工程机械融资租赁与经营租赁对比分析

合集下载
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性,平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益,请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间:9:00-18:30)。
经营租赁的租金是使用物件的对价, 与出租人取得设备的资金成本无直接关 系 。但 是 ,出 租 人 收 取 的 租 金 应 足 以 计 提 设 备 折 旧 和 支 付 营 业 税 ,还 必 须 足 以 支 付






租 金
经营租赁 融资租赁
0 1年 时 间
2.融 资 租 赁 与 经 营 租 赁 租 金 对 比 在 相 同 的 基 准 条 件 下 ,融 资 租 赁 与 经 营 租 赁 的 租 金 是 不 同 的 ,下 面 具 体 举 例 对 比 分 析 。基 准 条 件:设 备 购 买 成 本 1 0 0 0 万 元;设 备 使 用 年 限 1 0 年;设 备 租 赁 年 限 1 0 年;采 用 直 线 折 旧 法 ,每 年 折 旧 100 万元。 ① 在相同基准条件下采用融资租赁
还租
1次/年
贷款年利息
4%
利润率(含贷款利息)
5%
营业税
租金的 5%
租 金
利差 贷款利息
本金 0
图 2 融资租赁的租金构成
时间


利润
贷款利息
营业税
折旧 0
图 3 经营租赁的租金构成
时间
与经营租赁交易条件对比(见表 2 和表 3) ② 融资租赁与经营租赁租金构成对
比(见图 2 和图 3) ③ 融资租赁与经营租赁租金对比(见
275
1275
13.75
55
注:采用等额本金法计算融资租赁租金
表 5 经 营 租 赁 租 金 计 算 表 万 元
期数(年)
本金
租赁利息
折旧
贷款利息
利润


0.05A
100
40
10


0.05A
100
36
14
7 5 今日工程机械 2007/10
Construction Machinery Today
营销 M A R KETIN G 新 财 富
表2 融资租赁交易条件
租赁期限
10 年(10 期)
还租
1次/年
贷款年利息
4%
租赁利息
5%
营业税
租赁利息的 5%
出租人利差
1%
表3 经营租赁交易条件
租赁期限
10 年(10 期)
表 4、表 5 和表 6) 融 资 租 赁 总 租 金 =1000万 元 +275万 元
=1275 万元 ;营业税为租赁利息的 5%,总 共 为 13.75万 元 。
经 营 租 赁 的 租 金 为 固 定 租 金 ,营 业 税 以 租 金 为 基 数:
每期租金 =0.05A+100 万元 +40 万元 +10 万元 =157.9万元
本利扣
营业税
利差

100
50
150
2.5
10

100
45
145
2.25


100
40
140
2.0


100
35
135
1.75


100
30
130
1.5


100
25
125
1.25


100
20
120
1.0


100
15
115
0.75


100
10
110
0.5

10
100

105
0.25

总计
1000
1 .融 资 租 赁 与 经 营 租 赁 租 金 性 质 区别
融资租赁和经营租赁的租金在性质上 有 显 著 不 同:融 资 租 赁 的 租 金 是 使 用 资 金 的 对 价 ,租 金 由 取 得 贷 款 的 本 金 、利 息 和 出 租 人 赚 取 的 利 差 构 成 ,使 用 等 额 本 金 法 计 算 融 资 租 赁 的 租 金 ,由 于 利 随 本 减 ,用 图形表示出来租金是一条由左上到右下的 斜 线 ,而 经 营 性 租 金 是 使 用 物 件 的 对 价 ,与 出租人取得设备的资金成本无直接联系, 只是出租人收取的租金应足以支付设备折 旧 、营 业 税 和 出 租 人 购 置 该 设 备 资 金 的 利 息(见图 1 和表 1)。
④ 采用经营租赁的租金水平高于融 资 租 赁 的 租 金 水 平 ,如 果 承 租 人 最 终 留 购 租赁设备则采用融资租赁为最佳。
表 4 融 资 租 赁 租 金 计 算 表 万 元
期数(年)
本金
租赁利息
从 事 租 赁 业 务 的 单 位 ,应 按《 中 华 人 民 共 和 国 营 业 税 暂 行 条 例 》规 定 缴 纳 营 业 税 ,但 不 缴 纳 增 值 税 。其 他 单 位 从 事 的 融 资 租 赁 业 务 ,所 有 权 转 让 的 ,只 缴 纳 增 值
7 4 今日工程机械 2007/10 Construction Machinery Today
租 赁 的 利 润 ,经 营 租 赁 的 租 金 则 高 出 融 资 租 赁 租 金 5.2% ,经 营 租 赁 的 出 租 人 在 租 期 开 始 以 后 会 有 几 期 亏 损;
③ 如果要使经营租赁与融资租赁的 总 租 金 相 同 ,则 经 营 租 赁 出 租 人 在 租 赁 期 结 束 后 必 然 亏 损;
税 ,不 缴 纳 营 业 税;所 有 权 未 转 让 的 只 缴 纳 营 业 税 ,不 缴 纳 增 值 税 。
2.经 营 租 赁 经 营 租 赁 是 一 种 短 期 租 赁 形 式 ,它 是 指出租人不仅要向承租人提供设备的使用 权 ,还 要 向 承 租 人 提 供 设 备 的 保 养 、保 险 、 维修和其他专门性技术服务的一种租赁形 式( 融 资 租 赁 不 需 要 提 供 这 些 服 务 )。经 营 租 赁 是 — 项 可 撤 消 的 、不 完 全 支 付 的 短 期 租 赁 业 务( 融 资 租 赁 不 得 随 意 撤 销 )。其 业 务 特 征 表 现 为:① 租 赁 物 件 的 选 择 由 出 租 人 决 定;② 租 赁 物 件 一 般 是 通 用 设 备 或 技 术 含 量 很 高 、更 新 速 度 较 快 的 设 备;③ 租 赁 目 的 主 要 是 短 期 使 用 设 备;④ 出 租 人 既 提 供 租 赁 物 件 ,又 同 时 提 供 必 要 的 服 务;⑤ 出 租 人 始 终 拥 有 租 赁 物 件 的 所 有 权 ,并 承 担 有 关 的 一 切 利 益 与 风 险;⑥ 租 赁 物 件 的 使用有一定的限制条件。
图 1 融资租赁与经营租赁的租金变化
表 1 融 资 租 赁 与 经 营 租 赁 租 金 内 容 对 照 表
融资租赁
经营租赁
租金性质
使用资金的对价
使用物件的对价
租金构成
本金 + 利息 + 利差
折旧 + 营业税 + 贷款利息 + 利润
租金状态
除非采用固定利率和等额年金 法 ,在 租 赁 期 内 租 金 浮 动 或 递 变


0.05A
100
32
18


0.05A
100
28
22


0.05A
100
24
26


0.05A
100
20
30


0.05A
100
16
34


0.05A
100
12
38


0.05A
100
8Leabharlann Baidu
42
10

0.05A
营销 M A R KETIN G 新 财 富
工程机械 融 资 租 赁 与经 营 租 赁 对比分析
■ 侯 威
融 资 租 赁 与 经 营 租 赁 是 目 前 国 内 租 赁 业 ,包 括 工 程 机 械 行 业 租 赁 中 主 要 的 存 在 方 式 。经 营 租 赁 出 现 得 比 较 早 ,也 被 看 作 是 传 统 的 租 赁 方 式 ,而 融 资 租 赁 则 是 近 些 年 来 才 被 引 入 的 一 个 新 概 念 。二 者 之 间 究 竟 有 怎 样 的 区 别 ,在 运 用 过 程 中 存 在 怎 样 的 利 弊 呢 ? 让 我 们 先 从 二 者 的概念入手来加以分析。
融资租赁与经营租赁的概念及特点
1.融 资 租 赁 融资租赁是指出租人根据承租人对供货人或出卖 人 的 选 择 ,从 出 卖 人 那 里 购 买 租 赁 物 ,提 供 给 承 租 人 使 用,承 租 人 支 付 租 金 的 交 易 。融 资 租 赁 的 租 金 大 致 相 当
于 以 租 赁 物 的 购 置 金 额 为 基 数 ,按 市 场 利 率 计 算 的 本 息 合 计 值 。从 一 定 程 度 上 讲 ,融 资 租 赁 相 当 于 分 期 付 款 购 买 ,在 融 资 租 赁 交 易 中 ,承 租 人 对 租 赁 物 几 乎 都 会 留 购 。在 留 购 之 前 ,租 赁 物 的 所 有 权 暂 时 是 出 租 人 的 。留 购 的 金 额 一 般 是 象 征 意 义 的 价 格 ,通 过 留 购 ,出 租 人 才 能 把 租 赁 物 的 所 有 权 转 给 承 租 人 。融 资 租 赁 一 般 都 有 三 方( 出 租 人 、承 租 人 和供 货 人 )参 与 ,至 少 有 两 份 合 同( 出 租 人 和 承 租 人 之 间 的 融 资 租 赁 合 同 、出 租 人 和 供 货 人 之 间 的 购 买 合 同 )构 成 ,是 一 种 融 资 和 融 物 为 一 体 的 综 合 交 易 。购 买 合 同 的 买 方 是 出 租 人 ,但 购 买 决 策 人 是 承 租 人 。供 货 人 根 据 购 买 合 同 的 约 定 ,向 承 租 人 交 货 ,即:出 租 人 根 据 承 租 人 所 要 求 的 规 格 、型 号 以 及 性 能 等 条 件 购 入 设 备 租 赁 给 承 租 人 ,合 同 期 内 所 有 权 归 出 租 人 ,承 租 人 只 拥 有 使 用 权 。合 同 期 届 满 , 承 租 人 付 清 租 金 后 ,有 权 按 残 值 购 入 设 备 ,出 租 人 丧 失 所 有 权 ,承 租 人 拥 有 所 有 权 。融 资 租 赁 一 般 应 符 合 下 列 条 件:在 租 赁 期 满 时 ,租 赁 资 产 的 所 有 权 转 让 给 承 租 方;租 赁 期 为 资 产 使 用 年 限 的 大 部 分( 75 % 或 以 上);租 赁 期 内 租 赁 最 低 付 款 额 大 于 或 基 本 等 于 租 赁 开 始月资产的公允价值。
总租金 =10A=1579 万元
营业税 =0.05 × 1579 万 =78.95 万元 总利润 =280 万元
综 上 所 述 ,可 以 得 出 以 下 结 论 : ① 在相同的客观条件(物件购买成本、 租赁期限、租金条件、折旧方式)下,经营 租赁的租金高于融资租赁的租金23.8%,在 经营租赁中出租人在全过程中的利润高于融 资租赁的利润; ② 如果要使经营租赁的利润等于融资
融资租赁与经营租赁的 区别
融资租赁的租金是使用资金的对价, 租金由取得贷款的本金、利息和出租人
赚取的利差构成。融资租赁租金的计算 方 法 有 两 种:一 是 ,等 额 支 付 年 金 法 ,承 租 人 每 期 支 付 的 租 金 数 额 相 同 。二 是 ,等 额 支 付 本 金 法 ,将 租 赁 成 本 除 以 期 数 ,作 为每期应归还的本金。每期应付的利息 以 其 的 本 金 余 额 为 基 数 计 算 。使 用“ 等 额 本 金 法 ”计 算 租 金 ,由 于 利 息 随 着 本 金 的 减 少 而 减 少 ,租 金 是 逐 年 递 减 的 。这 种 方 法 直 观 、易 懂 ,很 受 承 租 人 的 欢 迎 ,目 前 大多数融资租赁公司都采用这种租金计 算方法。
一般在租赁期内固定不变, 只有另签合同才会改变租金
决定租金高低的主要因素 资金利息的高低;利差的大小
设 备 的 市 场 使 用 价 值; 设备的成本和闲置风险
出 租 人 购 置 该 设 备 资 金 的 利 息 ,以 及 取 得 合 理 的 利 润 。在 经 营 租 赁 中 ,物 件 由 出 租 人 购 买 供 承 租 人 使 用 ,也 可 以 由 出 租 人 按 承 租 人 的 要 求 购 买 ,以 供 承 租 人 使 用 ,租 赁 金 额 和 租 赁 期 限 不 能“ 饱 和 ”。在 租 赁 开 始 日 ,最 低 租 赁 付 款 额 现 值 或 最 低 收 款 额现值不能大于租赁资产原账面价值的 90%,租 赁 期 不 得 超 过 租 赁 资 产 尚 可 使 用 年限的 75%。
相关文档
最新文档