资本交易税收
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非居民 企业股东
居民 法人股东
居民自 然人股东
非居民 自然人股东
货币 资产
M公司
负债
固定 资产 存货
股权
债权
3
2018/7/10
第二部分:什么是资本交易?
•
资本交易——资产重组——投融资 • 一、资本交易和资产重组？资本是资产的组合。组合的不好了， 资源配置得不到优化，就需要重组。而资产重组的方式，就是 通过资本交易 • 二、资本交易的方式。以资产重组为目的的资本交易，可以直 接对资产组合进行交易，例如：资产收购。A公司想要并购B 公司的资产，可以采取直接将B公司所有实质性经营资产买过 来。也可以对资产组合的代表股权或股票进行交易。例如，为 了做大做强河北钢铁，唐钢要兼并邯钢和承钢，采取了换股吸 收合并的方式。 • 在资产证券化越来越成为潮流的今天，一般来说，以股权 或股票进行交易是主要模式。
Leabharlann Baidu
第二部分:什么是资本交易?
2008年以前文件
• • • • • • • • • • • • •
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1、国税发【2000】118号文件 2、国税发【2000】119号文件 3、国税发【2003】45号文件 4、国税函【2004】390号文件 5、国家税务总局六号令—债务重组 6、国税发【1993】45号文件 7、国税发【1997】71号文件 8、国税函【1997】207号文件 9、国税发【2003】60号文件 10、国税发【2003】422号文 11、国税函【2002】420号文 国税发[2003]60号 新出台的反避税政策
• （一）我国进入资本经济时代 • 过去：实体经济为主！ • 现在：左手资本，右手实业！ • 上楼梯与上电梯！（PE、vc等。。日趋活跃） • （二）资本交易税源无限
• 陈发树条款 • 青岛啤酒和中移动事件（国税发[2009]82号、总局 2011年第45号公告）
第二部分：什么是资本交易？
股权与资产关系结构
资产并购与普通的资产买卖的区别
• 将资产并购与公司常规经营中的普通资产买卖加以区别，以便于我们理解和 界定资产并购。归纳起来，二者之间的区别主要表现在以下几个方面： • 一、资产并购中收购公司所购买的资产是被收购公司的全部资产、实质性的 全部资产、重大资产或主要资产；而普通资产买卖的标的物对公司的经营存 续影响不大，不限定为全部资产、实质性的全部资产、重大资产或主要资产。 • 二、资产并购中收购公司购买被收购公司（目标公司）资产的目的是获得被 收购公司的经营控制权；而普通的资产买卖不以取得卖方公司经营控制权为 目的。这一点是资产并购区别于普通资产买卖的核心问题之一。 • 三、资产并购涉及到被收购公司的经营变化，属于被收购公司的一种重大变 动，因此立法涉及如何保护被收购公司股东权以及少数异议股东的利益的问 题（如赋予股东投票权及少数异议股东退股权）；而普通资产买卖只要卖方 公司董事会甚至公司经理同意即可，卖方公司股东无投票权，更不存在赋予 少数异议股东退股权的问题。 • 四、资产并购涉及公司经营权的集中，大规模的可能影响市场竞争的资产并 购行为受反垄断法的约束和调整；而普通资产买卖则不受反垄断法的调整。
第一部分:什么是资本交易?
• 三、资本交易和一般货物交易的税收政策不同 • 对于一般的资本交易，应按照一般货物交易法则确定 纳税待遇，即：将股权或资产组合看做正常商品纳税。 • 以资产重组为目的的资本交易，例如：河北钢铁吸收 合并案例中，如果对其按照一般货物交税，就会阻碍重组， 因此税法给予以资产重组为目的的资本交易特殊税收政策。 《企业所得税法实施条例》第75条：除国务院财政、税务 例如：卖1 主管部门另有规定外，企业在重组过程中，应当在交易发生 两种资本交易 万股股票， 时确认有关资产的转让所得或者损失，相关资产应当按照交 检查并重！ 转让10%股 易价格重新确定计税基础。） 权。 •
• （总局2011年第51号公告）：关于纳税人资产重组有关营业税 问题的公告
• (2011第13号公告)纳税人资产重组有关增值税问题的公告
资产并购中保护公司股东权的必要性
• 资产并购被视为公司经营过程中的一种重大变动 （Fundamental Corporate Changes）或结构性 改变（structural changes）或组织性改变 （organic changes），这种重大变动可能会违背 被收购公司股东的投资意愿以至损害被收购公司 股东的利益，因此各国立法一般均将资产并购区 别于公司普通资产买卖而给予被收购公司股东的 权益以特殊保护，如赋予被收购公司股东投票决 策权及少数异议股东的退股权（又称为估价权）。 • 资产并购中股东权的保护可细分为收购公司股东 权的保护和被收购公司股东权的保护。
第二部分:什么是资本交易?
• （一）为什么给？ • 1、纳税必要资金的原则。（买和卖的含义，以流动性较强的资产交 换流动性差的资产是买，否则是卖） • 2、税收中性原则。 • 3、国务院鼓励兼并重组、做大做强。（工商企字[2011]226号文件、 国家工商总局39号令、国家工商总局57号令，这些相关法律发布之初，都 是石破天惊） • （二）给什么？（递延纳税） • （三）给谁？ • 1、合理的商业目（反避税原则）。 • 2、大量资本交易适用的原则。 • 3、经营连续性原则。 • 4、权益连续性（股权支付额+原主要股东12个月条款） • 5、多步骤交易原则（第10条） • 6、优惠选择备案适用的原则（第11条）
课程提纲
• 一、为什么要查资本交易？ • 二、什么是资本税收？ • 三、如何选案？（四个方面） 四、股权转让检查（八个方面） • 五、资产收购与股权收购 • 六、合并 • 七、分立 • 八、涉外重组（59号文件第7条） • 九、债务重组（政策变化较大） • 九、59号文件串讲 • 十、答疑
第一部分:为什么要查资本交易?
第二部分:什么是资本交易?
•
• •
四、资产重组往往同税收筹划联系在一起
• • •
案例：①卖资产；②卖股权；③非居民股权；④境 外间接转让股权 企业所得税、个人所得税、增值税、营业税、契税、 土地增值税、印花税。。。。 区分合理的税收筹划与税收违法的关系 五、学习资本交易，重在掌握原则。 虽然资产重组号称企业所得税政策皇冠上的明珠， 晦涩难懂，但是，只要掌握原则，问题将迎刃而解。
居民 法人股东
居民自 然人股东
非居民 自然人股东
货币 资产
M公司
负债
固定 资产 存货
股权
债权
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2018/7/10
第二部分:什么是资本交易?
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资本交易——资产重组——投融资 • 一、资本交易和资产重组？资本是资产的组合。组合的不好了， 资源配置得不到优化，就需要重组。而资产重组的方式，就是 通过资本交易 • 二、资本交易的方式。以资产重组为目的的资本交易，可以直 接对资产组合进行交易，例如：资产收购。A公司想要并购B 公司的资产，可以采取直接将B公司所有实质性经营资产买过 来。也可以对资产组合的代表股权或股票进行交易。例如，为 了做大做强河北钢铁，唐钢要兼并邯钢和承钢，采取了换股吸 收合并的方式。 • 在资产证券化越来越成为潮流的今天，一般来说，以股权 或股票进行交易是主要模式。
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第二部分:什么是资本交易?
2008年以前文件
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1、国税发【2000】118号文件 2、国税发【2000】119号文件 3、国税发【2003】45号文件 4、国税函【2004】390号文件 5、国家税务总局六号令—债务重组 6、国税发【1993】45号文件 7、国税发【1997】71号文件 8、国税函【1997】207号文件 9、国税发【2003】60号文件 10、国税发【2003】422号文 11、国税函【2002】420号文 国税发[2003]60号 新出台的反避税政策
• （一）我国进入资本经济时代 • 过去：实体经济为主！ • 现在：左手资本，右手实业！ • 上楼梯与上电梯！（PE、vc等。。日趋活跃） • （二）资本交易税源无限
• 陈发树条款 • 青岛啤酒和中移动事件（国税发[2009]82号、总局 2011年第45号公告）
第二部分：什么是资本交易？
股权与资产关系结构
资产并购与普通的资产买卖的区别
• 将资产并购与公司常规经营中的普通资产买卖加以区别，以便于我们理解和 界定资产并购。归纳起来，二者之间的区别主要表现在以下几个方面： • 一、资产并购中收购公司所购买的资产是被收购公司的全部资产、实质性的 全部资产、重大资产或主要资产；而普通资产买卖的标的物对公司的经营存 续影响不大，不限定为全部资产、实质性的全部资产、重大资产或主要资产。 • 二、资产并购中收购公司购买被收购公司（目标公司）资产的目的是获得被 收购公司的经营控制权；而普通的资产买卖不以取得卖方公司经营控制权为 目的。这一点是资产并购区别于普通资产买卖的核心问题之一。 • 三、资产并购涉及到被收购公司的经营变化，属于被收购公司的一种重大变 动，因此立法涉及如何保护被收购公司股东权以及少数异议股东的利益的问 题（如赋予股东投票权及少数异议股东退股权）；而普通资产买卖只要卖方 公司董事会甚至公司经理同意即可，卖方公司股东无投票权，更不存在赋予 少数异议股东退股权的问题。 • 四、资产并购涉及公司经营权的集中，大规模的可能影响市场竞争的资产并 购行为受反垄断法的约束和调整；而普通资产买卖则不受反垄断法的调整。
第一部分:什么是资本交易?
• 三、资本交易和一般货物交易的税收政策不同 • 对于一般的资本交易，应按照一般货物交易法则确定 纳税待遇，即：将股权或资产组合看做正常商品纳税。 • 以资产重组为目的的资本交易，例如：河北钢铁吸收 合并案例中，如果对其按照一般货物交税，就会阻碍重组， 因此税法给予以资产重组为目的的资本交易特殊税收政策。 《企业所得税法实施条例》第75条：除国务院财政、税务 例如：卖1 主管部门另有规定外，企业在重组过程中，应当在交易发生 两种资本交易 万股股票， 时确认有关资产的转让所得或者损失，相关资产应当按照交 检查并重！ 转让10%股 易价格重新确定计税基础。） 权。 •
• （总局2011年第51号公告）：关于纳税人资产重组有关营业税 问题的公告
• (2011第13号公告)纳税人资产重组有关增值税问题的公告
资产并购中保护公司股东权的必要性
• 资产并购被视为公司经营过程中的一种重大变动 （Fundamental Corporate Changes）或结构性 改变（structural changes）或组织性改变 （organic changes），这种重大变动可能会违背 被收购公司股东的投资意愿以至损害被收购公司 股东的利益，因此各国立法一般均将资产并购区 别于公司普通资产买卖而给予被收购公司股东的 权益以特殊保护，如赋予被收购公司股东投票决 策权及少数异议股东的退股权（又称为估价权）。 • 资产并购中股东权的保护可细分为收购公司股东 权的保护和被收购公司股东权的保护。
第二部分:什么是资本交易?
• （一）为什么给？ • 1、纳税必要资金的原则。（买和卖的含义，以流动性较强的资产交 换流动性差的资产是买，否则是卖） • 2、税收中性原则。 • 3、国务院鼓励兼并重组、做大做强。（工商企字[2011]226号文件、 国家工商总局39号令、国家工商总局57号令，这些相关法律发布之初，都 是石破天惊） • （二）给什么？（递延纳税） • （三）给谁？ • 1、合理的商业目（反避税原则）。 • 2、大量资本交易适用的原则。 • 3、经营连续性原则。 • 4、权益连续性（股权支付额+原主要股东12个月条款） • 5、多步骤交易原则（第10条） • 6、优惠选择备案适用的原则（第11条）
课程提纲
• 一、为什么要查资本交易？ • 二、什么是资本税收？ • 三、如何选案？（四个方面） 四、股权转让检查（八个方面） • 五、资产收购与股权收购 • 六、合并 • 七、分立 • 八、涉外重组（59号文件第7条） • 九、债务重组（政策变化较大） • 九、59号文件串讲 • 十、答疑
第一部分:为什么要查资本交易?
第二部分:什么是资本交易?
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四、资产重组往往同税收筹划联系在一起
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案例：①卖资产；②卖股权；③非居民股权；④境 外间接转让股权 企业所得税、个人所得税、增值税、营业税、契税、 土地增值税、印花税。。。。 区分合理的税收筹划与税收违法的关系 五、学习资本交易，重在掌握原则。 虽然资产重组号称企业所得税政策皇冠上的明珠， 晦涩难懂，但是，只要掌握原则，问题将迎刃而解。