公司财务计算题及答案

1. 某公司拟筹资5000万元，其中：银行借款1000 万元，年利率为5％，筹资费率为0.1％；按面值发行企业债券1000 万元，票面利率为12％，筹资费率为3％；

发行普通股200 万股，每股发行价15 元，每股发费用3元，预计第一年现金股利为 1.5 元，以后每年按 2.5％递增，企业所得税税率为25％。

要求：

（1）计算银行借款资金成本；

（2）计算企业债券成本；

（3）计算普通股资金成本；

（4）计算加权平均资金成本。

2. 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145万元，年初应收账款125 万元，年末流动比率为3，年末速动比率为 1.5 ，存货周转率为4，年末流动资产为270万元，年末应收账款为135万元，本年赊销净额为260 万元。要求计算下列指标：

（1）流动负债年末余额；

（2）存货年末余额；

3）本年销货成本；

4）应收账款周转率。

3、某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200 元/ 千克，年度储存成本为16 元/ 千克，平均每次进货费用为20 元。

要求：

（1）计算本年度乙材料的经济进货批量；

（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；

（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；

（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。

1、假设企业有一笔4 年后到期的借款，到期值为200万元。若存款年复利为

10%,则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少？

2、李某计划在3 年后从银行取得10000 元，利息率为5%，现在应存如银行的

款项为多少？

3、某公司向银行借入1000万元，约定在8 年于每年年末内按年利率10%均匀偿还，则每年年末还本付息的金额为多少？

5．某公司拟筹资5000 万元，其中按面值发行债券2000 万元，票面利率为10%，筹资费率2%；发行优先股800 万元，股息率为12%，筹资费率3%；发行普通股2200 万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税率为33%

计算：

（1）计算债券资金成本；

（2）计算优先股资金成本；

（3）计算普通股资金成本；

（4）计算综合资金成本。

1. 某企业因业务发展需要，购入一套设备，原始投资额23 万元，垫支流动资金3 万元，该设备寿命 5 年，采用直线法折旧，残值 3 万元，预计 5 年中每年销售收入为14.8 万元，付现成本第一年为7 万元，以后每年增加修理费0.5 万元，假如企业所得税率为40%。

要求：计算该项目投资各年的净现金流量（NCF及静态回收期。

2. 某企业甲材料年需求量为45 000 千克，单价5 元，单位订货成本180元，单

位储存成本20 元。要求计算下列指标：

1）经济订货批量；

2）最低相关总成本；

3）最佳订货次数；

4）最佳订货周期。

3. B 企业购入一套设备，付款条件为：前5年不用支付任何款项，从第6 年至第15年每年末支付50 000 元，假定市场利率为10%。

【(P/A,10%,9)=5.7590；(P/A,10%,10)=6.1446 ；(P/F,10%,4)=0.6830 ；

(P/F,10%,5)=0.6209 】

要求：

(1)计算购买该设备相当于现在一次性付款额；

(2)如果比B企业于第6年至15年每年初付款，则设备的现值应是多少？

1．某股份公司今年的税后利润为800 万元，目前的负债比例为50％，企业想继续保持这一比例，预计企业明年将有一项良好的投资机会，需要资金700 万元，如果采取剩余股利政策，要求计算：

(1) 明年的对外筹资额是多少

(2) 可发放多少股利额?股利发放率为多少?

2．莱公司计划投资某一项目，原始投资额为200 万元，全部在建设起点一次投入，并于当年完工投产。投产后每年增加销售收人90 万元，增加付现成本21 万元。该项目固定资产预计使用 1 0年，按直线法提取折旧，预计残值为10万元该公司拟发行面值为1000元，票面年利率为15％，期限为10年的债1600张，债券的筹资费率为1％，剩余资金以发行优先股股票方式筹集，固定股利率为19．4％，筹资费率3％，假设市场利率为15％，所得税税率为34％。要求计算：(1) 债券发行价格

(2) 债券成本率、优先股成本率和项目综合成本率

资料：

PVlF15%，1 0=0．247 PVlFA15% ，10=5．019

3．明天公司进行一项投资，正常投资期为3 年，每年投资300万元，3年共需投资900万元。第4—13年每年现金净流量为350万元。如果把投资期缩短为 2 年，每年需投资500 万元， 2 年共投资1，000万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变，资本成本为20％，假设寿命终结时无残值，不用垫支营运资金。试分析判断应否缩短投资期。

资料：

PVIF20% 1=0. 833 PVIFA20% , 2=1. 528 PVIF20% , 2= 0. 694

PVIFA20% 10= 4. 193 PVIF20% , 3 = 0. 579

（1）计算正常投资期的净现值

（2）计算缩短投资期的净现值

甲企业集团下属的甲生产经营型子公司，2005年6月末购入某种设备，价值1200万元。政府会计直线折旧期为5年，残值率10%；税法直线折旧率为12%，无残值；集团内部首期折旧率为60%（可与购置当年享受），每年内部折旧率为30%（按设备净值计算）。2005年甲子公司实现会计利润860万元，所得税率30%。要