰,强大的行业龙头兼并弱势企业。
行业中的落后者收购重组龙头标杆企业,很难是资本市场良性运作的方向。
其实作为财务投资者,宝能与万科并无利害冲突,还可以交流互补。
但若宝能要收购、控制万科,就会跟万科特别是现管理层的利益与诉求产生绝对的对立。
因为宝能的文化确实是家族企业,老板一统天下、说一不二、亲力亲为,而万科管理层特别是王石认为,自己几十年把万科做成一流的规范企业,向来以老大自居,根本无法接受被人收购去为二三流的地产企业打工。
一山肯定不容二虎。
从这个意义上,我们也能理解王石开始就跟宝能老板谈崩的原因。
新京报:可以理解为,您认为宝能的战略意图相当关键?华生:宝能多次举牌,现已稳居第一大股东。
我觉得这时候信息披露是非常重要的,到目前为止宝能没有披露,也没有被要求披露,这是不应该的。
宝万之争:万科股权争夺战的资本运作解析
宝万之争:万科股权争夺战的资本运作解析在过去的几年里,我国资本市场发生了一场备受瞩目的股权争夺战——宝万之争。
这场争论的焦点是万科企业的控制权,争夺战中的主要角色是宝能企业和王石领导的万科管理团队。
本文将从资本运作的角度,对宝万之争进行详细的剖析。
宝万之争的导火索是宝能企业在2015年举牌万科,收购万科股份,成为万科的第一大股东。
这一举动引起了万科管理团队的高度警觉,他们认为宝能企业的收购行为威胁到了万科的企业文化和经营理念。
于是,万科管理团队开始了一系列的反制措施,试图阻止宝能企业对万科的控制。
在这场股权争夺战中,资本运作起到了关键的作用。
宝能企业通过杠杆资金,筹集了大量的资金用于收购万科股份。
而万科管理团队则通过股份回购、增发新股等手段,试图改变股权结构,阻止宝能企业对万科的控制。
我们来分析宝能企业的资本运作策略。
宝能企业主要采用了杠杆资金进行收购,这使得他们能够在短时间内筹集大量的资金,成为万科的第一大股东。
然而,这种运作方式也存在风险,一旦市场出现波动,可能导致宝能企业的资金链断裂。
宝能企业的收购行为也引发了监管部门的关注,他们曾因此受到处罚。
面对宝能企业的进攻,万科管理团队采取了一系列的反制措施。
他们启动了股份回购计划,回购部分股份,以减少宝能企业在万科的持股比例。
万科管理团队还推出了增发新股计划,希望通过引入新的股东,改变股权结构,阻止宝能企业对万科的控制。
万科还采取了一些法律手段,试图证明宝能企业的收购行为违法。
从资本运作的角度来看,万科管理团队的策略有一定的效果。
股份回购和增发新股计划有助于改变股权结构,降低宝能企业在万科的持股比例。
然而,这些措施也带来了一定的风险。
股份回购需要大量的资金,可能会对万科的现金流造成压力。
增发新股则可能导致原有股东的股权被稀释,引发不满。
总的来说,宝万之争是一场复杂的股权争夺战,涉及到众多的资本运作手段。
在这场争夺战中,宝能企业和万科管理团队都展现出了出色的资本运作能力。
万科与宝能股权之争案例研究
万科与宝能股权之争案例探究引言:股权之争是商业世界中常见的状况,不同股东之间对公司控制权的争夺屡屡引发激烈的争议。
本文将就中文大陆曾经发生的一个备受关注的股权之争案例进行探究。
该案例发生于2016年,涉及到的两家核心公司为万科集团及宝能控股集团。
在这场引人瞩目标官司中,股东们分别代表各自的利益并争夺控制权,双方展开了激烈的角逐。
本文将介绍案件的背景,分析双方主要的争议点,以及案件的最终结局。
一、背景万科集团是1992年由中国房地产业著名企业家王石创立的一家房地产开发企业,如今已成为中国最大的房地产开发商之一。
宝能集团则是一家总部位于深圳的综合型企业集团,业务涵盖金融、地产、教育等多个领域。
两家公司都在中国市场具有极高的著名度和重要性。
2016年,宝能控股集团通过并购和大量买入万科股份,成为了万科的最大股东。
公司内部的权力再次被重塑,股东们对公司的进步方向和决策产生了分歧。
二、争议点和论点1. 宝能控股集团主张改革,推行多元化战略:宝能控股集团认为万科应该转型为多元化企业,并且加大对金融、教育等领域的投资。
他们指出房地产行业面临的挑战和风险,认为多元化能够降低风险,并提高公司长期的可持续进步能力。
2. 万科集团坚持品牌战略和专业化进步:万科集团的高层管理人员和部分股东坚持目前品牌集中、专业化的进步策略。
他们认为通过持续创新,强化品牌优势,万科可以在房地产行业中保持领先地位。
3. 万科集团对宝能控股集团的违规行为提出指控:万科集团认为宝能控股集团通过违规手段买入万科股份,违反了市场规则,损害了各股东的合法权益。
万科集团发告状讼,要求宝能集团予以违约,撤出万科的股权。
三、角逐和调解宝能控股集团的插足引发了万科集团高层的不满和恐慌。
在股东大会上,万科高管及其他小股东集体投票,并通过了一项决议,要求宝能控股集团退出万科。
此后,宝能控股集团也提告状讼,坚持自己的合法权益。
中国政府和监管机构对此次争议高度重视,主持了几轮调解会。
万科与宝能的股权之争
万科与宝能的股权之争险资入股地产,并不是什么新鲜事。
但一旦涉及万科、宝能和作为险资大鳄的安邦,又涉及到整个万科集团的控制权,情况就变得不一样了。
一场蓄谋已久的“野蛮人”入侵,一轮中国最大地产公司的股权“混战”。
让万科成为整个资本市场的焦点。
万科发布公告称,因公司正在筹划股份发行,用于重大资产重组及收购资产,公司A股和H股票自2015年12月18日下午起停牌。
截至昨日收盘,野蛮人“宝能系”以22.45%的持股比例成为万科第一大股东,持股市值603亿元。
面对“宝能系”的步步紧逼,万科选择了缓兵之计。
随着万科停牌,“宝能系”跃居第一大股东,这场持续了近半年的股权混战暂时落幕,然而万科的控制权之争恐怕才刚刚开始。
回看宝能系的增持轨迹还原A股史上最大的股权争夺战。
先来回顾一下,这场A股市场历史上规模最大的股权争夺战。
2015年1月宝能系旗下的前海人寿开始买入万科股份。
2015年7月10日,在A股市场疾风骤雨式的暴跌中,前海人寿却在八个交易日内累计买入5.527亿股万科A,总股本的5%,达成举牌。
2015年7月底宝能系又买入5%,主力是钜盛华,前海人寿少量买入。
随后,前海人寿及一致行动人钜盛华不断增持,截至7月24日,前海人寿和钜盛华持有万科A股11.05亿股,占万科总股本的10%。
2015年8月26日晚间,万科再度发布公告称,钜盛华及一致行动人前海人寿以集中交易及收益互换的形式,再度增持5%,股份至15.04%,成为万科第一大股东。
随后,此前20年一直身居万科大股东之位的华润,开始了反击,华润于8月31日和9月1日两次增持万科,共耗资约4.97亿元。
增持完成后,华润共计持有万科15.29%股份,重新夺回大股东之位。
11月27日至12月4日,钜盛华通过资管计划买入万科A股股票5.49亿股,此次权益变动后,钜盛华及其一致行动人前海人寿合计持有万科A股股票22.11亿股,占总股本的20.008%,取代华润成为公司第一大股东。
宝能万科股权之争引起的的思考与启示
宝能万科股权之争引起的的思考与启示一、万科最大的问题是管理团队没有处理好与股东的关系万科是仅存最早的上市公司,深圳老五股之一。
万科创造了巨大的财富,和它原来初创时期产值增长了大概40多倍。
创立了万科品牌,创立了万科文化。
万科有一个优秀的管理团队,这个团队是以创业者王石、郁亮为主的团队对万科的发展发挥了极其重要的作用。
为什么发生收购万科事件?首先是万科企业做得很好,尤其是房地产业务做得非常好,成为了明星企业,引起了社会的高度重视。
当然以王石为首的管理团队也存在一些问题。
他们以创业者自居,对股东尊重不够,尤其是没处理好与大股东的关系,没有很好地保护中小股东的利益。
缺乏战略眼光,对万科未来的发展没有一个宏伟的蓝图计划。
在这种情况下,万科是有危机的,但是他们自己没看到危机,对危机的处理准备不足。
王石是优秀企业家,但不是现代企业家。
王石创立了万科,成为明星企业家,成为企业领袖。
但对万科的进一步发展是否做到尽职尽责,引起了人们的质疑。
的确,这些年吸引人们眼球的是王石到处游学,讲学,做顾问,还有登山等等。
这和华为的任正非,格力的董明珠是不一样的。
王石是优秀企业家,但是他不是现代企业家,他也不是一个战略家。
为什么说不是现代企业家呢?他对股权不重视,在万科关键时候他放弃股权(不能完全用道德来解释,也与体制有关),但是后来他又搞管理层收购,被人指为叫做内部人控制。
在这种情况下他没有解决好管理团队和股东的关系,这是万科管理层存在的致命问题。
二、宝能对万科的收购是一种市场行为宝能为什么收购万科呢?这里面很复杂,我分析宝能收购万科是看到了万科的市场价值,看到了万科品牌,宝能收购万科是为了获取万科的控制权、管理权,按自己的意志来改造万科,这可能是它的目的。
宝能收购万科合不合理?如果说它的举牌收购符合法律程序和市场规定,应该说是合理的,无可厚非。
收购万科股票资金,无论是自有资金(含保险资金)、资产管理计划所获资金,或来自银行的杠杆资金,只要从市场上收购可流通股票,在企业内部形成的股权就是有投票权的股权,这是不容质疑的。
万科宝能收购案例分析
万科宝能收购案例分析宝能收购万科案例分析1目录一、背景介绍 ....................................................................5 二、举牌控股的基本概况 .................................................. 5 ,一,标的企业万科的基本情况 . (5)1.万科基本情况介绍 (5)2.万科主要股东持股情况,截至2016年7月27日, .. 63.公司治理结构 (6)4.公司主要财务指标 ..................................................7 ,二,收购方宝能的基本情况 (7)1.宝能基本情况介绍 (7)2.钜盛华的基本情况 (8)3.前海人寿,钜盛华一致行动人,的基本情况 (8)三、关于万科宝能收购案例发展的始末 (9),一,万科停牌前的进展 ................................................9 ,二,万科停牌后的进展 ................................................9 四、宝能收购万科的目的分析 .........................................11 ,一,万科股价持续低估 ..............................................11 ,二,万科股权相对分散 ..............................................112,三,为宝能系降低融资成本 ....................................... 12 ,四,缓解保费偿付压力,寻找稳定的长期投资回报率 13,五,会计上的考虑 ..................................................... 13 五、万科应对策略分析 .................................................... 14 ,一,寻求大股东华润的帮助 ....................................... 14 ,二,寻求其他投资者的帮助 ....................................... 14 ,三,停牌拖延时间 ..................................................... 15 ,四,反收购计划......................................................... 16 六、收购过程中几个关键问题的分析 (17)1,宝能系持股来源概述 .............................................17 2,宝能资金来源分析 .................................................20 3.监管制度的分析 ....................................................... 23 ,二,万科与深圳地铁重组方案分析 . (23)1,重组方案内容概况 .................................................23 2,重组方案分析 ........................................................ 24 1.董事会表决事项概述 ................................................ 26 2.董事会决议合法性分析 ............................................ 26 1.宝能提议罢免万科董监事概况. (28)2.罢免的程序和影响 (29)3,五,万宝之争结局猜想 ..............................................32 1、监管层态度 ........................................................... 32 2、结局猜想 ............................................................... 32 七、启示与思考 ............................................................... 34 ,一,尊重“市场决定资源配置”的作用 .. (35),二,接受资本市场运作规则的约束与挑战 (35),三,提升公司内部治理能力 (36)4宝能收购万科案例分析一、背景介绍万科企业股份有限公司,以下简称“万科”,是目前中国最大的专业住宅开发企业,截至2016年7月28日,万科总股本110.39亿股,总市值1939亿元。
宝能收购万科案例分析
宝能收购万科案例分析宝能收购万科案是中国房地产行业的一次重大事件,也是中国资本市场上备受关注的一件大事。
宝能作为中国知名的房地产企业,在此次收购万科的过程中,引起了广泛的关注和讨论。
本文将从多个角度对宝能收购万科的案例进行分析,探讨其对中国房地产市场和资本市场的影响。
首先,宝能收购万科案例背后的经济背景和动机是非常复杂的。
作为中国房地产行业的巨头,万科一直以来都是行业内的领军企业,其在房地产开发、销售和资本运作方面拥有丰富的经验和资源。
而宝能作为一家具有雄厚实力的企业,其收购万科的动机和战略意图也备受瞩目。
通过分析双方的经营状况、市场地位和未来发展规划,可以更好地理解宝能收购万科的背后逻辑和意图。
其次,宝能收购万科案例对中国房地产市场和资本市场的影响是不可忽视的。
在中国房地产市场的整体环境下,宝能收购万科案例引发了行业内外的广泛关注和热议。
对于中国房地产市场来说,这次收购事件无疑是一次重大的冲击和挑战,也为行业的未来发展带来了新的思考和探索。
而在资本市场方面,宝能收购万科案例也引发了投资者的关注和讨论,对于中国资本市场的发展和规范也提出了新的挑战和机遇。
最后,针对宝能收购万科案例,我们还可以从管理层面、市场竞争和企业战略等多个角度进行深入分析和探讨。
通过对宝能收购万科案例的全面剖析,可以更好地了解中国房地产行业和资本市场的发展现状和未来走势,也可以为相关企业和投资者提供更多的参考和借鉴。
综上所述,宝能收购万科案例是中国房地产行业和资本市场的一次重大事件,其影响和意义都是不可忽视的。
通过对这一案例的深入分析和探讨,可以更好地把握行业发展的脉搏和规律,也可以为相关企业和投资者提供更多的参考和借鉴。
希望本文的分析能够为读者提供一些新的思路和视角,也能够促进行业内外的更多交流和讨论。
万科宝能收购案例分析
万科宝能收购案例分析宝能收购万科股权目的浅析金融四班戴岩 2015120002事件经过:7月10日,前海人寿(宝能系)买入万科A约5.5亿股,占万科A总股本的约5%.7月24日,前海人寿及其一致行动人钜盛华对万科二度举牌,持有万科股份15。
04%,超过大股东华润,成为万科最大股东.9月4日,华润耗资4.97亿元,分别于8月31日和9月1日两次增持,重新夺回万科的大股东之位。
截至11月20日,华润共持有万科A股15.29%股份。
11月27日到12月4日,钜盛华买入万科5。
49亿股,合计持有万科A股股票约22。
1亿股,占总股本的20。
01%,取代华润成为万科第一大股东。
12月7日,安邦系杀入,举牌万科,共持有万科A5.53亿股,约占万科A总股本的5%。
12月16日香港联交所数据显示,“宝能系”在12月10日和11日继续增持万科,持股比例已达到22.45%。
12月17日,万科董事长王石用“不欢迎”三个字表达对“宝能系"欲控股万科的态度。
宝能集团随后发表声明回应称“尊重规则,相信市场的力量。
”12月18日,万科午间发公告称,因正在筹划股份发行用于重大资产重组及收购资产,股票从下午开市起停牌。
“宝能系”收购万科的目的:其一,“宝能系”也有房地产融资项目,但是很多项目融资成本远超10%,而万科的信用评级是AAA,以其低廉的融资成本带来的是4%不到的发债票面收益率。
11月10日,万科发布《2015年度第一期和第二期中期票据发行结果公告》称,两期发行金额合计为30亿元,期限为5年,利率仅仅为3。
78%;其实,万科不到4%的发债票面利率,“宝能系”早已垂涎三尺,它们过去地产项目的融资利率成本都超过10%。
而融资成本的高低取决于万科的财报的好坏,和谁做万科的大股东关系并不大,如果“宝能系”向万科注入自身的地产项目的话,在资产负债率不变的情况下,融资成本也会大幅下降,这对于降低“宝能系”融资成本有很大帮助。
万科股权之争归纳总结案例
万科股权之争归纳总结案例万科股权之争:一场狗血家庭伦理剧的落幕在万科股权之争中,各方参与者纷纷登场,扮演着各自的角色。
这场持续一年多的商业大战,最终在华润全身而退后落下帷幕。
在这场伦理剧中,每个角色都为了自己的利益而战,但结局并非完全圆满。
一、万科的成长与变迁1.深特发与万科的渊源:深特发在1983年成立了饲料科,王石担任科长。
这一业务为万科的原始资本积累奠定了基础。
2.华润接盘深特发:2000年,华润通过收购深特发成为万科的第一大股东,此后万科逐步发展壮大。
二、万科股权之争的导火索1.万科的成长引起资本觊觎:随着万科规模的不断扩大,其股权成为各方争夺的焦点。
2.宝能的崛起:外来土豪宝能集团看中了万科的发展潜力,开始大量收购万科股权,引发股权之争。
三、各方势力的角逐1.华润:作为万科的养父,华润在万科成长过程中起到了关键作用,但在股权之争中,华润选择了全身而退。
2.深地铁:作为万科的叔叔,深地铁在股权之争中起到了一定的稳定作用,但最终并未改变万科股权格局。
3.恒大:姑父恒大集团在万科股权之争中一度加入战局,但最终并未改变大局。
4.宝能:外来土豪宝能集团成为万科股权之争的最大赢家,成功晋升为万科第一大股东。
四、王石的失落与万科的未来1. 王石的困境:在股权之争中,王石被视为叛逆少年,其地位一度岌岌可危。
2. 万科的未来:尽管股权之争落幕,但万科在经历这场商业大战后,未来发展仍充满挑战。
总结:万科股权之争在各方势力的角逐中落幕,宝能成为最大赢家。
然而,这场商业大战给万科带来的影响尚未完全消散,王石和万科未来将如何应对仍值得关注。
在这场伦理剧中,每个角色都得到了相应的利益,但万科的品牌和声誉损伤不容忽视。
在未来的发展中,万科需要重新审视自己的定位,努力摆脱股权之争的阴影,为股东和社会创造更多价值。
宝能并购万科的根本原因
宝能并购万科的根本原因一、引言宝能集团是一家拥有多元化业务的大型企业集团,而万科地产则是中国房地产行业的龙头企业之一。
2016年,宝能集团开始逐步增持万科股份,最终成为万科第一大股东。
这次并购引起了广泛关注和争议。
本文将从多个角度分析宝能并购万科的根本原因。
二、市场背景1.中国房地产市场的发展自改革开放以来,中国房地产市场经历了快速发展的阶段。
尤其是近十年来,随着城镇化进程加快和人口红利消失,房地产市场进入了一个新的阶段。
然而,在这个新阶段下,房地产市场也面临着许多挑战和压力。
2.万科在房地产市场中的地位作为中国房地产行业的领军企业之一,万科在过去几十年里取得了巨大成功。
其以“质量第一、信誉第一、服务第一”为核心价值观,并通过不断创新和提升产品质量赢得了广泛认可。
3.宝能在房地产市场中的角色宝能集团是一家多元化企业集团,旗下涵盖了房地产、金融、医疗等多个领域。
尽管宝能在房地产领域的业务规模相对较小,但其在金融和其他领域的实力却不容小觑。
三、宝能并购万科的原因1.寻求资本收益宝能在并购万科时,最初的动机是为了寻求资本收益。
由于万科是中国房地产市场中的龙头企业之一,其股票价格也一直保持着较高水平。
因此,通过增持万科股份并等待股价上涨,可以获得可观的资本回报。
2.推动自身发展除了寻求资本收益外,宝能还希望通过并购万科来推动自身发展。
尽管宝能在房地产领域相对较弱,但其在金融和其他领域的实力却很强。
通过与万科合作,在房地产领域取得更大成功,并加强自身实力。
3.提高市场竞争力另一个原因是提高市场竞争力。
中国房地产市场竞争激烈,企业需要不断创新和提高产品质量才能在市场上立足。
通过并购万科,宝能可以借助万科的品牌影响力和产品质量优势来提高自身市场竞争力。
4.获得更多资源最后一个原因是获得更多资源。
尽管宝能在金融和其他领域的实力很强,但其在房地产领域的资源相对较少。
通过并购万科,可以获得更多房地产领域的资源,并加强自身实力。
万科宝能系事件始末_宝能集团有什么背景
万科宝能系事件始末_宝能集团有什么背景推荐文章如何才能系统有效的学习asp 热度:如何才能系统有效的学习javascript 热度:如何才能系统有效的学习java 热度:如何才能系统有效的学习html 热度:如何才能系统有效的学习gre 热度:近日吵得沸沸扬扬的万科宝能系事件相信大家都有所耳闻,但是作为一个外行肯定是不明觉厉的,下面店铺就给大家盘点一下这件事的始末。
万科宝能事件的始末12月17日前海人寿17日发行15亿资本补充债据报道,前海人寿17日发行公司2015年第三期资本补充债券,发行金额15亿元,首次划拨日为12月18日。
12月17日 20:30王石宣战:不欢迎宝能系成第一大股东,理由就是你信用不够!王石在北京万科谈话表示,“不欢迎的理由很简单:你的信用不够。
万科是上市公司,一旦上市,谁是万科的股东,万科是不可能一一选择的,但谁是万科的第一大股东,万科是应该去引导的,不应该不闻不问。
”12月18日郁亮今天傍晚将就宝能事件正式表态万科媒体负责人表示,今天傍晚万科总裁郁亮将会在公开场合对此事进行正式表态。
但目前万科更多的动作与底牌,还不能透露,傍晚郁亮的讲话更多是一种表态。
集团层面需要对外释放的信息,都已经在王石董事长的讲话当中。
12月18日宝能质疑王石:万科品牌属于企业还是个人继早间发布“恪守法律,相信市场的力量”声明后,宝能集团再度发声:万科作为一个品牌企业,其无形资产到底属于企业,还是部分人?在这样的关键时刻代表郁亮,代表员工、代表社会的秩序来发言,是否要有些代表资格的确认?一如既往地希望王石能够给新的大万亿万科提供战略导向,在股东变化的关键时刻,团结管理层,把更多的精力用在工作,特别是公司企业文化管理工作上来。
12月18日王石带领万科高层奔赴香港,郁亮昨日已赴华润置地商谈王石于17日高调发言拒绝宝能系入主万科之后,作为万科董事局主席的他随即开始了一系列阻击行动。
可靠消息显示,王石今日已经带领万科一众管理层奔赴香港。
宝能收购万科法律后果(3篇)
第1篇一、引言宝能集团收购万科股权事件是我国近年来资本市场的一次重大事件,引起了社会各界的广泛关注。
此次收购涉及到的法律问题复杂,对相关各方产生了深远的影响。
本文将从法律角度分析宝能收购万科的法律后果,以期为我国资本市场的发展提供借鉴。
二、宝能收购万科的法律依据1.公司法《中华人民共和国公司法》是我国规范公司组织与经营的基本法律。
根据公司法的相关规定,股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告等文件。
同时,股东对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式有异议的,可以请求人民法院判决。
2.证券法《中华人民共和国证券法》是我国规范证券市场的基本法律。
根据证券法的相关规定,上市公司收购应当符合以下条件:(1)收购方具备收购能力;(2)收购方不得利用收购手段损害被收购公司及其股东的合法权益;(3)收购方不得利用收购手段操纵证券市场。
3.反垄断法《中华人民共和国反垄断法》是我国规范市场竞争的基本法律。
根据反垄断法的相关规定,经营者集中达到国务院规定的申报标准的,经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报,未申报的不得实施集中。
三、宝能收购万科的法律后果1.对万科公司的影响(1)股权结构发生变化宝能集团通过收购万科股权,成为万科公司的第二大股东,从而对万科公司的股权结构产生了重大影响。
这一变化可能导致万科公司的经营策略、决策机制等方面发生变化。
(2)公司治理结构面临挑战宝能集团作为万科公司的第二大股东,其在公司治理中的话语权增强,可能对万科公司的董事会、监事会等治理机构产生一定影响。
如何平衡各方利益,确保公司治理结构的稳定性,成为万科公司面临的一大挑战。
2.对宝能集团的影响(1)收购风险加大宝能集团收购万科股权过程中,可能面临诸多法律风险,如反垄断审查、股东权益保护等。
若无法妥善应对这些风险,可能导致收购失败或遭受巨额罚款。
(2)社会责任压力增大宝能集团作为万科公司的第二大股东,在收购过程中需承担相应的社会责任。
宝能集团收购万科股份事件简析
宝能集团收购万科股份事件简析摘要:自2015年7月10日起,宝能集团旗下公司前海人寿保险股份有限公司,钜盛华实业有限公司通过二级市场购入万科A股,联合一致行动人通过3次举牌,将持有万科的份额猛增至15.04%,成为万科企业股份有限公司第一大股东,而后增持万科股份,最终控股达到24.26%,距离30%的要约收购仅有5.74%,从而迫使以管理层为主导的万科企业股份有限公司停牌。
本文通过对宝能集团收购万科股份通过查找资料,进行逻辑分析,得出宝能集团收购万科企业股份有限公司股份的目的为宝能集团的资本增值以及宝能集团收购万科股份的资金主要来源于加杠杆资金和旗下公司融资的结论。
关键词:举牌宝能集团万科公司控制权从2015年7月10日起,宝能集团旗下公司前海人寿保险股份有限公司耗资逾80亿元,通过二级市场购入万科A股5.52亿股股份,联合一致行动人通过3次举牌,将持有万科的份额猛增至15.04%,超过了20年来始终位居万科第一大股东华润,成为万科第一大股东。
12月24日,万科和安邦达成协议,此时宝能集团持股增至24.26%。
2016年3月17日,万科2016年第一次临时股东大会审议并通过继续停牌的议案。
因此,宝万之争成为资本市场的一个热点。
一.宝能集团和万科的简介1.宝能集团宝能集团创始于1992年,总部位于深圳特区,2003年入股深业物流,一直控股到40%多,2006年进行分拆,分拆的结果是拿到深业物流品牌的使用权,这是宝能资本积累最重要的一步。
2005年,深圳宝能太古城的成功,让宝能系掌舵人姚振华把发展目光转向城市综合物业开发。
2009年起,宝能发力全国业务,综合物业开发进驻全国七大区域,到目前为止,宝能已进驻华南、华北、东北、西北等30多个重点城市,其土地储备也十分可观。
2012年的一份资料显示,宝能集团在全国范围内直接、间接的土地储备已超过2000万平方米。
2012年,宝能集团联合发起成立前海人寿保险股份有限公司,金融被纳入版图。
宝能万科股权之争
2015年12月23日王石表示不会实行“毒丸计划” 应对恶意收购,并在官方发布声明,欢迎安邦成为万 科重要股东,并愿与安邦共同探索中国企业全球化发 展的广阔未来,以及在养老地产、健康社区、地产金 融等领域的全方位合作。安邦成为万科的“白马骑 士”。
宝能万科股权攻防战
3月13日 ,华润承诺 支持万科。17日首次 公开呛声万科。
18日,华润公开质疑。 23日,宝能和华润(持 股占39.53%)联合反对。
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王石出局
2016年3月13日,万科引入 深圳地铁集团,以增发股 份行使支付400~600亿的对
价。
6月17日,万科披露重组 方 案 , 董 事 会 超 2/3 票 数 通过(11人,3反对,7赞 同,1回避)。
增持至9.452%;11月23日,
举牌公告称持股10%;29
日披露增持至14.07%
2017 年 1 月 12 日 , 万 科 临 时停牌,华润筹划转让所 持万科股份给深圳地铁; 3月16日恒大转让万科股 权给深圳地铁。
宝能最后撤离万科! 宝能系对于万科A总体买入成本约为 16.1元/股,持有数量为28.04亿股,占万科A 总股本的25.4%,以万科A股价33.64元/股推 算,宝能系的账面盈利也已经翻倍,超过 491亿元。 但姚振华被逼辞去前海人寿和前海财险 董事长,并且保监会将其逐出保险业,10年
6月26日,宝能提请罢免 万科董监事12人;6月30 日华润反对罢免议案;7 月4日万科复牌。
宝能万科股权攻防战
7月19日 ,万科举报 宝能资管计划违法违 规。
12月18日,万科称与深 圳地铁的重组预案未获 得部分股东同意,终止。
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上市公司如何应对敌意收购——从宝能万科股权之争案例分析
问题研究2017年第7期74上市公司如何应对敌意收购——从宝能万科股权之争案例分析娄小宇摘 要:2015年,资本并购市场风起云涌。
宝能和万科之间的股权争夺战吸引了资本市场的关注,成为了最受关注的资本市场收购案。
短短半年时间内,宝能系用数百亿资金取得了万科24.26%的股权,成为万科的第一大股东。
在宝能系的强势入侵中,万科管理层发表声明,不欢迎宝能系进入万科,因此管理层和大股东之间的争夺战就此拉开序幕。
在面对外来资本的“野蛮入侵”,上市公司应该采取怎样的措施应对,就是本篇文章主要探析的问题。
关键词:宝万之争 反收购措施 股权控制DOI: 10.16722/j.issn.1674-537X.2017.07.025一、上市公司收购和反收购上市公司,指的就是其公开发行股票通过国务院或国务院授权的证券管理部门批准审核在证券交易所上市交易的股份有限公司。
上市公司进行收购交易,是指收购者通过上市公司发行的股票,其所持有的股份在到达一定比例的时候,对公司实施控制。
上市公司的收购有协议收购和要约收购两种。
进行收购交易的过程当中,首先要持有目标公司一定比例的股份,最后取得被收购公司的实际控制权。
上市公司反收购,是指在面对被收购的情况下,被收购公司采取的反击措施。
上市公司的收购通常很广泛,有可能对上市公司产生巨大的影响。
通常的善意收购是在协议的基础上进行的,双方能够平等互惠,实现共赢。
然而,并不是所有的收购都能够在平等自愿的状况下进行,当被收购方对收购方的行为不满,就会采取措施来应对这种不友善的行为,这时候被收购方通常会采取一些反收购措施来应对。
宝能万科之争就是一场收购与反收购的典型案例。
二、宝能万科股权之争原因分析万科企业股份有限公司在1984年成立,1988年进军房地产行业,历经三十余载的发展,成为国内房地产公司的领头羊,当前的主营业务包括房地产开发和物业服务。
截止2014年底,万科已经布局中国大陆65个城市,主要产业在围绕渤海的津京冀地区、以上海作为中心的长三角地区、还有以广州深圳为主的珠三角地区,以及以成都为核心的中西部地区。
著名经济法律案例分析(3篇)
第1篇一、案例背景万科是中国最大的房地产开发企业之一,具有强大的品牌影响力和市场份额。
然而,在2015年,万科遭遇了一场前所未有的股权争夺战,这场争夺战的主角是宝能集团。
万科与宝能之争成为我国经济法律领域的一大热点,引发了社会各界的广泛关注。
二、案情简介1. 事件起因2015年,宝能集团通过旗下的前海人寿保险股份有限公司,以增持股份的方式,迅速成为万科的第一大股东。
在短短几个月内,宝能集团增持股份达到5%以上,触及了上市公司信息披露的敏感线。
随后,宝能集团又增持股份至10%,触发全面要约收购义务。
2. 事件经过在宝能集团增持股份的过程中,万科管理层对此表示反对,认为宝能集团的增持行为违背了公司治理原则。
双方在股权争夺战中展开了一系列的较量,包括:(1)万科管理层在2015年7月15日召开临时股东大会,否决了宝能集团提出的董事会、监事会候选人名单。
(2)万科管理层与深圳地铁集团达成战略合作,寻求深圳地铁集团成为公司第二大股东,以对抗宝能集团的增持。
(3)2015年12月18日,证监会调查组进驻万科,调查宝能集团增持股份的资金来源。
(4)2016年1月,万科召开董事会,决定罢免宝能集团提名的董事、监事候选人。
(5)2016年2月,宝能集团向证监会递交了《关于申请撤销前海人寿保险股份有限公司行政许可事项的请愿书》,请求撤销前海人寿的保险业务许可证。
3. 事件结果在经过一系列的较量后,万科与宝能之争最终以和解告终。
2016年6月,宝能集团将其持有的万科股份减持至10%以下,不再具备上市公司第一大股东资格。
万科管理层与深圳地铁集团达成战略合作,深圳地铁集团成为万科第二大股东。
三、案例分析1. 股权争夺战的法律问题(1)信息披露义务:根据《公司法》和《证券法》的规定,上市公司在增持股份达到5%时,应当履行信息披露义务。
宝能集团在增持股份过程中,未及时履行信息披露义务,违反了相关法律法规。
(2)全面要约收购义务:根据《上市公司收购管理办法》的规定,当收购人持有上市公司股份达到30%时,应当依法向所有股东发出全面要约收购。
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宝能集团收购万科股份事件简析摘要:自2015年7月10日起,宝能集团旗下公司前海人寿保险股份有限公司,钜盛华实业有限公司通过二级市场购入万科A股,联合一致行动人通过3次举牌,将持有万科的份额猛增至15.04%,成为万科企业股份有限公司第一大股东,而后增持万科股份,最终控股达到24.26%,距离30%的要约收购仅有5.74%,从而迫使以管理层为主导的万科企业股份有限公司停牌。
本文通过对宝能集团收购万科股份通过查找资料,进行逻辑分析,得出宝能集团收购万科企业股份有限公司股份的目的为宝能集团的资本增值以及宝能集团收购万科股份的资金主要来源于加杠杆资金和旗下公司融资的结论。
关键词:举牌宝能集团万科公司控制权从2015年7月10日起,宝能集团旗下公司前海人寿保险股份有限公司耗资逾80亿元,通过二级市场购入万科A股5.52亿股股份,联合一致行动人通过3次举牌,将持有万科的份额猛增至15.04%,超过了20年来始终位居万科第一大股东华润,成为万科第一大股东。
12月24日,万科和安邦达成协议,此时宝能集团持股增至24.26%。
2016年3月17日,万科2016年第一次临时股东大会审议并通过继续停牌的议案。
因此,宝万之争成为资本市场的一个热点。
一.宝能集团和万科的简介1.宝能集团宝能集团创始于1992年,总部位于深圳特区,2003年入股深业物流,一直控股到40%多,2006年进行分拆,分拆的结果是拿到深业物流品牌的使用权,这是宝能资本积累最重要的一步。
2005年,深圳宝能太古城的成功,让宝能系掌舵人姚振华把发展目光转向城市综合物业开发。
2009年起,宝能发力全国业务,综合物业开发进驻全国七大区域,到目前为止,宝能已进驻华南、华北、东北、西北等30多个重点城市,其土地储备也十分可观。
2012年的一份资料显示,宝能集团在全国范围内直接、间接的土地储备已超过2000万平方米。
2012年,宝能集团联合发起成立前海人寿保险股份有限公司,金融被纳入版图。
至此,宝能集团已形成了一个集地产、金融、物流、医疗、农业等众多产业的庞大商业帝国。
宝能集团进行资本运作的核心公司如下图所示:2.万科万科企业股份有限公司,简称万科或万科集团,董事长为王石,是全国首个年销售额超千亿的房地产公司、中国最大的专业住宅开发企业,成立于1984年5月。
1988年进入房地产行业,1993年把大众住宅开发确定为公司核心业务,业务覆盖到以珠三角、长三角、环渤海三大城市经济圈为重点的31个城市;2008年共销售住宅42500套,在全国商品住宅市场的占有率从2.07%提升到2.34%,其中市场占有率在深圳、上海、天津、佛山、厦门、沈阳、武汉、镇江、鞍山9个城市居首。
2010年,万科集团正式进入商业地产,多地成立商业管理公司,公司完成新开工面积1248万平方米,实现销售面积897.7万平方米,销售金额1081.6亿元,营业收入507.1亿元,净利润72.8亿元。
2011年,宣布三大产品线,以住宅开发为主,同时活跃于商业地产领域;2013年2月,与铁狮门房地产公司宣布成立合资公司,万科持合资公司70%股权,铁狮门持30%股权。
截止2014年初,万科已经形成万科广场、万科红、万科大厦、万科2049 四大商业产品线,在全国有在建、规划18个购物中心项目,商业面积达150万平方米。
得益于公司治理和道德准则上的表现,公司连续六次获得“中国最受尊敬企业”称号,2008年入选《华尔街日报》(亚洲版)“中国十大最受尊敬企业”。
二.宝能集团收购万科股份的目的1.控股万科,通过万科把资金和地产相关联起来2009年起,宝能集团发力全国业务,综合物业开发进驻全国七大区域,2012年,宝能集团在全国范围内直接或间接的土地储备已超过2000万平方米。
由此可以看出,宝能集团把资源向综合物业开发倾斜。
宝能之所以把目光盯向万科,是因为以下两点原因。
首先,万科是房地产开发及综合物业开发方面的执牛耳者,宝能集团想要快速发展自己的综合物业开发业务,借助控股万科,进而整合旗下宝能集团宝能投资集团有限公司钜盛华实业有限公司前海人寿保险股份有限公司资源,可以达到以较低成本达到较高收益的目的。
其次,万科的经营比较稳健,近年来无论房地产市场变化,万科都保持良好的营收,相对于其他地产股,万科股价被低估,万科的利润率和分红较高,是房地产企业较好的标的,这就稍微降低了宝能集团投资的风险。
2.通过资本运作进行资本的快速增值宝能集团的总体市值在500亿左右,而万科的总体市值大概在1600亿,宝能想要收购万科的难度非常大。
因此,很可能宝能集团的目的不是收购万科,而是借机狙击万科,利用募集到的资本进行豪赌,博取资本的快速增值,而后减持万科股份,退出万科。
这样一来,即使宝能集团的资金比较少,通过这一系列的资本运作,很快地达成了资本增值的目的。
三.宝能集团收购万科股份的资金来源分析从上图万科A价格变化,可以看出宝能集团连续购入万科A股,导致2015年12月1日,2日,9日,17日,18日万科A股价格5个涨停,最终把万科A 的价格抬高到24.43元每股。
到2015年12月10日,宝能集团期下公司钜盛华被深圳证券交易所发出关注函,12月21日万科A停牌,此时宝能集团增持万科股份达到24.26%。
12月2日至9日,12月9日至17日这段时间应该是宝能集团在举牌。
举牌是指当投资者在股票市场上购得某公司的股票达到5%时,必须向监管部门报告并公开。
根据《中华人民共和国证券法》第79条规定:“通过证券交易所的证券交易,投资者持有一个上市公司已发行的股份的5%时,应当在该事实发生之日起3日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所做出书面报告,通知该上市公司,并予以公告;在上述规定的期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。
投资者持有一个上市公司已发行股份的5%后,通过证券交易所的证券交易,其所持该上市公司已发行股份比例每增加或减少5%,应当依照前款规定进行报告和公告。
在报告期限内和做出报告、公告后2日内,不得再行买卖该上市公司的股票。
”宝能集团从2015年7月10日起,在股票市场上收购万科企业股份有限公司股票,7月11日、7月24日和8月26日三次公布购入万科A约15%的股票,粗略计算,总耗费约200亿元。
以下从4个方面对宝能集团收购万科股份的资金来源进行分析。
1.通过证券公司的融资融券业务据经济观察报报道,2015年8月26日,钜盛华实业有限公司通过融资融券途径购入了约0.09亿股。
据了解,目前两融业务的固定利率约为8.6%,杠杆率不超过1。
2. 与证券公司进行收益互换万科公告显示,此前钜盛华实业有限公司只是简单披露,称该公司当时通过深交所交易系统集合竞价交易买入万科A近4.5亿股,占万科A总股本的4.07%。
但事实并非如此,在上述增持股份中,就有4.21亿股的万科A股票是通过银河证券、华泰证券的股票收益互换通道取得的,占万科A总股本的3.81%。
也等于说,其资金来源是钜盛华实业有限公司向银河、华泰两家券商支付现金类合格履约保障物,从这两家券商得到配资用于买股,且定期付息,到期之后回购券商所持有的股票或卖出股票获得现金。
据了解,该业务由于带有一定的对赌性质,固定利率一般在8%-9%,其配资比例一般在2-3倍,均高于两融业务,这部分股票在万科股权中占比超过8%。
此举的风险在于,企业要承担股价波动风险,并付出融资的利息成本。
据《21世纪经济报道》的专业人士分析称,这一方面加大了股票价格波动的风险,另一方面,也表明宝能系对万科的举牌更偏向于财务投资。
3. 利用宝能集团自有资金宝能集团购入万科股票的过程:7月11日,第一次举牌,前海人寿保险股份有限公司集中竞价买入万科5%的股份。
若以当时披露的中间价14.375元/股粗略估算,动用资金约80亿元。
(成交均价13.28~15.47元/股,成交股数552,716,065)7月25日,第二次举牌,前海人寿集中竞价买入万科0.93%的股份,若以当时披露的中间价14.375元/股粗略估算,动用资金约15亿元。
钜盛华实业有限公司集中竞价交易买入万科0.26%的股份。
另外,钜盛华实业有限公司还以收益互换的形式持有3.81%的股份。
若以当时披露的中间价14.635元/股计,直接买入耗资约4亿元,收益互换部分杠杆以1:4计,收益互换部分耗资12亿元。
(前海人寿保险股份有限公司买入成本13.28~15.47元/股,钜盛华实业有限公司买入成本13.28-15.99元/股。
前海人寿保险有限公司买入102,945,738股,占比0.93%。
钜盛华实业有限公司买入28,040,510股,占比0.26%;以收益互换持有421,574,550股,占比3.81%)8月26日,第三次举牌,前海人寿保险股份有限公司竞价交易买入万科0.73%股份,钜盛华实业有限公司通过杠杆工具买入4.31%。
若以8月26日13.25的收盘价计算,前海人寿保险股份有限公司直接耗资约10.6亿元,钜盛华实业有限公司融资融券部分耗资0.6亿元,收益互换部分耗资12亿元。
(公告没有披露买入成本。
前海人寿保险有限公司竞价交易买入万科0.73%的股份,钜盛华实业有限公司通过融资融券的方式买入0.08%的股份,以收益互换的形式持有4.23%的股份)综上所述,我们可清楚看到,前海人寿保险股份有限公司持股比例为6.66%,现金支出约105.6亿元;钜盛华实业有限公司持股比例8.38%,现金支出约28.6亿元,宝能集团自有资金约22亿,持股1.38%。
4.利用前海人寿保险股份有限公司保险金前海人寿保险股份有限公司的资金大都来自于海利年年、聚富产品两款保险。
万科公布的8月21日股东名录显示,前海人寿保险股份有限公司通过上述两款保险产品持股4.75%。
前海人寿保险股份有限公司的“子弹”虽然多来自保险资金,但成本并不低。
最近两月前海人寿保险股份有限公司披露的产品利率在5%~6%左右,除此之外,还需算上推广、管理等费用。
前海人寿保险股份有限公司2014年年报透露,报告期内,该公司总资产560亿元,其中涉及货币资金约43.8亿元,投资性房地产约25.5亿元,可供出售金融资产约115.2亿元,按公允价值计量金融资产、持有至到期投资与长期股权投资三者总额近百亿元。
2014年5月,中国保监会开始实施新的《保险资金运用管理暂行办法》,结合此前的《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》,保险企业在房地产领域的投资得以松绑,理论上,保险资金投资不动产的比例提高至30%。
即是说,保险资金如果要控股一家企业,其资金来源中不得使用各项准备金,但并未提及使用其他资金。
5.钜盛华实业有限公司与基金公司签订资金管理计划宝能集团旗下钜盛华实业有限公司通过与基金公司签订资金管理计划,在11月27日至12月4日期间大举买入5.49亿股万科A,占公司总股本的4.97%,增持万科A股完成后,宝能集团合计持股规模达到22.11亿股,对应持股比例增至20%。