公司治理学第三版李维安

学习目的 1. 掌握董事会制度的起源； 2. 了解董事会的性质、董事的权利与义务以及议事的规则； 3. 把握董事会的单层制与双层制及其各自的成因与发展趋势； 4. 明确监事会的设置差异以及我国公司治理制度中监事会的功 能定位。
关键词 董事会 监事会 单层制 双层制
2020/7/30
4
《公司治理学》
职
能
能
图4-1 英美模式的董事会结构
2020/7/30
20
双层制董事会
《公司治理学》
股东会
监事会
决策、监督职能
董事会 图4-2 德国模式的董事会结构
执行职能
2020/7/30
21
《公司治理学》
业务网络模式或者说日本模式
股东会
执
行 执行董事
职
会
能
监
监督董事 会
督 职 能
图4-3 日本模式的董 事会结构
《公司治理学》
商业圆桌会议（The Business Roundtable，企业总裁协会之一）代表 美国大公司对董事会职责的描述如下：
1. 挑选、定期评估、更换首席执行官（如果需要的话）；决定管理层的 报酬；评价权力交接计划。
2. 审查、审批财务目标、公司的主要战略以及发展规划。。 3. 为高层管理者提供建议与咨询。 4. 挑选董事候选人并向股东会推荐候选人名单；评估董事会的工作绩效。 5. 评估公司制度与法律、法规的适应性。
第一节 董事会的起源、特征与职能
一．董事会制度的起源 二．董事会的性质 三．董事会的组成 四．董事会的特征
2020/7/30
5
一 、董事会制度的起源
业主制企业 合伙制企业 公司制企业
《公司治理学》
2020/7/30
6
二、董事会的性质
《公司治理学》
董事会的形式 表4-1 董事会形式 董事会的职能 商业圆桌会议对董事会职责的描述 美国法律研究所对董事会职责所做的描述 我国《公司法》对董事会的职权也有如下相应的规定
√
法国《维也纳特报告》
√
报酬 委员会 √ √ √ √ √ √ √ √ √ √
√ √
提名 委员会 √ √ √ √ √ √ √ √
√ √
执行 委员会
√ √
公司治理 委员会
其他
√
√ √
2020/7/30
25
四、董事会的运行
《公司治理学》
董事会的模式不同，其运行的机制也就不尽相同，本 书主要以单层制董事会为例，来看看其董事会是如何 有效运行：
9. 聘任或者解聘公司经理，根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经 理、财务负责人，决定其报酬事项； (10)制定公司的基本管理制度。
第四十六条：对有限责任公司董事会的职权也有相似的规定，除了第七
种职权为“拟订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案”以外， 其它都相同。
2020/7/30
11
《公司治理学》
4. 执行其他一些职能，如法律规定的职能、或者董事会根据公司准 则制定的职能。
2020/7/30
10
《公司治理学》
我国《公司法》第112条、第46条对董 事会职权的规定
第一百一十二条：股份有限公司设董事会，董事会对股东大会负责，行 使下列职权：
1. 负责召集股东大会，并向股东大会报告工作 2. 执行股东大会的决议 3. 决定公司的经营计划和投资方案 4. 制订公司的年度财务预算方案、决算方案 5. 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 6. 制订公司增加或者减少注册资本的方案以及发行公司债券的方案 7. 拟订公司合并、分立、解散的方案 8. 决定公司内部管理机构的设置
二． 设立监事会，且监事会的权力在董事会之上 三． 设立监事会，但监事会与董事会是平行机构，
也叫复合结构
2020/7/30
28
《公司治理学》
公司内部不设监事会，相应的监督职能由独立董事发挥
股东大会
任免
审计委员会
决
策
董事会
、
提名委员会
执 任免
监督
行
CEO
机
(执行系统)
构
报酬委员会
图 4-5 美国公司治理结构模式
构
（社长）
常务会
监督 法定审计人会
图 4-7 日本公司治理结构模式
2020/7/30
31
《公司治理学》
二、我国监事会的相关规定
一．我国《公司法》所表述的监事会 二．《国有企业监事会暂行条例》所表述的监事会 三．《公司法》第五十四条规定：监事会或者监事行使
下列职权 【网络链接4-2】多了一双“火眼”：上市公司设立 独立监事
我国《公司法》 规定
2020/7/30
14
董事的权利、义务及免责
《公司治理学》
1．董事的权利 2．董事的义务
善管义务 竞业禁止义务 私人交易限制义务 3．董事的法律责任与免责
2020/7/30
15
《公司治理学》
【案例4-1】：董事的义务
原告和被告都是泛美航空公司驻原西德的飞行员，1977年4月，两 个人在美国的俄勒冈州成立了一家名叫“柏林空运”的公司，由 被告担任总裁，原告担任副总裁，两人还同时担任董事。公司的 股东除原告和被告外(各占33％)，还有lelco公司(由被告郎德格伦 及其家人拥有，占柏林空运的3.3％)及柏林空运的律师(占公司股 份的1％)。在成立公司时，原告和被告曾试图争取与一家柏林旅 行代理集团签署一份盈利前景看好的合同。1977年11月，原告和 被告与该集团的代表进行了会晤。自此，所有后来与该集团的接 触都是通过被告或其授意的雇员进行………
2020/7/30
22
二、双层制董事会的特征
《公司治理学》
真正意义上的双层制董事会以德国模式为代表，它建 立在“共同决定”原则基础之上，并以监督职能为中 心构建董事会。德国公司之所以具有双层制的董事会， 是因为： 历史传统的影响；德国证券市场不发达 ；作 为大股东，主银行在德国公司中具有很重要的作用。
2020/7/30
32
《公司治理学》
【网络链接4-2】： 多了一双“火眼”：上市公司设立独立监事
与去年仅有宝钢股份、仪征化纤、ST东北电等5家上市公司聘请 了独立监事的情况不同，今年到目前为止，已经有广州浪奇、安 源股份、罗顿发展、南京熊猫、ST红光等31家上市公司聘请了独 立监事（据全景网络数据）。这说明继独立董事制度之后，独立 监事制度正为越来越多的公司青睐，成为规范公司治理、查错止 损的又一双“火眼”……….
--------资料来源：刘昕：《证券时报》，2002年7月19日。
2020/7/30
33
《公司治理学》
三、中国监事会运行机制
（一）监事会的监督主体 （二) 监事会的监督内容
2020/7/30
34
监事会的监督内容
《公司治理学》
1. 在监督重点方面，我国监事会监督和董事会监督的侧 重点是不同的
2. 在监督范围方面，监事会的首要监督任务是财务监督， 但不应局限于财务监督
3. 在监督手段方面，应强调构造监事会的事前、事中、 事后全程监督机制
2020/7/30
决定公司经理的任免
董事会的人员
董事的年龄
董事的知识结构与管理经验
董事的任免
2020/7/30
17
《公司治理学》
第二节 董事会的模式与运行
一．董事会模式的分类 二．双层制董事会的特征 三．单层制董事会中的次级委员会 四．董事会的运行
2020/7/30
18
一、董事会模式的分类
《公司治理学》
单层制董事会，单层制的董事会由执行董事和独立董 事组成，这种董事会模式是股东导向型的，也称为盎 格鲁撒克逊治理模式。
《公司治理学》
普通高等教育“十五”国家级规划教材 “国家级优秀教学成果二等奖”教材
公司治理学
李维安 主编 任课教师 ＊＊＊
2020/7/30
1
第二篇 内部治理
《公司治理学》
第三章 股东权益：谁是治理主体 第四章 董事会与监事会：单层制还是双层制 第五章 独立董事：实质重于形式 第六章 高层管理者：激励与约束
2020/7/30
29
《公司治理学》
设立监事会，且监事会的权力在董事会之上
股东代表
员工代表
决
策
监事会
、
执 行 任免 监督
机
董事会
构
图 4- 6 德国公司治理结构模式
2020/7/30
30
《公司治理学》
设立监事会，但监事会与董事会是平行机构，也 叫复合结构
股东大会
决
策
董事会
、
任免 监督
执
行
机
ຫໍສະໝຸດ Baidu
代表董事
第一节 董事会的起源、特征与职能
一．董事及其分类 二．董事会的规模 三．董事的权利、义务及免责
【案例4-1】 董事的义务
2020/7/30
12
董事及其分类
《公司治理学》
董事资格 执行董事和非执行董事 、独立董事 “内部董事” 与“外部董事”
2020/7/30
13
董事会的规模
《公司治理学》
影响董事会规模的因素包括： 1. 行业性质。例如在美国，银行和教育机构董事会人数较多。 2. 是否发生兼并事件。 3. CEO的偏好。为了减少董事会的约束，CEO采用增大或减少 董事人数的办法加强对董事会的控制。 4. 外部压力。随着要求增加外部董事、少数民族董事、妇女董 事的社会呼声日渐提高，董事会呈扩展之势。 5. 董事会内部结构设置。
2020/7/30
9
《公司治理学》
美国法律研究所对董事会职责所做的描述
1. 遴选、评估以及在恰当的时候解雇主要的资深经理人员。
2. 以发展的观点监督公司的商业行为，公司资源管理是否始终如一 （在法律和道德允许的情况下增加股东收益，同时又为公众福利 和人道主义事业做出贡献）。
3. 审查与批准董事会和主要高级经理人提出的公司发展计划及行动。 在董事会注重的会计准则中，这些计划及行动是董事会与主要高 级经理人要考虑的大前提与变革。
2020/7/30
7
表4-1 董事会形式
《公司治理学》
形式 特征
董事会起因 授权形式 决策者
决策参与程序
立宪董事会
法律 自动 CEO 接受
咨询董事会
经济 寡头 CEO 或董事会 咨询
社会董事会 公共董事会
社会，经济 技术官僚 董事会
限定
政治 行政官员 中央计划当局
适应
2020/7/30
8
董事会的职能
本书认为,从治理角度分析,中国公司董事会模式应根据 实际情况分门别类进行选择
2020/7/30
23
《公司治理学》
三、单层制董事会中的次级委员会
报酬 委员 会
董事会
审计 委员 会
执行 委员 会
提
公共政
名
策委员
委
会
员
会
图4-4 常见的单层制董事会结构图
2020/7/30
24
【网络链接4-1】：主要国家公司《治公理司原治理则学对》专 门委员会设置的规定
公司治理原则、准则
审计
委员会
美国商业圆桌会议
√
美国CalPERS治理原则、指南 √
美国CII的《核心政策》
√
美国TIAA-CREF的治理声明 √
通用汽车公司
√
英特尔公司
√
Hample报告
√
澳大利亚投资总经理协会指南 √
爱尔兰投资经理协会指南 √
德国股东协会
√
日本公司治理论坛最后报告 √
荷兰《比特报告》
-----资料来源：李维安，武立东编著：《公司治理教程》，上海 人民出版社2002年版，第175页。
2020/7/30
16
四、董事会的特征
《公司治理学》
董事会的独立性
董事长与总经理或首席执行官（CEO）的两职状态
外部董事在董事会中所占的比例
董事会的激励与约束
董事会的行为
董事会的年度会议次数、董事的出席率
双层制董事会，一般来说由一个地位较高的董事会监 管一个代表相关利益者的执行董事会。这种董事会模 式是社会导向型的，也称为欧洲大陆模式。
业务网络模式(business network)，或者说日本模式， 特指在日本公司的治理结构。
2020/7/30
19
单层制董事会
《公司治理学》
股东会
执
监
行
督
职
董事会
（一）会议准备 （二）所需信息 （三）制定决策 （四）会议机制 （五）会议备忘录与集体责任
2020/7/30
26
《公司治理学》
第三节 监事会的设置与运行
一、监事会设置的国别差异 二、我国监事会的相关规定 三、中国监事会运行机制
2020/7/30
27
《公司治理学》
一、监事会设置的国别差异
一． 公司内部不设监事会，相应的监督职能由独 立董事发挥
独立监事制度和独立董事制度作为上市公司治理结构中重要的一 种制衡手段，有着不同的特点和权责范围。独立董事由于具有投 票权，参与经营战略制定，因此具有“事前监督、内部监督与决 策过程监督”的特点。而监事会则表现为“日常、事后、外部监 督”的特点，独立监事作为外部监事，可以更好地保障监督的独 立性，这是改变目前一部分公司监事会形同虚设的重要手段。
2020/7/30
2
《公司治理学》
第四章 董事会与监事会：单层制还是双层制
学习目的 & 关键词 第一节 董事会的起源、特征与职能 第二节 董事会的模式与运行 第三节 监事会的设置与运行 复习思考题 案例讨论题：未及时披露信息 ST黄河科技董事会做检查
2020/7/30
3
《公司治理学》
第四章 董事会与监事会：单层制还是双层制