02现金流量构成与资金等值计算PPT课件
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第二章 现金流量构成与资金等值计算
5）沉没成本
广义：过去发生的，目前决策无法改变的。 狭义：过去发生的，目前决策无法补偿的。
例1：三年前买了一辆卡车值120000元，估计寿命为8年， 残值为16000元，按直线折旧法进行折旧。现在企业决定 以旧换新买一辆新车价值110000元，原车折价75000元。 问沉没成本为多少元？
解： （1）广义的沉没成本＝120000元。 （2）狭义的沉没成本分析： 三年后旧车的账面价值＝120000－3×[（120000－16000） /8]＝81000元
•工程经济分析原则：不考虑沉没成本 不影响决策的正确性。
•学习沉没成本的目的：培养决策者向 前看的思想。
经营成本 沉没成本 机会成本
经营成 本
沉没成本
机会成本
经营成本=总 成本费用-折旧 与摊销费-借款 利息支出
沉没成本是以 往发生的与当 前决策无关的 费用
机会成本是指将 一种具有多种用 途的有限资源置 于特定用途时所 放弃的利益
二、成本与费用
1）固定成本与可变成本 （1）固定成本：指在一定生产规模限度内不随产品产量 而变动的费用，如固定资产折旧费、行政管理费、管理人员 工资费用及实行固定基本工资制的生产工人的工资等。 固定成本并非永远固定不变。 （2）可变成本：指产品成本中随产量变动而变动的费用， 如构成产品实体的原材料、燃料、动力、实行计件工资制的 工资等。
年期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
折旧额（元）
5000 4000 3200 2560 2048 1638 1311 1049 97 97
累计折旧
5000 9000 12200 14760 16808 18446 19757 20806 20903 21000
帐面价值
现金流量的构成与资金等值计算.ppt
资金时间价值的体现：银行存款
2、资金的时间价值的计量
o 决定资金时间价值的若 干因素
–投资收益率：以现价计量 的资金利润率
–通货膨胀因素：货币贬值 会造成损失
–风险因素：
o 单利
–利息仅以本金计算，利息 本身不再生息
–国库券
i I 100% P
存入银行1000元，年利率 6%，存期5年，求本利和。 单利法： F 1000 (1 5 6%)
年折旧额＝（固定资产净值－固定资产净残值）/2
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折旧的计算
例:有一机器,原值10000元,残值为0,有效使
用年限5年,求年折旧额.
直线折旧法:
年折旧额=
(元)
年限和法:
第1年折旧额= 第2年折旧额= 第3年折旧额= 第4年折旧额= 第5年折旧额=
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23
余额递减法 第1年折旧额= 第2年折旧额= 第3年折旧额= 第4年折旧额= 第5年折旧额=
(4) 总成本/美元
6 000 10 000 12 000 15 000 20 000 28 000 40 000
2020/1/10
10
总成本曲线
2020/1/10
11
2、平均成本和边际成本
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
产量 平均固定成本/美元 平均可变成本/美元 平均成本/美元 边际成本/美元
（七）会计成本 会计人员按照税法和会计准则的要求，把与企业已发生的一切经济活动有关部
门的实际支付、费用等计入成本，如实地反映企业的财务状况。会计成本 又称历史成本，是企业所发生的过去情况的记录。
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2、资金的时间价值的计量
o 决定资金时间价值的若 干因素
–投资收益率：以现价计量 的资金利润率
–通货膨胀因素：货币贬值 会造成损失
–风险因素：
o 单利
–利息仅以本金计算，利息 本身不再生息
–国库券
i I 100% P
存入银行1000元，年利率 6%，存期5年，求本利和。 单利法： F 1000 (1 5 6%)
年折旧额＝（固定资产净值－固定资产净残值）/2
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折旧的计算
例:有一机器,原值10000元,残值为0,有效使
用年限5年,求年折旧额.
直线折旧法:
年折旧额=
(元)
年限和法:
第1年折旧额= 第2年折旧额= 第3年折旧额= 第4年折旧额= 第5年折旧额=
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余额递减法 第1年折旧额= 第2年折旧额= 第3年折旧额= 第4年折旧额= 第5年折旧额=
(4) 总成本/美元
6 000 10 000 12 000 15 000 20 000 28 000 40 000
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总成本曲线
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2、平均成本和边际成本
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
产量 平均固定成本/美元 平均可变成本/美元 平均成本/美元 边际成本/美元
（七）会计成本 会计人员按照税法和会计准则的要求，把与企业已发生的一切经济活动有关部
门的实际支付、费用等计入成本，如实地反映企业的财务状况。会计成本 又称历史成本，是企业所发生的过去情况的记录。
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第二章现金流量构成与资金等值计算ppt课件
二、投资
（二）资产的分类 ❖ 项目建成后，各类投资将转化为相应的资产：
总投资形成的资产 建设投资
固定资产 无形资产 递延资产 流动资金
❖ 固定资产:使用期限在一年以上，单位价值在一定 限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态 的资产。
❖ 流动资产:可以在一年或者超过一年的一个营业周 期内变现或者耗用的资产。
优点：
简单明了，计算方便，在侧重无形损耗时更加适用。
缺点：
①随资使用年限增加，保养费、修理费增加；
②没有考虑使用状况。
适用：负荷均匀的资产
（2）工作量法 以固定资产应提折旧额除以预计工作时间或工作量
特点： 所提折旧额与使用程度成比例，但未考虑无形损耗。
(3) 年数总和法 加速折旧法： ①既考虑了有形损耗，也考虑了无形损耗。 ②与生产状况相对应。 ③与维修费用相对应。
(4) 双倍余额递减法 注意： 从折旧年限到期前二年开始改用直线法提折旧。
直线折旧:
年限平均法 年折旧固 额定 ＝资产固 原定 值资产净残值
折旧年限
工作量法 单位工作量固 折定 旧资 额产 ＝ 固 原定 值资产净
预计使用期内 定完 工成 作
加速折旧:
年数总和法 当年折旧折 率折 旧 ＝旧 年年 限 固 限 折 定旧 资年 产限 1已 2使用
构成经济系统现金流量的基本要素
现
投资
请分析：
金
成本
应收账款
流
应付账款
量 基
折旧
销售收入
摊销
利息支出
本
税金
要
素
利润
二、投资
（一）投资的基本概念 ❖ 投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预
第二章现金流量的构成与等值计算
解: 流动资产=应收帐款十存货十现金
= 1705＋6813＋49＋8567（万元）
流动负债=应收帐款= 1483（万元）
流动资金=流动资产—流动负债
=8567—1483=7084（万元）
三、成本费用及其构成
（一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年） 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。 总成本费用按经济用途可分为： 生产成本、管理费用、财务费用和销售费用。 生产成本包括各项直接费用（直接材料、直接工资
（四）机会成本
将某种有限资源用于某一用途而放弃的其他各种用 途的最高收益。
资源是稀缺的，有限资源应有效的利用
机会成本不是实际发生的成本，而是方案决策时的 观念上的成本
例如：有一块有限的土地，若在地上种植小麦可得 年收入6千元，若种植大豆可收入7千元，若选择种小麦 ，则其机会成本为7千元（即没种大豆造成的损失）， 因此可判断，种小麦的方案不是最优方案。由于机会成 本大于实际收益，说明有限的资源（土地）没有得到最 优的利用。
若选深度加工方案，则其内在成本为：
B产品净收入=2450-600= 1850元 深度加工方案的内在成本= 1850-1600= 250元 说明，B产品的收入补偿了深度加工的成本和不出 售A产品的机会成本后，还余250元，即内在成本为正 直，选择B产品方案。
（五）沉没成本
沉没成本是指过去发生的，与目前决策无关的费 用。
• 投入的资金、花费的成本、获得的收益，总可 以看成是以资金形式体现的资金流入或流出。
• 1.现金流入量(Cash Input，CI)：流入系统的 资金。主要有产品销售收入、回收固定资产残 值、回收流动资金。
• 2.现金流出量(Cash Output)：流出系统的资金 。主要有固定资产投资、投资利息、流动资金 、经营成本、销售税金及附加、所得税、借款 本金偿还。
= 1705＋6813＋49＋8567（万元）
流动负债=应收帐款= 1483（万元）
流动资金=流动资产—流动负债
=8567—1483=7084（万元）
三、成本费用及其构成
（一）总成本费用 总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年） 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。 总成本费用按经济用途可分为： 生产成本、管理费用、财务费用和销售费用。 生产成本包括各项直接费用（直接材料、直接工资
（四）机会成本
将某种有限资源用于某一用途而放弃的其他各种用 途的最高收益。
资源是稀缺的，有限资源应有效的利用
机会成本不是实际发生的成本，而是方案决策时的 观念上的成本
例如：有一块有限的土地，若在地上种植小麦可得 年收入6千元，若种植大豆可收入7千元，若选择种小麦 ，则其机会成本为7千元（即没种大豆造成的损失）， 因此可判断，种小麦的方案不是最优方案。由于机会成 本大于实际收益，说明有限的资源（土地）没有得到最 优的利用。
若选深度加工方案，则其内在成本为：
B产品净收入=2450-600= 1850元 深度加工方案的内在成本= 1850-1600= 250元 说明，B产品的收入补偿了深度加工的成本和不出 售A产品的机会成本后，还余250元，即内在成本为正 直，选择B产品方案。
（五）沉没成本
沉没成本是指过去发生的，与目前决策无关的费 用。
• 投入的资金、花费的成本、获得的收益，总可 以看成是以资金形式体现的资金流入或流出。
• 1.现金流入量(Cash Input，CI)：流入系统的 资金。主要有产品销售收入、回收固定资产残 值、回收流动资金。
• 2.现金流出量(Cash Output)：流出系统的资金 。主要有固定资产投资、投资利息、流动资金 、经营成本、销售税金及附加、所得税、借款 本金偿还。
现金流量构成与资金等值计算(PPT 47页)
2
3
n-1 n
A=?
A
P[
i(1 i)n
1 in
] 1
P(
A
/
P,
i,
n)
（A/P，i，n）＝
i(1 i)n
1 i n 1
等额分付资本回收系数
思考题
某人每年年初存入银行500元钱，连续8年，若银行 按6％年利率计年复利，此人第8年末可以从银行提 取多少钱？
？
0
1
2
3
4
5
6
7 8年
500 500 500
4. 2. 现金流量定差递减的公式
5.
（1）有限年的公式
P
A1 i
G i2
1
1 (1 i)n
G i
n (1 i)n
6.
（2）无限年的公式（n→∞）
P
A1 i
G i2
第二章 现金流量构成与资金等值计算
（二）定差数列等额年金公式
A A1 AG
（A/G,i,n ），定差 年金系数
G (1 i)n 1 n i(1 i)n
等差系列
A1+2G A1 A1+G
A1+(n-2)G A1+(n-1)G
0123 (a)
n-1 n
A1 A1-G A1-2G
A1-(n-2)G A1-(n-1)G
0123 (b)
n-1 n
2G G
0
1
2
3
(n-2)G n-1 n
FG G(F / A, i, n 1) G(F / A, i, n 2) G(F / A, i, 2) G(F / A, i,1)
500 500 500 500
2019年二章节现金流量构成与资金等值计算.ppt
第二章 现金流量构成与资金等值计算
第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 四、成本费用的构成（自学内容）
第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 二、资金的等值计算 三、定差数列的等值计算公式 四、实际利率与名义利率
第三节 习题课 课堂讨论 课堂练习
第一节 现金流量及其构成
三、固定资产折旧的方法
一般折旧法
直线法、工作量法
加速折旧法
余额递减法、双倍余额递减法、年数总和法。
（1）直线折旧法
它是折旧时间而非使用状况的函数。是由于时间引起的固定资产价值
的降低。将应计折旧值平均分摊到使用年限内的每一年。
优点：
简单明了，计算方便，在侧重无形损耗时更加适用。
缺点：
①随资使用年限增加，保养费、修理费增加；
注意： 现金流量图的变化
（3）等额分付现值公式
P=A[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]
其中:[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]称为等额分付现值因子，也可记为(P/A,i,n)
（4）等额分付资本回收公式
A=P[i(1+i)n]/[(1+i)n-1]
其中:i(1+i)n/[(1+i)n -1]称为等额分付资本回收因子，也可记为
i(1i)n (1i)n 1
G
1 i
(1
n i)n
1
故
A=A1+G(A/G,i,n)
四、实际利率与名义利率
（1）实际利率 若利率为年利率，实际计息周期也是一年，这种利率称为实际利率。
（2）名义利率 若利率为年利率，而实际计息周期小于一年（如每季、月或年计息一次）， 则这种利率叫名义利率。
第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 四、成本费用的构成（自学内容）
第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 二、资金的等值计算 三、定差数列的等值计算公式 四、实际利率与名义利率
第三节 习题课 课堂讨论 课堂练习
第一节 现金流量及其构成
三、固定资产折旧的方法
一般折旧法
直线法、工作量法
加速折旧法
余额递减法、双倍余额递减法、年数总和法。
（1）直线折旧法
它是折旧时间而非使用状况的函数。是由于时间引起的固定资产价值
的降低。将应计折旧值平均分摊到使用年限内的每一年。
优点：
简单明了，计算方便，在侧重无形损耗时更加适用。
缺点：
①随资使用年限增加，保养费、修理费增加；
注意： 现金流量图的变化
（3）等额分付现值公式
P=A[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]
其中:[(1+i)n-1]/[i(1+i)n]称为等额分付现值因子，也可记为(P/A,i,n)
（4）等额分付资本回收公式
A=P[i(1+i)n]/[(1+i)n-1]
其中:i(1+i)n/[(1+i)n -1]称为等额分付资本回收因子，也可记为
i(1i)n (1i)n 1
G
1 i
(1
n i)n
1
故
A=A1+G(A/G,i,n)
四、实际利率与名义利率
（1）实际利率 若利率为年利率，实际计息周期也是一年，这种利率称为实际利率。
（2）名义利率 若利率为年利率，而实际计息周期小于一年（如每季、月或年计息一次）， 则这种利率叫名义利率。
现金流量构成PPT课件
32
税金
❖ （5）特殊目的税类 ❖ 指国家为达到某种特定目的而设立的各种税。 ❖ 主要有：固定资产投资方向调节税，城市维护建设税等。
33
现金流量构成小结
❖ 1.现金流量 ❖ 2.投资
投资构成 固定资产和流动资金 ❖ 3.费用和成本 费用构成 成本分类 折旧及方法 ❖ 4.销售收入 ❖ 5.利润 ❖ 6.税金 税金种类
6
2.1现金流量的构成 ❖固定资产计价方式
原值
重置值
净值
残值
7
固定资产计价方式
❖（1）固定资产原值
❖ 在会计核算中，购建固定资产的实际支出（包 括建设借款利息、外币借款汇兑差额及固定资 产投资方向调节税）即为固定资产原值。
❖ 无形资产原值 ❖ 获得无形资产的实际支出即为无形资产的原始
价值。在筹建期内实际发生的各项费用，除应 计入固定资产和无形资产价值者外，均应计入 开办费、视为递延资产。
第2章 现金流量构成与资金等值计算（1）
1
2.1现金流量的构成
现金流 量构成
现金流量 投资及构成 费用和成本 收入和利润
税金及分类
现金流量：资金的流入与流出称为现金流量
2
2.1现金流量的构成
❖ 1.现金流量的概念 ❖ （1）现金流量：各时间点上实际发生的资金的流入
或流出称为现金流量。 ❖ （2）资金的流入称为现金流入。 ❖ （3）资金的流出称为现金流出。 ❖ （4）流入与流出的代数和称为净现金流量。
34
Thank You!
35
个人观点供参考，欢迎讨论！
❖ 年折旧额 =单位工作量折旧额×年实际完成的工作量
21
（3）年数和折旧法
❖ 年折旧率=（折旧年限—固定资产已使用年数）/[折 旧年限×（折旧年限+1）÷2] ×100%
税金
❖ （5）特殊目的税类 ❖ 指国家为达到某种特定目的而设立的各种税。 ❖ 主要有：固定资产投资方向调节税，城市维护建设税等。
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现金流量构成小结
❖ 1.现金流量 ❖ 2.投资
投资构成 固定资产和流动资金 ❖ 3.费用和成本 费用构成 成本分类 折旧及方法 ❖ 4.销售收入 ❖ 5.利润 ❖ 6.税金 税金种类
6
2.1现金流量的构成 ❖固定资产计价方式
原值
重置值
净值
残值
7
固定资产计价方式
❖（1）固定资产原值
❖ 在会计核算中，购建固定资产的实际支出（包 括建设借款利息、外币借款汇兑差额及固定资 产投资方向调节税）即为固定资产原值。
❖ 无形资产原值 ❖ 获得无形资产的实际支出即为无形资产的原始
价值。在筹建期内实际发生的各项费用，除应 计入固定资产和无形资产价值者外，均应计入 开办费、视为递延资产。
第2章 现金流量构成与资金等值计算（1）
1
2.1现金流量的构成
现金流 量构成
现金流量 投资及构成 费用和成本 收入和利润
税金及分类
现金流量：资金的流入与流出称为现金流量
2
2.1现金流量的构成
❖ 1.现金流量的概念 ❖ （1）现金流量：各时间点上实际发生的资金的流入
或流出称为现金流量。 ❖ （2）资金的流入称为现金流入。 ❖ （3）资金的流出称为现金流出。 ❖ （4）流入与流出的代数和称为净现金流量。
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Thank You!
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个人观点供参考，欢迎讨论！
❖ 年折旧额 =单位工作量折旧额×年实际完成的工作量
21
（3）年数和折旧法
❖ 年折旧率=（折旧年限—固定资产已使用年数）/[折 旧年限×（折旧年限+1）÷2] ×100%
工程经济学 现金流量构成与资金等值计算.ppt
P 图5 等额序列现金流之三
已知等额年值A，求与之等值的现值p。 将式(10)两端各乘
以 1 ，可得到：
(1 i) n
(1 i) n 1
P A
i(1 i) n
(2 -12)
(1 i) n 1
上式即为等额分付现值公式。 系数
i(1 i) n
A
P
i(1 i)n (1 i)n 1
(2 -13)
i(1 i)n
式中 (1 i)n 1 ——称为等额分付资本回收系数， 亦可记为(A/P,i,n）。
等额分付资本回收系数的经济含义：
对工业项目进行技术经济分析时，它表示在考虑资金时 间价值的条件下，对应于工业项目的单位投资，在项目的寿 命期内每年至少应该回收的金额。如果对应于单位投资的实 际回收金额小于这个值，在项目的寿命期内就不可能全部收 回投资。
1、等额分付终值公式
如图所示，从第1年末至第n年末有一等额的现金流系列， 每年的金额均为Ａ，称为等额年值。
图3 等额序列现金流之一
F
0 1 2 3 4 5 6 n-3 n-2 n-1 n
A
如已知等额年值A，欲求终值F，利用一次支付的终值公 式推导出等额分付终值公式：
F A A(1 i) A(1 i)2 A(1 i)n2 A(1 i)n1
A1
n
1
h
t
1 h t1 1 i
注意： （10）和（11）两式适用于上图所示 的现金流量图。如果等额年值发生在每年的年初
（如下图所示），则需先将其折算成年末的等价金 额，然后再进行等额分付偿债基金公式的换算。
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转移支付
项目
项目
国家 非CI
非CO
（三） 现金流量图—表示现金流量的工具之一
1. 含义：
描述现金流量作为时间函数的图形，它能表示资金在不同 时间点流入与流出的情况，是资金时间价值计算中常用的工 具。
2. 作图方法：
（1）横轴为时间轴，向右延伸，每一刻度表示一时间单位。 （2）垂直于时间轴的箭线表示不同时点的现金流量的大小和
（6）熟悉经营成本、固定成本和变动成本、 机会成本、沉入成本的概念；
（7）熟悉资金时间价值的概念； （8）掌握资金时间价值计算所涉及的基本
概念和计算公式； （9）掌握名义利率和实际利率的计算； （10）掌握资金等值计算及其应用。
本章重点
工程项目投资的概念及构成 折旧的概念、计算及其与现金流量的关系
0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月
每月支付100万元
年初法：假定现金收取和支付都集中在每期的期初。
0 1200万元
12月 1年
年末法：假定现金收取和支付都集中在每期的期末。
0
12月
1年
1200万元
均匀分布法：假定现金收取和支付都集中在每期的期中。
0
6月
资本金收益率
合计 1
计算期 2 3 4 …n
%
资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年
附表三：
投资各方财务现金流量表(新设项目法人项目) 单位:万元
序号
项目
合计 1
计算期 2 3 4 …n
1 现金流入
1.1 股利分配 1.2 资产处置收益分配
1.3 租赁费收入
1.4 技术转让收入 1.5 其他现金流入
经营成本、固定成本和变动成本、沉入成 本、机会成本的概念
销售税金及附加的内容、含义及计算
利润总额、所得税的计算及净利润的分配 顺序
资金时间价值的概念、等值的概念和计算 公式
名义利率和实际利率
本章难点
经营成本、沉入成本、机会成本的概念 等值的概念和计算 名义利率和实际利率
§1 现金流量及其分类
1.基本形式
序号
项目
1 现金流入 1.1 1.2 2 现金流出 2.1 2.2 3 净现金流量(1-2)
合计 1
计算期 2 3 4 …n
2.分类
对新设法人项目而言：项目现金流量表，资本金现金 流量表，投资各方现金流量表
自有2000万
甲投资1500万
投资3000万
借款1000万
乙投资500万
对既有法人项目而言：项目增量现金流量表，资本金增 量现金流量表
附表一：
项目财务现金流量表(新设项目法人项目) 单位:万元
序号
项目
合计 1
计算期 2 34
…n
1
现金流入
1.1 销售(营业)收入
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
1.4 其他现金流入
2
现金流出
2.1 建设投资(不含建设期利息)
2.2 流动资金
2.3 经营成本
2.4 销售税金及附加
2.5 增值税
一、现金流量的概念
（一）现金流量的定义
现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、
半年、季等）现金流入或现金流出或流入与流出数量的代
数和。
流入系统的称现金流入（CI）；流出系统的称现金流出
（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量
（CI－CO）。
现金流入CI
现金流出CO
(CI CO)t 现金流量
2 现金流出
2.1 股权投资
2.2 租赁资产支出 2.3 其他现金流出
3 净现金流量(1-2)
计算指标：
投资各方收益率
%
资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年
附表四：
项目增量财务现金流量表 1
计算期 2 34
…n
1
有项目现金流入
1.1 销售(营业)收入
12月
1年
1200万元
4. 现金流量的作用
将活动方案的物质形态转化为货币形态，为正确计算和评 价活动方案的经济效果提供统一的信息基础。
现金流量能够反映人们预想设计的各种活动方案的全貌。 现金流量能够真实揭示经济系统的盈利能力和清偿能力。
（四）现金流量表——表示现金流量的工具之二
——即将相关现金流量列于表格内
1.2 回收固定资产余值
1.3 回收流动资金
1.4 其他现金流入
2
有项目现金流出
2.1 建设投资(不含建设期利息)
2.2 流动资金
2.3 经营成本
2.4 销售税金及附加
2.5 增值税
2.6 其他现金流出
3
有项目净现金流量(1-2)
4
无项目净现金流量
5
增量净现金流量(3-4)
方向。一般规定横轴上方为现金流入，下方为现金流出。 （3）箭线上方（下方）标注现金流量的数值。 （4）箭线与时间轴的交点为现金流量发生的时点。
0代表时间序列的起点，表示期初
1-6表示期末
流入
200 200 200
0
1
2
3
4
100 100 100
t
5
6
流出
3. 期间发生现金流量的简化处理方法
例如，某一年的投资按月支付，每月支付100万元，现金 流量图如下：
第二章 现金流量构成与资金等值计算
§1 现金流量及其分类 §2 建设项目的现金流量 §3 资金等值计算
本章要求
（1）熟悉现金流量的概念； （2）熟悉工程项目投资概念及构成； （3）熟悉成本费用的概念及构成； （4）掌握工程项目的收入和销售税金及
附加的计算； （5）掌握利润总额、所得税的计算及净利
润的分配顺序；
2.6 其他现金流出
3
净现金流量(1-2)
4
累计净现金流量
计算指标：
项目财务内部收益率
%
项目财务净现值（ic= %）
万元
投资回收期
年
资料来源：投资项目可行性研究指南，中国电力出版社，2002年
附表二：
资本金财务现金流量表(新设项目法人项目) 单位:万元
序号
项目
1 现金流入 1.1 销售(营业)收入 1.2 回收固定资产余值 1.3 回收流动资金 1.4 其他现金流入 2 现金流出 2.1 项目资本金 2.2 借款本金偿还 2.3 借款利息支付 2.4 经营成本 2.5 销售税金及附加 2.6 增值税 2.7 所得税 2.8 其他现金流出 3 净现金流量(1-2) 计算指标：
（二）确定现金流量应注意的问题
（1）明确时点（九十年代的100元和现在的购买力不同） （2）实际发生（现金流量只计算现金收支，包括现钞、转 帐支票等凭证；不计算项目内部的现金转移，如折旧、应 收及预付等)。 （3）分析角度（如税收，从企业角度是现金流出；从国家 角度都不是）
流出
强制性、费补偿性
税金