赛迪传媒借壳上市案例

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传媒企业资本运作的方式

传媒企业资本运作的方式传媒企业资本运作的方式资本运作是规模发展的重要手段。

目前全球的传媒已倾向于大资本、大融合的跨媒体、集团化的发展。

西方的主要报业集团基本都是上市公司，默多克新闻集团迅速发展的诀窍就是通过上市融资，不断并购。

yjbys店铺下面为你整理了关于传媒企业资本运作的方式，希望对你有所帮助。

1买壳上市买壳上市是指非上市公司通过收购上市公司的股票来获得上市公司的控制权，然后注入自己有关业务和资产，实现间接上市的目的。

买壳上市可以绕过证监部门的一系列审查，手续简单，缩短上市的时间，实现快速上市。

如果采用直接上市，会有更多财务、法律障碍，要花较大成本才能完成“企业清洁”，而买壳方式在对上市业务的审计等方面要轻松一些。

但是壳资源一般有大量的负债，而且对壳资源的资产处置和人员安排需耗费大量的精力和成本。

另外，由于买壳上市涉及两个或者多个企业的组织结构、生产经营活动，所以必须注意防范风险。

1992年《中国计算机报》控股的赛迪传媒、1999年《成都商报》控股的博瑞传播以及2006年《人民日报》控股的华闻传媒都是采用借壳上市的方式成功在A股上市。

2直接上市直接上市是指传媒集团将优质资产剥离出来，整合重组，独立注册成为具有法人资格的股份有限公司，符合条件后申请成为上市公司。

这种方式从完成公司的股份制改造，上报审批，到发行股票最终上市，需要经历较长的时间，一般需要1至3年的时间，是一项十分复杂繁琐的系统工程。

2004年12月22日，在香港H股挂牌上市，成为中国内地主流传媒香港上市第一股的北青传媒(股票号码：1000)就属于这种方式。

2006年在A股上市的新华传媒(解放日报报业集团的子公司)也是采用这种方式上市。

3并购并购是资本经营的主要方式，也是跨国传媒集团实现规模扩张，迅速发展壮大的重要途径之一。

并购通过容纳吸收另外一个企业，追求规模经济效益，实现资本的积累和集中，更大范围的满足资本增值的需求。

从经济学的角度看，任何资源都是有限的，媒介同样面临着如何合理配置资源的问题。

报业IPO上市与借壳上市利弊分析

二是规范公司治理，带来持续发展动力。一直以来，我国报业经营粗放，收入结构单一，大部分报业集团靠几张报纸支撑局面，高成本投入，冗员惊人。如何改善增长方式，优化业务结构，提升管理能力，引领制度创新，是目前报业集团思考的首要问题之一。而报业要上市就得改制，建立规范的现代企业制度，促使报业集团转变体制、机制，这有利于打造持续发展动力。
ＩＰＯ发行１４０００万Ａ股
２００７年
每１０股配１．１股Ａ股
２００７年Leabharlann ＩＰＯ发行５０００万股Ｈ股２００４年
每１０股配３股Ａ股
２００３年
增发６４５８万股Ａ股
２００４年
拟增发６２００万股Ａ股
２００４年
融资额４．９亿元６．５亿元２．７亿元９．５亿港元５．６３亿元６．２５亿元方案未过会
２００８年第８期
５１
Ｍ媒介经济
而广告额的９８％来自母公司北京青年报，关联交易超过７０％。近年来，中国证监会虽然淡化了ＩＰＯ审核中 “关联交易不超过３０％”的量化要求，但实际审核中，过高比例的关联交易仍会被拒之门外。
（二）借壳上市利弊分析相对ＩＰＯ上市而言，借壳上市具有如下优点：首先，上市时间较快。借壳上市，尽管也有主管部门的 “前置性审批”，以及中国证监会并购重组审核委员会的审核，但由于管理层鼓励上市公司推进实质性重组，实现可持续发展，因此审核程序较具弹性，如同业竞争与关联交易等方面的要求较ＩＰＯ上市的相对要低（见表二）。正因如此，借壳上市只要选择较干净的壳资源，通常能在６—１２个月内实现上市，有利于把握牛市融资时机。以解放报业集团来说，２００７年２月开始酝酿借壳新华传媒，到重组方案获证监会审核通过，前后才１０个月时间。其次，有利于保守集团商业秘密。借壳上市无需向社会公开报业集团的各项指标，在一定程度上可以增强企业的隐蔽性，有利于保守自己的商业秘密。再次，评估与上市引发资产高溢价。近年来，定向增发的引入，给借壳上市赋予了新的生命力。先置换再定向增发的模式，使上市公司业绩明显改观，往往能得到市场的首肯，股价稳步上扬。如解放报业集团此次通过定向增发注入资产的评估值为２０．２６亿元，较净资产账面值２．４７亿元溢价７２０．４５％；而以此认购的１．２４亿股，按

湖南“急诊”高速公路现代投资拟150余亿元收购相关资产

出，部分上市公司还刊发了相关公告。
年多的湖南高速集团选取的挂牌的 “ 好日子 ” 。湖南高速集团庞大的身躯，最
Ｏ湖交系近查的案案南通统年处大要
２０年００２０１年０２０３年０２０４年０
虢代章（副厅级）
●湖南省交通厅原党组成员、总工程师 ●收受贿赂９．７万余元５ ●未公布量刑
费后不在急需 “ 输血”的湖南其他高
副市长肖文伟调任湖南省高管局党委书计约２６４公里的３条高速公路 “ 靠垄断、
现有国家高速公路要全部建成通车，相邻市（）间全部以高速公路连接；州
１０的县（、区）在３０％市０分钟内上高
投资为６０亿元。７
．
冯伟林被拘时，正逢金融危机蔓
“ 长湘、澧茶这两条高速里程共约１０公里 … 投资约１６亿元，预计分８５资产质量相对较好。 ”湖南省交通厅要
延、国家宏观调控之际，湖南高速公路
建设面临前所未有的筹资压力。
１月底，中国经济周刊》在对湖１《
集团的目的，主要是为了探索资本运营
直单位，似乎 “ 父子”又成了 “ 兄弟” 。
长此以往，形成 “ 各走各路 ”的局面。
主持召开的湖南省政府常务会议上，重
点研究了交通运输发展问题，会议指出， “ 十二五”期间，交通基础设施建设要按照科学谋划、适度超前、有序发展的强交通基础设施建设。据《中国经济周刊》了解，在此
管局为何还要组建湖南高速集团作为另

央企分拆借壳上市案例

央企分拆借壳上市的案例有很多，以下是其中一个案例：
祁连山水泥：中国交建的子公司中国交通建设股份有限公司（以下简称“中国交建”）是世界500强企业，位居全球领先的特大型基础设施综合服务商，是中国乃至世界领先的以基建设计、基建建设、疏浚及装备制造为主业的多专业、跨国经营的特大型国有控股上市公司。

2023年9月26日，甘肃祁连山水泥集团股份有限公司（以下简称“祁连山”，证券代码：600720）重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易项目（以下简称“本次重组”）经上海证券交易所并购重组审核委员会无条件审核通过。

根据本次重组方案，祁连山拟以资产置换及发行股份方式购买中国交通建设股份有限公司下属三家公路设计院100%股权、中国城乡控股集团有限公司（以下简称“中国城乡”）下属五家公司100%股权及中国通才教育股份有限公司（以下简称“通才教育”）100%股权。

本次重组构成中国交建下属公路设计咨询业务及教育培训业务的分拆上市。

以上案例仅供参考，如需更多案例，建议在财经类网站或央企官网进行查询。

浅析资本市场环境下陕西电视台的发展趋势

浅析资本市场环境下陕西电视台的发展趋势作者：井西龙来源：《新西部下半月》2009年第03期(西北大学新闻传播学院陕西西安710069)摘要本文分析了陕西电视台的发展现状以及存在的问题，认为电视作为一个高投入、高产出的行业，需要更多的资金和项目作为支持。

尤其是陕西电视台这个西部省份的电视媒体，如何在全国市场上有所突破，仅靠自身的力量发展是很困难的。

所以，和资本市场联姻，通过资本运作来规范和推动发展，将是陕西电视台今后改革发展的途径之一。

关键词资本市场；发展战略；电视台一、资本市场与媒体联姻1、开放的政策环境2002年，党的十六大指出：“发展文化产业是市场经济条件下繁荣社会主义文化，满足人民群众精神文化需求的重要途径”。

这是第一次在全党的战略决策中明确了文化产业的发展地位，并将“文化建设和文化体制改革”作为战略任务，提到了新世纪新阶段社会主义现代化建设的战略全局来部署。

这是在文化建设和文化发展理论上的重大突破和创新，要求我们从计划经济体制下形成的、传统的文化观中解放出来，树立与市场经济相适应的新文化发展观。

《陕西省文化产业发展纲要》中提出“到2010年全省文化产业产值、税收、从业人数明显提高，增长速度要高于全省GDP的增长速度。

到2020年，实现陕西省文化产业增加值翻一番，使文化产业成为陕西国民经济新的增长点和重要支柱”。

陕西省委书记赵乐际指出，陕西省文化资源丰厚，要深入挖掘，加大扶持力度，积极培育文化产业，依靠社会、市场、企业的力量发展壮大文化产业。

2、我国媒介资本运作发展概况近几年，我国资本市场上出现了新的亮点：媒体开始与证券市场结合筹资融资，吸纳社会资金为自身的经营和发展服务。

1994年上海广电总局下属的东方明珠股份有限公司上市，成为第一家由媒体发起设立的股份有限公司，尤其以1999年湖南“电广传媒”的上市在全国引起轰动，掀起一轮媒体投资的热潮，随后涌现出许多进入证券市场的媒体关联企业。

资本市场是现代市场经济的核心，兼具资金融通、体制培育和资产重组三大功能，而资金缺乏、体制落后和资源配置不合理正是中国传媒业面临的最重要的问题。

新三板借壳案例分析

新三板借壳案例分析
黄晓霏
【期刊名称】《金融经济（理论版）》
【年(卷),期】2016(000)009
【摘要】随着新三板热度的不断攀升,新三板壳资源的热度也越来越高,而借壳的方式也多种多样.本文就新三板市场上现有的借壳案例,甄选出来一些有代表性的操作进行分析,以梳理企业借壳的动因、方式、特点.
【总页数】2页(P89-90)
【作者】黄晓霏
【作者单位】中国社会科学院研究生院,北京100010
【正文语种】中文
【相关文献】
1.新三板卖壳成“疯” [J],
2.新三板企业财务造假案例分析——以SHY为例 [J], 秦春霖
3.并购商誉的确认与计量——基于新三板公司的案例分析 [J], 王成方; 潘颉
4.新三板企业转板问题研究——基于合纵科技的案例分析 [J], 牛秀粉
5.老字号庆丰包子铺拟“借壳”上市新三板 [J],
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借壳上市案例分析

借壳上市案例分析借壳上市是指一家公司通过收购一家已经在上市交易所上市的公司，从而实现自身的上市。

这种方式相对于传统的IPO上市方式来说，更加快捷、省时省力。

在中国的资本市场上，借壳上市已经成为了一种常见的上市方式，吸引了众多企业的关注和参与。

接下来，我们将通过分析一些借壳上市的案例，来深入了解这种上市方式的优势和特点。

首先，让我们来看一个成功的借壳上市案例，阿里巴巴集团。

阿里巴巴集团是中国著名的互联网公司，其创始人马云在2005年选择了借壳上市的方式。

当时，阿里巴巴集团收购了香港上市公司雅虎中国的业务，从而实现了自身的上市。

这种方式不仅加快了阿里巴巴集团的上市进程，还大大降低了上市的成本和风险。

可以说，借壳上市为阿里巴巴集团的发展奠定了坚实的基础。

另一个案例是小米集团的借壳上市。

2018年，小米集团选择了香港上市公司金山云的借壳上市方式。

通过这种方式，小米成功地在香港上市，并且募集了大量的资金。

这为小米未来的发展提供了强大的资金支持，也为其他企业树立了一个成功的借壳上市案例。

除了成功的案例，我们也要看到借壳上市所面临的一些挑战和风险。

比如，一些公司可能会选择借壳上市来规避监管审查，这就可能导致信息披露不充分、财务数据不真实等问题。

另外，借壳上市也可能会导致原有股东利益受损，甚至引发股权纠纷。

因此，在选择借壳上市的时候，企业需要谨慎考虑，全面评估风险和收益。

综上所述，借壳上市作为一种快捷、省时省力的上市方式，吸引了众多企业的关注和参与。

通过成功案例的分析，我们可以看到借壳上市为企业的发展带来了巨大的机遇和优势。

然而，我们也不能忽视借壳上市所面临的风险和挑战，企业在选择这种方式的时候需要慎重考虑，全面评估利弊。

希望通过本文的分析，读者们能对借壳上市有一个更加清晰的认识，为企业的发展选择提供一些参考和帮助。

打破媒体机构垄断经营的几点建议

打破媒体机构垄断经营的几点建议媒介“事业单位，企业管理”的经营状态，既有行政性的保护成分，又有市场性的竞争成分。

这种双轨制的长期存在，导致媒体运营中的种种弊端，中国媒介至今仍带有“官商两面”的色彩，从中央到地方的主导媒体都是国家兴办的，其自办的广告公司自然具有独有的权威性和垄断性，这必然会形成垄断经营和不公平竞争。

因此，规范广告代理制的最有效的措施就是打破媒体的垄断壁垒，使媒介霸主的强势弱化。

一是媒介对于自身资源的经营方式应该由粗放的官商型转变为市场化的营销型。

二是媒介规模扩大化、形成媒介产业化，时媒介资源偏紧的问题逐步缓解，“供不应求”的经营环境在根本上得到改变，以增强广告交易代理费和折扣的透明度，并由此理順错综复杂的广告代理关系，实现公平竞争。

一、进行制度创新我国媒体特殊的体制属性，以及由政府行政性管制赋予广告资源的垄断性经营，造成了其在广告市场的垄断地位，使其相互间缺乏有效的竞争，市场化程度比较低，同时，随着国际经济形式的不断发展，媒体的垄断地位虽然依旧如故，表面上还在不断强化，但资源偏紧却在逐步从局部到全面得到缓解。

近年来，我们欣喜的看到，以电视媒体老大的中央电视台为代表的一批“媒体枭雄”,纷纷受到上星后各地方电视台（如湖南卫视）迅猛发展的强烈冲击。

它们一方面通过节目改版和黄金广告段位招标方式改革，以适应广告的多样化需求口味；另一方面借助广电系统网台分营以及制播、频道、宣传与报道分离等一系列大刀阔斧改革，使这一状况逐渐又所改变。

因此可以说在广告方面，中央电视台这样的传统強势媒体正在面临挑战。

企业经营的收缩和媒体机构自身的规模膨胀，更加剧了这一变化。

由此“垄断经营”逐渐强化，管理部门顺应这种发展趋势。

抓住契机，制订有利于引导媒体机构正常发展的制度，进行制度创新，将对“强媒体，弱公司”的局面的改变有非常大的推动作用。

制度创新主要体现在两个方面：一是整合管理，即媒介的管理机构要集中优势资源，引入竞争规则，规范和协调由于长期无序竞争导致的经营分散行为；二是解决经营主导权的问题，要在法律手段的调节下，是媒介真正成为市场的主体。

传媒公司融资的方法有哪些

传媒公司融资的方法有哪些一、子公司直接上市由传媒企业组建独立的股份制公司上市。

按照证券法和中国证监会的规定，传媒企业从完成公司的股份制改造、上报审批到发行股票、最终上市，需要很长的周期。

二、子公司买壳与借壳上市。

对于我国的小型传媒公司来说，由于直接融资方式很难实现及间接融资面临困难重重等问题，适合他们的融资方式非常少。

其做好能通过中介机构、并根据自身特点来融资。

而具体来说，传媒公司融资的方法有哪些？我们一起来看看。

▲一、子公司直接上市由传媒企业组建独立的股份制公司上市。

按照证券法和中国证监会的规定，传媒企业从完成公司的股份制改造、上报审批到发行股票、最终上市，需要很长的周期。

传媒企业将优质的经营性资产剥离出来，加以整合重组，注册成立隶属于新闻传媒管理部门或隶属于新闻传媒的由国有资产控股的具有独立法人资格的股份制的子公司，然后申请成为上市公司，公开募集资金。

例如，1994年上市的东方明珠、1997年上市的中视股份和1999年上市的电广传媒以及2005年12月22日在香港联合交易所上市的北青传媒股份有限公司等就属于此种方式。

虽然子公司直接上市的投资相对较少，风险小，融资量大，但耗时费力，难度很大，而且首次公开发行股票还得通过证监会的严格审批。

▲二、子公司买壳与借壳上市传媒属于特殊行业，担负着很多社会责任，国家的政策限制也较多。

媒介公司直接上市的过程既繁琐又漫长，于是，一些媒介企业遵循市场的经济规律，通过买壳与借壳的方式快速进入证劵市场。

“壳”即指上市公司的上市资格。

媒介公司凭借自己的实力通过买壳与借壳上市，既可以提高上市公司的质量，又可以使“壳公司”摆脱困境，为其注入新的活力，通过资产重组达到间接上市的目的，买壳上市的传媒企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的传媒企业则拥有对上市公司的控制。

1999年6月，由成都商报社绝对控股的子公司成都博瑞投资有限责任公司授让成都市国有资产管理局持有的上市公司四川电器2000万股国有股，一举成为四川电器的第一大股东，占公司股份总数的27．65%，在传媒界、证券界引起了轰动。

轩昂阔步走畅通四方流——中国出版上市公司发展十年盘点

股票名称机构名称企业行业属性类别主营业务上市上市上市地点模式时间
浪、盛大等新媒体出版企业，也不
包括万方、汉王等数字出版企业。
博瑞传播成都博瑞传播
国有报刊业报业经营上交所借壳２０００
本文共选择２０年至２１００００年上市
匕京青年报》于２０年成立北京青年报传媒发展有限原因之外，分拆上市能够将内容制作等可能涉及意识形０１
公司（简称 “ 北青传媒” ，等待机会参与资本市场。恰态的内容予以隔离是更为重要的原因。由于这一时期出）
逢其时，中国证监会发布了新版《上市公司行业分类指版分拆上市所采用的纵向分拆，即将出版产业链条中与引》（０１，将传播与文化产业定为上市公司１个基内容制作无关的、可经营的资产，如广告、发行等资产２０）３
编辑之友・ｄ）ｌｒｎＩ２１．Ｉ书业ｌ０５Ｅｉｒｉｄ０２１ｕｉＦｅａ２
报刊出版业上市潮，其二是２０年以释，分拆上市是指一个母公司通过
市潮。２０年前后，我国报刊业的改革基本完成了集团将其在子公司中所拥有的股份，按比例分配给现有母公０１
国有出版业图书发行上交所邛ｏ２００６
书出版发行的企业８，具体如表家
国有报刊业广告代理深交所ＩＯ２昕１示。ＰＯ所国有出版业图书出版上交所Ｉ２昕ＰＯＯ国有出版业图书发行港交所ＩＯ２ｏＰ０７民营报刊业报业经营港交所Ｉ２ＤＰＯ０９
赛迪传媒北京赛迪传媒北青传媒北青传媒华闻传媒华闻传媒控股

南华生物保壳战剥离传媒业务转战干细胞

南华生物保壳战剥离传媒业务转战干细胞12月6日，南华生物医药股份有限公司（000504.SZ，下称“南华生物”）连发9篇公告，以彻底摆脱亏损的传媒业务的方式，为今年的保壳战画上句号。

南华生物副总裁费炜对《中国经济周刊》记者表示，依靠重组债务、剥离亏损业务、跨界并购节能灯具企业，如今困扰公司多年的毒瘤得以切除。

未来背靠湖南财信金融控股集团（下称“湖南财信金控”）的南华生物能甩下包袱继续挺进干细胞与基因这一新领域，同时可能多元跨界其他行业。

四度“戴帽”，重组腾挪空间有限今年4月26日，南华生物被深交所实行了“退市风险警示”处理，南华生物也因此成了ST生物。

根据规定，如果公司2016年度不能实现净资产、净利润均为正值，公司股票将被暂停上市。

在股票被暂停上市后，若在法定期限内披露的最近一期年度报告仍不能扭亏，公司股票将面临终止上市的风险。

这已经是南华生物第4次“戴帽”。

在A股市场，南华生物堪称“最熟悉的陌生人”。

1992年，港澳实业登陆深交所主板，主营业务为房地产业。

2000年，港澳实业由于连续亏损成了ST港澳，2001年被赛迪传媒重组。

赛迪传媒借壳成功后，风光过几年，但2006年以后，公司业绩开始走下坡路，2008年、2009年连续两年亏损，导致公司再次被ST。

2010年扭亏后，又是连续两年亏损，2013年，赛迪传媒又一次更名为ST传媒。

2011年初，湖南省国有投资经营有限公司（下称“湖南国投”，其母公司是湖南财信金控）收购ST传媒控股权，积极推动赛迪传媒转型重组。

不料，2012年和2014年，赛迪传媒两度计划重组均告失败。

“赛迪传媒的关键问题是，它是出了名的老大难公司，不摆脱过去，就难以走出来。

”湖南一位长期关注南华生物的券商分析师告诉《中国经济周刊》记者，赛迪传媒不仅受困于传统业务低迷，且存在一系列违规问题，引起监管层关注并给予了严厉处罚。

如其所言，赛迪传媒腾挪空间有限，两大主要业务板块――《中国计算机报》等纸媒与外置光驱均属于没落甚至被淘汰产品，公司业绩持续亏损。

借壳上市简介及案例分析课件pptx

PART 04
案例分析：失败借壳上市企业教训总结
案例一：某网络公司借壳失败原因分析
壳资源选择不当
该网络公司选择的壳资源存在重大法律问题和财务风险，导致借壳进程受阻。
估值过高
监管政策变化
借壳期间，相关监管政策发生变化，导致该网络公司无法满足新规定的要求。
在借壳过程中，该网络公司的估值远高于其实际价值，使得交易难以达成。
推动市场化改革
未来，监管机构可能会推动借壳上市市场的市场化改革，包括放宽市场准入条件、优化审核流程等，以提高市场效率和促进市场发展。同时，监管机构还将加强对市场参与者的监管和培训，提高市场参与者的素质和规范意识。
PART 06
借壳上市风险防范措施建议
谨慎选择壳资源，确保质量可靠
深入了解壳公司背景
严格遵守信息披露规定
按照相关法律法规和监管要求，及时、准确、完整地披露借壳上市相关信息。
加强与投资者的沟通
通过路演、投资者说明会等方式，与投资者进行充分沟通和交流，解答投资者关注的问题。
提高信息披露质量
确保信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性，增强市场信心和投资者信任。
完善内部治理，加强风险控制
未来监管趋势预测
持续加强监管力度
未来，监管机构可能会继续加强对借壳上市的监管力度，包括进一步完善审核标准、强化信息披露要求等，以确保借壳上市市场的规范发展。
关注新兴行业借壳上市
随着新兴行业的快速发展，未来可能会有更多新兴行业公司选择借壳上市。监管机构可能会关注新兴行业借壳上市的情况，并根据行业特点制定相应的监管政策。
1 2
建立健全内部控制体系
完善公司治理结构，建立健全内部控制制度和风险管理机制，确保借壳上市后的规范运作。

文化企业重组借壳上市介绍

三个方面意义：、实现上市目的、实现资产证券化、依托资本市场实现价格发现
国际经验
借壳上市在欧美国家资本市场中，一直是广泛存在的，例如世界知名的纽约证券交易所就是通过借壳方式实现上市的。今年月日，知名私募股权基金也刚刚通过借壳方式在泛欧交易所上市。我国企业赴海外上市的案例中，也有不少是通过借壳方式。
公司于年月公告了重大资产重组方案，以全部资产、负债及业务与控股股东新华发行集团直接和间接持有的上海新华传媒连锁有限公司股权进行置换。交易完成后，上市公司主营图书及音像制品发行业务。
我会于年月核准上述重组方案。年，新华传媒向解放日报报业集团、上海中润广告有限公司发行股份
购买文化传媒类资产，交易总价格亿元。交易完成后，新华发行集团和解放日报报业集团作为一致行动人合计持有的股份，上市公司的业务扩展为报刊经营、图书发行、报刊发行、广告代理、传媒衍生等业务。我会于年月核准上述发行方案。通过二次重大资产重组，新华传媒的净利润从年的亿元，提升到年的亿元，每股收益由元股提升到元股。
文化企业登陆资本市场情况
背景文化产业上市公司情况案例简介
文化企业借壳上市情况背景
年中共中央、国务院发布了《关于深化文化体制改革的若干意见》，支持和鼓励大型国有文化企业集团实行跨地区、跨行业的兼并重组，鼓励同一地区的媒体经营性公司之间互相参股，大力推进文化领域所有制的结构调整，坚持以公有制为主体，鼓励和支持非公有资本以多种形式进入政策许可的文化产业领域，逐步形成以公有制为主体、多种所有制共同发展的文化产业格局。该文件的发布为优质文化产业经营性资产注入上市公司，实现文化产业上市公司的做大做强奠定了基础。
（年月）、北巴传媒（年月，原名北京巴士，后主营车身广告，改名北巴传媒）、粤传媒（年月）、出版传媒（年月）、天威视讯（年月）、奥飞动漫（年月）。借壳上市的企业（家）年之前家：博瑞传播（年月借壳四川电器，主营改为报刊投递和出版物印刷）、赛迪传媒（年月借壳港澳，主营改为行业的平面媒体广告）、广电网络（年月借壳黄河科技，主营改为广播电视信息网络开发和建设）。年至今家：华闻传媒（年月）、新华传媒（年月）、科大创新（年月，后更名为时代出版）自年以来，出版及文化传媒产业公司登陆资本市场的脚步明显加快：出版传媒、天威视讯和奥飞动漫实现，华闻传媒、新华传媒和时代出版实现借壳上市。此外，还有部分上市公司以投资方式涉足文化产业，如青鸟华光曾间接持股京华时报。

赛迪传媒借壳上市案例PPT

4. Conclusion
海南港澳实业总资本中国计算机报总资本
中计报收到港澳支付的最初收购款项，并以此反向收购港澳实业股权，成为港澳实业最大控股股东。至此，中计报业绩与ST港澳挂钩，借壳ST港澳上市完成。
借壳上市过程中中计报资产现金变化整个资产置换过程中，中计报没有任何损失。
第四，获得上市公司的政策优势或经营特权。
第三、传媒公司上市引发新闻效应，产业评估增值。
借“壳”上市利弊分析
第一、借壳上市未必能够融资。如果报业借壳上市后经营业绩未能实质改观，则可能在很长时间内都融不了资，陷入进退两难的境地。
第二、股价异动会导致审核冷处理。借壳上市容易沦为机构炒作的题材，而一旦在上报重组方案前，股价大幅上涨，证监会审核时往往会以股价异动为由进行冷处理，导致上市时间延长。第三、过于依赖政府支持。壳资源不干净，一般都有大量的负债，其资产处置和人员安排需要耗费大量精力，付出大量成本。
目录
1.为何以ST港澳—海南港澳实业股份有限公司“做壳”
2.如何以ST港澳—海南港澳实业股份有限公司做壳"上市 3. ST港澳（ST传媒）重组前后财务基本指标分析
4. 赛迪传媒上市的可复制核心模式——借“壳”上市利弊分析
1.为何以ST港澳——海南港澳实业股份有限公司“壳”？
1991年9 月经海南省人民政府批准正式创立
介入与媒体相关的领域，挖掘媒体产业的附加值努力解除债务与不良资产，对其它业务进行清理，保证公司主营业务的顺利成长。
(3)
中国计算机报借壳上市方案
方案一方案二
中计报投资公司模仿成都博瑞的方案直接借壳上市，以承接债务的方式收购ST港澳。优势：程序相对简单弊端：《中国计算机报》需要承担支付大笔的现金来偿还债务的压力

借壳上市模式与经典案例

借壳上市模式与经典案例导语借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称。

重启借壳重组2018年10月20日，中国证监会新闻发言人常德鹏在答记者问时，就IPO（首次公开募股）被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易的相关问题时指出，证监会决定将IPO被否企业筹划重组上市的间隔期由3年缩短为6个月。

这一对于并购重组市场的利好消息引起了业内的广泛关注，仅在8个月前，证监会为防止资质较差的IPO被否企业通过上市公司的并购重组进入资本市场，曾规定企业在申报IPO被否决后，对采取重组上市类交易的，必须在继续运行3年之后。

概念借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称。

与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金。

所以，上市后在一定条件下再通过增发股份。

以此促进公司规模的快速增长。

因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。

取得公司的控制权，对其进行资产重组是借壳上市的主要方法。

其中取得壳公司的控制权又分为：股份转让方式、增发新股方式以及间接收购方式。

对壳公司进行资产重组可分为：壳公司原有资产负债置出和借壳企业的资产负债置入一，流程：前期准备1、收购方聘请财务顾问机构2、协助公司选聘其他中介机构，一般包括会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等3、对公司业务及资产进行初步尽职调查，协助公司起草资产整合计划，确定拟上市资产范围4、财务顾问根据收购方需要寻找适合的壳公司，并初步评估壳公司的价值5、制定谈判策略，安排与壳公司相关股东谈判，制定重组计划及工作时间表制作申报材料1、重大资产重组报告书及相关文件2、独立财务顾问和律师事务所出具的文件3、本次重大资产重组涉及的财务信息相关文件4、本次重大资产重组涉及的有关协议、合同和决议5、本次重大资产重组的其他文件3证监会审核1、壳公司根据规定申请停牌向公众定期披露进展情况2、交易结构、价格等经壳公司权力机构的批准和授权3、按证监会要求申报相关文件4、对证监会提出的反馈意见进行及时的解释5、由重组委委员投票决定对项目的行政许可实施借壳方案及持续督导1、经证监会批准后，对置出、置入资产交割过户2、对涉及的资产进行重组3、重组后企业人员的安置4、壳公司债权债务的承继5、对董事会等权力机构改组加强对上市公司的控制力6、根据重组情况，独立财务顾问对上市公司进行一至三个会计年度以上的持续督导7、培养公司下属的其他优质业务及资产，逐步将资产注入上市公司，扩大市值规模，促进资产证券化8、在满足法律法规及证监会规定条件下以配股、非公开发行等方式进行再融资，补充上市公司的流动资金二，基本方法与典型案例01股份转让方式：收购方与壳公司原股东协议转让股份，或者在二级市场收购股份取得控制权案例一：金融街集团与华亚现代纸业1999年12月27日，华西包装集团与金融街集团签订了股权转让协议，华西集团将其持有的4869.15万股(占总股本的61.88%)国有法人股转让给金融街集团。

传媒公司上市历史

出版传媒企业上市录2012年02月15日 10:20:30来源：中国新闻出版报新华微博【字号：大中小】【打印】【纠错】2011年12月29日，经中国证券监督管理委员会的批复，同意湖北长江出版传媒集团有限公司受让上海华源企业发展股份有限公司的“ST源发”股权在上海证券交易所上市。

至此，我国已有18家出版传媒企业或通过首次公开发行股票方式在境内外主板市场直接上市，或在境内创业板市场上市，或通过购买已上市公司股权、注入自身业务资产间接“借壳”上市。

在这18家企业中，既有国有出版传媒企业，又有民营书刊发行企业。

其中，在境内实现上市的有15家，占到境内文化传媒上市企业的48.39%。

在18家企业上市过程中，曾创造过若干个“第一”，这从中也可以清晰地勾勒出我国出版传媒企业上市的轨迹。

回顾我国出版传媒企业上市之路，大致分为3个阶段。

探索阶段（2000年~2005年）在2000年以前，由于国有出版单位属于事业体制，囿于政策不能上市融资。

2000年以后，随着新闻出版业改革的深入，一些出版单位将经营业务与采编业务相分离，成立了与采编业务相关的广告、印刷、发行公司，通过这些公司在上市融资方面进行一些尝试和探索。

在2000年~2005年的6年间，仅有3家出版传媒企业上市。

而这3家企业还都是报社所投资的涉及报纸广告、印刷、发行业务的公司。

1.第一家借壳上市的出版传媒企业。

2000年1月21日，《成都商报》通过其子公司成都博瑞传播股份有限公司购买了“四川电器”27.65%的股份借壳上市，成为我国第一家上市的出版传媒企业。

“四川电器”是由四川电器厂改制而来的定向募集公司，于1995年11月15日在上海证券交易所挂牌上市。

1999年7月28日，四川电器第一大股东——成都市国有资产管理局将其持有的“四川电器”股份转让给了成都博瑞投资控股集团有限公司，其主营业务也由电器生产与销售转为报刊广告、印刷、发行及投递、配送及信息传播等相关业务。

借壳上市成功案例

借壳上市成功案例《借壳上市：企业转型的奇妙之旅》前言：在商业的广袤海洋里，企业就像一艘艘航行的船。

有些船一帆风顺，而有些船却可能在风浪中迷失方向。

借壳上市，就像是一艘在困境中的船找到了一艘已经成型且能够快速起航的大船，然后巧妙地融合进去，开启新的征程。

这可不是一件简单的事儿，里面有着数不清的故事和智慧。

案例一：顺丰借壳鼎泰新材这素材啊，就取自咱们身边的商业新闻报道。

顺丰，那在快递界可是响当当的名字。

就像一个勤劳又机灵的小蜜蜂，在快递这个大花丛里忙得不亦乐乎，把包裹这个“花粉”传递到各个角落。

但是呢，要想发展得更好，就像小蜜蜂想要建造一个超级大蜂巢一样，需要更多的资源和更大的舞台。

这时候，借壳上市就成了一个超棒的选择。

鼎泰新材呢，就像是一个有着漂亮外壳的空盒子。

这个盒子有上市这个宝贵的身份，但里面的东西却没有那么精彩。

顺丰就像一个充满活力和宝藏的小精灵，发现了这个盒子。

然后啊，就开始了一场巧妙的融合之旅。

顺丰要钻进这个“壳”里，可不是简单地把自己塞进去就行。

得经过好多复杂的手续，就像一个人要搬到新家里，得先收拾东西、办理各种证件一样。

要对公司的资产、业务进行重新梳理和整合。

这过程中，每一个数据都得仔细核对，每一个业务板块都得安排得妥妥当当，就像搭积木一样，一块都不能出错。

而且啊，市场就像一个超级大观众席，投资者们就坐在那里看着呢。

顺丰借壳这件事，就像是一场大型表演。

顺丰得让投资者们相信，这个新组合会超级厉害。

他们得展示自己的实力，就像一个勇士要在众人面前展示自己的肌肉一样。

告诉大家，这个新的顺丰加鼎泰新材，会像火箭一样一飞冲天。

在这个过程中，双方的员工也得磨合。

就像两个不同的家庭要融合在一起，得互相理解、互相适应。

顺丰的活力和创新精神慢慢注入到鼎泰新材这个壳里，让这个原本有点沉闷的壳焕发出新的生机。

最后呢，顺丰成功借壳上市了。

就像一个怀揣梦想的少年终于登上了梦想的舞台。

这之后，顺丰有了更多的资金去扩展业务，去研发新的快递技术，就像小蜜蜂有了更多的花粉可以酿造更甜的蜜。