新制度经济学第七章 企业理论
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(二)企业的边界
源自文库
等同于对企业规模的分析,唯一取决于生产的技术 水平,企业的最优规模将由长期平均成本曲线的最 低点决定。
二、企业的本质与边界——新制度经济学的观点
(一)企业的本质与边界——科斯的观点 1937年,科斯发表了具有划时代意义的论文《企业的性 质》。 科斯《企业的性质》产生背景:
是“企业替代了市场”?或者是“企业家的协调替代 了价格机制的协调”?还是“企业内的‘中心、权威、 命令和计划’替代了分权的市场机制”? 《企业的性质》就是要探究上述“替代”的性质。
(二)企业的本质与边界——威廉姆森的观点 1.企业的本质 2.企业的边界 (三)企业的本质与边界——产权经济学观点 1.企业的本质 2.企业的边界 (四)企业的本质与边界——团队生产理论观点
科斯的问题 既然市场价格机制可以自动协调个人之间的生产和 需求,为什么存在企业这样内部不运用价格机制的 组织? 为什么企业家协调与价格机制的协调总是并存的?
企业与市场的边界究竟在哪里?
科斯答案
在市场里存在企业的原因是:市场的价格机制并不 免费,为了节约市场交易费用,企业出现在市场经 济之中。 但是,为了节约更多的交易费用,企业要支付更多 的组织成本。 The limit to the size of the firm is set where its costs of organizing a transaction become equal to the cost of carry it out through the market.
3 2 1200 2400 1680 5 5
结果,又会部分次高质量的旧车退出市场,这一过 程不断发生,直至高质量旧车全部退出市场,市场 上只剩下低质量旧车,均衡的市场价格为1000— 1200美元之间。
(5)结果 低质量旧车将高质量旧车排挤出市场 图A表示旧车的平均质量随价格的上升而提高; 图B表示由于买主了解到旧车价格越低,其质量就越低,即 所谓“便宜没好货”,旧车需求曲线将会向后弯曲,表明 旧车市场需求不仅依赖于价格,而且依赖于质量。另一方 面,供给曲线向上倾斜。
第三节 公司治理
一、委托—代理理论 (一)委托—代理理论基本概念 委托人:不拥有私人信息,在信息占有上处于劣势的参与者; 代理人:拥有私人信息,在信息占有上处于优势的参与者。 例如:父母给孩子零花钱之后,如何监督孩子花钱 逆向选择:事前的非对称信息的机会主义行为结果 道德风险:事后的非对称信息的机会主义行为结果 “隐藏行动和隐藏信息的逆向选择及道德风险模型”
1 1 1200 2400 1800 2 2
卖方策略:部分高质量卖方不愿意接受这个价格而退出市 场,低质量卖主则会极力推销自己的旧车。
(4)重复博弈 假设部分最高质量旧车撤出市场后,高质量与低质 量旧车的比例变为2:3.买主也会感觉到旧车市场质 量分布的变化,于是其预期价格将降低为:
三、国有企业产权与产权改革 (一)国有企业产权 1.国有企业“国家利益至上论” 2.国有企业产权“虚置” 3.剩余控制权和剩余索取权错配 经理人用于控制权但并没有索取权 (二)国有企业产权改革 1.从战略上收缩国有企业 2.建立人力资本分享企业所有权的机制 3.建立合理的产权流转机制
信号发送与信息甄别是逆向选择的特例,是逆向选择问 题的两种解决方法。
1.逆向选择 在建立委托—代理关系之前,代理人已经掌握某些委托 人不了解的信息,而这些信息有可能对委托人不利。代理 人利用这些有可能对委托人不利的信息签订合同,使得委 托人处于信息劣势,从而做出对自己不利的决策,是为逆 向选择。 阿克洛夫的柠檬市场—旧车市场(质量越来越低,价格越 来越高); 保险市场(投保人的健康状况越来越差,保价越来越高); 信贷市场(贷款人的信用越来越差,利率越来越高); 劳动力市场、保健品市场等等。
(2)信息对称时: 信息对称,则买主容易确定旧车质量,市场交易不 存在问题。 于是,低质量旧车将在1000—1200美元之间的某个 价格出售,高质量旧车按2000—2400美元之间的某 个价格交易。
(3)信息不对称时 买方策略:由于信息在买卖双方之间不对称,买主不能掌 握某辆旧车的具体质量,于是,买主不得不对每辆旧车的 平均质量进行推测。在两种车概率相等的假设下,典型的 买主将以预期值来购买这辆旧车,愿意支付的价格为:
因此,在信息不对称的条件下,保险水平不能达到对称 信息情况下的最优水平,高风险的消费者把低风险的消 费者赶出保险市场。
(三)信贷市场中的逆向选择
银行不了解每个借款人的信用可信度。 其中一些人风险程度低,借来的钱用于稳定但回报不高 的项目上; 另一些人风险程度高,用于风险极高的高风险项目上, 他们属于信贷市场上的次品,赖账的可能性高。 如果银行希望通过提高利率来达到供需平衡,就可能不 幸地产生“逆向选择”的问题,把那些低风险的借款人 驱逐出市场。
(6)结论 在非对称信息市场中,商品质量依赖于价格,是为“便 宜没好货”的经济学解释;非对称信息导致市场上买主 和卖主的数量要比完全信息结构下少得多,甚至非常少, 因而交易市场的运行是低效率的;可能导致市场失灵。 劣币驱逐良币,劣才驱逐良才。 这就是“分不出好歹”的经济学。
(二)保险市场上的逆向选择
例题1:兰州百合的市场均衡
兰州百合是中国四大百合系中唯一可食用的品种,质量 上乘,还可作为药用。市场价格较高,40—80元/斤 普通百合价格为10—20元/斤。因此,大量次品充斥市 场,消费者难辨真伪,最终次品将正品逐出市场。
例2:劳动力市场的性别歧视问题
企业管理人员、政府官员、科学家等高技术高薪职 业中,女性比例大大低于男性比例。 当雇主不能够从各种生产率组合的人群中选择高生 产率的雇员时,将会选择预期招聘成本最小的办法 来选择员工。
理论上的例外观点。如:马歇尔把组织作为第四种 生产要素纳入经济学理论;熊彼特高度评价企业家 的创新行为;J·B克拉克赋予企业家以统筹职能; 奈特强调经理的协调作用;D·H·罗宾逊指出: “我们发现了在不自觉的统筹协调的大海中的自觉 力量的小岛”。 但这些并未改变经济学关于企业认识的根本——即 作为“黑箱”的企业
新制度经济学
第七章 企业理论
第一节
企业的本质与边界 一、企业的本质与边界——新古典经济学观 点 (一)企业的本质
新古典经济学理论建立在均衡理论基础上,集中说 明市场交易中价格在平衡市场供求中的作用。 企业被简化为一个假定,即一个追求利润最大化的, 能够根据市场价格信号作出理性决策的企业家。 支配企业行为的,是冥冥之中的“看不见的手”。
有控制权而无索取权;有索取权而无控制权
(二)企业产权配置 1.资本雇佣劳动 马克思的解释:资本家对生产资料的占有,资本家 与劳动者的非平等地位决定了资本对劳动的雇佣 新古典的解释:资本比劳动更加稀缺
奈特的解释:雇主是风险中性者,雇员是风险规避者,雇 员将“风险佣金”支付给雇主,而自愿获得小于期望收入 的确定性等价工资,从而资本家获得剩余索取者。 哈特的解释:非人力资产是企业的基本特征,所以企业的 所有权应赋予物质资产所有者,并通过物质资产实现对人 力资产的控制。 张维迎的解释:企业家能力的甄别,具有足量个人资产的 人才能被信赖为合格的企业家,因为资本可以传递有关经 营能力的信息,在存在信息不对称时,只有资本家才能充 当企业家,只有资本雇佣劳动才能保证只有合格的人才被 选为企业家;相反,劳动雇佣资本,则企业家或经营者市 场上将会被东郭先生所充斥。
2.劳动雇佣资本 3.利益相关者
二、企业制度与企业产权 (一)业主制和合伙制企业的产权 也称为个体企业,是“古典式企业”,产权主体单一, 不存在委托人和代理人 (二)现代公司企业的产权 1.有限责任制度 2.用手投票和用脚投票 3.股东和经理层分享企业所有权 4.员工持股计划(employer-stock-owned-plan, ESOP)
于是我问是否可以会晤他的秘书,然后。。填表说我 从英国来,有些事情远道而来会晤埃德赛尔,几分钟后一 个人出来会见我,于是我说明我究竟是谁。。。然后我向 这个人简单谈起一体化问题。我很像个律师诡计多端地提 出问题,我能从他们那里套出成本情况且又不让他们知道 已经说出去了,当然统计数字也帮了我的忙。
我所需要的就是对符合一体化理论的观点有启发的陈述。 此后,我在福特公司的顾客自助餐厅里吃了午饭,饭后公 司配备了一个专人领我在工厂里参观我想看的任何东西。 环绕工厂一圈后,我说想见见采购部门的人,。。后来我 与他讨论了供应合同,采购计划(日程表)等有关问 题。。。。 第二天我又去了解问题的另一面——我去参观了一个福特 公司的供应商,当然,福特公司并不知道。 ——1932年3月24日在底特律写给同学的信,转 述于“‘企业的性质’的由来”, 美国《法律、经济和组 织学报》第4卷第1期(1988年春季号)
(四)逆向选择的解决方法
二、道德风险
当委托人面临信息不对称时,代理人往往可以选择道德 风险。代理人利用自身拥有而不被委托人观察到的私人 信息,改变签订契约前的行为模式,从中获取更大的预 期收益,这一过程将会损害委托人的利益。
例3:汽车保险
假设张三有财产¥100000,其中有价值为2万的汽车一辆。 该汽车被盗窃的可能性为25%;如果安装一个防盗装置,汽 车被偷窃的概率将减小到15%。假设安装该装置的成本为 1950元。 (1)现状有一种汽车完全保险,公平的保险费用为 20000*0.25=5000 问张三愿意购买这种保险吗? (2)如果没有投保,张三会安装防盗装置吗? (3)在购买了汽车完全保险后,张三还会安装防盗装置吗? (4)如果张三因为投保而产生麻痹心,使被盗概率从0.25 提高到0.35,这会造成什么后果?
第二节 企业产权理论
一、企业产权 (一)企业所有权、剩余索取权和剩余控制权 剩余:企业总收入中扣除固定契约性报酬后的剩余收入 所有者索取或控制剩余权利 所有权:所有人依法对自己财产所享有的占有、使用、 收益和处分的权利。 剩余索取权:剩余收入的收益权或要求权。
剩余控制权:控制剩余分配的权利。
(1)没有购买保险时,张三的期望效用为:
理论:传统企业被作为“黑箱” 在伦敦经济学院学习 获得卡塞尔旅行奖学金——美国访问 参观了福特公司
科斯在福特公司看到了什么? 我今天去了福特汽车公司,。。你首先必须知道我没有 致福特公司的介绍信。 由于只能通过会晤多少负有责任的高级职员来获得我需 要的资料样本,所以对接近公司心存疑虑。。。 用下述方式去干这件事:我抵达福特公司的办公大楼时, 进去询问是否可以会晤埃德赛尔·福特先生——亨利.福特 的儿子,现任福特总经理——我被告知他已经出城,当然我 并不指望他在城里。
(1)假设
存在一个二手车市场,分别有100人希望出售二手车,同 时有100人想买旧车。 高质量和低质量的车各占50%,并且买主和卖主都了解 这些信息。 预期售价:高质量车2000美元,低质量的车为1000美元。 潜在买主对高质量和低质量汽车的预期支付价格分别为 2400和1200美元。
如何理解科斯答案? 市场价格机制的费用不为零 为了节约这些费用,“一系列合约被一个合约替 代”——生产的组织发生了变化。 什么是“一系列合约”?什么是“一个合约”? 为什么一个合约替代一系列合约可以节约市场的价 格机制费用? 在签定了“一个合约”之后,生产如何进行? 管理、命令和权威——本身也由合约来限定。