股指期货投资课程培训

股指期货
所谓股指期货，就是以某种股票指数为 标的资产的标准化的期货合约。
股票价格指数
股票价格指数是用以反映整个市场上各种 股票市场价格的总体水平及其变动情况的 指标。
股票指数期货简介
基本特征 合约标准化 交易集中化 对冲机制 每日无负债结算制度 杠杆效应 同商品期货的差别
恒生指数期货合约介绍
合约标的 合约乘数 报价单位 最少变动价位 合约月份 交易时间
沪深300指数 每点HKD50 指数点 1点 当月、下月及随后两个季月
９：30－12：00 １３：30－16：１５
每日价格最大波动限制 最低交易保证金 最后交易日 交割日期 交割方式 交易代码
上一个交易日结算价±10％ 合约价值的7％（可予调整）
合约到期月份的第三个周五（遇法定假期顺延）
合同最后交易日 现金交割 HSI
恒生指数期货套期保值的原理
恒生指数期货之所以具有套期保值的功 能，是因为在一般情况下，股指期货的 价格与股票现货的价格受相同因素的影 响，从而它们的变动方向是一致的。
股指期货投机交易
所谓投机，是指投资者根据自己对股指 期货市场价格变动趋势的预测，通过 “在看涨时做多、看跌时做空”而获利的 交易行为。
股指期货投资课程 初班
课程大纲
一．认识股指期货 二．股指期货的投资机遇生财机会 三．日内股指期货交易 四．技术分析入门 五．风险管理 六．正面投资者的心态 七．红期系统操作技巧 八．实习与能力测试
认识期货
期货，一般指期货合约，是由期货交 易所统一制定的、规定在将来某一特 定的时间和地点交割一定数量标的物 的标准化合约 期货交易的流动性强 期货交易实行保证金制度和当日无负 债结算制度 期货的分类：商品期货和金融期货 金融期货分为：外汇类、利率类及股 票类期货
阴阳烛的外观
一支阴阳烛必须以开市价、最高价、最低价及收市价绘画而成。
形态种类
大阳烛/大阴烛 纺锤 (又称陀螺) 长影线及短影线 十字线 长脚十字线 T字线及墓碑十字线
Байду номын сангаас
形态种类
大阳烛/大阴烛
大阳烛/大阴烛形态没 有上下影线，意思即 白色的大阳烛，其最 低价与开市价相等， 而最高价与收市价亦 是相等。
联动性
股指期货的价格与其标的资产&股票指数 的变动联系极为紧密
高风险性和风险的多样性
股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市 场更高的风险性
恒生指数期货的交易特性
T+0机制，操作技巧简单 人为操作性低 双向交易，可以卖空 每日结算，盈损日清 保证金交易，投资杠杆大
交易细则
交易流程
开户 下单 结算 平仓或交割
恒生指数期货的功能
价格发现功能 通过在公开、高效的期货市场中众多投 资者的竞价，有利于形成更能反映股票 真实价值的股票价格。
资产配置功能 由于采用保证金交易制度，交易成本很 低，因此被机构投资者广泛用来作为资 产配置的手段。
第二章 恒生指数期货的投资机遇
股指期货的投资者可分为三大类
套期保值者 是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向 相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人
即市期指投资要诀
(3)勿见利就走
平仓计划
(4)不做不亏，做错必亏
不做买卖，就不会有获利的可能 不做买卖，就不会有无谓的风险 看不准就不入市，看准机会必入市
即市期指投资要诀
(5)切勿尝试摸顶摸底
浪顶浪底买卖利润当然最高 浪顶浪底最难知
(6)大升大跌大手做
单边市 消息市
即市期指投资要诀
(7)开始市势乱，要忍 (8)牛皮市不乱做，要忍 (9)面朝大市，心如止水
恒生指数期货合约介绍
合约月份 交易时间 价格限制 保证金制度 最后交易日
恒生指数期货的特点
跨期性
股指期货是交易双方通过对股票指数变动 趋势的预测，约定在未来某一时间按照一 定条件进行交易的合约
杠杆性
股指期货交易不需要全额支付合约价值的 资金，只需要支付一定比例的保证金就可 以签订较大价值的合约
恒生指数期货的特点
请谨记：
即市期指看似简单，当中却有大学问。 只要认真学习其投资方法和交易要诀，
严格自律，小心操练，就能赚取可观且 稳定的收益。 如果带着无知和侥幸心理轻易入市，也 可能由万贯家财变到身无寸缕。
即市期指投资要诀
(1)顺势而行
升市不做空 跌市不做多 不升不跌则观望
(2)止损不犹豫
订立止损最重要 彻底执行原则
日内股指期货交易 （即市期指）
主要内容
1. 为何选择即市期指 2. 即市期指投资原则要诀
为何选择即市期指
即市期指特点 即日平仓，不存仓过夜 以短线为主，故入市要快，出市亦要快，不 做长远打算 一日之内交易机会有可能出现多次，故买卖 可能会做出多次出市和入市
风险VS回报 不存仓过夜，风险较中长线交易策略低 单笔交易利润较中长线交易策略低 交易保持弹性，利润滚雪球
交易指令
限价指令 市价指令
结算细则
当日结算价 当然无负债结算制度 追加保证金 现金交割
恒生指数期货的功能
风险规避功能 股指期货具有做空机制，股指期货的引 入，为市场提供了对冲风险的途径，担 心股票市场会下跌的投资者可通过卖出 股指期货合约对冲股票市场整体下跌的 系统性风险，有利于减轻集体性抛售对 股票市场造成的影响
套利者 是指利用“股指期货市场和股票现货市场（期现套利）、不 同的股指期货市场（跨市套利）、不同股指期货合约（跨商 品套利）或者同种商品不同交割月份（跨期套利）”之间出 现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的 机构或个人
投机者 是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨 时做多、看跌时做空以获利的机构或个人
第三章 技术分析入门
阴阳烛浅论
起源
阴阳烛图表于17世纪起源日本，当时的 日本人以技术分析方法应用于白米市场 上。Munehisa Homma 是当时一名使用 这个方法来买卖白米的商人。他主要利 用过去米市的价格来预测将来价格的波 动，因而得到庞大的财富。Homma在 白米市场上的买卖原理，演变为现今日 本通行的阴阳烛理论。
形态种类
纺锤 (又称陀螺)
与纺锤不同之处，在 于上下影线的长度。
形态种类
长影线及短影线
长下影线及短上影线， 预示开盘后，卖方大 部份时间压倒买方， 将价格推到更低位置， 但在低位时得到买方 的支撑，卖方受挫， 价格向上回升，直至 近开市位或于开市位 收市。