企业财务管理课件(PPT 42张)
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财务管理ppt课件
01
通过成本分析模式、存货模式等，确定企业最佳现金持有量，
以满足日常经营需要。
加速现金周转
02
通过缩短现金周转期、加强应收账款和存货管理等手段，提高
现金使用效率。
实行现金预算
03
预测未来现金流入和流出情况，合理安排现金收支，确保企业
资金平衡。
应收账款管理策略
制定信用政策
根据企业实际情况，制定合理的信用政策，包括信用标准、信用 条件和收账政策等。
加强应收账款日常管理
建立应收账款台账，定期对应收账款进行账龄分析、催收和清理。
实行应收账款保理
将应收账款转让给保理商，以获取流动资金支持，降低坏账风险。
存货管理策略
确定最佳存货量
通过经济订货量模型、ABC分类法等，确定企业最佳存货量，避 免存货积压和浪费。
加强存货日常管理
建立存货管理制度，定期对存货进行盘点、清查和处置。
合规经营风险防范措施
1 2
建立健全内部控制制度
确保企业经营活动合法合规，防范税务风险
加强税务人员培训
提高税务人员业务水平和风险意识，确保企业税 务处理准确无误
3
定期进行税务自查
及时发现并纠正税务处理中存在的问题，降低税 务风险
税务稽查应对策略
了解税务稽查流程和重点
熟悉税务稽查的程序和重点，做到心中有数
投资项目评估
对投资项目的可行性、风险、收益等 进行全面评估，以确定是否进行投资 。
投资后管理
建立投资后管理机制，对被投资企业 进行跟踪管理和风险控制，确保投资 收益的实现。
决策流程
制定投资决策流程，包括项目筛选、 尽职调查、投资决策、投资执行等环 节，确保投资决策的科学性和规范性 。
企业财务管理PPT课件
负债
流动负债 长期负债
短期借款、应付账款、应 付票据、预收账款、应付 工资、应付福利费等。
长期借款
应付债券
长期应付款等
6
第1章
总论
（3）所有者权益 所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，
其金额为资产减去负债后的余额。
所有者权益
投入资本(实收资本)
资本公积
盈余公积 未分配利润
留存收益
7
第1章
对外间接投资主要是对外证券投资，企业通过购买其他企业的有 价证券进行投资。包括股票投资、债券投资和基金投资等。
第四节 财务报表与财 务分析
一、财务报表 （一）资产负债表 （二）利润表 （三）现金流量表
（一）资产负债表
资产负债表反映企业在会计期末的资产、负债和所有者权益的 基本情况，一般在月末和年末编制。
• 形式：
• 文字表述，图解，表格，比较性财务报表。
29
•
（二）结构分析法
• 含义：
•
结构分析法是将财务报表中的某一关键项目的数字作为基数(100%)，计算该项目各
组成部分占总体的比例。通过分析可以揭示各项目的相对重要性和总体结构关系，便于提
供揭示问题的途径。
• 形式：
•
编制共同比财务报表。
•
（三）比较分析法
资产
负债和所有者权益 （或股东权益）
流动资产 非流动资产
流动负债 非流动负债 所有者权益（或股东权益）
资产总计
负债和所有者权益（或股东权益） 总计
资产负债表左方反映资产的存放形式，右方反 映资产的来源渠道。左右两方按照不同分类反映同一事 36 物。
• 通常的阅读步骤是由粗到细，先了解总括，再了解
企业财务管理教材(PPT 120页)
100万元 - 33
67 - 6.7 13.4 - 6.7
53.6 -40 13.6
所有者权益
实收资本 100 资本公积 盈余公积 未分配利润 –50
（4）资本公积
是指企业收到投资者的超出其在企业 注册资本（或股本）中所占份额的投 资。
主要来源有：资本溢价或股本溢价。
例：某有限责任公司是由甲、乙、丙 三位股东各出资100万元组成。三年后 留存收益为150万元，这时丁加入，希 望占25%的股份，问丁应出资多少？
200,000 盈亏平衡点销售量= ———— ＝ 5,000 件
100－60 当销售量为10,000件时， 利润=（100-60）10,000-200,000
=200,000 元
多种商品销售时：
固定成本 盈亏平衡点销售额= —————————
1－可变成本率
可变成本率＝可变成本/销售收入 边际贡献率＝1－可变成本率 盈亏平衡点销售额 =200,000/(1-0.6)=500,000元
安全边际率=（8000-5000）/8000=37.5%
4、现金流量
初始现金流量：主要包括建设投资和 流动资金。
营业现金流量：是指项目投入运营后 所产生的现金流入量与现金流出量。
期末现金流量：项目寿命期最后一年 的现金流量，包括回收的固定资产余 值和回收的流动资金。
所得税前营业净现金流量 =营业收入－营业税金及附加－经营成
1、流动负债：可以在一年内或者超过一年的 一个营业周期内偿还的债务。
2、长期负债：偿还期限在一年或者超过一年 的一个营业周期以上的债务。
2、所有者权益
是指企业所有者在企业资产中享有的 经济利益，其金额为资产减去负债的 余额。
现代企业财务管理ppt课件
一、财务管理的目标
•
•
财务管理：是关于企业有关创造财富的决策， 以实现财富的保值增值。 财务管理的目标：企业的目标是生存/发展与获 利，其中生存是基础，发展是关键，获利是根 本保证。即企业要做到（1）以收抵支，按时还 债；（2）现金流入大于现金流出；（3）合理 筹资和投资，并有效地使用资金实现增值，创 造财富。
• （七）固定资产和无形资产管理 • 三、营运资金政策
四、筹融资管理
• （一）普通股融资 • 普通股是股份公司发行的无特别权利的股 份，它代表一种满足全部债权后，对企业 收入和资产的所有权。 • 普通股具有面值、内在价值、市场价值、 控制权和表决权等基本要素。 • 优点：（1）发行普通股融资具有永久性和 无到期日。
第七讲
• • • •
现代企业财务管理
财务管理概述 投资、筹融资和利润分配管理 运营资产管理 财务报表分析与管理
第一节 财务管理概述
• 开篇案例：1993年，沃特· 迪斯尼公司董事长 Micheal Eisner年薪超过2亿美元，相当于每天收 入超过50万美元。令人惊讶的是股东对此并无不 满。1984年Eisner接管Disney公司时，公司市值 22亿美元，到1994年市值已超过220亿美元。若 投资者1984年投资100美元，到1994年将增值为 1450美元。Eisner的薪金是与公司的利润挂钩的， Disney公司税后利润超过11%资本收益的额外部 分的3%作为Eisner的奖金。
CAPM模型应用示例
• 【例1-1】 ABC公司股票的β系数为2.0，无风险 利率为6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%， 那么，ABC公司股票的报酬率应为： • Ki=RF+βi（Km－RF） • =6%+2.0×（10%－6%） • =14% • 也就是说，ABC公司股票的报酬率达到或超过 14%时，投资者方肯进行投资，如果低于14%， 则投资者不会购买ABC公司的股票。
财务管理PPT课件.ppt
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
1.筹资活动
筹资是企业为了满足投资和用资的需要 ,筹措和集中所需资金的过程。 企业筹资管理工作内容是： （1）在筹资过程中，要了解企业资金的 需要量，确定筹资的总规模。 （2）要通过筹资渠道、筹资方式或工具 的选择，合理确定筹资结构，以降低筹 资成本和风险。
认识到了贫困户贫困的根本原因，才 能开始 对症下 药，然 后药到 病除。 近年来 国家对 扶贫工 作高度 重视， 已经展 开了“ 精准扶 贫”项 目
4.分配活动
资金的营运活动会给企业带来收入，实 现资金的增值，分配即是对这些投资成 果的分配。 广义上说，分配是对投资收入和利润进 行分割和分派的过程; 狭义的分配仅指对利润的分配。
财务管理ppt课件
设定目标成本，通过全过程、全方位的成 本控制，确保实际成本不超过目标成本。
作业成本控制
价值工程分析
以作业为基础，通过对作业成本动因的分 析和控制，降低作业成本。
通过功能分析和成本分析，寻求以最低的总 成本可靠地实现产品必要功能的途径。
决策支持系统建设
数据仓库建设
整合多个数据源，构建数据仓库，为决策支 持系统提供数据基础。
现金流量净额分析
查看企业现金净流量情况，评估企 业现金收支平衡能力及发展潜力。
财务报表综合分析
财务报表趋势分析
通过对比连续几期的财务报表数据， 分析企业财务状况及经营成果的变化 趋势。
财务报表杜邦分析
利用杜邦分析体系将企业财务状况进 行多层次分解，系统评价企业整体财 务状况和经营成果。
财务报表比率分析
发行短期融资券，筹集企业运营所需资金。
06
税务筹划与合法避税
税务筹划基本原则和方法
原则
合法性、事前筹划、经济效益、适时 调整。
方法
利用税收优惠政策、转移定价、费用 分摊、延期纳税等。
企业所得税筹划要点
01
收入确认时间
通过合理安排收入确认时间，降低当期应纳税所得额。
02
费用扣除标准
充分了解费用扣除标准，确保合理扣除，降低税基。
01
02
03
资产结构分析
评估流动资产、长期投资 、固定资产等占总资产的 比例，反映企业资产配置 情况。
负债结构分析
分析流动负债、长期负债 的构成，判断企业负债风 险及偿债能力。
所有者权益分析
查看股本、盈余公积、未 分配利润等权益项目，了 解企业自有资本实力。
利润表分析
营业收入分析
企业财务管理培训PPT课件
specialized skills synergy, add-value efficiency of
social fortune
资金资源与专业管理技能相结合， 社会财富增值效率； 2、Ownership transfer, accommodate liquidity 所有权转移，资金市场效率； 3、Liability import financial leverage, 20
报告需求 Reporting Reveaqluuiarteimoen.nts
内部费用和利润评估所需的
Internal cost/benefit evaluation
信息
determines how much information is
呈现的内容 Detail Perneosuegnhted
对于产品成本\收入\利润需要更具体 的数据
A. 盈利能力分析
Profitability Analysis
•资产回报率 ROA, 股东权益回报率 ROE, 资产流动速率 Assets Turn Over
Ratio
B. 风险指数分析
Risk Analysis
•流动比率 Current Ratio, 负债/权益比率 Debt / Equity Ratio, 营运偿债能
1. 利润 Profit 2. 风险 Risk
13
管理人员财务职能 Manager’s Financial
Responsibility 一、分配资金资源: 资金投向及数量
Allocating capital resources
二、经营管理投资：提高资金效率
Improving capital efficiency
Financial Statements 财务报表
social fortune
资金资源与专业管理技能相结合， 社会财富增值效率； 2、Ownership transfer, accommodate liquidity 所有权转移，资金市场效率； 3、Liability import financial leverage, 20
报告需求 Reporting Reveaqluuiarteimoen.nts
内部费用和利润评估所需的
Internal cost/benefit evaluation
信息
determines how much information is
呈现的内容 Detail Perneosuegnhted
对于产品成本\收入\利润需要更具体 的数据
A. 盈利能力分析
Profitability Analysis
•资产回报率 ROA, 股东权益回报率 ROE, 资产流动速率 Assets Turn Over
Ratio
B. 风险指数分析
Risk Analysis
•流动比率 Current Ratio, 负债/权益比率 Debt / Equity Ratio, 营运偿债能
1. 利润 Profit 2. 风险 Risk
13
管理人员财务职能 Manager’s Financial
Responsibility 一、分配资金资源: 资金投向及数量
Allocating capital resources
二、经营管理投资：提高资金效率
Improving capital efficiency
Financial Statements 财务报表
《企业财务管理》.ppt
• 案例：
• 2002年3月14 日，南京“栖霞建设” 发行4000万股社会流通股，发行费 共计1517.2万元。其中，承销费830 万元、审计费248万元、评估费170 万元、律师费150万元、发行手续 费116.2万元、审核费3万元。
• （四）计算公式
•
年资本使用费
• 资本成本= —————— ×100%
• 作业：
• 1、某企业年初长期负债与自有资 本总额800万元，综合资本成本 10%，其中长期负债比重50%，资 本成本6%。该企业计划增加长期 借款400万元，新增借款的利率为 10%，企业所得税率15%，试计算 新增借款后的企业综合资本成本。
• 2、某企业计划筹集5000万元，其 中20%为银行借款，年利率8%； 60%为平价发行的长期债券，年利 率9.9%，筹资费30万元；20%为平 价发行的优先股，年股利率15%， 筹资费率2%。企业所得税率25%， 预计年平均收益额600万元，试计 算资本成本进行筹资决策。
• 2、缺点：（1）筹资风险较高； （2）限制条件较多；（3）筹资数 额有限。
• 第四节 双重性资本筹资
• 一、优先股筹资
• （一）优先股的要点
• （二）优先股筹资的优缺点分析
• 1、优点：（1）不用偿还本金； （2）保持公司控制权；（3）提高 公司的举债能力。
• 2、缺点：（1）筹资成本较高； （2）限制条件较多；（3）有财务 负担。
案例：
2001年12月13日，上交所发行 “香梨股份”社会流通股5000万股， 按市盈率法确定发行价格。该公司 上年每股净利润0.2475元，发行市 盈率区间为17.37—19.96，则发行 价格的询价区间为4.30—4.94元。
• （二）普通股筹资优缺点分析
第六章_企业财务管理 138页PPT文档
• 资产 • 负债 • 所有者权益
经营成果
• 收入 • 成本费用 • 利润
现金流量
• 现金流入 • 现金流出
主要财务报表
资产负债表：企业的钱从哪里来；企业把这 些资金投资在哪种资产上。 损益表：各类成本的结构以及利润的水平。 现金流量表：运营、理财、投资等三种活动 的现金流入和流出状况。
三大报表是个整体，个别拆开来看都无法 看到完整的企业经营的结果。
550
402
187
161
363
241
242
120
Hale Waihona Puke 121121利润表的作用
（1）利润表反映企业在一定期间的经营成果的 会计报表。
1、吸收直接投资
通过吸收国家直接投资，形成国家资本金； 通过吸收企业、事业等法人单位的直接投资，
形成法人资本金； 通过吸收城乡居民和企业内部职工的直接投
资，形成个人资本金； 通过吸收外国投资者和我国港澳台地区投资
者的直接投资，形成外商资本金。
吸收投资中的出资形式
现金投资 实物投资 工业产权投资 土地使用权投资
缺点: 风险较大； 发行债券筹资要受到一定的限制； 会影响公司的再筹资能力，所以筹资数量 有限。
4、融资租赁
融资租赁是由出租人（租赁公司）按照承租 人（承租企业）的要求融资购买设备，并在 契约或合同规定的较长时期内提供给承租人 使用的信用业务。
经营租赁是出租人向承租人提供租赁设备， 并提供设备维修和人员培训等服务性业务的 租赁形式。
这种流转过程成为现金 流转；
流转无始 终，称为 现金循环
资金投入 所有者
分红
企业
债权人 政府
2、现金的短期循环
经营成果
• 收入 • 成本费用 • 利润
现金流量
• 现金流入 • 现金流出
主要财务报表
资产负债表：企业的钱从哪里来；企业把这 些资金投资在哪种资产上。 损益表：各类成本的结构以及利润的水平。 现金流量表：运营、理财、投资等三种活动 的现金流入和流出状况。
三大报表是个整体，个别拆开来看都无法 看到完整的企业经营的结果。
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402
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241
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120
Hale Waihona Puke 121121利润表的作用
（1）利润表反映企业在一定期间的经营成果的 会计报表。
1、吸收直接投资
通过吸收国家直接投资，形成国家资本金； 通过吸收企业、事业等法人单位的直接投资，
形成法人资本金； 通过吸收城乡居民和企业内部职工的直接投
资，形成个人资本金； 通过吸收外国投资者和我国港澳台地区投资
者的直接投资，形成外商资本金。
吸收投资中的出资形式
现金投资 实物投资 工业产权投资 土地使用权投资
缺点: 风险较大； 发行债券筹资要受到一定的限制； 会影响公司的再筹资能力，所以筹资数量 有限。
4、融资租赁
融资租赁是由出租人（租赁公司）按照承租 人（承租企业）的要求融资购买设备，并在 契约或合同规定的较长时期内提供给承租人 使用的信用业务。
经营租赁是出租人向承租人提供租赁设备， 并提供设备维修和人员培训等服务性业务的 租赁形式。
这种流转过程成为现金 流转；
流转无始 终，称为 现金循环
资金投入 所有者
分红
企业
债权人 政府
2、现金的短期循环
第6章_企业财务管理.pptx
6
张先生首付PW为100×30％＝30（万元）；分 期PW为100×70％＝70（万元）所以，
AC＝ PW 1+in i 701.005120 0.005 实际支付为1+：iAn C1×n＋30＝10.0.707571210×1120＋300＝.771
123.52（万元）
7
作业：
1、李先生拟购买一套现价200万的住宅，首付40%后， 余款采用分期付款方式支付，期限为20年，设资金 月利率为6‰不变，问张先生每月应等额还贷多少？ 张先生实际共支付多少购房款？
16
利润是收入大于支出所形成的差额 § 企业的目的是为所有者赚取金钱。 § 财务报表的目的之一是显示企业在一段
时期内经营的盈亏状况。 § 利润表就是用来显示企业在给定时期内
盈利或亏损情况的报表。
17
发展公司百分比损益表
(单位：%) ─────────────────────────
销售收入 销售成本 折旧 利税前收入 利息支付 税前利润 所得税 税后利润 留存收益 股利分发
1991
1992
1991
1992
流动资产
流动负债
现金
2.5
2.7
应付帐款
9.2
9.6
应收帐款
4.9
5.2
应付票据
6.8
5.5
存货
11.7
11.8
合计
16.1
15.1
合计ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
19.0
19.7
长期负债
15.7
12.7
固定资产
所有者权益
厂房设备净值
81.0
80.3
普通股（每股 1 元） 14.8
张先生首付PW为100×30％＝30（万元）；分 期PW为100×70％＝70（万元）所以，
AC＝ PW 1+in i 701.005120 0.005 实际支付为1+：iAn C1×n＋30＝10.0.707571210×1120＋300＝.771
123.52（万元）
7
作业：
1、李先生拟购买一套现价200万的住宅，首付40%后， 余款采用分期付款方式支付，期限为20年，设资金 月利率为6‰不变，问张先生每月应等额还贷多少？ 张先生实际共支付多少购房款？
16
利润是收入大于支出所形成的差额 § 企业的目的是为所有者赚取金钱。 § 财务报表的目的之一是显示企业在一段
时期内经营的盈亏状况。 § 利润表就是用来显示企业在给定时期内
盈利或亏损情况的报表。
17
发展公司百分比损益表
(单位：%) ─────────────────────────
销售收入 销售成本 折旧 利税前收入 利息支付 税前利润 所得税 税后利润 留存收益 股利分发
1991
1992
1991
1992
流动资产
流动负债
现金
2.5
2.7
应付帐款
9.2
9.6
应收帐款
4.9
5.2
应付票据
6.8
5.5
存货
11.7
11.8
合计
16.1
15.1
合计ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
19.0
19.7
长期负债
15.7
12.7
固定资产
所有者权益
厂房设备净值
81.0
80.3
普通股（每股 1 元） 14.8
——企业财务管理PPT课件
a股b股h股n股2股票的价格票面价格账面价格清算价格市场价格3股票发行条件4股票发行价格决策3股票发行条件4股票发行价格决策市盈率每股净资产行业前景公司在同行业地位证券市场的供求状况及股价水平三负债筹资管理?负债筹资管理是指企业通过向金融机构借款发行债券融资租赁和商业信用等形式筹集所需资金
第六章 企业财务管理
有限；如果不存在现金折扣或票据不带息、筹资成本低 • 缺点：所筹资本利用时间短、还款或供货不及时会影响企
业信誉、有一定的风险
第13页/共32页
第三节 企业投资管理
• 一、投资管理概述
• 1.长期投资与短期投资 • 2.直接投资与间接投资 • 3.确定型投资与风险型投资 • 4.战术性投资与战略性投资
第19页/共32页
假设某企业投资于一个项目，贴现率为8%，有三个投资方案供 选择，有关数据如下表：
期间
0 1 2 3 合计
甲方案
乙方案
丙方案
净收益 净现金流量 净收益 净现金流量 净收益 净现金流量
-90000
-40500
-54000
8100
53100
-8100
5400
2700
20700
14580
净现值率是指按基准收益率求得方案计算期内的净现值与 其全部投资现值的比率。(现值指数法)
PIkn1(1 Iki)k kn1
Qk (1i)K
第23页/共32页
3.内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）
(1)内部收益率的定义： 项目的内部收益率就是净现值（或净年金）为零时的收益 率。内部收益率是项目实际的投资报酬率。
（2）股票的价格
票面价格、账面价格、清算价格、市场价格
第六章 企业财务管理
有限；如果不存在现金折扣或票据不带息、筹资成本低 • 缺点：所筹资本利用时间短、还款或供货不及时会影响企
业信誉、有一定的风险
第13页/共32页
第三节 企业投资管理
• 一、投资管理概述
• 1.长期投资与短期投资 • 2.直接投资与间接投资 • 3.确定型投资与风险型投资 • 4.战术性投资与战略性投资
第19页/共32页
假设某企业投资于一个项目，贴现率为8%，有三个投资方案供 选择，有关数据如下表：
期间
0 1 2 3 合计
甲方案
乙方案
丙方案
净收益 净现金流量 净收益 净现金流量 净收益 净现金流量
-90000
-40500
-54000
8100
53100
-8100
5400
2700
20700
14580
净现值率是指按基准收益率求得方案计算期内的净现值与 其全部投资现值的比率。(现值指数法)
PIkn1(1 Iki)k kn1
Qk (1i)K
第23页/共32页
3.内部收益率（Internal Rate of Return，IRR）
(1)内部收益率的定义： 项目的内部收益率就是净现值（或净年金）为零时的收益 率。内部收益率是项目实际的投资报酬率。
（2）股票的价格
票面价格、账面价格、清算价格、市场价格
财务管理ppt课件
制定合理的采购计划，确保存 货数量、质量与业务需求相匹
配。
03
存货仓储管理
完善仓储设施，确保存货安全 、有序存储，降低损耗风险。
04
存货周转速度提升
优化供应链管理，加快存货周 转速度，降低资金占用成本。
06
股利分配政策及其影响因 素分析
股利分配政策类型简介
01
02
03
现金股利政策
公司将盈利以现金形式发 放给股东，稳定收益，但 可能影响公司现金流。
最优资本结构决策模型
无税MM理论
认为企业价值与资本结构无关， 最优资本结构应为债务与权益市
场价值之比达到最优。
有税MM理论
考虑企业所得税影响，认为债务 具有税盾效应，最优资本结构应 为债务达到一定程度以实现税盾
最大化。
权衡理论
综合考虑债务税盾效应与破产成 本、代理成本等因素，寻求最优 资本结构以实现企业价值最大化
。
04
投资决策与风险评估方法
投资项目评价指标介绍
净现值（NPV）
投资项目未来现金流折现值与投资额的差值，用于衡量项目预期 收益超过资本成本的程度。
内部收益率（IRR）
使投资项目净现值为零的折现率，反映项目实际收益率。
投资回收期
从投资开始到收回全部投资所需的时间，衡量项目投资回收速度。
投资项目风险评估方法论述
财务管理ppt课件
目录
• 财务管理概述 • 财务报告与分析基础 • 筹资决策与资本结构优化 • 投资决策与风险评估方法
目录
• 营运资金管理策略探讨 • 股利分配政策及其影响因素分析 • 企业并购重组中的财务问题剖析
01
财务管理概述
财务管理定义与重要性
配。
03
存货仓储管理
完善仓储设施，确保存货安全 、有序存储，降低损耗风险。
04
存货周转速度提升
优化供应链管理，加快存货周 转速度，降低资金占用成本。
06
股利分配政策及其影响因 素分析
股利分配政策类型简介
01
02
03
现金股利政策
公司将盈利以现金形式发 放给股东，稳定收益，但 可能影响公司现金流。
最优资本结构决策模型
无税MM理论
认为企业价值与资本结构无关， 最优资本结构应为债务与权益市
场价值之比达到最优。
有税MM理论
考虑企业所得税影响，认为债务 具有税盾效应，最优资本结构应 为债务达到一定程度以实现税盾
最大化。
权衡理论
综合考虑债务税盾效应与破产成 本、代理成本等因素，寻求最优 资本结构以实现企业价值最大化
。
04
投资决策与风险评估方法
投资项目评价指标介绍
净现值（NPV）
投资项目未来现金流折现值与投资额的差值，用于衡量项目预期 收益超过资本成本的程度。
内部收益率（IRR）
使投资项目净现值为零的折现率，反映项目实际收益率。
投资回收期
从投资开始到收回全部投资所需的时间，衡量项目投资回收速度。
投资项目风险评估方法论述
财务管理ppt课件
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• 财务管理概述 • 财务报告与分析基础 • 筹资决策与资本结构优化 • 投资决策与风险评估方法
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• 营运资金管理策略探讨 • 股利分配政策及其影响因素分析 • 企业并购重组中的财务问题剖析
01
财务管理概述
财务管理定义与重要性
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– – – – 资本溢价、 法定财产重估增值、 资本折算差价(由于记账汇率不同引起的资本账与资产账的账面差额)、 接受捐赠。
一、筹资渠道与筹资方式
1.筹资渠道
（1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）其他企业资金 （5）居民个人资金（各种证券） （6）企业留成收益 （7）境外投资资金
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第二节 筹资管理
2.筹资方式
（1）吸收直接投资 （2）发行股票 （3）短期或长期借款 （4）商业信用 （5）发行债券 （6）融资租赁
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
四、企业财务管理的环境
1.客观经济环境的影响
（1）国内生产总值与财务管理的关系（经济形势） （2）通货膨胀与财务管理的关系（筹资成本、投资收 益） （3）国际收支经常项目与财务管理的关系（进出口差 额） （4）政府开支与财务管理的关系（投资机会多少） （5）银行利率与财务管理的关系（筹资、投资成本）
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
三、企业理财观念
1.时间观念 （1）周转快速：资金周转 （2）衔接及时：各环节 （3）合理决策：投资、筹资 2.均衡观念：收益与成本、投资收益率与风险程度 3.风险观念：各环节的决策 4.弹性观念：如投资、筹资结构应具有一定弹性 5.信息观念：价格、利率、汇率、证券指数等
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第二节 筹资管理
二、资本金制度 1.资本金的概念 （2）法定资本金
• 开办公司制企业必须筹集到法律规定的最低的资本金数额，否则 企业不得批准成立。不同企业的最低资本金限额为： • 有限责任公司：生产经营为主的企业50万元；商业批发为主的公 司50万元；商业零售为主的公司30万元；科技开发、咨询、服 务性为主的公司10万元。
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
2.资本金制度的内容
（1）资本金筹集制度 – D.验资及出资证明 • 现金出资以实收现金确认； • 实物投资、无形资产投资的应按合同、协议或评估确认的价值作 为投资入账价值。 （2）资本金管理制度 • A.资本金保全制度：保证资本的保值增值； • B.投资者的权利与责任：要求投资者按规定比例出资，分享企业 利润和分担风险、亏损。 （3）资本公积金（资本的储备形式）
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
四、企业财务管理的环境 2.资本市场的影响
（1）货币市场与财务管理的关系
• 短期借款和短期债券利率影响企业的筹资成本和税后利润。
（2）债券市场与财务管理的关系
• 债券行情反映企业财务状况，财务状况好，有助于支撑债券行情。
• 股份有限公司：最低1000万元；申请股票上市的5000万元。
• 外商投资企业：300万美元以下的，注册资本所占比重不得低于 70%。
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第二节 筹资管理
2.资本金制度的内容
（1）资本金筹集制度
• A.筹集方式。
– 可以多样化。
• B.筹资期限。
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第二节 筹资管理
二、资本金制度
1.资本金的概念 （1）资本金
• 是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。 • 资本金的确定分为实收资本制和授权资本制。 • 实收资本制：公司成立时一次缴入其出资额，实收资 本与注册资本一致。 • 授权资本制：公司成立时，不要求投资者一次交足， 缴纳了第一期出资额，公司即可成立，没有缴足部分 则委托董事会在成立后进行筹资。
（3）股票市场与财务管理的关系
• 股市看涨，宏观经济前景好，企业财务状况令人满意。
（4）期货期权交易市场与财务管理的关系
• 对公司投资活动（通过发行认股权证筹资）、对公司风险回避 （外汇的套期保值等）有重要价值。
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《企业管理学： – 是指企业根据生产经营、对外投资及资本结构调整的需 要，通过一定的筹资渠道和资金市场，采取适当的方式， 经济有效地筹集企业所需的资金。
– 一次性筹集的，在营业执照签发之日起6个月内筹足；分期 筹集的，最长期限不得超过三年，其中第一次认缴部分不得 低于出资额的15%，且第一次出资应在营业执照签发之日起 3个月内到位。
• C.吸收无形资产出资限额。
– 吸收无形资产（不包括土地使用权）一般不超过注册资本的 20%，如果情况特殊，含有高新技术，确需超过20%的，应 经过有关部门审批，但最高不超过30%。
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•
1.企业财务活动
《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
2.企业财务关系
– 企业与所有者 – 企业与债权人 – 企业与国家 – 企业与被投资企业 – 企业与债务人 – 企业与内部职工
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《企业管理学》课程讲义
《企业管理学》课程讲义
第7章企业财务管理
节企业财务管理综述
节筹资管理 节投资管理 节资产管理 山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
一、财务的概念
• 财务 – 是指其他在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所 体现的经济利益关系。 财务管理 – 是根据国家法律和财经法规，利用价值形式组织企业财 务活动，处理企业同各方面财务关系的一项综合性的管 理工作。 – 资金筹集：资本金、债务、留存收益 – 资金运用：资金的投放、资金的耗费、资金的回收 – 资金分配：弥补生产耗费、缴纳税金、净利润的分配
第一节 企业财务管理综述
二、企业财务管理目标
1.企业的目标
（1）实现最高的投资利润 （2）实现最佳偿债能力 （3）实现最大的市场占用 （4）实现最大的股东财富 （5）承担相应的社会责任
2.财务管理的目标
（1）考虑筹资风险，以最低成本筹集所需资金 （2）实现最合理的资本结构 （3）制定最佳的财务计划 （4）实现最佳的跨国经营效益
一、筹资渠道与筹资方式
1.筹资渠道
（1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）其他企业资金 （5）居民个人资金（各种证券） （6）企业留成收益 （7）境外投资资金
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《企业管理学》课程讲义
第二节 筹资管理
2.筹资方式
（1）吸收直接投资 （2）发行股票 （3）短期或长期借款 （4）商业信用 （5）发行债券 （6）融资租赁
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《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
四、企业财务管理的环境
1.客观经济环境的影响
（1）国内生产总值与财务管理的关系（经济形势） （2）通货膨胀与财务管理的关系（筹资成本、投资收 益） （3）国际收支经常项目与财务管理的关系（进出口差 额） （4）政府开支与财务管理的关系（投资机会多少） （5）银行利率与财务管理的关系（筹资、投资成本）
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《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
三、企业理财观念
1.时间观念 （1）周转快速：资金周转 （2）衔接及时：各环节 （3）合理决策：投资、筹资 2.均衡观念：收益与成本、投资收益率与风险程度 3.风险观念：各环节的决策 4.弹性观念：如投资、筹资结构应具有一定弹性 5.信息观念：价格、利率、汇率、证券指数等
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第二节 筹资管理
二、资本金制度 1.资本金的概念 （2）法定资本金
• 开办公司制企业必须筹集到法律规定的最低的资本金数额，否则 企业不得批准成立。不同企业的最低资本金限额为： • 有限责任公司：生产经营为主的企业50万元；商业批发为主的公 司50万元；商业零售为主的公司30万元；科技开发、咨询、服 务性为主的公司10万元。
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
2.资本金制度的内容
（1）资本金筹集制度 – D.验资及出资证明 • 现金出资以实收现金确认； • 实物投资、无形资产投资的应按合同、协议或评估确认的价值作 为投资入账价值。 （2）资本金管理制度 • A.资本金保全制度：保证资本的保值增值； • B.投资者的权利与责任：要求投资者按规定比例出资，分享企业 利润和分担风险、亏损。 （3）资本公积金（资本的储备形式）
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
四、企业财务管理的环境 2.资本市场的影响
（1）货币市场与财务管理的关系
• 短期借款和短期债券利率影响企业的筹资成本和税后利润。
（2）债券市场与财务管理的关系
• 债券行情反映企业财务状况，财务状况好，有助于支撑债券行情。
• 股份有限公司：最低1000万元；申请股票上市的5000万元。
• 外商投资企业：300万美元以下的，注册资本所占比重不得低于 70%。
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第二节 筹资管理
2.资本金制度的内容
（1）资本金筹集制度
• A.筹集方式。
– 可以多样化。
• B.筹资期限。
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第二节 筹资管理
二、资本金制度
1.资本金的概念 （1）资本金
• 是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。 • 资本金的确定分为实收资本制和授权资本制。 • 实收资本制：公司成立时一次缴入其出资额，实收资 本与注册资本一致。 • 授权资本制：公司成立时，不要求投资者一次交足， 缴纳了第一期出资额，公司即可成立，没有缴足部分 则委托董事会在成立后进行筹资。
（3）股票市场与财务管理的关系
• 股市看涨，宏观经济前景好，企业财务状况令人满意。
（4）期货期权交易市场与财务管理的关系
• 对公司投资活动（通过发行认股权证筹资）、对公司风险回避 （外汇的套期保值等）有重要价值。
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学： – 是指企业根据生产经营、对外投资及资本结构调整的需 要，通过一定的筹资渠道和资金市场，采取适当的方式， 经济有效地筹集企业所需的资金。
– 一次性筹集的，在营业执照签发之日起6个月内筹足；分期 筹集的，最长期限不得超过三年，其中第一次认缴部分不得 低于出资额的15%，且第一次出资应在营业执照签发之日起 3个月内到位。
• C.吸收无形资产出资限额。
– 吸收无形资产（不包括土地使用权）一般不超过注册资本的 20%，如果情况特殊，含有高新技术，确需超过20%的，应 经过有关部门审批，但最高不超过30%。
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
•
1.企业财务活动
《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
2.企业财务关系
– 企业与所有者 – 企业与债权人 – 企业与国家 – 企业与被投资企业 – 企业与债务人 – 企业与内部职工
山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
《企业管理学》课程讲义
第7章企业财务管理
节企业财务管理综述
节筹资管理 节投资管理 节资产管理 山东农业大学经济管理学院工商系2010.3
《企业管理学》课程讲义
第一节 企业财务管理综述
一、财务的概念
• 财务 – 是指其他在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所 体现的经济利益关系。 财务管理 – 是根据国家法律和财经法规，利用价值形式组织企业财 务活动，处理企业同各方面财务关系的一项综合性的管 理工作。 – 资金筹集：资本金、债务、留存收益 – 资金运用：资金的投放、资金的耗费、资金的回收 – 资金分配：弥补生产耗费、缴纳税金、净利润的分配
第一节 企业财务管理综述
二、企业财务管理目标
1.企业的目标
（1）实现最高的投资利润 （2）实现最佳偿债能力 （3）实现最大的市场占用 （4）实现最大的股东财富 （5）承担相应的社会责任
2.财务管理的目标
（1）考虑筹资风险，以最低成本筹集所需资金 （2）实现最合理的资本结构 （3）制定最佳的财务计划 （4）实现最佳的跨国经营效益