上海证券交易所期权全真模拟交易投资者指南

上交所期权全真模拟交易文件第201号

上海证券交易所

期权全真模拟交易投资者指南

上海证券交易所期权工作小组

V1.0

2013年12月

目录

第一章账户申请 (3)

一、投资者申请条件 (3)

二、衍生品账户开户 (3)

三、衍生品账户销户 (4)

四、虚拟资金分配额度及原则 (5)

第二章期权合约 (6)

一、概述 (6)

二、期权合约简介 (6)

三、其他合约相关事项 (11)

第三章交易 (17)

一、交易时间 (17)

二、委托与申报 (17)

三、竞价与成交 (20)

四、断路器规定 (21)

五、交易费用 (21)

第四章结算 (22)

一、期权交易结算 (22)

二、行权结算 (23)

第五章风险控制 (27)

一、保证金 (27)

二、限仓 (28)

三、限开仓（只针对股票认购期权） (28)

四、强行平仓制度 (29)

五、大户报告制度 (29)

六、风险警示制度 (31)

上海证券交易所期权全真模拟交易投资者指南

为便于投资者参与上海证券交易所（以下简称“本所”或“上交所”）期权全真模拟交易业务，有效控制模拟交易风险，规范模拟交易业务管理，根据《上海证券交易所期权全真模拟交易业务方案》、《上海证券交易所期权全真模拟交易规则》、《上海证券交易所期权全真模拟交易风险控制实施细则》、《期权全真模拟交易结算业务方案》、《中国证券登记结算有限责任公司上海分公司关于上海证券交易所期权全真模拟交易结算业务指引》等制定本指南。本指南未做规定的，适用上述方案和规则。

第一章账户申请

一、投资者申请条件

投资者必须通过具有期权全真模拟交易经纪业务资格的证券公司或上海证券交易所认可的其他期权全真模拟交易经营机构（以下简称“期权经营机构”）参与期权模拟交易。参与模拟交易的客户原则上需具备融资融券资格或者一年以上股指期货交易经验，具体要求由期权经营机构规定。

二、衍生品账户开户

投资者参与期权模拟交易，应当通过期权经营机构向中国证券登

记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算”）申请开立模拟衍生品合约账户，并向期权经营机构申请开立模拟衍生品资金账户。开立模拟衍生品账户的投资者需提供身份证、上海股东代码卡等材料；一个普通证券账户只能对应开立一个模拟衍生品合约账户。投资者开立的模拟衍生品账户与其普通证券账户的相关注册信息应当一致。

如果参与模拟交易的投资者在2013年11月29日之前已开立证券账户，可直接开立模拟衍生品合约账户与模拟衍生品资金账户。客户使用同原证券账户编码的模拟证券账户与模拟现货资金账户进行标的证券的模拟交易。

2013年11月29日（含）之后开户的客户或没有开立证券账户的模拟交易参与者需先新开立模拟证券账户与模拟现货资金账户，指定交易后再开立模拟衍生品合约账户与模拟衍生品资金账户。具体开户流程由期权经营机构规定。

衍生品合约账户自开立完成后的次一个交易日（即T+1日）生效。

三、衍生品账户销户

全真模拟交易阶段，投资者可根据期权经营机构的具体规定申请注销模拟衍生品合约账户。待注销的模拟衍生品合约账户，其合约持仓必须已清空。

被注销的模拟衍生品合约账户不可再恢复使用，如再次参与期权模拟交易，需重新开立模拟衍生品合约账户，重新开立的模拟衍生品合约账户账号与被注销的模拟衍生品合约账户一致。

四、虚拟资金分配额度及原则

（一）分配额度

期权经营机构对开户成功的客户账户进行虚拟资金分配。个人和机构客户模拟资金账户初始金额分别设臵为100万元和500万元。在全真模拟交易期间，客户可使用虚拟资金参与期权及其标的证券的模拟交易。全真模拟交易运行稳定后，请会员按本所业务方案要求参照客户真实证券账户资产配臵虚拟资金。

（二）分配原则

初始虚拟资金耗尽后，客户最多可再向期权经营机构申请两次虚拟资金的分配，分配原则同首次分配。

第二章期权合约

一、概述

本指南所指期权合约是指由上交所统一制定的、规定合约买方有权在约定的时间以约定的价格买入或者卖出约定合约标的的标准化合约。

个股期权合约是指以在上交所上市交易的单个证券（如股票、ETF 等）为标的的期权合约。

二、期权合约简介

期权合约主要条款包括合约简称、合约编码、交易代码、合约标的、合约类型、到期月份、合约单位、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权方式、交割方式等。

（一）合约简称

期权合约简称按以下顺序编写（无分隔符或空格）：

1、合约标的简称(直接取合约标的证券简称)；

2、“购”（认购期权）或“沽”（认沽期权）；

3、到期月份；

4、“月”；

5、行权价格（不超过五位）；

6、标志位，缺省为空，合约首次调整时修改为“A”，发生第二次调整，则“A”修改为“B”。

例如：“工商银行购1月420”。

（二）合约编码

合约编码为8位数字。

ETF期权合约从90000001起按序对新挂牌合约进行编排，唯一，不复用。

股票期权合约从10000001起按序对新挂牌合约进行编排，唯一，不复用。

（三）交易代码

合约交易代码17位，按以下顺序编写：

1、第1至第6位为数字，取标的证券代码，如工商银行601398，取“601398”；

2、第7位为C(Call)或者P(Put)，分别表示认购期权或者认沽期权；

3、第8、9位表示到期年份；

4、第10、11位表示到期月份；

5、第12位期初设为“M”，表示月份合约。当合约首次调整后，“M”修改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如发生第二次调整，则“A”修改为“B”、“M”修改为“A”，以此类推；

6、第13至17位表示期权行权价格。

此外，在行情发布中（交易前），另加一标志字段（初始为0），表示因合约调整而导致的新月份“标准合约”挂牌次数，如1表示第1次，合约代码调整时（如“M”调为“A”、“A”调为“B”）标志字