《负债资金筹集》PPT课件

用期限。 【例】 2/10，n/30
n/30——信用期限是30天 10——折扣期限 2——现金折扣为2% 2/10——企业10天内还款，可享受现金折扣是2%，即可以少付款2%
想一想
① “3/15，n/90 ” ② “ 3/10，2/15, 1/30 , n/45 ” ③ “ 2/7，1/15, n/30 ”
借款 实 10 际 0 8 % 利 0 1率 % 0 9 0 .4 % 10 0 (1 0 1% 5 )
短期借款的成本
贴现贷款实 贷际 款 利 利 金 息 利率 额 息 10% 0
加息法：银行将名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算 出贷款的本息和，要求企业在贷款期限内分期等额偿还本息之 和的金额。
放弃现金折 本 扣 1 现 现 的金 金 机折 折 会 信 扣 扣 成 用 率 率 3期 6 折 0限 扣期 10% 限 0 2% 36010% 0 12%30 20 3.67% 3
练习一下：现金折扣成本的计算
某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； （2）30天内付款，价格为9750元； （3）31至60天内付款，价格为9870元； （4）61至90天内付款，价格为10000元。
分别表示的是什么样的信用条件？
（2）现金折扣成本的计算
放弃现金折扣的成本：
放弃现金 1 现 现 折 金 金 扣 折 信 折 的 扣 用 扣 3 成 折 6 率 期 率 0 本 扣 限 1期 % 00限
例：某企业拟以 “2/10, n/30”信用条件购进一批原材料。这 一信用条件意味着企业如在10天之内付款,可享受2%的现 金折扣;若不享受现金折扣,货款应在30天内付清。
财务管理
项目一 筹资管理
还记得吗?
1. 哪些属于负债筹资方式？哪些属于权益筹资方式？ 2. 哪些可用于短期筹资？哪些可用于长期筹资？哪
些既可用于长期有可用于短期？
筹资方式
筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式：
吸收直接投资 权益资本筹集
发行股票
发行债券 银行借款 商业信用 租赁筹资
负债资本筹集
★ 补偿性余额——银行要求借款公司在银行中保持按贷款限额的 一定百分比(10%~20%)计算的最低存款余额。
☆ 银行：补偿性余额可以降低贷款风险 ☆ 借款公司：补偿性余额则提高了借款的实际利率
【例】某公司按8%向银行借款100 000元，银行要求维持贷款限额 15%的补偿性余额。
要求：计算该项借款的实际利率。
客户
（1）赊购商品：应付账款 （2）预收货款：预收账款（抢手货） （3）商业汇票：应付票据
（1）应付账款的信用条件
◆ 信用期限（n）：允许买方付款的最长期限。 ◆ 现金折扣：卖方为了鼓励买方提前还款，而给予买方在价款总
额上的优惠，即少付款的百分比。
◆ 折扣期限：卖方允许买方享受现金折扣的期限。折扣期限小于信
☆ 公司享用周转信用协议，通常要对贷款限额的未使用部分付给 银行一笔承诺费。
承诺（ 费 周 贷转 限信 已 额 借使 款用 数 ） 费 承 的 额率 诺
【例】如果周转信用额度为100万元，借款公司年度内使用了60万元， 假设承诺费率为0.5%。
承诺费: （1 000 000－600 000）× 0.5% ＝2 000（元）
任务2-1 负债资本的筹集与管理
知识目标：
——了解银行借款程序，掌握实际借款成本的计算 ——了解债券发行价格的确定方法 ——掌握商业信用的形式，掌握现金折扣成本 ——了解融资租赁及其租金计算方法
能力目标：
——能根据企业实际选择合理的负债筹资方式
负债资金筹集
短期负债筹资
租赁
负债资金筹集
发行债券
息贷款的实际利率=名义利率X2
练习一下：
新科公司准备向工商银行筹集一笔一年期贷款，贷款金额为 10万元。银行提供了以下几种备选方案：
（1） 如采用收款法，则利息率为14％ （2） 如采用贴现法，利息率为12％ （3） 如采用补偿性余额，利息率降为10％，银行要求的补偿
性余额比例为20％ （4）如采用加息分摊法，利息率为12％。 请问：如果你是该公司的财务经理，你选择哪种支付方式？
假设银行短期贷款利率为15.5%，每年按360天计算。 请问哪种对该公司最有利的付款日期和价格。
现金折扣成本的计算
（1）立即付ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ：
折扣率=（10000－9630）/10000=3.70% 放弃折扣成本=[3.70%/(1－3.70%)]×[360/(90－0)]=15.37%
（2）30天付款：
折扣率=（10000－9750）/10000=2.5% 放弃折扣成本=[ 2.5%/(1－2.5%)]×[360/(90－30)]=15.38%
（3）60天付款：
折扣率=（10000－9870）/10000=1.3% 放弃折扣成本=[(1.3%)/(1－1.3%)]×[360/(90－60)]=15.81% 因此，最有利的是第60天9870元
min{借款利率；放弃成本} 放弃就是暂不付款
长期借款
短期融资1： 短期借款
短期借款，是企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在
一年以内的借款。
企业取得借款流程：
短期借款的信用条款
（1）信用额度：即贷款最高限额； （2）周转信贷协定：银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高
限额的贷款协定；
（3）补偿性余额：银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实
短期借款的优缺点
优点 （1）时效性强，筹资速度快 （2）灵活方便，筹资弹性大
缺点
（1）财务风险大 （2）限制条款多，筹资金额有限
短期融资2——商业信用
商业应用：商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动
而形成的借贷关系。
第 五 章 筹 资
供管理 应商
具体形式
•应付账款 •应付票据
货物
企业
预收货款 货物
际借款额的一定百分比计算的最低存款余额；
（4）借款抵押：抵押品担保，一般为抵押品面值的30%~90%； （5）偿还条件：还款期限、逾期罚息； （6）其他承诺：如及时提供财务报表，保持适当流动比率等
★ 周转信贷协定——银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高 限额的贷款协议。
☆ 在协议的有效期内，只要公司的借款总额未超过最高限额，银 行必须满足公司任何时候提出的借款要求。