浅议资产管理中的风险与防范

浅议资产管理中的风险与防范

资产治理公司担负着

国有商业银行剥离出的不良资

产的接收与处置工作。通过债

转股、资产重组、资产证券

化、公司上市、债务偿索等多

种业务的开展，使国有商业银

行改善资产结构，轻装上阵参

与国际金融竞争；使大中型企业减轻负担，尽早实现脱贫解困。其起点和目标应是经营资本业务的现代化投资银行。

但是金融资产治理公司同商业银行一样也有风险。更由于其具有投资银行业务多元化、集中化、专业化和国际化的特点，它更是一种复杂而布满高风险的金融部门。本文拟就金融资产治理公司在资产治理过程中的风险及对策发表一些粗浅的看法，以起到抛砖引玉的功效。

金融资产治理中的风险类型

1．政策性风险。虽然国家就组建金融资产治理公司出台了很多相关性政策，但由于是新尝试，难免有未能考虑的因素存在。资产治理公司既是银行主债务人，又是代表银行（或国家）对企业的主债权人，一手托两家。在资产处置过程中既涉及国家（主要是财政），又涉及银行，还涉及企业。而商业银行的改革步伐要慢于国企改革和与之配套的治理公司，势必出现部分政策、法律真空。如对不同类别资产处置究竟按多大比例进行，才能既保证银行资产最大化收回，又能顺利通过财政关。

2．道德风险。道德风险有来自内部的，也有来自外部的。在资产处置过程中，不排除内部员工利用职务之便做出损害整体利益事情的可能性，如在债务清偿中随意压低比例、以参股的形式为职工谋利益等等。而有些债转股企业的翻云覆雨也给我们带来一定的风险，有的企业为债转股掺假注水，他们设立两本账，一方面向国家有关部门申报债转股，另一方面又向国家申报改贷款贴息。一旦出现问题，责任该由谁负，涉及到的法律问题怎样解决？