公司发展定位与组织结构设计

资产与利润对比
资产利润率
总资产 主营业务利润
百
2,069
万
44.6
4.3
5.6
388
132 59
17
116
2000 2001 2002
1/100
2000
2001
2002
18
公司发展定位与组织结构设计
外经贸的收入与利润状况
百 万wk.baidu.com
78 77
88 84
主营业务收入略有上升
49 48
百 100
33 54
万0
-100 2000 2001 2002
-200 -200
-300
•01年比00年增加169 ％
•02年比01年减少30％
•主要原因在于某某收 购外经贸
•某某进入后现金流状 况依然维持在较低水平
•大量应收帐款无法回 收影响现金净额
公司发展定位与组织结构设计
国际实业
经营活动产生的现金流量净额
公司发展定位与组织结构设计
战略危机 盈利危机
1
公司发展定位与组织结构设计
三种危机的表现及可能出现的后果
战略危机 赢利危机
支付危机
战略模糊 战略多变 战略过时 没有战略
主营业务收入下降 新业务回报不理想 投资收益几乎没有 缺乏其他利润来源
企业没有竞争力 公司业务发展停滞
企业造血功能丧失 股东价值无法实现
盈利危机
4
公司发展定位与组织结构设计
支付体系也面临危机
现金流量非常有限 大量贷款逾期 利息负担沉重
某某收购外经贸后不断追加 投入，但未获得收益。银行 贷款不断增加，集团面临还款 压力。 外经贸依靠某某和国际实业 资金注入生存，业务利润勉强 支付日常费用 国际实业的资金被严格监控
支付危机
5
公司发展定位与组织结构设计
战略经常变化，执行者无所 适从 战略执行随意性大，没有 相应的监控体系
战略危机
3
公司发展定位与组织结构设计
某某集团目前的盈利状况不容乐观
整体盈利水平下降 麻黄素业务亏损 贸易和房地产有一定盈利， 但对集团的贡献有限 煤焦化、甘草处于投入期， 尚未盈利 其他产业微利或亏损
某某本身没有实业，利润来 源于控股公司 外经贸连年亏损，主要依靠 某某支持 国际实业受市场环境等因素 影响盈利水平不佳
收入只能支付日常开支 利息和债务负担沉重 企业现金流很少 借新债还旧债
破产 被兼并收购
表现
后果
2
公司发展定位与组织结构设计
某某集团目前的战略管理令人担忧
投资过于分散，主营业务 包括麻黄素、房地产和贸易， 没有清晰的战略发展方向 主要依赖经验决定未来的 发展方向，什么看着好就做 什么，战略的制定、修改没 有客观地分析、论证
公司发展定位与组织结构设计
5.27
0.68
对外担保中350万元贷款全 部逾期
2848 4000
资产总额 担保额
对内担保对象为某某
15
国际实业担保总额为3.37亿元
15.9亿
3.37亿
外部担保
10000
23676
万元
资产总额
担保额
3.37亿元担保数额过 大
公司发展定位与组织结构设计
母子公司互保
国际实业
•02年对外经贸承债式收 购，支付现金1亿2千万
•02年对外投资额度加大 形成净流出
•8000万委托理财事件的 影响
8
公司发展定位与组织结构设计
某某集团的财务状况：筹资活动产生的现金净额
某某
筹资活动产生现金净额
外经贸
筹资活动产生的现金流量净额
国际实业
筹资活动产生的现金流量净额
200
180
百
万 150
-100 -100
-105
-110
-115
-112
投资活动产生的现金流量净额
5 百 万0
-5 -10
-15 -20 -25 -30
3 0
2000 2001 2002
-24
投资活动产生的现金流量净额
40 35 百 万 20
0
-20 2000 2001 2002
-40
-33
-60
-48
•02年的投资收益仅为5万 元
6480 1405
外经贸
国际实业
22%
0
2.50%
通宝 外经贸 国际实业
11
公司发展定位与组织结构设计
外经贸历史遗留贷款也使集团背上沉重包袱
单位：万元
银行贷款
95494
7480 历史遗留
28759 外经贸
通宝集团
12
公司发展定位与组织结构设计
外经贸贷款中“借新还旧”的比例极高，容易引发支付 危机
50
36
百
6
万0
-50 2000 2001 2002
-100
-150 -133
•净额日益萎缩，02年 约为6百万元
•主要原因在于主营业 务收入下降
7
公司发展定位与组织结构设计
现金净额负增长，表明投资缺乏客观地分析和论证
某某
外经贸
国际实业
投资活动产生现金净额
百 -90 万 -95
2000
2001
2002
某某正由盈利危机进入支付危机，对危机的判断基于某 某的整体财务状况
现金流日益萎缩
利润下降成本上升
资产负债不尽合理
危机
财务管理混乱
财务体系不健全 6
经营活动中的现金流
某某
外经贸
经营活动产生现金流量净额
70
百 万
60
62
50
44
40
30 23 20
10
0
2000
2001
2002
经营活动产生现金流量净额
1.45亿
0.99亿
国际置地
16
公司发展定位与组织结构设计
入主国际实业后某某的盈利水平下降
某某集团主营业务利润
某某集团利润总额
百 万
116 主营业务利润
59
17
2000
2001
2002
百 68 万
通宝集团利润总额
利润总额
10 -2
2000
2001
2002
17
公司发展定位与组织结构设计
某某收购外经贸后资产利润率表现不佳
100 49
50
0 -6
-50 2000 2001 2002
百 600 497 万 400
200
-19
-11
0
-200 2000
2001
2002
500
百 万
400
404
300
200
119
100
-38
0
-100 2000 2001 2002
•银行贷款增加
•02年偿还债务支付现金 1亿3
•01年偿还债务支付现金 1亿
•借款用于偿还债务
9
整个集团银行贷款高达9亿元
公司发展定位与组织结构设计
0% 37%
37%
19% 7%
通宝 外经贸 22% 扇面 3 天然物产 实业本部 10% 房地产 1% 贸易 4% 麻黄素
10
大量逾期贷款直接影响公司的信用
公司发展定位与组织结构设计
逾期贷款 贷款 56285
逾期贷款率
28759
单位：万元
借新还旧 银行贷款
28759 20479
10450
500 通宝
外经贸
13
某某担保总额为2.8亿元
21亿
2.8亿
担保额 528
27511
资产总额
担保额
2.8亿的担保额隐 藏着系统风险
公司发展定位与组织结构设计
对外担保 528
万元
对内担保
16204 10807
1
国际实业 外经贸
14
外经贸集团担保总额为0.68亿元