私募基金公司投资业务管理制度

基金公司

投资业务管理制度

（试行）

第一章总则

为加强对基金公司（以下称公司）投资业务的规范化管理，

规范公司旗下管理的基金（以下称“基金”）投资决策程序，控制投资风险，保障公司自有资产及管理资产的安全与增值，根据《中华人民共和国公司法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》以及有关法律法规的规定，并结合公司业务特点，制定本制度。

第一条管理原则

基金以“市场运作、规范管理”为原则，充分响应

政府的产业导向和推动作用，吸引广泛的社会资金

参与，投资于与战略性新兴产业相关的企业。

（1）市场运作：基金由社会资金（部分基金含政

府资金）按照商业规则共同发起设立，以市

场化方式独立运作。

（2）规范管理：基金由具有专业背景的管理机构

按照章程规范运作，健全业绩激励和风险约

束机制，实现滚动发展。

第二条投资策略

（1）基金投资策略定位于对未上市（含全国中小

企业股份转让系统挂牌）的成长优质企业股

权进行投资，追求与被投资项目公司共同成

长，并为基金投资人获得满意回报。

（2）投资方向上将优先选择财务指标符合成长

性要求且具有较大增值潜力的项目进行投

资，确保投资资金的安全性、收益性和流动

性。

第三条投资资金分配

公司应合理分配各期募集资金，以确保公司能获得

持续而稳定的投资收益。

第四条投资方式

基金投资方式主要为股权投资，通过认购增资或以

股权受让等国家法律未禁止的投资行为向被投资

企业进行投资，以取得相应收益。

第五条投资限制

（1）投资行业限制。必须符合国家法律、法规以

及产业政策的要求。

（2）投资种类限制。

1. 不得投资于非股权投资领域（可转换债券等

金融工具除外）；

2. 不得投资于已上市企业（全国中小企业股份

转让系统除外），所投资的未上市企业上市

后，基金所持股份未转让及其配售部分除外；

3. 不得为非所投资企业提供担保。所投资企业

要求担保的，应按股份比例承担担保责任，

且须经公司投资决策委员会同意；

4. 不得直接投资于经营性房地产业务；

5. 不得从事未经投资决策委员会授权的其它

业务。

（2）投资金额限制

单个项目累计投资额度原则上不得超过基

金认缴出资额的20%，并由投资决策委员会

审议。如果突破20%，需提交执行董事及股

东会审议。

单一项目投资股权不得超过被投资公司总

股本的30%，如果突破30%，需提交执行董

事及股东会审议；

第六条适用原则

公司开展的各类投资业务均适用本办法。

第二章项目投资

第七条项目标准

选择投资的项目应在行业内具备核心竞争优势，具

有一定的市场占有率、技术优势、新商业模式、稀

缺资源优势或准入资格等，适当兼顾以下标准：

（1）发展战略清晰、有持续成长空间、未来增长

可预期；

（2）具有自主知识产权、具有高科技含量；

（3）清晰的盈利模式；

（4）法人治理结构清晰，无潜在纠纷；

（5）团队诚信可靠、专业敬业，具备强大学习能

力，有战略思维、管理能力以及竞争力；

（6）具有规范的财务、税务记录，无潜在损失。

（7）有足够的安全边际，投资价格合理；

（8）无明显上市退出或被收购兼并障碍。

第八条投资业务流程

项目的投资业务流程主要包括：项目收集、项目初

审、项目立项、签署框架协议、尽职调查、风险评

估、投资决策、正式投资协议的起草和执行、投后

管理、投资退出等步骤。

第九条项目收集

通过项目路演、系统研究、合作伙伴介绍、主动搜

寻等方式，由投资经理负责收集项目方提供的《商

业计划书》及其他相关信息材料。

第十条项目初审

投资经理对收集的项目资料进行初步筛选、评判，

提出可否跟进的初审意见。

第十一条项目立项

经过项目初审，投资经理对认为具有投资价值的

项目，填写《立项申请报告》，连同项目方提供

的《商业计划书》，所属行业初步分析报告等有

关资料，提交公司投资立项委员会审批。

公司总经理（或其指定的管理团队成员）负责召

集和主持立项评审会，由投资经理将项目基本情

况向立项评审会汇报。对立项评审会所评审的项

目应根据基金投资标准出具书面评审意见。评审

意见应列出该项目值得投资的价值及存在的主

要问题，并表明是否同意对该项目开展后续尽职

调查。同意进行尽职调查的，应列出重点调查的

主要内容。

对未通过立项的项目，投资经理应将项目资料归

档，并进一步追踪项目的发展；对初审资料不全

的，应进一步做好调查搜集工作。

第十二条签署投资意向书

对通过立项的项目，由公司投资经理及以上人员

担任项目负责人，与拟投资公司或其股东洽谈并

签订《投资意向书》，其关键条款包括：交易结

构、估值、投资金额、公司治理结构调整、管理

和运营目标等。

第十三条尽职调查

对经立项会批准立项并决定进行尽职调查的项

目，由项目负责人牵头组成项目组进行项目的尽

职调查与评估。在完成项目尽职调查后，项目组

应制作完成《项目尽职调查报告》、《项目投资建

议书》。

投资经理作为项目负责人，是整个项目的直接责

任人，项目团队成员对其各自承担的尽职调查工

作负责，根据各自分工，出具投资、财务、法律

等方面尽职调查报告。团队必要时可以咨询或聘

用外部会计师、律师、评估师和行业专家，协助

进行项目尽职调查。

项目尽职调查内容包括目标公司基本情况、演变

过程、业务及行业状况、市场、技术与竞争、商

业模式、投资计划及资金需求、财务状况、关联

交易、或有风险、公司董事、监事、高级管理人