财务报告分析 现金流量表

课程设计项目三现金流量表分析【设计流程】

1.各小组讨论制定现金流量表分析设计工作计划。

2.指导老师审阅各小组工作计划，并签批。

3.各小组根据设计任务及工作单进行计算与分析评价。

4.各小组撰写现金流量表分析报告。

5.各小组制作PPT汇报交流材料。

【设计工单】

一、制定现金流量表分析设计工作计划（见下表3-1）

表3-1 现金流量表分析设计工作计划任务书

二、现金流量表趋势分析

（一）根据有关资料编制现金流量表趋势分析表，见表3-2.

表3-2现金流量表趋势分析表

（2）进行该公司现金流量表变动趋势分析。

从上述表格可以看出，2014年较于2013年的现金流量比重基本上是呈上升趋势的，而且都有了比极大的上升幅度。可以从以下几个项目中分析：

1.经营活动产生的现金流量

2014年的经营活动产生的现金流量净额比2013年增加了2.90%，说明企业资金充足，有资金购买材料、扩大经营规模或偿还债务，销售呈现稳定上升趋势，经营持续稳定，发展势头良好。纵观2014与2013两年，经营活动流入量皆比流出量多，反映企业经营活动的现金自适应能力较强，通过经营活动收取的现金，不仅能够满足经营本身的需要，而且剩余的部分还可以用于再投资或偿债。

2.投资活动产生的现金流量

2014年的投资活动产生的现金流量净额比2013年增加了10.95%，虽然有所好转，但金额仍成负数。说明吸收资本或举债的资金部分地补充了经营上的资金短缺，同时也反映企业的经营资金方面出了问题。

3.筹资活动产生的现金流量

2014年筹资活动现金流出明显比2013年有所增加，整体趋势下滑。企业吸收到的投资小于企业在偿还债务、分配股利或利润等方面所支付的现今之和。表明企业在投资和企业扩张方面没有更多的作为。

分析可得，企业经营活动、投资活动的现金流量净额皆呈正趋势，筹资活动呈负趋势。表明企业进入成熟期。在这个阶段，产品销售市场稳定，已进入投资回收期，经营及投资进入良性循坏，财务状况稳定安全，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。

三、现金流量表结构分析

（一）现金流入结构分析

第一，根据有关资料编制现金流入结构分析表，见表3-3.

表3-3 现金流入结构分析表

第二，进行该公司现金流入结构分析

在企业2013年度现金流入结构总计结构中，经营活动收到的现金占了81.10%，投资活动收到的现金占了0.73%，筹资活动收到的现金占了18.17%；企业在2014年度现金流入结构总计结构中，经营活动收到的现金占了95.23%，投资活动收到的现金占了1.21%，筹资活动收到的现金占了3.56%。由此看来，企业流入的现金主要来源与经营活动，也有一部分来自企业的筹资活动，来自投资活动的现金极少，不到2%。

1.在经营活动中，商品销售的比重很高，2013年销售商品占了98.57%，2014年销售商品占了98.05%，可以看出销售商品在经营活动中占了很大一部分，能够取得更多的现金流入，需要增多商品销售

1.在投资活动中，大部分比重都偏低，可以看出在现金流入方面，投资的不是很多，不过也不能忽视投资部分，也是有利于企业获得必要的利润的。

2.在筹资活动中，2013年主要来源于吸收投资收到的现金，占了74.56%，而到了2014年，来源主要转移到取得借款收到的现金，占了当年筹资活动的92.47%。其他的筹资比重相对于这两项较少，但也是起到重要作用。

该企业要增加现金流入，首先要靠经营活动，特别是来自销售的现金收入，它起到了至关重要的作用，其次是筹资活动中的吸收投资和取得借款，投资也是不能忽视的，一定的投资也能增加现金的利润，有利于企业的发展。

（二）现金流出结构分析

第一，根据有关资料编制现金流出结构分析表，见表3-4.

表3-4 现金流出结构分析表

单位：万

第二，进行该公司现金流出结构分析。

在企业2013年度现金流出结构总计结构中，经营活动流出的现金占了84.79%，投资活动流出的现金占了5.23%，筹资活动流出的现金占了9.98%；企业在2014年度现金流出结构总计结构中，经营活动流出的现金占了85.50%，投资活动流出的现金占了5.92%，筹资活动流出的现金占了8.58%。由此看出企业现金的主要流出用于经营活动，其次是筹资活动，投资活动较少，占了不到6%。2014年度的经营活动与投资活动流出的现金明显增加，而筹资明显减少。

1.在经营活动中，购买商品流出的现金占了主要地位，其中2013年度购买商品占了58.44%，2014年度购买商品占了55.27%，而支付给职工以及为职工支付的现金占次要地位，两年分别是16.15%和18.13%。可以看出经营活动中的现金流出正常，主要用于购买商品，没有出现其他大幅度现金流出的不正常情况。

1.在投资活动中，2013年度的现金流出主要用于构建固定资产，占了83.50%，投资支付的现金占了10.18%。2014年度主要流出还是用于构建固定资产，不过较之上年多出10个百分点，其他支出仍用于支付投资。可以看出企业着重于扩建自身发展，所以构建固定资产的流出占主要地位。

2.在筹资活动中，偿还债务和分配股利、偿还利息支付的现金占很大比重，2013年度偿还债务支付的现金占了44.69%，分配股利、偿还利息支付的现金占了50.93%；2014年度偿还债务支付的现金占了48.71%，分配股利、偿还利息支付的现金占了51.28%。可以看出企业在筹资活动中的流出主要用于偿还债务和分配股利、偿还利息支付的现金。

四、现金流量表财务比率分析

（一）获现能力分析

第一，根据有关资料计算获现能力分析指标，编制获现能力能力指标对比分析表，见表3-5。

表3-5 获现能力指标对比分析表（环比）

获现能力分析主要反映企业资产、投资人投入资金、以及各项业务的获现能力。获现能力分析是对资产负债表，损益表营运能力分析的补充。从下列几个指标来具体分析。

1.盈利现金比率反映本期经营活动产生的现金净流量之间的比率关系，一般情况下，比率越大，企业盈利质量也就越强。当比率小于1时，说明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入。在这种情况下，即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致破产。

2.营业收入现金比率反映主营业务收入中获得现金的能力，该指标排除了不能回首的坏账损失的影响，因此较为保守。该指标通常越高越好。2014年度比2013年度下降了0.0057，变化较小。

3.总资产现金比率作用是衡量企业资产的流动性。反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。这一比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增大。2014年度比2013年度降低了0.030，幅度较小，总资产现金比率还是比较正常。

4.净资产现金回收率旨在考评企业全部资产产生现金的能力，该比值越大越好。衡量某一经济行为发生损失大小的一个指标，回收率越高，说明收回的资金占付出资金的比例高，损失小，回收率低则损失较大。2014年度较之2013年度降低了0.0162，好在幅度小，变化不大。

综上所述，2014年度较之2013年度没有显著变化。