全球公司治理趋同下的中国模式创新
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全球公司治理趋同下的中国模式创新
口文 ／ 赵 鹏
提要
中国应建立起适合 自己的 理有趋 同化发展趋势 ， 这种趋 同化发展趋势主 中国 应建立一个 样的 治 搬 国外 的公司治理， 什么 公司
中国公司治理模式是对 要表现为： 德两国大力利用资本市场融资和 日 理模 式， 本文针对这个问题进行研究 。 首先， 分 公司治理模式。当前，
下， 必须将 自己的经营行 为从建章立制 、 经营 企业作为社会的一个重要组成部分 ， 企业生产 ［】 ２电力企业法律风险防范研究． 中国电力企
２ ０． ． 管理 ， 到改制 改组、 兼并 重组、 破产维 权 ， 置 经营状况对社会稳定起着重要作用。 放 法律风险 业联合会 ，０ ７ ５
ห้องสมุดไป่ตู้
治理和制约大股东， 存在大量一股独大、 股权 所以， 中国在吸收他国优秀公司治理之处的同 （ 中国的公司治理模式。 一） 中国的公司治 过度集中的现象 。 正是由于外部力量薄 弱和机 时 ， 结合 自身国情 ， 要 找到真正适合 自己的公 理采用的是二元制公司治理模式， 在股东会下 构股 东作用不强 ， 导致出现大量内部人控制现 司治理模式。
理模 式。 关键词 ： 全球趋 同化： 司治理模式 ； 公 中国 模式 ； 模式创新 中图分类号：２ 文献标识码 ： １７ ： ＇ Ａ
一
制公司治理模式，但中国外部治理十分薄弱， 司治理模式， 也有向日德和美英模式学习的趋
既没有 日德的主银行制， 也没有英美发达资本 势。从近 年来全球公 司治理发展看 ， 国公司 各
市场上的大量机构投资者。在中国， 商业银行 治理正在相互靠近 、 相互补充 ， 大有趋 同之势 。
一
般不是主要股东，没有大量法人交叉持股， 但 由于各 国国情 不同 ， 时期 内， 是 以 自 较长 还
不存在大量机构股东， 乏外部力量监控公司 我模式为主，趋 同化是一个长期整合 的过程 。 缺
从中国 自身 保 护个人股 东利益 ，不再一味依靠银行负债 ， 析 当前中国公司治理模式和中国自身特殊国 曰德模式和美英模式 的简单组合 ， 这种组合的效 法人交叉持股数量减少。 美英两国放松对银行 情， 指出中国公司治理的弊端， 了全球公 特点和实际应用效果角度分析 ， 阐述
持股的限制， 法人交叉持股数量增多， 借鉴德 司治理模式趋同趋势： 随后 ， 深入思考并创新 果并不十分理想。理由如下： 第一， 中国虽在形式上模仿 了日德的二元 国利用非独立董事监督 内部董事。 其他 国家公 性地设计出一套适合中国实际情况的公司治
本 的管理必须始 终坚持 以人 为出发 点和 中心 定的贴合 、 管理成本与公正效 益的摩擦 ， 都将 增多， 势必影响社会稳定， 对构建和谐社会起
反之 ， 则可以有力地 推进 的管 理思想 ，这 是企业生存和 发展 的客观需 是企业进行法律风 险防范的外在动力与缘由。 着 一定的阻碍作用 ：
的是利用独立董事制衡约束 内部董事。 中国公 同样 存在与监事会相 同的问题， 独立董事也有 于分散（ 美国、 英国等） 向股权适当集中， 分散
司治理模式是对 Ｅ德模式和美英模式的一种 作用不大和形如虚设的现象。 ｔ 这种现象也可归 转变， 实践也证明适当股权集中度有助于公司 整合， 但这种整合 的效果如何将在下文探讨 。 因于中国公司外部治理很弱、 中国股权 结构不 更加健康 地发展 。 中国应该吸收 国外先进的改 （ 中国公 司治理的弊端。 二） 中国在市场和 合理。 革经验 ， 采取措施 降低 股权分散度 ； 应大 力引
国的公司治理还学习了美国， 引入了美国的独 司董事会中至少要有 １ 的董事为独立董事 ， 中国当前最突 出的股权结构问题 。 ／ ３ 国外公司股 立董事制度，即在董事会中引入独立董事， 通过独立董事制衡 与约束内部董事 。 实际中 权发展趋势是从过于集中 （ 本 、 国等） 目 但 日 德 和过
体， 是法律规范市场 的首要对象 。随着法制 的 作 的总体原则、 风险管 理策略、 解决方案 等进 主要参考文献： 健全 ， 出台的新 的法律法规对 企业经营管 行 了详细阐述， 目的在于深入推进企业建立 ［】 陆续 其 １企业并购的法律风险与防范． 中国法制出
２０．． 理提出了新的要求。 企业处在法律制度的环境 健全风险管理长效机制，促进企业稳步发展。 版社 ，０ ７ ７
、
当前中国公司治理若干问题
设立董事会和监事会， 董事会和监事会两者是 象。作为二 元制 中重要 的职能部 门——监事 平等关 系， 同向股东负责 ， 一 监事会负责监 督 会， 中国公 司发挥 的作用不大 ， 常被大 在 甚至
二、 建立具有中国特色的公 司治理模式
（ 中国公 司治理的三项 改革措施 一） 董事会。从形式上看， 中国的公司治理模式最 股东或董事会控制而形如虚设。 １优化公 司股权结构。 、 中国公司股权过度 为接近 日本模式， 但从实质上看并不一样。中 第二， 国引进 了独立董事制度 ， 中 规定公 集 中于少数大股东手里，股权 分散度 太低 ， 是
公司上的发展特 点 ， 致使中国不能盲 目模仿照
（ 全球公司治理发展趋势。 三） 全球公司治 进合格 的战略投资者 ， 增加战略投资者持股比
企业经 济效益滑坡 ， 下岗失业 人员 极性、 创造性来展开 。 市场经济条件下 ， 以人为 到法律规定 的程序 中完成 。 企业 管控与法律规 防范失利，
要。
企业经营 法律风险防范 问题 已经引起 了政府 构建和谐社会 的进程 。 有关机构的高度重视 。《 中央企业全面风险管
四、 加强经营法 律风 险防范
（ 作者单位： 南阳市交通路政管理处）
市场经济是法制经济。企业作为市场主 理指 引》 的下发 ， 中央企业全面风 险管 理工 对
口文 ／ 赵 鹏
提要
中国应建立起适合 自己的 理有趋 同化发展趋势 ， 这种趋 同化发展趋势主 中国 应建立一个 样的 治 搬 国外 的公司治理， 什么 公司
中国公司治理模式是对 要表现为： 德两国大力利用资本市场融资和 日 理模 式， 本文针对这个问题进行研究 。 首先， 分 公司治理模式。当前，
下， 必须将 自己的经营行 为从建章立制 、 经营 企业作为社会的一个重要组成部分 ， 企业生产 ［】 ２电力企业法律风险防范研究． 中国电力企
２ ０． ． 管理 ， 到改制 改组、 兼并 重组、 破产维 权 ， 置 经营状况对社会稳定起着重要作用。 放 法律风险 业联合会 ，０ ７ ５
ห้องสมุดไป่ตู้
治理和制约大股东， 存在大量一股独大、 股权 所以， 中国在吸收他国优秀公司治理之处的同 （ 中国的公司治理模式。 一） 中国的公司治 过度集中的现象 。 正是由于外部力量薄 弱和机 时 ， 结合 自身国情 ， 要 找到真正适合 自己的公 理采用的是二元制公司治理模式， 在股东会下 构股 东作用不强 ， 导致出现大量内部人控制现 司治理模式。
理模 式。 关键词 ： 全球趋 同化： 司治理模式 ； 公 中国 模式 ； 模式创新 中图分类号：２ 文献标识码 ： １７ ： ＇ Ａ
一
制公司治理模式，但中国外部治理十分薄弱， 司治理模式， 也有向日德和美英模式学习的趋
既没有 日德的主银行制， 也没有英美发达资本 势。从近 年来全球公 司治理发展看 ， 国公司 各
市场上的大量机构投资者。在中国， 商业银行 治理正在相互靠近 、 相互补充 ， 大有趋 同之势 。
一
般不是主要股东，没有大量法人交叉持股， 但 由于各 国国情 不同 ， 时期 内， 是 以 自 较长 还
不存在大量机构股东， 乏外部力量监控公司 我模式为主，趋 同化是一个长期整合 的过程 。 缺
从中国 自身 保 护个人股 东利益 ，不再一味依靠银行负债 ， 析 当前中国公司治理模式和中国自身特殊国 曰德模式和美英模式 的简单组合 ， 这种组合的效 法人交叉持股数量减少。 美英两国放松对银行 情， 指出中国公司治理的弊端， 了全球公 特点和实际应用效果角度分析 ， 阐述
持股的限制， 法人交叉持股数量增多， 借鉴德 司治理模式趋同趋势： 随后 ， 深入思考并创新 果并不十分理想。理由如下： 第一， 中国虽在形式上模仿 了日德的二元 国利用非独立董事监督 内部董事。 其他 国家公 性地设计出一套适合中国实际情况的公司治
本 的管理必须始 终坚持 以人 为出发 点和 中心 定的贴合 、 管理成本与公正效 益的摩擦 ， 都将 增多， 势必影响社会稳定， 对构建和谐社会起
反之 ， 则可以有力地 推进 的管 理思想 ，这 是企业生存和 发展 的客观需 是企业进行法律风 险防范的外在动力与缘由。 着 一定的阻碍作用 ：
的是利用独立董事制衡约束 内部董事。 中国公 同样 存在与监事会相 同的问题， 独立董事也有 于分散（ 美国、 英国等） 向股权适当集中， 分散
司治理模式是对 Ｅ德模式和美英模式的一种 作用不大和形如虚设的现象。 ｔ 这种现象也可归 转变， 实践也证明适当股权集中度有助于公司 整合， 但这种整合 的效果如何将在下文探讨 。 因于中国公司外部治理很弱、 中国股权 结构不 更加健康 地发展 。 中国应该吸收 国外先进的改 （ 中国公 司治理的弊端。 二） 中国在市场和 合理。 革经验 ， 采取措施 降低 股权分散度 ； 应大 力引
国的公司治理还学习了美国， 引入了美国的独 司董事会中至少要有 １ 的董事为独立董事 ， 中国当前最突 出的股权结构问题 。 ／ ３ 国外公司股 立董事制度，即在董事会中引入独立董事， 通过独立董事制衡 与约束内部董事 。 实际中 权发展趋势是从过于集中 （ 本 、 国等） 目 但 日 德 和过
体， 是法律规范市场 的首要对象 。随着法制 的 作 的总体原则、 风险管 理策略、 解决方案 等进 主要参考文献： 健全 ， 出台的新 的法律法规对 企业经营管 行 了详细阐述， 目的在于深入推进企业建立 ［】 陆续 其 １企业并购的法律风险与防范． 中国法制出
２０．． 理提出了新的要求。 企业处在法律制度的环境 健全风险管理长效机制，促进企业稳步发展。 版社 ，０ ７ ７
、
当前中国公司治理若干问题
设立董事会和监事会， 董事会和监事会两者是 象。作为二 元制 中重要 的职能部 门——监事 平等关 系， 同向股东负责 ， 一 监事会负责监 督 会， 中国公 司发挥 的作用不大 ， 常被大 在 甚至
二、 建立具有中国特色的公 司治理模式
（ 中国公 司治理的三项 改革措施 一） 董事会。从形式上看， 中国的公司治理模式最 股东或董事会控制而形如虚设。 １优化公 司股权结构。 、 中国公司股权过度 为接近 日本模式， 但从实质上看并不一样。中 第二， 国引进 了独立董事制度 ， 中 规定公 集 中于少数大股东手里，股权 分散度 太低 ， 是
公司上的发展特 点 ， 致使中国不能盲 目模仿照
（ 全球公司治理发展趋势。 三） 全球公司治 进合格 的战略投资者 ， 增加战略投资者持股比
企业经 济效益滑坡 ， 下岗失业 人员 极性、 创造性来展开 。 市场经济条件下 ， 以人为 到法律规定 的程序 中完成 。 企业 管控与法律规 防范失利，
要。
企业经营 法律风险防范 问题 已经引起 了政府 构建和谐社会 的进程 。 有关机构的高度重视 。《 中央企业全面风险管
四、 加强经营法 律风 险防范
（ 作者单位： 南阳市交通路政管理处）
市场经济是法制经济。企业作为市场主 理指 引》 的下发 ， 中央企业全面风 险管 理工 对