期权定价相关概念及计算

利息强度（连续复利）

考虑投资一笔资金，设在时刻t 的资金金额由函数()A t 给出，这笔资金的变化完全是由于利息的原因。本金即不加入也不撤回：

定义：

()

()t A t A t δ'=

称为该投资在t 时的利息强度。为利息在时刻t 的一种度量。由定义可知t δ为t 时每一单位资金的变化率。

将上式变形，有

()ln t d A t dt δ=

用r 代替t ，将上式两端在0到t 上积分得：

()()()()000ln ln ln 0t t

t r A t d dr A r dr A r dr A δ===⎰⎰ 从而

()()

00t r dr A t e A δ⎰=